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關(guān)鍵詞:中小企業(yè);財務(wù)風(fēng)險;成因;防范
中圖分類號:F275 文獻識別碼:A 文章編號:1001-828X(2016)033-000-01
隨著我國社會主義市場經(jīng)濟體制的完善以及市場經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展,中小企業(yè)成為國民經(jīng)濟的重要組成部分,在維護我國經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展中具有顯著的地位和作用。但是,資本實力不足、管理能力和技術(shù)力量落后等因素使其在發(fā)展過程中存在大量的風(fēng)險,其中,財務(wù)風(fēng)險是突出的一項。中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的理論研究和實踐指導(dǎo),對于加速資金周轉(zhuǎn)、實現(xiàn)資金的安全性、盈利性以及經(jīng)營管理水平的提高等具有重要的現(xiàn)實意義。
一、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因分析
中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在經(jīng)營過程中,由于各種難以預(yù)計、控制的外部經(jīng)營環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營條件等不確定性因素的作用,使得企業(yè)價值運動的效益性降低和連續(xù)性中斷,實際經(jīng)營績效與預(yù)計目標產(chǎn)生背離,從而對企業(yè)的生存、盈利和發(fā)展產(chǎn)生不利結(jié)果的可能性。
(一)籌資風(fēng)險
1.負債規(guī)模大,籌資政策安排不合理
中小企業(yè)在高速成長的過程中,資金需求大量增加,而由于自有資本有限,往往使企業(yè)借款數(shù)量大幅上升,負債規(guī)模增大,利息支出增加,從而導(dǎo)致企業(yè)不能及時還本付息的風(fēng)險加大。另外,中小企業(yè)不注重合理安排負債的結(jié)構(gòu),在融資難的環(huán)境下,往往會選擇激進型籌資政策,采用短期借款的方式借入準備長期使用的資金,在遇到金融緊縮,銀根抽緊,負債利率大幅度上升的情況下,引起利息劇增,利潤下降,導(dǎo)致中小企業(yè)無法按期支付高漲的利息費用、償還本金,面臨破產(chǎn)清算的可能,增加了中小企業(yè)的籌資風(fēng)險。
2.不能準確把握金融市場的動向
金融市場是資金融通的場所,中小企業(yè)的負債經(jīng)營受金融市場的影響密切。中小企業(yè)管理者的籌資風(fēng)險觀念淡薄,不能及時關(guān)注和把握金融市場的動向,往往造成籌資方式不當,籌資方向偏向成本高的籌資,無意中增加了財務(wù)風(fēng)險。
(二)投資風(fēng)險
投資是每個企業(yè)創(chuàng)造價值的必要途徑,許多中小企業(yè)在投資過程中,盲目選擇投資方式,憑主觀臆斷等非理性因素進行新項目的開發(fā),導(dǎo)致最后的收益達不到預(yù)期的效果,發(fā)生投資損失。
(三)經(jīng)營風(fēng)險
1.對應(yīng)收賬款疏于管理
目前我國已初步形成以買方市場為主導(dǎo)的市場,因此中小企業(yè)普遍存在產(chǎn)品滯銷的現(xiàn)象。企業(yè)為了贏得一些客戶,增加銷售機會,放寬信用政策,導(dǎo)致應(yīng)收賬款數(shù)額大、質(zhì)量低,壞賬多,一方面造成了實際的損失,同時也增加了應(yīng)收賬款的機會成本。
2.庫存結(jié)構(gòu)不合理,存貨周轉(zhuǎn)率不高
中小企業(yè)的流動資產(chǎn)中,存貨的比重相對較大。存貨結(jié)構(gòu)的不合理,一方面占用了中小企業(yè)的流動資金,直接影響流動資金的周轉(zhuǎn);另一方面,大量的存貨管理成本也會導(dǎo)致利潤下降;同時,中小企業(yè)還要為長期不良的存貨承擔(dān)市價下跌所產(chǎn)生的存貨跌價損失以及保管不善造成的損失。
二、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范措施
(一)籌資風(fēng)險的防范策略
1.負債規(guī)模要適度,合理安排期限組合方式
中小企業(yè)必須保持合理的資產(chǎn)負債率,做到適度負債,量力而行,隨時衡量自身的資金結(jié)構(gòu)是否合理。在選擇長、短期籌資方式時,應(yīng)權(quán)衡風(fēng)險與收益的大小,既要考慮長期資金帶來的經(jīng)營風(fēng)險及利率變動的影響,也應(yīng)該注意到短期資金不宜用于長期投資,占用時間短的特點。
2.及時了解金融市場的動向
籌資機會是客觀存在的,中小企業(yè)的管理者要提高業(yè)務(wù)能力,及時準確的了解金融市場的動向。當利率處于低水平時期,籌資較為有利;利率處于高水平時期,盡量減少籌資;當利率處于由低到高過渡時期,應(yīng)以籌集長期資金為主,并盡量采用固定利率的計息方式;當利率處于由高到低過渡時期,應(yīng)盡量減少籌資,若必須籌集資金,可采用浮動利率的計息方式。
(二)投資風(fēng)險的防范策略
中小企業(yè)在投資項目上要制定科學(xué)合理的投資決策程序,考慮企業(yè)自身的情況,結(jié)合市場環(huán)境的現(xiàn)狀,選擇合理的投資方式,合理保證投資項目的可靠性,避免因個人的主觀臆斷造成投資損失。同時,綜合考慮資金的投放時間,制定合理的資金投放計劃,科學(xué)安排資金的投放量,適時投資,提高資金的收益率,控制投Y風(fēng)險。
(三)經(jīng)營風(fēng)險的防范策略
1.加強對應(yīng)收賬款的管理
中小企業(yè)不能以賒銷作為促銷的唯一手段,要從源頭控制應(yīng)收賬款的發(fā)生,減少應(yīng)收賬款的占用額,并通過現(xiàn)金折扣等靈活的催收政策及早收回賬款。另外,企業(yè)應(yīng)健全客戶資信調(diào)查評估制度,全面了解客戶的信用等級,建立檔案管理系統(tǒng),避免劣質(zhì)客戶造成大量的壞賬損失。
2.推動信息化管理模式
信息化的管理模式是中小企業(yè)生存和發(fā)展的必然選擇,庫存的信息化管理能提高企業(yè)的市場競爭力。具體包括:第一,建立企業(yè)物流管理中心,把庫存管理提升到和銷售管理同等重要的高度;第二,推動庫存信息化管理,使中小企業(yè)的各個部門實現(xiàn)庫存信息的共享,提高庫存管理的效率。
3.提高企業(yè)財務(wù)風(fēng)險意識
中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險意識很大程度上取決于管理者和員工對風(fēng)險的態(tài)度,提高企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險意識,可以從細節(jié)方面防范企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險的滋生。中小企業(yè)應(yīng)要求財務(wù)管理人員掌握扎實的會計專業(yè)知識,具備財務(wù)信息的收集、整理和分析能力;具有對財務(wù)風(fēng)險敏感的、準確的職業(yè)判斷能力,能夠及時、準確地估計和發(fā)現(xiàn)潛在的財務(wù)風(fēng)險,并能對具體環(huán)境下的風(fēng)險作出判斷和提出解決方案。
(四)嚴格控制企業(yè)的擔(dān)保業(yè)務(wù)
中小企業(yè)應(yīng)該采取措施加強擔(dān)保的內(nèi)部管理,實行擔(dān)保業(yè)務(wù)的不相容職務(wù)相分離,以確保不同崗位之間的權(quán)責(zé)分明、相互制約、相互監(jiān)督,建立擔(dān)保業(yè)務(wù)崗位責(zé)任制,并進行嚴格的審核??茖W(xué)的規(guī)范擔(dān)保業(yè)務(wù)的操作程序,對擔(dān)保業(yè)務(wù)建立嚴格的授權(quán)審批制度,審批人在其授權(quán)范圍內(nèi)進行審批,不得逾越審批權(quán)限。
三、結(jié)論
中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險客觀存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的每個過程,面對日益競爭的市場,唯有從自身角度出發(fā),對財務(wù)風(fēng)險進行科學(xué)的了解和認識,制定更加完善的財務(wù)風(fēng)險防范控制體系,才能在危機和機遇并存的市場環(huán)境中,占有自己的一席之地,實現(xiàn)持續(xù)、快速、健康發(fā)展。
參考文獻:
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關(guān)鍵詞 中小企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險 原因 防范對策
中圖分類號:F235. 文獻標識碼:A
一、中小企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險
(一)資本投入不足。
中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期的原始資本投入主要依靠發(fā)起人自身資本力量,這部分資本基本來源于業(yè)主、合伙人或家族,資本力量十分薄弱,而這部分資本往往難以滿足企業(yè)經(jīng)營目標及企業(yè)發(fā)展速度。與此同時,企業(yè)的自身特征又使得其只能從事規(guī)模不大而又依賴大企業(yè)的配套協(xié)作生產(chǎn),另外由于投入少,專業(yè)管理人才和先進技術(shù)、設(shè)備都不足,使得自身新產(chǎn)品開發(fā)能力受限,其經(jīng)營能力又難以與同行業(yè)的大中型企業(yè)相比,這也導(dǎo)致其難以創(chuàng)造出高的利潤,難以快速提升自身資本,所以使得中小企業(yè)規(guī)模在短期內(nèi)難以有大的提高。
(二)缺乏充足生產(chǎn)資金,融資困難。
目前中小企業(yè)發(fā)展面臨的最大的問題就是缺乏生產(chǎn)經(jīng)營所需的資金,內(nèi)外融資困難。由于自身生產(chǎn)規(guī)模有限,生產(chǎn)能力不足,不能形成較大規(guī)模效益,管理跟不上,經(jīng)營風(fēng)險較大,還貸誠信不足,貸款風(fēng)險大,所以絕大多數(shù)中小企業(yè)無法從銀行取得貸款。另外中小企業(yè)沒有直接的融資渠道同時也缺乏有效的融資手段,目前我國直接融資現(xiàn)狀還是偏向大中型企業(yè),中小型企業(yè)難以獲得機會。目前中小企業(yè)融資的手段主要依賴于內(nèi)部融資,也就是私人借貸資金、職工保險金等,但中小企業(yè)的發(fā)展又使得經(jīng)濟的競爭更加激烈,內(nèi)部融資也變得更加困難。
(三)資金管理經(jīng)驗不足,資本結(jié)構(gòu)不合理。
中小企業(yè)本身資金投入少,一般又沒有有效的融資手段,又常常缺乏生產(chǎn)資金,因此中小企業(yè)資金使用無科學(xué)的規(guī)劃,缺乏資金管理體系,大部分企業(yè)又不太重視或是根本不懂資本經(jīng)營,這樣的狀況極大的提高了財務(wù)風(fēng)險,使得企業(yè)在面臨市場變化時很容易陷入財務(wù)困境。
二、造成目前中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的原因分析
(一)外部環(huán)境的影響。
中小企業(yè)夾處在復(fù)雜多變的經(jīng)濟局勢下,又有宏觀環(huán)境的影響,本身單薄的中小企業(yè)的財務(wù)管理系統(tǒng)難以應(yīng)付激烈的外部影響。持續(xù)的通貨膨脹,使得中小企業(yè)資金供給短缺,貨幣貶值,資金成本不斷升高,而銀行利率的變動也給中小企業(yè)的籌資帶來了不小的風(fēng)險。雖說目前部分中小中小企業(yè)也建立了財務(wù)管理系統(tǒng),但由于自身規(guī)模及資金不足等原因,這些機構(gòu)大多不盡合理,管理經(jīng)驗不足,規(guī)章制度不健全,缺乏基礎(chǔ)管理等,所以這部分財務(wù)機構(gòu)在面臨外部環(huán)境變化時,不能抵御外部風(fēng)險,從而使得中小企業(yè)面臨較為嚴峻的財務(wù)風(fēng)險。
(二)企業(yè)投資決策缺乏科學(xué)性。
企業(yè)的投資決策失誤也可導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。目前中小企業(yè)的投資決策大部分依賴經(jīng)驗決策和主管決斷,缺乏合理的可行性分析,常常存在對項目的盲目投資,導(dǎo)致投資頻繁失誤,成為企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的一大重要因素。
三、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范對策
(一)加強企業(yè)內(nèi)部調(diào)整,提高企業(yè)對外部環(huán)境的反應(yīng)能力。
在面對包括經(jīng)濟、法律、市場、社會文化、資源等外部環(huán)境的諸多因素影響下,企業(yè)的財務(wù)環(huán)境面對難以預(yù)測的風(fēng)險,但并不能說企業(yè)本身就無能為力。針對外部環(huán)境的因素,企業(yè)應(yīng)對外部不斷的變化財務(wù)環(huán)境進行徹底詳細的分析,把握其變化規(guī)律和發(fā)展方向,加強企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)管理的調(diào)整,制定相應(yīng)的應(yīng)變措施,提出針對性的管理策略和管理方法,從而提高自身企業(yè)對財務(wù)管理環(huán)境變化的反應(yīng)能力。
(二)提高財務(wù)決策的科學(xué)化水平。
為防范財務(wù)風(fēng)險,企業(yè)在發(fā)展方向及投資決斷時須用科學(xué)的決策方法,應(yīng)對各種因素綜合考慮,采用科學(xué)的分析方法對可行方案進行認真篩選,選擇適合企業(yè)的正確的決策,然后根據(jù)企業(yè)自身的企業(yè)狀況和資金能力選擇適合自己的籌資方式,確定合理的資金結(jié)構(gòu),從而做出正確的決策,如此一來,決策失誤的可能性就大大降低,從而避免因財務(wù)決策失誤帶來財務(wù)風(fēng)險。
(三)政府部分加大扶持力度,企業(yè)自身拓寬融資渠道。
宏觀調(diào)控也對中小企業(yè)的發(fā)展起到非常重要的作用,中小企業(yè)作為國民經(jīng)濟的一直重要力量,政府應(yīng)當更多的扶持中小企業(yè)的發(fā)展,加大信貸支持的力度、拓寬直接融資渠道。商業(yè)銀行應(yīng)更多的為中小企業(yè)提供便利,建立健全可行的適應(yīng)中小企業(yè)財務(wù)融資的信用擔(dān)保體系,通過多種途徑為中小企業(yè)財務(wù)的健康發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境和監(jiān)督激勵制度。中小企業(yè)也應(yīng)建立現(xiàn)代的企業(yè)信用管理制度,優(yōu)化自身籌資渠道,建立合理的資本結(jié)構(gòu),選擇銀行借貸、融資租賃等合適的融資手段,從而減少財務(wù)風(fēng)險。
四、結(jié)束語
中小企業(yè)的發(fā)展越來越迅速,市場競爭也越來越激烈,財務(wù)風(fēng)險是中小企業(yè)成長壯大過程中必須面對的問題。如何應(yīng)對并結(jié)合自身情況,選擇有效的對策來防范這些財務(wù)風(fēng)險,是中小企業(yè)在發(fā)展過程中必須經(jīng)歷的。推動企業(yè)的向前發(fā)展,不僅依賴外部環(huán)境的扶持,更應(yīng)加強自身的資本,適時調(diào)整經(jīng)營管理模式,改良財務(wù)管理制度,從而提高經(jīng)濟效益,推動國民經(jīng)濟的發(fā)展。
(作者:北京英大長安風(fēng)險管理咨詢有限公司,咨詢顧問,碩士學(xué)歷,研究方向:稅務(wù)/財務(wù)管理;企業(yè)管理)
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關(guān)鍵詞:中小企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險 風(fēng)險意識
一、財務(wù)風(fēng)險
企業(yè)經(jīng)營的財務(wù)成果與其財務(wù)目標相偏離的狀況是企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險,財務(wù)風(fēng)險有廣義和狹義之分。廣義的財務(wù)風(fēng)險是指中小企業(yè)在進行財務(wù)活動過程中獲得預(yù)期財務(wù)成果的不確定性;根據(jù)中小企業(yè)財務(wù)活動的過程,財務(wù)風(fēng)險主要包括融資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金收回風(fēng)險和收益分配風(fēng)險等。狹義的財務(wù)風(fēng)險,中小企業(yè)由于融資方式不同所形成的風(fēng)險,特別是指中小企業(yè)舉債融資時所產(chǎn)生的風(fēng)險,稱為融資風(fēng)險,即中小企業(yè)負債經(jīng)營時面臨的到期無法還本付息的財務(wù)危機,及資不抵債的破產(chǎn)危機等。財務(wù)風(fēng)險的存在,會對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。
二、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的原因
(1)外部原因。企業(yè)財務(wù)管理的外部環(huán)境的復(fù)雜性,外部環(huán)境的變化對企業(yè)來說,是難以準確預(yù)見和無法改變的,中小企業(yè)如果不能適應(yīng)復(fù)雜而多變的外部環(huán)境,必然面臨財務(wù)風(fēng)險。一是自然成因。自然環(huán)境的各種變化作用于企業(yè)資金運動,是引發(fā)財務(wù)風(fēng)險的直接原因之一。二是國家政策的影響。國家持續(xù)的通貨膨脹,使企業(yè)資金供給持續(xù)發(fā)生短缺,貨幣性資金持續(xù)貶值,實物性資金相對升值,資金成本持續(xù)升高。利率變動會產(chǎn)生利息的投資發(fā)生虧損的風(fēng)險和不能履行償債義務(wù)的風(fēng)險。三是法律環(huán)境的影響。企業(yè)應(yīng)該在合法的范圍內(nèi)運行,一旦超出其規(guī)定的范圍就有可能受到法律的干預(yù)和制裁,甚至給企業(yè)造成滅頂之災(zāi)。四是市場環(huán)境的影響。國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境和國際經(jīng)濟環(huán)境給企業(yè)帶來的風(fēng)險。世界原油價格上漲導(dǎo)致成品油價格上漲,使運輸企業(yè)增加了運營成本,減少利潤,無法實現(xiàn)預(yù)期的財務(wù)收益。
(2)內(nèi)部原因。一是風(fēng)險意識淡薄。我國許多中小企業(yè)的財務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險意識,認為只要保證資金鏈的順暢流通就不會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險,缺乏財務(wù)管理的能力及責(zé)任心、不能為管理高層決策提供及時有效的財務(wù)信息。二是資本結(jié)構(gòu)不合理。資本結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)全部資金來源中權(quán)益資金和負債資金的比例關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)的不合理導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)負擔(dān)沉重,償付能力嚴重不足,其直接表現(xiàn)就是資金的變現(xiàn)能力降低,資金的流動性降低。三是企業(yè)財務(wù)活動的復(fù)雜性。企業(yè)財務(wù)活動的復(fù)雜性是我國中小企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的重要內(nèi)因。企業(yè)進行財務(wù)預(yù)測、決策和控制所依據(jù)的會計報表、財務(wù)分析、經(jīng)營分析、市場分析等信息都只能盡量接近真實情況而不可能完全反映事實,管理依據(jù)的不可靠決定了財務(wù)風(fēng)險的存在。四是企業(yè)財務(wù)管理內(nèi)部控制制度不健全。財政部在 2008年6月頒布的《企業(yè)內(nèi)部會計控制――基本規(guī)范》中,將內(nèi)部控制的目標歸為五個方面,包含的確保經(jīng)營目標的實現(xiàn)、防止發(fā)現(xiàn)糾正錯誤于舞弊、保證財產(chǎn)安全、保證會計資料的真實完整、確保各項法規(guī)及內(nèi)部控制制度的執(zhí)行外,強調(diào)了建立風(fēng)險控制系統(tǒng),強化風(fēng)險管理,確保單位各項業(yè)務(wù)活動的健康運行。我國中小企業(yè)的內(nèi)部控制制度形同虛設(shè),不能起到防范財務(wù)風(fēng)險的作用。
三、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范對策
(1)分析宏觀環(huán)境規(guī)避風(fēng)險。認真分析財務(wù)管理的宏觀環(huán)境及其變化,提高企業(yè)對財務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。認真分析財務(wù)管理的制度環(huán)境及其變化情況對超過企業(yè)風(fēng)險承受能力、難以掌控的財務(wù)活動予以回避;為了防范財務(wù)風(fēng)險,企業(yè)應(yīng)對不斷變化的財務(wù)管理環(huán)境進行認真分析研究,把握其變化趨勢及規(guī)律,并制定多種應(yīng)變措施,適時調(diào)整財務(wù)管理政策,改變管理方法,提高企業(yè)對財務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力,降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險。
(2)提高風(fēng)險意識預(yù)防風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險存在于財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié),任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險,財務(wù)管理人員應(yīng)當將風(fēng)險防范和控制意識貫穿于財務(wù)管理工作的始終。企業(yè)管理人員,財務(wù)管理人員必須經(jīng)常主動進行預(yù)測分析,預(yù)先制定一套自保風(fēng)險計劃,將風(fēng)險防范貫穿于財務(wù)管理工作的始終。當財務(wù)風(fēng)險客觀存在、無法規(guī)避時,企業(yè)可以事先從制度、決策、組織和控制等方面提高自身抵御風(fēng)險的能力。
(3)提高財務(wù)人員的素質(zhì)及應(yīng)對外部環(huán)境變化的能力。社會環(huán)境不斷變化,對財務(wù)人員的素質(zhì)要求也越來越高。提高財務(wù)人員素質(zhì)可以從提高職業(yè)道德水平、提高實踐經(jīng)驗等方面采取的措施,培養(yǎng)和提升財務(wù)人員的分析和決策能力,使其發(fā)現(xiàn)問題、解決問題時能站在一個新的高度。
(4)提高企業(yè)整體素質(zhì),增強防風(fēng)險能力。中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險,究其原因,除受外部環(huán)境影響外,還因為自身素質(zhì)不高。例如,我國許多中小企業(yè)存在管理不規(guī)范,財務(wù)制度不健全,財務(wù)信息不真實等問題。這些問題主要是由企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不健全造成的。企業(yè)應(yīng)當通過完善治理結(jié)構(gòu),健全各項規(guī)章制度,強化財務(wù)管理,保證會計信息的真實性和合理性等措施,從而增強防風(fēng)險能力。
(5)確定最佳資本結(jié)構(gòu)。資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)長期資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系,是企業(yè)財務(wù)狀況的一項重要指標。建立合理的資本結(jié)構(gòu),既是企業(yè)積極使用負債、實現(xiàn)負債的杠桿利益的重要手段,也是企業(yè)防范財務(wù)風(fēng)險、保證企業(yè)運營的前提。建立最有利的資本結(jié)構(gòu)。利用財務(wù)杠桿作用籌集資金進行負債經(jīng)營是企業(yè)發(fā)展途徑,主要從選擇正確的籌資方式、保持盈利能力、保持資產(chǎn)的高度流動性、合理安排資金方面考慮建立有利的資本結(jié)構(gòu),根據(jù)當時自身情況,不斷調(diào)整自身的資金結(jié)構(gòu),把企業(yè)的風(fēng)險降至最底。
四、結(jié)語
綜上所述,中小企業(yè)作為一個財務(wù)主體,在企業(yè)的財務(wù)管理中存在許多不確定性,這些不確定性導(dǎo)致了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生。本文針對中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的現(xiàn)狀,結(jié)合財務(wù)管理分析了中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的內(nèi)部和外部原因,提出了中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范的原則和對策。
參考文獻:
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[關(guān)鍵詞]中小企業(yè);財務(wù)風(fēng)險;預(yù)警
1中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的理論涵義
大量案例表明,陷入經(jīng)營危機的企業(yè)很多是以出現(xiàn)財務(wù)危機為前兆的,對防范財務(wù)風(fēng)險來說,一個較新的概念就是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)是一個風(fēng)險控制系統(tǒng),它利用及時的數(shù)據(jù)化管理方式,以企業(yè)的財務(wù)報表、經(jīng)營計劃及其他相關(guān)會計資料為依據(jù),對企業(yè)的資產(chǎn)、負債情況等進行分析預(yù)測,以發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)在經(jīng)營管理活動中的財務(wù)風(fēng)險,并在危機發(fā)生之前以財務(wù)指標數(shù)據(jù)的形式向企業(yè)經(jīng)營者發(fā)出警告,督促企業(yè)管理當局尋找導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的原因,采取有效應(yīng)對措施,防患于未然。
簡單地說,中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制就是充分應(yīng)用企業(yè)現(xiàn)有的信息化系統(tǒng),設(shè)置并觀察一些敏感性財務(wù)指標的變化,對企業(yè)或集團可能或?qū)⒚媾R的財務(wù)危機實現(xiàn)預(yù)測預(yù)報,同時通過信息系統(tǒng)的運作、分析、預(yù)報信息,做出及時有效處理的一種預(yù)警系統(tǒng)。
2中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的功能
中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的功能主要有以下4個方面:監(jiān)測功能、診斷功能、矯正功能和免疫功能。其中前兩項功能是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的基本功能,后兩項功能則屬于其衍生功能。
2.1監(jiān)測功能
對風(fēng)險預(yù)先做出警報和防范是財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的基本功能。監(jiān)測就是通過對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營全過程的跟蹤,將企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的實際情況同企業(yè)預(yù)定的目標、標準、計劃進行對比,對企業(yè)經(jīng)營狀況做出預(yù)測、找出偏差,進行核算和考核,從而找出產(chǎn)生偏差的原因或存在的問題。當出現(xiàn)可能危害企業(yè)財務(wù)狀況的關(guān)鍵因素時,財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)能預(yù)先發(fā)出警告提醒經(jīng)營者早作準備并采取對策。當危害企業(yè)財務(wù)狀況的關(guān)鍵因素出現(xiàn)之時,能夠提出警告,提醒企業(yè)經(jīng)營者早日尋求對策,避免風(fēng)險的發(fā)生或減少損失的程度。
2.2診斷功能
診斷功能也是預(yù)警體系的重要功能之一。根據(jù)跟蹤、監(jiān)測的結(jié)果進行對比分析,運用現(xiàn)代企業(yè)管理技術(shù)、企業(yè)診斷技術(shù)找出導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)運行惡化的原因,以及企業(yè)運行中的弊端及其病根所在。
2.3矯正功能
通過監(jiān)測和診斷,判斷中小企業(yè)財務(wù)上存在的問題,找出病根后,就可以對癥下藥,及時更正企業(yè)財務(wù)管理過程中的偏差或過失,使企業(yè)經(jīng)營恢復(fù)到正常的軌道。一旦出現(xiàn)財務(wù)危機,經(jīng)營者就能夠阻止財務(wù)危機繼續(xù)惡化下去。
2.4免疫功能
也就是預(yù)防功能,通過預(yù)警分析,中小企業(yè)能系統(tǒng)而詳細地記錄財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的原因、處理經(jīng)過、化解危機的各項措施,以及反饋得到的改進建議,作為未來類似情況的參考借鑒。這樣,中小企業(yè)就能將糾正偏差與過失的一些經(jīng)驗、教訓(xùn)轉(zhuǎn)化成企業(yè)管理活動的規(guī)范,避免同樣或類似的錯誤再次發(fā)生,不斷增強中小企業(yè)自身的免疫能力。
3中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的構(gòu)建
3.1中小企業(yè)建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的可行性分析
企業(yè)要采取任何一項措施,都要進行可行性分析。建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng),是中小企業(yè)財務(wù)管理的一項重要內(nèi)容,更不能缺少可行性分析。
財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的建立和健康運行,離不開企業(yè)完善的組織管理體系和誠信的企業(yè)文化的強力扶持。完善的組織管理體系是風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)建立后能夠有效運行的前提。誠信的企業(yè)文化是風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)得以預(yù)報真實財務(wù)風(fēng)險預(yù)警信息的保證。
(1)相對完善的組織管理體系已初步建立。我國的中小企業(yè)在經(jīng)過多年市場競爭的洗禮后,其管理者已意識到加強內(nèi)部組織管理對企業(yè)提高競爭力的重要性。管理者們有的通過加強自身學(xué)習(xí)來提高企業(yè)的現(xiàn)代化管理水平;有的引入職業(yè)經(jīng)理人,對企業(yè)進行規(guī)范化管理,建立完善的企業(yè)內(nèi)部管理體系;有的企業(yè)更是通過導(dǎo)入國際質(zhì)量管理體系來提升企業(yè)的內(nèi)部管理水平。由此可見,一個相對完善的組織管理體系已初步建立。這一切都將對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的有效運行提供保障。
(2)企業(yè)內(nèi)部信息化已比較廣泛應(yīng)用。目前,我國中小企業(yè)已經(jīng)廣泛通過信息化來改善和加強企業(yè)的內(nèi)部管理。中小企業(yè)實施的信息化內(nèi)部管理,為其建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)提供了及時傳遞預(yù)警信息的平臺。
(3)誠信企業(yè)文化已確立。我國中小企業(yè)打造“以誠信立業(yè),以誠信經(jīng)商”的企業(yè)文化有助于提高預(yù)警信息的真實性和準確性,進而確保預(yù)警決策處理的科學(xué)性。
3.2中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的建立
建立有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)是中小企業(yè)規(guī)避財務(wù)風(fēng)險的有力措施。中小企業(yè)建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)主要包含以下內(nèi)容:
3.2.1明確財務(wù)風(fēng)險的成因和類型,確定預(yù)警范圍
中小企業(yè)建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的前提是要明確財務(wù)風(fēng)險的成因和類型,以確定預(yù)警范圍。從我國中小企業(yè)所處環(huán)境和企業(yè)自身的情況來看,其財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因主要有兩種表現(xiàn)形式:一是籌資風(fēng)險,也就是企業(yè)在收不抵支的情況下出現(xiàn)的不能及時償還債務(wù)本息的風(fēng)險;二是現(xiàn)金流量風(fēng)險,也就是在特定時日,現(xiàn)金流出量超過現(xiàn)金流入量產(chǎn)生的到期不能償付債務(wù)本息的風(fēng)險。因此,對于我國中小企業(yè)而言,所需防范的主要財務(wù)風(fēng)險是籌資風(fēng)險和現(xiàn)金流量風(fēng)險。當然也不能忽視對投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險、擔(dān)保風(fēng)險、價格風(fēng)險和匯率風(fēng)險等的控制和防范。
3.2.2建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警指標體系,實現(xiàn)籌資風(fēng)險預(yù)警
中小企業(yè)要通過建立一套指標體系進行籌資風(fēng)險預(yù)警。籌資風(fēng)險預(yù)警要結(jié)合我國中小企業(yè)獨特的發(fā)展特點和財務(wù)風(fēng)險的現(xiàn)狀,通過分析有關(guān)財務(wù)指標來進行。一般說來,可以從償債能力、盈利能力、資產(chǎn)運營能力、企業(yè)發(fā)展?jié)摿拓攧?wù)結(jié)構(gòu)5個方面來建立預(yù)警指標體系,如表1所示。
需要注意的是,上述指標雖然可以預(yù)測籌資風(fēng)險,但是企業(yè)發(fā)生籌資風(fēng)險主要是由于舉債導(dǎo)致的。對于我國中小企業(yè)來說,股權(quán)性融資方式往往受到限制,因而大多使用債權(quán)性融資方式,其債務(wù)資本所占比重較高,所以在運用上述指標分析預(yù)警的同時,還應(yīng)將負債經(jīng)營資產(chǎn)收益率與債務(wù)資本成本率進行比對,只有后者小于前者,才能保證到期歸還本息,實現(xiàn)財務(wù)杠桿收益,避免大規(guī)模舉債所引發(fā)的風(fēng)險。同時還應(yīng)考慮債務(wù)資本在各項目之間配置的合理程度,考核指標主要有資產(chǎn)留存收益率、長期負債與營運資金比率以及債務(wù)股權(quán)比率。中小企業(yè)只有確定合理的負債比例,形成合理的資本結(jié)構(gòu),才能提高承受財務(wù)風(fēng)險的能力,促進自身平衡穩(wěn)健發(fā)展。
3.2.3通過編制現(xiàn)金流量預(yù)算,加強現(xiàn)金管理,實現(xiàn)現(xiàn)金流量風(fēng)險預(yù)警
現(xiàn)金是企業(yè)最重要的流動資產(chǎn),即使是盈利企業(yè),如果沒有足夠的現(xiàn)金支付,也可能陷入財務(wù)危機。受經(jīng)濟環(huán)境影響較大的中小企業(yè),自身的籌資能力往往較弱,資金使用受缺乏現(xiàn)金預(yù)算和有效管理等因素的影響,很容易形成現(xiàn)金流量風(fēng)險。為防范該風(fēng)險,中小企業(yè)應(yīng)通過編制現(xiàn)金流量預(yù)算,合理調(diào)度資金,加快資金周轉(zhuǎn),加強現(xiàn)金管理等途徑來實現(xiàn)短期財務(wù)風(fēng)險預(yù)警。
為實現(xiàn)現(xiàn)金的動態(tài)管理,中小企業(yè)應(yīng)將現(xiàn)金流量、預(yù)期未來收益、財務(wù)狀況及投資計劃等,以量化形式加以表達,建立全面預(yù)算,預(yù)測未來現(xiàn)金收支狀況,以周、月、季、半年及一年為期,建立滾動式現(xiàn)金流量預(yù)算。由于實際生產(chǎn)經(jīng)營過程中會因為企業(yè)經(jīng)營活動的不確定性而發(fā)生各種各樣的情況,所以,現(xiàn)金流量預(yù)算與實際情況之間會產(chǎn)生一定的差異。為了保證預(yù)算制度的有效實施,中小企業(yè)應(yīng)對預(yù)算的執(zhí)行情況進行全程跟蹤監(jiān)督,不斷調(diào)整執(zhí)行偏差,以確保預(yù)算目標的實現(xiàn)。另外,現(xiàn)金管理只是一種行為,最終還要體現(xiàn)在企業(yè)的財務(wù)報表中。中小企業(yè)應(yīng)特別注意諸如現(xiàn)金持有比率、現(xiàn)金短缺率、經(jīng)營現(xiàn)金比率等現(xiàn)金狀況預(yù)警的敏感指標,以便及時了解和掌握企業(yè)現(xiàn)金流量風(fēng)險的狀況和程度。
3.2.4結(jié)合企業(yè)的實際狀況設(shè)立預(yù)警指標的臨界值
財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的臨界值,是指企業(yè)正常運作情況下,有關(guān)指標不能突破的數(shù)值或臨界區(qū)域。臨界值是判斷財務(wù)風(fēng)險的數(shù)量標準,臨界值的確定是預(yù)警系統(tǒng)中最為關(guān)鍵的部分。由于中小企業(yè)所處的行業(yè)不同,即便在同一行業(yè)其經(jīng)營規(guī)模也不同,其財務(wù)風(fēng)險預(yù)警的臨界值自然也會不同。所以,財務(wù)風(fēng)險預(yù)警臨界值的確定,不能簡單以某行業(yè)“平均值”來代替。在確定預(yù)警臨界值的過程中,企業(yè)應(yīng)綜合考慮以下幾個因素:企業(yè)的歷史水平、同行業(yè)的平均利潤水平、行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀企業(yè)的現(xiàn)有利潤水平、企業(yè)自身的長期規(guī)劃目標等,據(jù)此確定出適合于本企業(yè)自身特點的臨界值。另外,在確定臨界值時,還要體現(xiàn)政策性和科學(xué)性,要關(guān)注整體性和協(xié)調(diào)性,要保證可調(diào)性和穩(wěn)定性。
3.2.5預(yù)警信號報警與處理機制
在日常財務(wù)風(fēng)險管理中,企業(yè)應(yīng)定期或動態(tài)地將預(yù)警指標與臨界值進行比較,如果預(yù)警指標臨近或突破臨界值,就要根據(jù)具體情況發(fā)出警報,通過改變財務(wù)系統(tǒng)的控制參數(shù)和變量,及時調(diào)控企業(yè)的財務(wù)資源分配,使企業(yè)財務(wù)狀況的異常變動狀況得到控制,從而使企業(yè)財務(wù)狀況的變動可以始終運行在合理的置信區(qū)間內(nèi)。
中小企業(yè)可以通過設(shè)置財務(wù)風(fēng)險報警系統(tǒng)來實現(xiàn)對警情的預(yù)報。在預(yù)警指標超過臨界值的情況下發(fā)出警報,通知到有關(guān)部門和個人。報警方式可以多樣化,如用指示燈:紅——巨警;黃——中警;藍——輕警;綠——無警等,也可以用不同的聲音來表示危險的程度。財務(wù)風(fēng)險警報發(fā)出后,企業(yè)就應(yīng)立即發(fā)出財務(wù)風(fēng)險控制指令,采取相應(yīng)的措施,減少風(fēng)險帶來的損失。如果企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險始終很大,就會威脅一個企業(yè)的生命。企業(yè)要想擺脫財務(wù)風(fēng)險給企業(yè)帶來的不利影響,就必須預(yù)先制訂預(yù)處理方案,從而削弱風(fēng)險帶來的消極影響,甚至可以杜絕或避免類似財務(wù)風(fēng)險再度發(fā)生。
3.3中小企業(yè)建立健全財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的配套措施
財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制為企業(yè)危機的預(yù)防提供了保障,但財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制建立起來以后要真正發(fā)揮作用,必須采取以下配套措施來完善和確保中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的實施。
(1)樹立風(fēng)險防范觀念,強化風(fēng)險預(yù)警意識。樹立風(fēng)險防范的觀念和意識是企業(yè)財務(wù)預(yù)警機制得以成功建立并有效運行的前提。所以,中小企業(yè)高層管理者要不斷提高自己的管理水平,強化風(fēng)險預(yù)警意識,加強風(fēng)險管理,要使財務(wù)管理人員明白,財務(wù)風(fēng)險存在于財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié),任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險,財務(wù)管理人員必須將風(fēng)險防范觀念貫穿于財務(wù)管理工作的始終,在思想上對潛在的危機保持清醒的認識和高度的警惕。
(2)完善企業(yè)內(nèi)部控制制度,確保財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制的實施。財務(wù)風(fēng)險預(yù)警是以準確真實的內(nèi)外部信息資料為基礎(chǔ)的,有效的企業(yè)內(nèi)部控制制度一方面能保證企業(yè)管理的有序化、財務(wù)數(shù)據(jù)的安全性和可靠性,另一方面又能為預(yù)警提供準確的第一手資料,讓企業(yè)高層管理者及時掌握真實可靠的財務(wù)活動信息,并對收到的預(yù)警信號做出相應(yīng)的對策,將財務(wù)預(yù)警真正落到實處。目前,我國很大一部分中小企業(yè)缺乏有效的內(nèi)部控制制度,如成本核算、財務(wù)清查、財務(wù)收支等基本制度不健全,或者基本制度雖然健全但未認真執(zhí)行。因此,為保證風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的真正實施,中小企業(yè)必須建立和完善企業(yè)內(nèi)部控制制度,構(gòu)造全方位的內(nèi)部控制體系,堵塞漏洞、消除隱患、防范風(fēng)險、審慎經(jīng)營。只有這樣,才能保證企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制有效運行。
關(guān)鍵詞:中小企業(yè);財務(wù)風(fēng)險;防范與控制
中圖分類號:F230 文獻識別碼:A 文章編號:1001-828X(2016)033-000-01
中小企業(yè)作為國民經(jīng)濟的重要組成部分,在維護我國經(jīng)濟穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展中扮演重要角色,但由于其具有規(guī)模小、融資渠道少、理財和管理能力小的特點,在競爭激烈的市場中出現(xiàn)資金短缺進而影響其營業(yè)活動,甚至破產(chǎn)倒閉的現(xiàn)象時有發(fā)生。正確認識風(fēng)險產(chǎn)生的原因并積極探索財務(wù)風(fēng)險防范措施,才能維護企業(yè)本身經(jīng)濟效益,實現(xiàn)企業(yè)長遠發(fā)展。
一、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因
1.市場環(huán)境存在不確定性,政策制度的變化
中小企業(yè)所存在的大環(huán)境一般是指社會環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、自然環(huán)境、制度環(huán)境等,這些環(huán)境之中存在屬于企業(yè)之外但卻影響企業(yè)的許多因素,他們一般難以預(yù)測和控制,再加上中小企業(yè)自身力量的不足,使得它們易受市場大環(huán)境的影響,大環(huán)境的變化可能對其造成巨大的沖擊,如產(chǎn)業(yè)政策、利率、資本市場的發(fā)達程度、通貨膨脹等的變化都會使得企業(yè)某些方面的成本提高,負擔(dān)增重,致使企業(yè)蒙受損失。
2.決策時期缺乏足夠真實的信息,造成決策失誤
有些企業(yè)的決策者對市場信息的獲取不全面,對獲取到信息認識過于片面,這就使得企業(yè)與市場之間存在信息的不對等性,企業(yè)所掌握的信息量遠遠不足以描述整個市場,這也使得企業(yè)對于自己的競爭對手的各類信息掌握的并不完全,錯誤的估計市場、估計對手、估計自己,從而讓企業(yè)的競爭力明顯下降,同時由于信息不準確還會造成決策錯誤,如投資失利,舉債規(guī)模過大,融資渠道選擇錯誤等。
3.籌資渠道少、成本高
與大企業(yè)相比,中小企業(yè)難以從銀行等大的金融機構(gòu)處獲得資金,不得已只能向民間籌集資金,但這些渠道又具有高利率、政治性等特點,這使得中小企業(yè)資金來源分散,且籌資費用巨大?;I資的困難程度大使得中小企業(yè)缺少了穩(wěn)定的金融支持,在一些資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)問題的時候缺少強大的后援因而容易出現(xiàn)財務(wù)危機,嚴重時危及自身存在。同時,一些企業(yè)對自身的經(jīng)營狀況和對資金的實際需要認識不正確,認為籌資越多越好,從而陷入多筆高利息的借債之中無法自拔,增加了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。
4.企業(yè)財務(wù)管理能力不足,制度有待完善
中小企業(yè)因為缺少資源和人才,自身的財務(wù)管理制度還沒有成熟,存在缺陷,使得各種財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生幾率大大增加。財務(wù)管理制度不完善體現(xiàn)在缺乏成本控制意識和能力,財政決策常常出現(xiàn)失誤,財務(wù)現(xiàn)狀分析能力欠缺,對各種財政活動的記錄和處理不及時,資產(chǎn)評估不到位,沒有對財務(wù)風(fēng)險的預(yù)測和規(guī)避措施,往往是財務(wù)出現(xiàn)問題時才注意到風(fēng)險的存在,在很多不必要的地方產(chǎn)生了經(jīng)濟損失。
二、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范與控制
1.拓寬融資渠道,樹立企業(yè)形象
若要以利息較低的銀行作為自己的籌資對象,那么中小企業(yè)必須樹立良好的企業(yè)形象,爭取同銀行等大的金融機構(gòu)建立良好的伙伴關(guān)系,增加信譽,加強和銀行等機構(gòu)的聯(lián)系和交流,增進互信。在此基礎(chǔ)上積極拓寬籌資渠道,建立強健有力的經(jīng)濟后援也是中小企業(yè)需要實現(xiàn)的,如除了投資人的融資和自身的借款,還可以結(jié)合自身的情況發(fā)展股票、債券等籌資方式。中小企業(yè)可以借助政策的優(yōu)惠條件,獲取各方的支援,多l(xiāng)展?jié)撛诘耐顿Y者,從而壯大經(jīng)濟實力,來增強企業(yè)自身的抗風(fēng)險能力。同時,在籌資的時候一定要對籌資的數(shù)量和成本做好預(yù)測和計劃,避免盲目的借債,合理籌措,減少風(fēng)險。
2.降低運營成本,提高運營質(zhì)量
一個企業(yè)的興衰成敗說到底還是產(chǎn)品的質(zhì)量說了算,改進和完善運營理念和生產(chǎn)流程,充分發(fā)揮生產(chǎn)資料、人力和生產(chǎn)理念的作用,讓三者有機融合,提高效率,降低成本,降低廢品率、返工率,鼓勵技術(shù)創(chuàng)新、理念創(chuàng)新,提高物料的綜合利用水平,適當引進新設(shè)備、新人才,提高企業(yè)的整體水平。這樣,直接增加企業(yè)的現(xiàn)金流量,對增強企業(yè)的抗風(fēng)險能力具有現(xiàn)實意義。
3.加強企業(yè)內(nèi)部控制管理
企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)部門對財務(wù)的管理控制是至關(guān)重要的,對風(fēng)險的預(yù)估和處理發(fā)揮著巨大的作用。一方面提高人的素質(zhì),即企業(yè)決策者和高級管理人員必須加強學(xué)習(xí),學(xué)習(xí)經(jīng)濟管理的基本原理、行業(yè)的相關(guān)技術(shù),還要學(xué)習(xí)各種新技術(shù)、新理念,不斷提高自身的決策能力,同時也要不斷引進各專業(yè)的人才,提高員工們的整體素質(zhì)。另一方面完善制度,即加強對資金儲備、調(diào)動、運用、支出和會計審核等的管理,建設(shè)健全核算制度,對企業(yè)資金的流動監(jiān)控,以確保各項資金的合理使用和安全,多多記錄,多多保存,同時,還要加強內(nèi)部監(jiān)管,防止貪污、挪用公款的事情發(fā)生,來保證資金的安全性。
4.健全財務(wù)風(fēng)險規(guī)避機制
對于風(fēng)險的防范,其中至關(guān)重要的一環(huán)就是如何規(guī)避風(fēng)險。首先,要建立企業(yè)財務(wù)風(fēng)險預(yù)警制度,即將中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險與金融市場聯(lián)系起來,拓寬信息的獲得渠道,多方對比,增強信息的可靠性和準確度,提前對可能發(fā)生的風(fēng)險進行了解分析,對其成因進行準確的判斷,結(jié)合相關(guān)現(xiàn)狀制定合適的風(fēng)險防范措施和方案備用。其次,在現(xiàn)代科技飛速發(fā)展的今天,中小企業(yè)應(yīng)該利用現(xiàn)代結(jié)算工具和手段,減少現(xiàn)金交易,也可以利用金融工具分散、對沖企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險,實現(xiàn)對企業(yè)財務(wù)的有效維護。
5.正確處理收益分配
作為多變契約關(guān)系的綜合,企業(yè)不能只關(guān)注自己的利益問題而忽視其他利益相關(guān)者,否則會降低自身的競爭力和規(guī)避風(fēng)險的能力。因此,企業(yè)應(yīng)該處理好收益分配的各方關(guān)系,即既不偷稅漏稅也不苛扣工資,獲得國家的認可,給予員工安全感、歸屬感,從而得到政策的扶持,激發(fā)員工的工作熱情,增強企業(yè)競爭力。
三、總結(jié)
綜上所述,中小企業(yè)若想在現(xiàn)代市場經(jīng)濟的大環(huán)境中減少越來越大的財務(wù)風(fēng)險的影響,必須懂得抓住機遇、迎接挑戰(zhàn),優(yōu)化企業(yè)籌資、融資結(jié)構(gòu),樹立牢固的風(fēng)險防范意識,建立和完善財務(wù)管理制度,合理安排收益分配,提高產(chǎn)業(yè)質(zhì)量,加強供應(yīng)、生產(chǎn)、人事、財務(wù)等各方面的協(xié)調(diào)配合,全面增強企業(yè)的素質(zhì)和競爭力,從根本上防范和控制企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。
參考文獻:
[1]趙姝穎,曾梅.論中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范與控制[J].科技創(chuàng)新導(dǎo)報,2014(11):171-172.
隨著我國市場經(jīng)濟體制和現(xiàn)代中小企業(yè)制度的確立,中小企業(yè)逐漸成為我國經(jīng)濟發(fā)展的主要推動力,但同時也面臨著激烈的競爭,受到財務(wù)風(fēng)險的威脅,甚至?xí)馐芷飘a(chǎn)的厄運。中小企業(yè)要想在激烈的競爭環(huán)境中得到良好發(fā)展,就必須加強財務(wù)風(fēng)險防范意識,加強內(nèi)部管理。本文結(jié)合中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險特征,闡述了中小企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的原因,提出中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的相關(guān)建議,提醒我們注重財務(wù)風(fēng)險的控制,使企業(yè)得到更長遠的發(fā)展。
關(guān)鍵詞:
中小企業(yè);財務(wù)風(fēng)險;財務(wù)管理
1引言
中小企業(yè)是與國企及大型企業(yè)相比,規(guī)模較小、資源不足的初創(chuàng)企業(yè)或成長企業(yè)。21世紀是全球化、金融化和信息化的時代,中小企業(yè)因此抓住時機得到了迅速的發(fā)展。近年來,其在保證經(jīng)濟適度發(fā)展、推動技術(shù)創(chuàng)新、優(yōu)化資源配置方面功不可沒。在市場經(jīng)濟的背景下,中小企業(yè)資金不足、規(guī)模較小及制度不健全等問題都是企業(yè)財務(wù)穩(wěn)定的隱患。中小企業(yè)必須在清楚認識到企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理重要性的前提下,做好財務(wù)風(fēng)險的預(yù)防與控制,將風(fēng)險降至最低。財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中應(yīng)重點關(guān)注的風(fēng)險,在企業(yè)生產(chǎn)銷售的各環(huán)節(jié),財務(wù)風(fēng)險都能產(chǎn)生極大的影響。同時,我國企業(yè)對財務(wù)風(fēng)險防范與控制的意識淡薄是目前普遍存在的現(xiàn)象,因此,本文研究具有較大的理論價值和現(xiàn)實意義。
2中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的概述
2.1中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的基本內(nèi)涵財務(wù)風(fēng)險貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的每一過程。由于企業(yè)內(nèi)外部不確定性因素的存在,使企業(yè)在一定時期內(nèi)取得的實際經(jīng)營成果偏離預(yù)期,導(dǎo)致資金使用的效率低下,資金鏈斷裂,最終可能給企業(yè)帶來虧損。21世紀是機遇和挑戰(zhàn)并存的時代,企業(yè)是自負盈虧的競爭主體,財務(wù)風(fēng)險客觀上制約著企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。具體而言,中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險主要表現(xiàn)為償債能力的強弱。
2.2中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險特征
2.2.1客觀性財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生于企業(yè)的經(jīng)營過程和資金運動過程,不會隨企業(yè)管理者的主觀意志而改變。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生原因來源眾多,企業(yè)只能努力降低財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的概率,但無法從根本上消除財務(wù)風(fēng)險。
2.2.2損益性企業(yè)的經(jīng)營收益與風(fēng)險具有正相關(guān)的關(guān)系。企業(yè)要想取得良好的收益,就必須要面對風(fēng)險。收益大意味著企業(yè)所面臨的風(fēng)險就大;收益小意味著企業(yè)所面臨的風(fēng)險就小。企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險的能力雖然與企業(yè)的實力相關(guān),但財務(wù)風(fēng)險的預(yù)防與控制也對其有很大影響。
2.2.3復(fù)雜性企業(yè)財務(wù)風(fēng)險來源眾多,伴隨著企業(yè)財務(wù)活動的全過程,包括企業(yè)內(nèi)部、外部宏觀市場、間接因素、直接因素等。財務(wù)風(fēng)險的復(fù)雜性為其控制增大了難度。
2.2.4不確定性企業(yè)財務(wù)活動本身具有復(fù)雜多變的特性,而作為財務(wù)活動主題的財務(wù)人員對事物的認識也具有局限性。因此,必然導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的不確定性。2.3中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險種類
2.3.1籌資風(fēng)險籌資風(fēng)險是指,企業(yè)因負債而引起財務(wù)狀況不確定的可能。它是財務(wù)風(fēng)險的重要部分。與國企或大型企業(yè)相比,中小企業(yè)商業(yè)信用較低,難以通過發(fā)行債券的方式找到投資者。因此,債券發(fā)行無法為中小企業(yè)有效籌集資金。另外,大部分中小企業(yè)無法滿足上市條件,從而使股權(quán)籌集也無法成為中小企業(yè)的籌資方式。同時,中小企業(yè)自身經(jīng)營風(fēng)險較大,又缺乏可抵押的資產(chǎn),所以,難以從銀行取得貸款。因此,中小企業(yè)基本上只能通過自身原始積累來進行資金籌集。
2.3.2投資風(fēng)險投資風(fēng)險是在企業(yè)經(jīng)營過程中產(chǎn)生的風(fēng)險,是指企業(yè)在投資某個項目以后,因投資決策不當或經(jīng)營不善而遭受損失、無法達到預(yù)期收益的風(fēng)險。投資風(fēng)險給中小企業(yè)帶來的損失較大,導(dǎo)致盲目擴張或喪失發(fā)展機遇,嚴重時危及整個企業(yè)的生存。
2.3.3資金回收風(fēng)險企業(yè)的資產(chǎn)由于回收時間和金額不確定而引起資金回收風(fēng)險。企業(yè)的產(chǎn)品銷售出去后,轉(zhuǎn)化為貨幣資金,才能真正實現(xiàn)資金的回收。從宏觀角度看,國家的宏觀政策及經(jīng)濟周期等,都會影響企業(yè)的資金回收。從微觀角度看,企業(yè)自身的資產(chǎn)負債狀況和經(jīng)營情況對企業(yè)的資金回收有很大影響。
3中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因分析
3.1外部因素
3.1.1金融市場的不完善中小企業(yè)的融資方式有自留資金和對外融資。因我國金融體系和證券市場的不完善,很多中小企業(yè)無法達到上市條件。同時,中小企業(yè)因規(guī)模小、商業(yè)信用低,往往難以滿足金融機構(gòu)的貸款條件。因中小企業(yè)的資產(chǎn)大多不具有抵押能力,所以商業(yè)銀行對于中小企業(yè)的貸款并不積極。而中小企業(yè)如果通過民間渠道借款,則要付出較高的利息,從而大幅度增加中小企業(yè)的用資成本。
3.1.2宏觀環(huán)境的復(fù)雜多變經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境和文化環(huán)境等構(gòu)成了中小企業(yè)發(fā)展與生存所面對的宏觀環(huán)境。這些外部環(huán)境的急劇變化時刻影響著中小企業(yè)財務(wù)的穩(wěn)定。宏觀環(huán)境的改變,一方面需要企業(yè)及時關(guān)注政策信息和市場信息,調(diào)整企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略;另一方面將導(dǎo)致企業(yè)的生產(chǎn)成本發(fā)生改變,需要企業(yè)及時調(diào)整生產(chǎn)策略。
3.2內(nèi)部因素
3.2.1內(nèi)控體系不健全內(nèi)部控制約束著企業(yè)內(nèi)部的管理、運營,影響到管理者及財務(wù)人員的行為。中小企業(yè)一般規(guī)模較小,不具備合理的治理結(jié)構(gòu)。企業(yè)的管理者對企業(yè)的財務(wù)收支缺乏管理約束力,導(dǎo)致財務(wù)混亂,財務(wù)活動缺乏監(jiān)管。此外,企業(yè)的財務(wù)決策程序缺乏科學(xué)性,極易造成決策失誤。
3.2.2缺乏風(fēng)險管理意識導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險中小企業(yè)的管理層與財務(wù)人員往往也風(fēng)險意識淡薄,只考慮短期的經(jīng)營利益,因而忽視長遠利益。在制度安排上,中小企業(yè)由于經(jīng)營成本壓力,缺乏財務(wù)管理制度,沒有對財務(wù)活動進行風(fēng)險管理的機構(gòu),分工不明,權(quán)責(zé)不清,從而無法識別與控制財務(wù)風(fēng)險。
3.2.3資本結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。中小企業(yè)因融資渠道受限,往往只能通過舉債經(jīng)營。資產(chǎn)負債率過高,利息高而收益少,因此償債能力差,增加財務(wù)的不穩(wěn)定性。且資金流動性結(jié)構(gòu)安排并不合理,資金利用效率極其低下,從而加劇了負債的償還風(fēng)險。
3.2.4投資決策失利造成中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。對中小企業(yè)而言,其管理者由于自身經(jīng)驗和能力的局限,未能進行深入的投資分析,從而無法做出科學(xué)的投資決策。此外,中小企業(yè)往往并不重視對市場的深入調(diào)查與分析,也沒有進行精細的投資預(yù)算。另外,由于中小企業(yè)資金不足,短期金融負債成分較高,長期投資比率十分低下。
3.2.5管理理念陳舊因中小企業(yè)處于起步階段,其內(nèi)部結(jié)構(gòu)的安排與管理單一。因其工資福利待遇偏低,往往無法吸引專業(yè)的管理人才,從而保持著落后的管理理念。其內(nèi)部的管理者與財務(wù)人員無法及時地把握市場的動態(tài),最終做出錯誤的決策,產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。
4加強中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的對策分析
4.1建立科學(xué)有效的財務(wù)風(fēng)險管理機制中小企業(yè)首先應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險有一個正確的認識。企業(yè)必須基于市場以及經(jīng)營情況,建立財務(wù)風(fēng)險控制機制,及時預(yù)測和控制財務(wù)風(fēng)險。在深入分析投資可行性的基礎(chǔ)上,做出投資決策?;谄髽I(yè)自身的實際發(fā)展情況。建立財務(wù)風(fēng)險規(guī)避措施,并及時進行反饋與控制,將財務(wù)風(fēng)險降至最低。
4.2健全企業(yè)內(nèi)部控制制度,強化企業(yè)財務(wù)活動的管理和控制內(nèi)部控制體系能讓管理者及時掌握真實的財務(wù)活動信息。企業(yè)利用準確的財務(wù)信息資料,及時對財務(wù)風(fēng)險做出反應(yīng),采取相應(yīng)的對策。因此,中小企業(yè)應(yīng)在各部門之間,設(shè)立并實施內(nèi)部控制制度。保證企業(yè)管理的規(guī)范與高效,保證財務(wù)數(shù)據(jù)的準確性。
4.3強化財務(wù)活動管理,降低企業(yè)投融資風(fēng)險加強中小企業(yè)財務(wù)活動管理是控制財務(wù)風(fēng)險的重要保證。中小企業(yè)的財務(wù)活動主要是籌資活動、融資活動與經(jīng)營活動。籌資不足是束縛企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素,中小企業(yè)往往是處于初創(chuàng)期的企業(yè),存在很大的資金缺口,因此,企業(yè)要爭取實現(xiàn)多元化的融資渠道,降低籌資風(fēng)險。同時,企業(yè)應(yīng)結(jié)合宏觀、微觀經(jīng)濟發(fā)展的趨勢,深入分析市場情況,結(jié)合自身實力條件,對投資進行準確的可行性分析,做出科學(xué)的投資決策。此外,企業(yè)應(yīng)規(guī)范日常經(jīng)營管理決策過程,避免因財務(wù)人員的疏忽而做出錯誤決策。
參考文獻
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【文章摘要】
財務(wù)風(fēng)險是現(xiàn)代中小企業(yè)的一個重要特征,在企業(yè)財務(wù)管理的各個環(huán)節(jié)都要面對風(fēng)險。從企業(yè)管理角度看,風(fēng)險就是企業(yè)在各種經(jīng)營活動中,由于各種因素的作用,企業(yè)的收益與預(yù)計目標重大偏離,從而影響現(xiàn)金流到償債等等的可能性。財務(wù)風(fēng)險的防范及化解對中小企業(yè)來說是非常重要的話題,盡量的規(guī)避財務(wù)風(fēng)險是確保中小企業(yè)在激烈的市場競爭存活及發(fā)展的前提條件。必須客觀的認識中小企業(yè)的實際情況,遵循管理原則才能確保決策的科學(xué)化,增強企業(yè)的抗風(fēng)險能力。
【關(guān)鍵詞】
財務(wù)風(fēng)險風(fēng)險防范
當前,市場經(jīng)濟的高速發(fā)展,國內(nèi)越來越多的中小企業(yè)企業(yè)所有制結(jié)構(gòu)趨向多元化,競爭日趨激烈,市場快速變化與不可準確預(yù)見性,企業(yè)風(fēng)險無處不在,而企業(yè)在財務(wù)管理的各個環(huán)節(jié)都要面對風(fēng)險,財務(wù)風(fēng)險影響企業(yè)的資產(chǎn)流向,中小企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險也越來越難以應(yīng)對和復(fù)雜多變。
1 我國中小企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險
1.1盲目進行產(chǎn)業(yè)發(fā)展,缺乏前期有效調(diào)研
一是盲目追求所謂賺錢的產(chǎn)業(yè),不顧企業(yè)自身條件。二是對相關(guān)項目的規(guī)模、市場環(huán)境、可持續(xù)發(fā)展等缺乏前期的調(diào)研,倉促開工。這樣帶來的后果就是,不僅這些中小企業(yè)自身現(xiàn)金流陷入困境,還使得一些銀行受累。
1.2現(xiàn)金流不足,無處籌資
目前,銀行貸款也是慎之又慎,中小企業(yè)規(guī)模小,有的項目又不符合國家統(tǒng)一規(guī)劃,這就更加大的籌資的難度。
1.3家族式管理,隱患重重
一方面,許多中小企業(yè)典型都是老板經(jīng)過數(shù)年打拼才得以立足,往往會任人唯親,管理理念跟不上市場變化。再有,企業(yè)聘用的相關(guān)人員也是抱著給老板打工的態(tài)度,看老板的臉色做事,缺乏客觀的評判。
1.4財務(wù)機構(gòu)設(shè)置混亂,內(nèi)部控制失效
許多中小企業(yè)財務(wù)人員都是本著“自己人可靠”,很多都沒有經(jīng)過專業(yè)化的訓(xùn)練,甚至有的無證上崗,會計與出納不分,沒有內(nèi)部牽制制度,導(dǎo)致內(nèi)部管理混亂,責(zé)任不明確。
2 中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的外部、內(nèi)部原因
中小企業(yè)面對繁雜多變的經(jīng)濟環(huán)境,形成財務(wù)風(fēng)險的原因很多??傮w來說有外部的原因,也有內(nèi)部的過錯,具體來講,內(nèi)部原因有籌資規(guī)模與企業(yè)項目不匹配、資金結(jié)構(gòu)來源單一化。外部原因主要有國家對所處行業(yè)的政策及調(diào)控、通貨膨脹、市場風(fēng)險。
1、在整個國際金融經(jīng)濟市場走下坡路的今天,中小企業(yè)也不可避免的面對這樣紛繁復(fù)雜的環(huán)境,難免會不得已的去接受外來的各種風(fēng)險。
2、企業(yè)管理人員不能客觀的分析財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)只要在市場經(jīng)濟中動作,就必然會有財務(wù)風(fēng)險。而有許多企業(yè),尤其是中小企業(yè)中,包括高層的管理人員風(fēng)險意識都很不夠敏感,風(fēng)險來臨時,往往是后知后覺。
3、企業(yè)要上什么項目,周期多長,需要多少現(xiàn)金流,配備什么機關(guān)報技術(shù)人才,這些等等事項缺乏有效的論證,決策的失誤也往往將企業(yè)推到一個風(fēng)口浪尖。
4、企業(yè)關(guān)聯(lián)方關(guān)系錯綜復(fù)雜。
3 中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范及化解
中小企業(yè)每天都會面對財務(wù)風(fēng)險,具體原因也是五花八門。因而,如何防范中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險,及時化解,盡快的實現(xiàn)財務(wù)管理目標,是企業(yè)尤其是中小企業(yè)財務(wù)管理的工作的重中之重。要想有效的防范及化解財務(wù)風(fēng)險,中小企業(yè)必須做到以下幾點:
3.1選擇合理的資本結(jié)構(gòu),保持較低的負債比例
盡量的減少外借資金的比例,計算息稅前利潤在不同資本結(jié)構(gòu)下的變化,中小企業(yè)可以從降低負債規(guī)模,延長負債期限,進行多樣化負債等方面入手來防范到期無法償還的財務(wù)風(fēng)險。
3.2深入調(diào)研理財環(huán)境,制定符合自身企業(yè)的理財策略
中小企業(yè)日常經(jīng)營活動會受到理財環(huán)境的影響,只有在良好的理財環(huán)境中將企業(yè)的生產(chǎn)、技術(shù)、供應(yīng)融入到一種協(xié)調(diào)平衡的狀態(tài),企業(yè)才能生存和發(fā)展。研究理財環(huán)境,有助于正確制定理財策略。只有認真分析中小企業(yè)所處的宏觀經(jīng)濟環(huán)境,多渠道的去應(yīng)對理財危機。
3.3努力提高中小企業(yè)各個層面人員對財務(wù)風(fēng)險的認識
從中小企業(yè)高層決策者,到中層各職能部門的管理人員,再到具體進行財務(wù)管理的個層面涉及財務(wù)管理的人員,都應(yīng)該定期的進行培訓(xùn),提高風(fēng)險意識,從各個環(huán)節(jié)進行財務(wù)風(fēng)險的分析與控制。
3.4進行項目的前期論證,使決策科學(xué)化
準備進行哪個行業(yè),需要人、財、物的支付,都要在前期進行充分的調(diào)研,通過定性與定量相結(jié)合的方式,建立相應(yīng)的模型,達到?jīng)Q策的科學(xué)化處理。
4 結(jié)論
從企業(yè)的生命周期來看,不管是初創(chuàng)、成長還是充分發(fā)展的任一階段,財務(wù)風(fēng)險的防范及化解都是一個中小企業(yè)必須正確對待的問題,及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險,并且從不同角度進行防范和化解是保證中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要前提。
【參考文獻】
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關(guān)鍵詞:財務(wù)風(fēng)險控制 決策機制
中小企業(yè)的健康發(fā)展對于國家經(jīng)濟發(fā)展有著重要的意義,從近年來中小企業(yè)的發(fā)展狀況來看,每當遇到較大的經(jīng)濟波動或者國家經(jīng)濟政策調(diào)整,中小企業(yè)總會受到較多沖擊。除了宏觀因素之外,審視并解決企業(yè)自身存在的問題,是中小企業(yè)解決發(fā)展問題的關(guān)鍵。
一、當前中小企業(yè)決策機制的特點
在一定程度上,企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力取決于企業(yè)的決策質(zhì)量。從2008年至今,我國有較多的中小企業(yè)面臨可持續(xù)發(fā)展的問題,其中一個重要原因在于其決策質(zhì)量不高。我國中小企業(yè)決策機制存在以下特點:一是決策時忽略宏觀環(huán)境以及經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律的影響,而這兩點決定了企業(yè)發(fā)展的大方向。比如一些鋼鐵企業(yè)盲目跟風(fēng),擴大產(chǎn)能,參與鋼貿(mào)貿(mào)易,在市場飽和的時候形成巨大損失,導(dǎo)致企業(yè)退出市場。二是決策時較少考慮全面的信息基礎(chǔ),因此對市場行情和政策趨向的判斷粗略而不客觀;三是決策過程簡單,往往由企業(yè)主個人獨立判斷與拍板,缺少具體的多方案選優(yōu)環(huán)節(jié),一旦方案實施運行出現(xiàn)問題的時候缺少應(yīng)對措施與控制。四是對于與決策方案相配套的支持條件準備不足,尤其是對財務(wù)風(fēng)險控制的重視不夠,在市場銷售受阻的時候很容易陷于資金鏈斷裂從而終止經(jīng)營。
二、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的現(xiàn)狀
中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的表現(xiàn)是在企業(yè)財務(wù)活動過程中,財務(wù)收益與預(yù)計效益發(fā)生偏離,企業(yè)蒙受損失,短期表現(xiàn)為企業(yè)財務(wù)現(xiàn)金流入小于現(xiàn)金流出,出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難;長期表現(xiàn)為企業(yè)總資產(chǎn)賬面價值低于總負債的賬面價值,造成企業(yè)無力償還到期債務(wù),資金鏈斷裂,導(dǎo)致企業(yè)終止經(jīng)營。直觀的看,大多數(shù)的中小企業(yè)退出市場都是基于這種狀況,其深層次的原因是企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制機制缺失。
相比于大型國企來說,中小企業(yè)的特點是:籌資主要依靠自有資金,因此資本規(guī)模先天不足,來源渠道單一且不能形成可靠保障,因而缺乏可持續(xù)性;投資決策隨意化并由此帶來較大的財務(wù)風(fēng)險,表現(xiàn)為盲目進入新領(lǐng)域或者擴大經(jīng)營規(guī)模,市場不能及時回籠資金時很容易發(fā)生資金鏈斷裂;經(jīng)營過程中對于資金支配隨意,盈利狀況好的時候留存收益積累少,資金很容易流出企業(yè),盈利不好的時候缺少資金,很容易陷于財務(wù)困難。中小企業(yè)在投資決策環(huán)節(jié)、籌資決策環(huán)節(jié)以及收益分配決策環(huán)節(jié)等方面存在的不確定性是引致中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)部關(guān)鍵原因。
三、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制機制與決策機制失衡的表現(xiàn)
企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制機制和決策機制存在以下關(guān)系:首先,決策機制健全并運行合理是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的前提。大型企業(yè)大的決策項目都有較多的決策支持系統(tǒng),比如全面的市場數(shù)據(jù)的技術(shù)分析、多方案的論證模擬實驗、多個職能部分的配合研究等。大的決策項目從開始到實施到后續(xù)的控制反饋都在企業(yè)的可控范圍之內(nèi),由此保障企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營。其次,財務(wù)風(fēng)險控制機制是決策機制有效的保障。事關(guān)企業(yè)發(fā)展大計的投資決策一定會有完善的融資方案相配合,資金流始終在可控范圍之內(nèi),兩者之間互為條件。
在失敗的中小企業(yè)案例中,這兩者處于失衡的狀態(tài),具體的表現(xiàn)有:一是投資項目決策錯誤,即使有資金支持,企業(yè)一樣面臨終止經(jīng)營的結(jié)果,比如很多企業(yè)的環(huán)保達不到要求而無法持續(xù)經(jīng)營;二是做對了決策,但是對于資金流的預(yù)測及控制失誤,比如在項目建設(shè)階段即遭遇資金瓶頸而中斷,或者在項目投產(chǎn)以后市場銷售受阻,資金得不到及時補充而發(fā)生資金鏈斷裂;三是現(xiàn)有投資項目在成熟期產(chǎn)生的大量資金流流出企業(yè),進入衰退期以后需要上新的投資項目,但是企業(yè)由于缺乏資金而逐漸推出市場;四是在企業(yè)的正常運轉(zhuǎn)中遭遇宏觀經(jīng)濟政策突變或者國際環(huán)境巨變,市場價格劇烈變動,存貨成本遠遠高于售價而使企業(yè)形成巨虧,資金鏈斷裂而推出市場。
四、對中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的啟示
1.提升企業(yè)決策質(zhì)量,保證企業(yè)發(fā)展方向正確健康
要提升中小企業(yè)決策質(zhì)量,首先應(yīng)該健全決策機制,遵循科學(xué)決策規(guī)律與程序;其次是在重大的投資決策時關(guān)注國家社會長遠發(fā)展規(guī)劃、關(guān)注國際經(jīng)濟社會的發(fā)展與變化,從而科學(xué)選擇投資領(lǐng)域或者及時調(diào)整企業(yè)的經(jīng)營領(lǐng)域,提高產(chǎn)品、服務(wù)質(zhì)量;三是對市場經(jīng)濟運行規(guī)律有更多的認識與學(xué)習(xí),關(guān)注國際國內(nèi)經(jīng)濟運行狀況,適時擴大或者縮小經(jīng)營規(guī)模;四是在確定投資決策方向時加加技術(shù)研發(fā)投入,增加企業(yè)產(chǎn)品技術(shù)含量,促進企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級,培養(yǎng)企業(yè)的核心競爭力,從而培養(yǎng)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力。
2.建立和不斷完善財務(wù)管理系統(tǒng),提高財務(wù)決策的科學(xué)化水平
我國中小企業(yè)所處的市場環(huán)境、金融環(huán)境及政策支持不斷改善,同時也意味著企業(yè)所處的財務(wù)管理環(huán)境更趨復(fù)雜。企業(yè)應(yīng)該強化財務(wù)管理的各項基礎(chǔ)工作,建立科學(xué)的財務(wù)管理制度,并涵蓋企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營全過程,做到事先有計劃、事中有控制,事后有分析,使企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)有效運行,以防范因財務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。具體包括強化財務(wù)預(yù)算環(huán)節(jié)、嚴格財務(wù)計劃執(zhí)行過程、建立和健全企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防御機制等。在決策過程中,注重相適應(yīng)的財務(wù)決策方案,盡量采用定量計算及分析方法并運用科學(xué)的決策模型進行決策,切忌主觀臆斷。
五、結(jié)語
綜上所述,中小企業(yè)只有建立起過硬的內(nèi)部管理機制,克服自身缺陷,才能在日益復(fù)雜的市場經(jīng)濟中實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的目標。
參考文獻:
【關(guān)鍵詞】財務(wù)風(fēng)險;財務(wù)風(fēng)險原因;財務(wù)風(fēng)險防范
在競爭激烈的市場經(jīng)濟下,企業(yè)賴以生存、發(fā)展的自然環(huán)境和社會環(huán)境,以及人為的不確定性,都會使企業(yè)面臨很大的風(fēng)險和威脅,運營好財務(wù)風(fēng)險管理直接影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)和經(jīng)濟效益,是我們中小企業(yè)管理的重大問題.
一、財務(wù)風(fēng)險
企業(yè)經(jīng)營的財務(wù)成果與其財務(wù)目標相偏離的狀況是企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險,財務(wù)風(fēng)險有廣義和狹義之分。廣義的財務(wù)風(fēng)險是指中小企業(yè)在進行財務(wù)活動過程中獲得預(yù)期財務(wù)成果的不確定性;根據(jù)中小企業(yè)財務(wù)活動的過程,財務(wù)風(fēng)險主要包括融資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金收回風(fēng)險和收益分配風(fēng)險等。狹義的財務(wù)風(fēng)險,中小企業(yè)由于融資方式不同所形成的風(fēng)險,特別是指中小企業(yè)舉債融資時所產(chǎn)生的風(fēng)險,稱為融資風(fēng)險,即中小企業(yè)負債經(jīng)營時面臨的到期無法還本付息的財務(wù)危機,及資不抵債的破產(chǎn)危機等。財務(wù)風(fēng)險的存在,會對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。財務(wù)風(fēng)險是一種客觀存在的經(jīng)濟風(fēng)險。在市場經(jīng)濟條件下,通過對財務(wù)風(fēng)險的管理與控制,可使風(fēng)險最小化,進而實現(xiàn)財務(wù)成果最大化和財務(wù)狀況最優(yōu)化。
二、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的原因
(1)外部原因。企業(yè)財務(wù)管理的外部環(huán)境的復(fù)雜性,外部環(huán)境的變化對企業(yè)來說,是難以準確預(yù)見和無法改變的,中小企業(yè)如果不能適應(yīng)復(fù)雜而多變的外部環(huán)境,必然面臨財務(wù)風(fēng)險。我國許多中小企業(yè)對外部環(huán)境的不利變化并不能科學(xué)預(yù)見,反應(yīng)遲鈍,且預(yù)防控制措施不力,極易導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的產(chǎn)生。一是自然成因。自然環(huán)境的各種變化作用于企業(yè)資金運動,是引發(fā)財務(wù)風(fēng)險的直接原因之一,如使企業(yè)資金運動過程受阻,甚至造成中斷,使生產(chǎn)經(jīng)營過程遭受破壞,既定經(jīng)營目標無法實現(xiàn)等。自然環(huán)境的某些變化雖不給經(jīng)營者生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生直接的損失,但對其產(chǎn)生明顯的制約和影響,使生產(chǎn)經(jīng)營活動不能按照正常的方式和程序進行。二是國家政策的影響。國家持續(xù)的通貨膨脹,使企業(yè)資金供給持續(xù)發(fā)生短缺,貨幣性資金持續(xù)貶值,實物性資金相對升值,資金成本持續(xù)升高。利率變動會產(chǎn)生利息的投資發(fā)生虧損的風(fēng)險和不能履行償債義務(wù)的風(fēng)險。三是法律環(huán)境的影響。各類經(jīng)濟法規(guī)都會對企業(yè)的財務(wù)管理和財務(wù)風(fēng)險分析等造成直接或間接的影響。企業(yè)應(yīng)該在合法的范圍內(nèi)運行,一旦超出其規(guī)定的范圍就有可能受到法律的干預(yù)和制裁,甚至給企業(yè)造成滅頂之災(zāi)。四是市場環(huán)境的影響。國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境和國際經(jīng)濟環(huán)境給企業(yè)帶來的風(fēng)險。世界原油價格上漲導(dǎo)致成品油價格上漲,使運輸企業(yè)增加了運營成本,減少利潤,無法實現(xiàn)預(yù)期的財務(wù)收益。五是資源環(huán)境的影響。如果企業(yè)需要的原材料發(fā)生短缺,必然導(dǎo)致企業(yè)的生產(chǎn)成本加大,財務(wù)風(fēng)險加大。(2)內(nèi)部原因。一是風(fēng)險意識淡薄。我國許多中小企業(yè)的財務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險意識,認為只要保證資金鏈的順暢流通就不會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險,缺乏財務(wù)管理的能力及責(zé)任心、不能為管理高層決策提供及時有效的財務(wù)信息。但財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的,具體到財務(wù)風(fēng)險領(lǐng)域,就是要對財務(wù)風(fēng)險形成正確的認識,樹立防范和控制意識,以期對實踐活動產(chǎn)生正面的引導(dǎo)作用。二是資本結(jié)構(gòu)不合理。資本結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)全部資金來源中權(quán)益資金和負債資金的比例關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)的不合理導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)負擔(dān)沉重,償付能力嚴重不足,其直接表現(xiàn)就是資金的變現(xiàn)能力降低,資金的流動性降低。一旦企業(yè)因資金不足,向銀行借款,企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)發(fā)生變化,企業(yè)就擔(dān)負著為自己所借債務(wù)還本付息的壓力,財務(wù)風(fēng)險由此產(chǎn)生。企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理,負債比例過高由于籌資決策失誤等原因,資金結(jié)構(gòu)的不合理導(dǎo)致企業(yè)償債壓力沉重,產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。三是企業(yè)財務(wù)活動的復(fù)雜性。企業(yè)財務(wù)活動的復(fù)雜性是我國中小企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的重要內(nèi)因。企業(yè)進行財務(wù)預(yù)測、決策和控制所依據(jù)的會計報表、財務(wù)分析、經(jīng)營分析、市場分析等信息都只能盡量接近真實情況而不可能完全反映事實,管理依據(jù)的不可靠決定了財務(wù)風(fēng)險的存在。四是企業(yè)財務(wù)管理內(nèi)部控制制度不健全。財政部在2008年6月頒布的《企業(yè)內(nèi)部會計控制——基本規(guī)范》中,將內(nèi)部控制的目標歸為五個方面,包含的確保經(jīng)營目標的實現(xiàn)、防止發(fā)現(xiàn)糾正錯誤于舞弊、保證財產(chǎn)安全、保證會計資料的真實完整、確保各項法規(guī)及內(nèi)部控制制度的執(zhí)行外,強調(diào)了建立風(fēng)險控制系統(tǒng),強化風(fēng)險管理,確保單位各項業(yè)務(wù)活動的健康運行。我國中小企業(yè)的內(nèi)部控制制度形同虛設(shè),不能起到防范財務(wù)風(fēng)險的作用。
三、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范對策
(1)分析宏觀環(huán)境規(guī)避風(fēng)險。認真分析財務(wù)管理的宏觀環(huán)境及其變化,提高企業(yè)對財務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。認真分析財務(wù)管理的制度環(huán)境及其變化情況對超過企業(yè)風(fēng)險承受能力、難以掌控的財務(wù)活動予以回避;為了防范財務(wù)風(fēng)險,企業(yè)應(yīng)對不斷變化的財務(wù)管理環(huán)境進行認真分析研究,把握其變化趨勢及規(guī)律,并制定多種應(yīng)變措施,適時調(diào)整財務(wù)管理政策,改變管理方法,提高企業(yè)對財務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力,降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險。(2)提高風(fēng)險意識預(yù)防風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險存在于財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié),任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險,財務(wù)管理人員應(yīng)當將風(fēng)險防范和控制意識貫穿于財務(wù)管理工作的始終。企業(yè)管理人員,財務(wù)管理人員必須經(jīng)常主動進行預(yù)測分析,預(yù)先制定一套自保風(fēng)險計劃,將風(fēng)險防范貫穿于財務(wù)管理工作的始終。當財務(wù)風(fēng)險客觀存在、無法規(guī)避時,企業(yè)可以事先從制度、決策、組織和控制等方面提高自身抵御風(fēng)險的能力。(3)提高財務(wù)人員的素質(zhì)及應(yīng)對外部環(huán)境變化的能力。社會環(huán)境不斷變化,對財務(wù)人員的素質(zhì)要求也越來越高。提高財務(wù)人員素質(zhì)可以從提高職業(yè)道德水平、提高實踐經(jīng)驗等方面采取的措施,培養(yǎng)和提升財務(wù)人員的分析和決策能力,使其發(fā)現(xiàn)問題、解決問題時能站在一個新的高度。(4)提高企業(yè)整體素質(zhì),增強防風(fēng)險能力。中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險,究其原因,除受外部環(huán)境影響外,還因為自身素質(zhì)不高。例如,我國許多中小企業(yè)存在管理不規(guī)范,財務(wù)制度不健全,財務(wù)信息不真實等問題。這些問題主要是由企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不健全造成的。企業(yè)應(yīng)當通過完善治理結(jié)構(gòu), 健全各項規(guī)章制度,強化財務(wù)管理, 保證會計信息的真實性和合理性等措施,從而增強防風(fēng)險能力。(5)確定最佳資本結(jié)構(gòu)。資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)長期資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系,是企業(yè)財務(wù)狀況的一項重要指標。建立合理的資本結(jié)構(gòu),既是企業(yè)積極使用負債、實現(xiàn)負債的杠桿利益的重要手段,也是企業(yè)防范財務(wù)風(fēng)險、保證企業(yè)運營的前提。建立最有利的資本結(jié)構(gòu)。利用財務(wù)杠桿作用籌集資金進行負債經(jīng)營是企業(yè)發(fā)展途徑,主要從選擇正確的籌資方式、保持盈利能力、保持資產(chǎn)的高度流動性、合理安排資金方面考慮建立有利的資本結(jié)構(gòu),根據(jù)當時自身情況,不斷調(diào)整自身的資金結(jié)構(gòu),把企業(yè)的風(fēng)險降至最底。(6)規(guī)范內(nèi)部制度,建立約束機制。財務(wù)風(fēng)險分為內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險和外部財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)可通過規(guī)范內(nèi)部制度,完善法人治理結(jié)構(gòu),設(shè)計合理的激勵和約束機制來減少風(fēng)險。企業(yè)還應(yīng)根據(jù)自身的風(fēng)險情況,采用正確的風(fēng)險管理方法,特別是技術(shù)方法來控制風(fēng)險。(7)加強和完善的財務(wù)風(fēng)險防范機制。對企業(yè)內(nèi)部的控制制度進行加強和完善。在企業(yè)中,企業(yè)有其本身的制度,但是由于各種人為原因,很多制度會有不執(zhí)行的情況出現(xiàn),這樣導(dǎo)致了諸多問題的發(fā)生,所以應(yīng)對企業(yè)內(nèi)部的控制制度進行加強和完善。同時企業(yè)應(yīng)按照“以內(nèi)部會計控制為主,兼顧與會計相關(guān)的其他控制”的思路來對內(nèi)部控制制度進行加強與完善。嚴謹?shù)膬?nèi)部控制制度是確保會計信息真實、準確的基礎(chǔ)。
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