前言:一篇好文章的誕生,需要你不斷地搜集資料、整理思路,本站小編為你收集了豐富的長(zhǎng)期投資方法主題范文,僅供參考,歡迎閱讀并收藏。
1.權(quán)益法轉(zhuǎn)換為成本法。在投資中,追加或者減少投資就會(huì)使投資方對(duì)被投資方的股權(quán)控制和對(duì)被投資企業(yè)的共同控制、對(duì)經(jīng)營(yíng)決策的重大影響都會(huì)發(fā)生變化,因而也要及時(shí)的調(diào)整會(huì)計(jì)核算方法。
1.1追加投資。當(dāng)投資企業(yè)對(duì)被投資企業(yè)追加投資后,與被投資企業(yè)的關(guān)系就從共同控制、重大影響轉(zhuǎn)變?yōu)槿珯?quán)控制后,投資企業(yè)就要對(duì)核算方法做出轉(zhuǎn)變,將權(quán)益法變成成本法。而且在多次的投資賬面交換后,要通過分步獲得股權(quán)的方式最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)合并。在企業(yè)實(shí)現(xiàn)合并后,對(duì)合并企業(yè)的首次會(huì)計(jì)核算中,要對(duì)原本采用“權(quán)益法”的子公司的股權(quán)投資的具體數(shù)額運(yùn)用成本法進(jìn)行摸底核算與調(diào)整。這樣對(duì)原來的子公司的股權(quán)投資用成本法核算清楚,可以避免企業(yè)將子公司計(jì)入企業(yè)凈資產(chǎn)的累積影響數(shù)額,能夠更加準(zhǔn)確的記錄企業(yè)的利益,避免虛、空、假現(xiàn)象。以甲乙公司為例。2005年7月1日,甲公司決定對(duì)乙公司追加投資5000萬(wàn)元,追加投資后甲公司累計(jì)持有乙公司70%股權(quán),獲得對(duì)乙公司控制權(quán)。此時(shí)不用追溯調(diào)整。(1)對(duì)乙公司追加投資5000萬(wàn)元。借:長(zhǎng)期股權(quán)投資—投資成本5000萬(wàn)元
貸:銀行存款5000萬(wàn)元(2)長(zhǎng)期股權(quán)投資內(nèi)部二級(jí)明細(xì)之間的轉(zhuǎn)換。借:長(zhǎng)期股權(quán)投資—投資成本80萬(wàn)元
貸:長(zhǎng)期股權(quán)投資—損益調(diào)整80萬(wàn)元(64萬(wàn)元-56萬(wàn)元+72萬(wàn)元)
1.2投資減少。在長(zhǎng)期股權(quán)投資中,如果投資方已經(jīng)減少了投資,并且導(dǎo)致對(duì)被投資方的經(jīng)營(yíng)決策不再有重大影響或者不能共同控制時(shí),投資方在市場(chǎng)中沒有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能被可靠的估量時(shí),企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資核算就要采取成本法??梢园哑髽I(yè)在投資中賬面價(jià)值作為新的成本核算方法的投資成本。在采用成本法后,就不用再將企業(yè)的利益劃分是屬于投資前還是屬于投資后,而是統(tǒng)一將改用成本法后的收益確定為企業(yè)投資收益。
2.成本法轉(zhuǎn)換為權(quán)益法。在投資企業(yè)加大或減少投的時(shí)候,投資的比例在被投資企業(yè)股份中所占的比例也會(huì)發(fā)生變化,因此會(huì)出現(xiàn)將成本法轉(zhuǎn)換為權(quán)益法的現(xiàn)象,要切實(shí)聯(lián)系不同情況對(duì)核算方法做出調(diào)整。
2.1追加投資。追加投資使得投資企業(yè)在被投資企業(yè)中所占的股份上漲,就加大了對(duì)投資方的利益產(chǎn)生重大影響,因此核算方法就有成本法轉(zhuǎn)換為權(quán)益法。值得注意的是,應(yīng)該將原來的長(zhǎng)期股權(quán)投資與追加的股權(quán)投資分開管理。首先,對(duì)于原來的長(zhǎng)期股權(quán)投資比例部分的管理,如果取得的賬面余額大于應(yīng)享有的公允價(jià)值的余額,就不對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值做出調(diào)整;反之,則要適當(dāng)?shù)恼{(diào)整賬面價(jià)值。因?yàn)樵谧芳油顿Y的條件下,新的投資交易日時(shí)開始使用,因此原來的投資部分不能滿足權(quán)益合算的標(biāo)準(zhǔn)。其次,在原取得投資后到運(yùn)用權(quán)益法核算的新取得投資的時(shí)間里。被投資方取得的可辨認(rèn)的凈損利益的部分對(duì)原取得股份比例的部分,可以算作是被投資方在此期間實(shí)現(xiàn)的凈損利益,并且要對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值、留存收益做出相應(yīng)的調(diào)整,對(duì)留存收益處理時(shí),會(huì)計(jì)應(yīng)做出如下的處理:借:長(zhǎng)期股權(quán)投資——損益調(diào)整
貸:盈余公積利潤(rùn)分配——未分配利潤(rùn)
2.2減少投資。因?yàn)闇p少對(duì)被投資方的投資,因此投資方與被投資方的關(guān)系發(fā)生轉(zhuǎn)變,不再享有對(duì)被投資方的控制能力,而是轉(zhuǎn)為對(duì)被投資方的共同控制或者具有重大影響。首先應(yīng)該根據(jù)投資比例的減少終止確認(rèn)長(zhǎng)期股權(quán)投資資本。而且,以此為基礎(chǔ),比較減少投資比例后的剩余資本和根據(jù)剩余資本的比例算出原有的投資,可以在被投資方享有的公允值份額,不對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面做出調(diào)整;如果減少投資后,核算方法轉(zhuǎn)變?yōu)闄?quán)益法,被投資方取得凈損益中應(yīng)有的份額,就要及時(shí)的對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值做出調(diào)整。
二、長(zhǎng)期股權(quán)的處置
企業(yè)通過長(zhǎng)期持有股權(quán)進(jìn)行投資能夠創(chuàng)造的一定的經(jīng)濟(jì)效益,但是出于多方面的考慮,要對(duì)持有的長(zhǎng)期股權(quán)進(jìn)行部分或全面的處置時(shí),要能夠結(jié)合長(zhǎng)期股權(quán)的賬面價(jià)值和實(shí)際能夠獲得的價(jià)值之間的差額,應(yīng)該把它計(jì)入處置損益中。如果是采用權(quán)益法進(jìn)行核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資,出現(xiàn)股權(quán)的轉(zhuǎn)讓或出售情況時(shí)應(yīng)該一次轉(zhuǎn)結(jié),把處置的股權(quán)和相對(duì)應(yīng)的部分資本公積轉(zhuǎn)入到處置損益中。
三、結(jié)語(yǔ)
在處置部分投資時(shí)投資單位的持股比例下降在某些特定的情況下,投資方會(huì)將原有的投資份額進(jìn)行壓縮,導(dǎo)致話語(yǔ)權(quán)降低,致使無法控制被投資方時(shí),此時(shí),權(quán)益法就必須做為長(zhǎng)期股權(quán)投資后續(xù)計(jì)量的方法來使用。首先,被處置的投資部分應(yīng)按照比例終止原定的長(zhǎng)期股權(quán)投資成本。在此基礎(chǔ)上,重新計(jì)算出當(dāng)前投資部分在整體投資中的比例,整合出當(dāng)前的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額(購(gòu)買當(dāng)日的公允價(jià)值在權(quán)益法下具單一性,可以不予以考慮所處置部分投資過程中被投資單位的凈資產(chǎn)價(jià)值),即可以不對(duì)其賬面價(jià)值進(jìn)行調(diào)整。但當(dāng)投資成本縮水,無法保證原有投資份額時(shí),應(yīng)同時(shí)調(diào)整投資成本和留存收益。
二、對(duì)財(cái)務(wù)的主要影響
(一)給母公司帶來沖擊基于新準(zhǔn)則的規(guī)定,母公司在對(duì)子公司進(jìn)行投資時(shí),要使用成本法,而在合并財(cái)務(wù)報(bào)表之后則必須用權(quán)益法調(diào)整。這一變化并不影響財(cái)務(wù)報(bào)表的合并和編制,但是卻影響著眾多母公司,特別是個(gè)別控股型公司的財(cái)務(wù)報(bào)表。成本法和權(quán)益法所存在的最大的區(qū)別就是在投資收益方面的確認(rèn)方式。權(quán)益法是對(duì)投資企業(yè)凈損益做出改變后確認(rèn)投資的損失或盈利,以達(dá)到長(zhǎng)期的價(jià)值;而成本法則不受到被投資企業(yè)過去盈利或虧損的影響,確認(rèn)投資收益也是在得到股利之后。當(dāng)前,我國(guó)的上市公司中有一大部分的股利發(fā)放都達(dá)不到其實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)。而改變了核算方法之后,如果子公司能夠一直保持盈利的狀態(tài),母公司在對(duì)投資收益進(jìn)行確認(rèn)時(shí)依然運(yùn)用成本法的話,相比于運(yùn)用權(quán)益法來確認(rèn)其資產(chǎn)總額和凈收益還有些許不足;但是如果子公司不能持續(xù)盈利反而一直虧損,這種情況則恰恰相反。這一變化,也使得母公司不得不對(duì)企業(yè)中原有財(cái)務(wù)指標(biāo)作出相應(yīng)的調(diào)整。
(二)過去的財(cái)務(wù)政策被迫調(diào)整1、對(duì)利潤(rùn)分配做出改變實(shí)務(wù)中,凈利潤(rùn)才是對(duì)母公司進(jìn)行利潤(rùn)分配的基礎(chǔ)。運(yùn)用成本法時(shí),在子公司的利潤(rùn)分配十分低下的前提下,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)方面存在著收益不足等情況使得支出費(fèi)用大于收益,新準(zhǔn)則的規(guī)定還有可能導(dǎo)致母公司的留存收益無法達(dá)到預(yù)期的效果,不能按要求實(shí)行分紅制度。但是為了符合國(guó)家的要求,使資本市場(chǎng)的預(yù)定效果得到滿足,企業(yè)就必須對(duì)其當(dāng)前在子公司中推行的利潤(rùn)分配政策做出明確的調(diào)整。2、調(diào)整籌資策略在新準(zhǔn)則開始實(shí)施后,長(zhǎng)期股權(quán)投資后續(xù)計(jì)量方法的選擇會(huì)在很大程度上改變公司的經(jīng)營(yíng)狀況。公司的發(fā)展能力和償債能力等也會(huì)在原來的基礎(chǔ)上發(fā)生巨大變化。在新準(zhǔn)則實(shí)施初期,與新準(zhǔn)則存在利益關(guān)系的人必然會(huì)高度關(guān)注新準(zhǔn)則的實(shí)施。因此,公司在面對(duì)這些債權(quán)人時(shí)不能慌亂,要耐心的進(jìn)行解釋,并調(diào)整籌資方式、策略和規(guī)模。
三、結(jié)束語(yǔ)
【關(guān)鍵詞】 長(zhǎng)期股權(quán)投資;后續(xù)計(jì)量;成本法;權(quán)益法;轉(zhuǎn)換
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善,會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)結(jié)合我國(guó)企業(yè)的具體實(shí)際情況和國(guó)際上的先進(jìn)理論不斷地對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資的核算準(zhǔn)則進(jìn)行修訂、調(diào)整使其符合經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)且具有可理解性。我們要結(jié)合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資的后續(xù)計(jì)量進(jìn)行正確的會(huì)計(jì)處理,杜絕利用兩者之間的轉(zhuǎn)換關(guān)系進(jìn)行對(duì)利潤(rùn)的操控,對(duì)稅費(fèi)的操控,要使會(huì)計(jì)真正的成為有效的經(jīng)濟(jì)管理工具。
一、成本法轉(zhuǎn)換為權(quán)益法
1、追加投資導(dǎo)致的成本法轉(zhuǎn)換為權(quán)益法
因追加投資導(dǎo)致所有權(quán)的增加,可以實(shí)際共同控制或者施加重大影響給被投資單位的,股權(quán)投資的方法應(yīng)按照權(quán)益法的核算要求進(jìn)行追溯調(diào)整,追加投資的部分按照權(quán)益法的核算要求進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。
對(duì)于追加投資新取得的長(zhǎng)期股權(quán)投資部分,應(yīng)根據(jù)計(jì)算的追加投資確定的投資成本和追加的投資比例應(yīng)屬于被投資單位的份額比較,兩者之間存在差異的,如果追加投資的成本大于追加投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位份額的凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額 (即通過投資反映的商譽(yù)),不調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資成本;如果追加投資的成本小于追加投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位份額的凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額,要對(duì)其差額進(jìn)行調(diào)整,也包括調(diào)整追加投資當(dāng)期的營(yíng)業(yè)外收入。
例:2008年1月1日,甲實(shí)業(yè)股份有限公司以720萬(wàn)元的價(jià)款(包括相關(guān)稅費(fèi))取得A公司有表決股份的8%,因?yàn)榧坠緦?duì)A公司沒有重大影響且A公司股份的公允價(jià)值不能可靠計(jì)量且在活躍市場(chǎng)中沒有報(bào)價(jià),甲公司把它列為長(zhǎng)期股權(quán)投資,并采用成本法進(jìn)行核算。2009年4月1日,甲公司再次以1750萬(wàn)元的價(jià)款(包括相關(guān)稅費(fèi))取得A公司有表決權(quán)股份的15%。至此,甲公司已累計(jì)擁有A公司23%的股份,可以對(duì)A公司施加重大影響,所以,長(zhǎng)期股權(quán)投資按權(quán)益法進(jìn)行核算。2008年1月1日,A公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值為8000萬(wàn)元;2009年4月1日,A公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)為10000萬(wàn)元。2008年度,A公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1200萬(wàn)元,未派發(fā)現(xiàn)金股利;2009年1月1日至4月1日,A公司的凈利潤(rùn)為200萬(wàn)元。甲公司在取得8%的股份時(shí),A公司各項(xiàng)負(fù)債、可辨認(rèn)資產(chǎn)的公允價(jià)值與其賬面價(jià)值相同,甲公司與A公司的會(huì)計(jì)年度及采用的會(huì)計(jì)政策相同,取得8%的股份后雙方未發(fā)生任何內(nèi)部交易。
(1)2008年1月1日,購(gòu)入A公司8%的股份。借:長(zhǎng)期股權(quán)投資—A公司(成本) 7200000,貸:銀行存款 7200000。
(2)2009年4月1日,再次購(gòu)入A公司15%的股份。追加投資的成本為1750萬(wàn)元,按追加投資比例計(jì)算的追加投資時(shí)應(yīng)享有A公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額為1500萬(wàn)元(10000*15%),追加投資體現(xiàn)的商譽(yù)為二者之間的差額:250萬(wàn)元,不對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值進(jìn)行調(diào)整。甲公司對(duì)追加投資的會(huì)計(jì)處理如下:借:長(zhǎng)期股權(quán)投資—A公司(成本) 17500000,貸:銀行存款 17500000。假定2009年4月1日,A公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值為12000萬(wàn)元,則甲公司還應(yīng)對(duì)追加投資的成本作如下調(diào)整:追加投資成本調(diào)整額=12000*15%-1750=50(萬(wàn)元),借:長(zhǎng)期股權(quán)投資—A公司(成本) 500000,貸:營(yíng)業(yè)外收入 500000。
(3)2009年4月1日,對(duì)原持有的長(zhǎng)期股權(quán)投資成本進(jìn)行調(diào)整。原持有的長(zhǎng)期股權(quán)投資成本為720萬(wàn)元,按照原持股比例計(jì)算的取得原投資時(shí)應(yīng)享有A公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額為640萬(wàn)元(8000*8%),原投資體現(xiàn)的商譽(yù)為二者之間的差額:80萬(wàn)元,不對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)的賬面價(jià)值進(jìn)行調(diào)整。假定2008年1月1日,9500萬(wàn)元是A公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值,則甲公司應(yīng)對(duì)原持有的長(zhǎng)期股權(quán)投資成本作如下調(diào)整:原投資成本調(diào)整額=9500*8%-720=40(萬(wàn)元),借:長(zhǎng)期股權(quán)投資—A公司(成本) 400000,貸:盈余公積 40000,利潤(rùn)分配—未分配利潤(rùn) 360000。
(4)2009年4月1日,調(diào)整應(yīng)享有A公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)。借:長(zhǎng)期股權(quán)投資—A公司(損益調(diào)整) 1120000,貸:盈余公積 96000,利潤(rùn)分配—未分配利潤(rùn) 864000,投資收益 160000,借:長(zhǎng)期股權(quán)投資—A公司(其他權(quán)益變動(dòng)) 480000。貸:資本公積—其他資本公積 480000。
2、處置投資導(dǎo)致的成本法轉(zhuǎn)換為權(quán)益法
由于投資股權(quán)的處置導(dǎo)致所有權(quán)下降,不再控制被投資單位但還能夠行使重大影響權(quán)或與其他投資者一起聯(lián)合控制的,股權(quán)投資的核算方法應(yīng)當(dāng)按照權(quán)益法的核算要求進(jìn)行調(diào)整。轉(zhuǎn)換核算方法時(shí),應(yīng)首先根據(jù)處置投資所占的比例核銷應(yīng)終止確認(rèn)的長(zhǎng)期股權(quán)投資成本,其他的長(zhǎng)期股權(quán)投資應(yīng)按照權(quán)益法的核算要求進(jìn)行追溯調(diào)整。轉(zhuǎn)讓股份時(shí)借記一“銀行存款”,貸記“長(zhǎng)期股權(quán)投資—成本”、“投資收益”;調(diào)整其他長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本時(shí)借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資—成本”,貸記“盈余公積”“利潤(rùn)分配—未分配利潤(rùn)”;調(diào)整應(yīng)享有的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)時(shí)借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資—損益調(diào)整”,貸記“盈余公積”、“利潤(rùn)分配—未分配利潤(rùn)”,借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資—其他權(quán)益變動(dòng)”,貸記“資本公積—其他資本公積”。
二、權(quán)益法轉(zhuǎn)換為成本法
1、追加投資導(dǎo)致的權(quán)益法轉(zhuǎn)換為成本法
投資企業(yè)因追加投資等原因使原有的投資轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)子公司的投資,股權(quán)投資的核算方法應(yīng)按成本法進(jìn)行調(diào)整。轉(zhuǎn)換核算方法時(shí),應(yīng)當(dāng)對(duì)原采用權(quán)益法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面余額按照成本法的核算要求進(jìn)行追溯調(diào)整,即最初取得成本為長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面余額。經(jīng)追溯調(diào)整后的原投資成本加上追加投資的成本,作為按照成本法核算的初始投資成本。追加投資時(shí)借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資—成本”,貸記“銀行存款”;調(diào)整原有的長(zhǎng)期股權(quán)投資成本借記“盈余公積”“利潤(rùn)分配—未分配利潤(rùn)”,貸記“長(zhǎng)期股權(quán)投資—成本”。
2、處置投資導(dǎo)致的權(quán)益法轉(zhuǎn)換為成本法
由于投資股權(quán)的處置等原因不再控制被投資單位或?qū)ζ湫惺怪卮笥绊?,并且不能可靠?jì)量該投資的公允價(jià)值和不能明確其在活躍市場(chǎng)中的報(bào)價(jià),應(yīng)將長(zhǎng)期股權(quán)投資的核算方法轉(zhuǎn)換成成本法。在會(huì)計(jì)核算方法轉(zhuǎn)換時(shí),以成本法核算要求為基礎(chǔ)調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值。
例:甲實(shí)業(yè)股份有限公司持有B公司股份2000萬(wàn)股,占B公司有表決權(quán)股份的20%,能夠?qū)公司施加重大影響,采用權(quán)益法核算。截止2009年3月31日,該項(xiàng)股權(quán)投資的賬面價(jià)值為2500萬(wàn)元,其中,損益調(diào)整300萬(wàn)元,成本2200萬(wàn)元。2009年4月1日,甲公司出售1500萬(wàn)的B公司股份,收到轉(zhuǎn)讓價(jià)款1950萬(wàn)元。此時(shí)甲公司擁有B公司5%的股份,不再具有重大影響,并且B公司股份的公允價(jià)值不能可靠計(jì)量且在活躍市場(chǎng)中沒有報(bào)價(jià),所以,甲公司仍將其作為長(zhǎng)期股權(quán)投資并改按成本法核算。轉(zhuǎn)換核算方法時(shí),B公司可供分配利潤(rùn)為1800萬(wàn)元。2009年4月20日,B公司宣告2008年度利潤(rùn)分配方案,每股分配現(xiàn)金股利0.1元;2010年3月25日,B公司宣告2009年度利潤(rùn)分配方案,每股分派現(xiàn)金股利0.15元。
(1)借:銀行存款 19 500 000;貸:長(zhǎng)期股權(quán)投資—B公司(成本) 16 500 000; — B公司(損益調(diào)整) 2 250 000;投資收益 750 000。
(2) 權(quán)益法轉(zhuǎn)換為成本法。剩余股份的賬面價(jià)值=2500-1875=625(萬(wàn)元),其中:成本=2500-1650=550(萬(wàn)元),損益調(diào)整=300-225=75(萬(wàn)元),借:長(zhǎng)期股權(quán)投資—B公司(成本) 750 000,貸:長(zhǎng)期股權(quán)投資—B公司(損益調(diào)整) 750 000。
【參考文獻(xiàn)】
[1] 中華人民共和國(guó)財(cái)政部制定.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第2號(hào)[S].經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社,2008.8.
[2] 劉永澤,陳立軍.中級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)[M].東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版,2010.
[3] 長(zhǎng)期股權(quán)投資成本法的調(diào)整及財(cái)務(wù)影響[J].財(cái)會(huì)通訊,2011.3.
【作者簡(jiǎn)介】
2008年度注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試輔導(dǎo)教材《會(huì)計(jì)》和2008年度會(huì)計(jì)職稱考試輔導(dǎo)教材《中級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)》講到:在成本法下,長(zhǎng)期股權(quán)投資應(yīng)當(dāng)按照初始投資成本計(jì)量;追加或收回投資應(yīng)當(dāng)調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本;被投資單位宣告分派的現(xiàn)金股利或利潤(rùn),確認(rèn)為當(dāng)期投資收益,投資企業(yè)確認(rèn)投資收益,僅限于被投資單位接受投資后產(chǎn)生的累積凈利潤(rùn)的分配額,所獲得的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利超過上述數(shù)額的部分作為初始投資成本的收回。投資企業(yè)在取得投資當(dāng)年自被投資單位分得的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)應(yīng)作為投資成本的收回;以后年度,被投資單位累計(jì)分派的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)超過投資以后至上年末止被投資單位累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)的,投資企業(yè)按照持股比例計(jì)算應(yīng)享有的部分應(yīng)作為投資成本的收回。采用成本法對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資進(jìn)行后續(xù)計(jì)量時(shí),涉及兩種情形:第一,在成本法下,長(zhǎng)期股權(quán)投資應(yīng)當(dāng)按照初始投資成本計(jì)量,即企業(yè)在購(gòu)買股票進(jìn)行長(zhǎng)期投資時(shí),借記長(zhǎng)期股權(quán)投資(包括買價(jià)和發(fā)生的手續(xù)費(fèi)),貸記銀行存款;第二,被投資單位在投資單位取得投資當(dāng)年宣布分派現(xiàn)金股利或利潤(rùn)時(shí),準(zhǔn)則規(guī)定投資企業(yè)應(yīng)作為投資成本收回,確認(rèn)金額為按照投資比例應(yīng)分得的現(xiàn)金股利或利潤(rùn),借記應(yīng)收股利,貸記長(zhǎng)期股權(quán)投資。
被投資單位在投資單位取得投資以后年度宣布分派現(xiàn)金股利或利潤(rùn),投資企業(yè)先確定應(yīng)記入“應(yīng)收股利”和“長(zhǎng)期股權(quán)投資”賬戶的金額,然后根據(jù)借貸平衡原理確定應(yīng)記入“投資收益”賬戶金額?!皯?yīng)收股利”發(fā)生額為投資企業(yè)按比例應(yīng)得部分,“長(zhǎng)期股權(quán)投資”發(fā)生額的確定比較復(fù)雜,教材指出:“當(dāng)投資后應(yīng)收股利的累積數(shù)大于投資后應(yīng)得凈利的累積數(shù)時(shí),其差額即為累積沖減投資成本的金額,然后再根據(jù)前期已累積沖減的投資成本調(diào)整本期應(yīng)沖減或恢復(fù)的投資成本;當(dāng)投資后應(yīng)收股利的累積數(shù)小于或等于投資后應(yīng)得凈利的累積數(shù)時(shí),若前期存有尚未恢復(fù)的投資成本,則首先將尚未恢復(fù)數(shù)額全額恢復(fù),然后再確認(rèn)投資收益”。公式如下:
“應(yīng)收股利”科目發(fā)生額=本期被投資單位宣告分派的現(xiàn)金股利×投資持股比例
“長(zhǎng)期股權(quán)投資”科目發(fā)生額=(投資后至本年末止被投資單位累積分派的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利一投資后至上年宋止被投資單位累積實(shí)現(xiàn)的凈損益)×投資持股比例一投資企業(yè)已沖減的投資成本 應(yīng)用上述公式計(jì)算時(shí),若計(jì)算結(jié)果為正數(shù),則為本期應(yīng)沖減的投資成本;若計(jì)算結(jié)果為負(fù)數(shù),則為本期應(yīng)恢復(fù)的投資成本,但恢復(fù)數(shù)不能大于原沖減數(shù)。
二、筆者對(duì)準(zhǔn)則規(guī)定的理解
教材中上述關(guān)于成本法下長(zhǎng)期股權(quán)投資的初始計(jì)量比較容易理解,但后續(xù)計(jì)量既晦澀又難懂,計(jì)算公式意義不明確,缺乏操作性。筆者認(rèn)為,成本法下長(zhǎng)期股權(quán)投資會(huì)計(jì)處理可按照如下方法進(jìn)行:(1)企業(yè)在購(gòu)買股票進(jìn)行長(zhǎng)期股權(quán)投資時(shí),應(yīng)按照初始投資成本(包括買價(jià)和發(fā)生的手續(xù)費(fèi))進(jìn)行計(jì)量。(2)后續(xù)計(jì)量應(yīng)分為取得投資當(dāng)年從被投資單位分得的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)和取得投資當(dāng)年沒有從被投資單位分得的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)兩種情況。
第一,取得投資當(dāng)年從被投資單位分得的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)。此時(shí),應(yīng)將被投資單位分得的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)作為投資成本的收回。賬務(wù)處理如下:
借:應(yīng)收股利(宣告的現(xiàn)金股利×股份)
貸:長(zhǎng)期股權(quán)投資 (宣告的現(xiàn)金股利×股份)
(1)
由于以后年度從被從被投資單位分得的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)的累計(jì)數(shù)超過投資以后至上年末止被投資單位累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)的,投資企業(yè)只能按照持股比例計(jì)算享有的部分應(yīng)作為投資成本的收回,也就是說,投資企業(yè)在取得投資當(dāng)年從被投資單位分得的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)的金額應(yīng)是以后年度長(zhǎng)期股權(quán)投資累計(jì)沖回的最大金額,在沒有發(fā)生追加投資的情況下,以后年度記入長(zhǎng)期股權(quán)投資借方累計(jì)金額不能超過分錄(1)中的金額。
取得投資以后年度從被投資單位分得的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)時(shí),賬務(wù)處理如下:
借:應(yīng)收股利(宣告的現(xiàn)金股利×持股比例)
(2)
貸:投資收益 (上年實(shí)現(xiàn)稅后利潤(rùn)×持股比例)
借或貸:長(zhǎng)期股權(quán)投資 (差額調(diào)整)
分錄(2)中,如果長(zhǎng)期股權(quán)投資在貸方或借方,但是其借方金額小于分錄(1)中的金額,則賬務(wù)處理正確;如果長(zhǎng)期股權(quán)投資在借方,其借方金額大于分錄(1)中的金額,則賬務(wù)處理應(yīng)調(diào)整為:
借:應(yīng)收股利(宣告的現(xiàn)金股利×持股比例)
長(zhǎng)期股權(quán)投資(分錄(1)中的長(zhǎng)期股權(quán)投資金額) (3)
貸:投資收益
(差異調(diào)整)
第二,取得投資當(dāng)年沒有從被投資單位分得現(xiàn)金股利或利潤(rùn)。此時(shí)分錄(1)將不存在,投資以后年度從被投資單位分得的現(xiàn)金股利或利潤(rùn)時(shí),賬務(wù)處理更簡(jiǎn)潔:
借:應(yīng)收股利
(宣告的現(xiàn)金股利×持股比例)
貸:投資收益 (宣告的現(xiàn)金股利×持股比例)
三、案例解析
[例1]A公司2007年1月1日用300000元的價(jià)格購(gòu)入c公司的10%的股份,支付相關(guān)稅費(fèi)2000元,款項(xiàng)均用銀行存款支付,采用成本法核算。c公司于2007年5月1日宣告分派2006年度的現(xiàn)金股利100000元,c公司2007年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)400000元,2008年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)450000元。
(1)取得投資當(dāng)年的賬務(wù)處理
2007年1月1日,A公司購(gòu)買股票時(shí):
借:長(zhǎng)期股權(quán)投資
302000
貸:銀行存款
302000
2007年5月1日宣告發(fā)放現(xiàn)金股利時(shí),A公司按投資持股比例計(jì)算的份額應(yīng)沖減投資成本:
借:應(yīng)收股剩
10000
貸:長(zhǎng)期股權(quán)投――c公司
10000
(2)取得投資以后一年的賬務(wù)處理分四種情況,見表1:
(3)取得投資以后兩年及以上的賬務(wù)處理:2009年及以后年度的賬務(wù)處理原理和2008年基本相同?,F(xiàn)以表1中例③為例:2008年5月1日,持有股票(不考慮購(gòu)買股票)產(chǎn)生的長(zhǎng)期股權(quán)投資貸方金額為6000元(10000-4000),也就是說,2009年宣告現(xiàn)金股利時(shí),長(zhǎng)期股權(quán)投資若在借方,則金額不能超過6000元,長(zhǎng)期股權(quán)投資若出現(xiàn)在貸方,則沒有限制。賬務(wù)處理見表2:
[例2]沿例1,如果A公司2007年1月1日購(gòu)買c公司的股票是2007年1月1日發(fā)行,2007年5月1日c公司將不會(huì)宣告分派現(xiàn)金股利,則A公司以后年度長(zhǎng)期股權(quán)投資沒有沖回限制。
(1)取得投資當(dāng)年的賬務(wù)處理:
借:長(zhǎng)期股權(quán)投資
300000
貸:銀行存款
300000
(2)取得投資以后一年的賬務(wù)處理分四種情況,見表3:
【關(guān)鍵詞】長(zhǎng)期股權(quán)投資;成本法;權(quán)益法;轉(zhuǎn)換
一、長(zhǎng)期股權(quán)投資核算方法由成本法轉(zhuǎn)為權(quán)益法
1 成本法轉(zhuǎn)為權(quán)益法的緣由
(1)增加投資。例如:原投資持股比例15%,采用成本法核算,又購(gòu)入20%的股權(quán),持股比例達(dá)到35%,改為權(quán)益法核算。
(2)減少投資。例如:原持股比例60%,屬于母子關(guān)系,賣掉30%股權(quán),剩余30%改為權(quán)益法核算。
(3)其他導(dǎo)致對(duì)被投資單位由控制轉(zhuǎn)為共同控制或重大影響的情況出現(xiàn)。
2 核算案例與分析
案例一(追加投資):長(zhǎng)江公司于2005年1月取得黃河公司10%的股權(quán),成本為900萬(wàn)元,取得時(shí)黃河公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值總額為8400萬(wàn)元(假定公允價(jià)值與賬面價(jià)值相同)。因?qū)Ρ煌顿Y單位不具有重大影響且無法可靠確定該項(xiàng)投資的公允價(jià)值,長(zhǎng)江公司對(duì)其采用成本法核算。本例中長(zhǎng)江公司按照凈利潤(rùn)的10%提取盈余公積。
2006年2月10日,長(zhǎng)江公司又以1800萬(wàn)元的價(jià)格取得黃河公司12%的股權(quán),當(dāng)日黃河公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值總額為12000萬(wàn)元。取得該部分股權(quán)后,按照黃河公司章程規(guī)定,長(zhǎng)江公司能夠派人參與黃河公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策,對(duì)該項(xiàng)長(zhǎng)期股權(quán)投資轉(zhuǎn)為采用權(quán)益法核算。假定長(zhǎng)江公司在取得對(duì)黃河公司10%的股權(quán)后,雙方未發(fā)生任何內(nèi)部交易。2005年黃河公司通過生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為900萬(wàn)元,未派發(fā)現(xiàn)金股利或利潤(rùn)。除所實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)外,未發(fā)生其他計(jì)入資本公積的交易或事項(xiàng)。
(1)2005年1月長(zhǎng)江公司取得黃河公司的股權(quán)時(shí):
借:長(zhǎng)期股權(quán)投資
900
貸:銀行存款
900
2006年2月10日,長(zhǎng)江公司追加投資時(shí):
借:長(zhǎng)期股權(quán)投資
1800
貸:銀行存款
1800
(2)成本法改為權(quán)益法,應(yīng)作為會(huì)計(jì)政策變更,采用追溯調(diào)整法處理:
運(yùn)用追溯調(diào)整法處理時(shí),就當(dāng)作該投資業(yè)務(wù)一開始就是采用權(quán)益法,與本來成本法計(jì)算的結(jié)果之間的差額調(diào)整留存收益。
容易得出:05年1月初始投資與06年2月10日追加投資時(shí)成本法與權(quán)益法會(huì)計(jì)處理相同;不同的是當(dāng)投資后被投資單位2005年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)900萬(wàn)元,權(quán)益法下投資單位按照持股比例應(yīng)享有90(900X10%)萬(wàn)元,調(diào)整增加長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面余額,同時(shí)調(diào)整留存益:
借:長(zhǎng)期股權(quán)投資
90
貸:利潤(rùn)分配一未分配利潤(rùn)
90
借:利潤(rùn)分配一未分配利潤(rùn)
9
貸:盈余公積
9
上述兩筆分錄可以合并為:
借:長(zhǎng)期股權(quán)投資
90
貸:盈余公積
9
利潤(rùn)分配一未分配利潤(rùn)
81
需要特別注意的是:兩次投資間被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的變動(dòng)是否與被投資單位實(shí)現(xiàn)的凈利相同,如果不同,則說明被投資單位有其他權(quán)益的變動(dòng)或者是再次投資時(shí)被投資單位進(jìn)行了資產(chǎn)評(píng)估,導(dǎo)致權(quán)益發(fā)生變動(dòng),因此還要追溯調(diào)整資本公積。
本例中,長(zhǎng)江公司追加投資時(shí),被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值由8400萬(wàn)元增加到12000萬(wàn)元,增加了3600萬(wàn)元,投資單位按照持股比例應(yīng)該享有360(3600X10%)萬(wàn)元。其中90萬(wàn)元屬于被投資單位實(shí)現(xiàn)凈利時(shí)投資單位應(yīng)享有的部分,剩余的270萬(wàn)元是由于資本公積變動(dòng)引起的。因此應(yīng)增加相應(yīng)的權(quán)益:
借:長(zhǎng)期股權(quán)投資
270
貸:資本公積一其他資本公積270
案例(減少投資):長(zhǎng)江公司原持有黃河公司60%的股權(quán),其賬面余額為9000萬(wàn)元,未計(jì)提減值準(zhǔn)備。2006年1月10日,長(zhǎng)江公司將其持有的對(duì)黃河公司20%的股權(quán)出售給某企業(yè),出售取得價(jià)款5400萬(wàn)元,當(dāng)日被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值總額為24000萬(wàn)元。長(zhǎng)江公司原取得對(duì)黃河公司60%股權(quán)時(shí),黃河公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值總額為13500萬(wàn)元(假定可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值與賬面價(jià)值相同)。自取得對(duì)黃河公司長(zhǎng)期股權(quán)投資后至處置投資前,黃河公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7500萬(wàn)元。假設(shè)黃河公司一直未進(jìn)行利潤(rùn)分配。除所實(shí)現(xiàn)凈損益外,黃河公司未發(fā)生其他計(jì)入資本公積的交易或事項(xiàng)。本例中長(zhǎng)江公司按凈利潤(rùn)的10%提取盈余公積。
(1)長(zhǎng)江公司在出售20%的股權(quán)時(shí):
借:銀行存款
5400
貸:長(zhǎng)期股權(quán)投資
3000(9000/60%>
投資收益
2400
(2)采用追溯調(diào)整法調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值:
投資單位在減資由成本法轉(zhuǎn)換為權(quán)益法時(shí),只追溯調(diào)整應(yīng)享有的凈利潤(rùn)部分。上例中第一次投資時(shí)被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值總額為13500萬(wàn)元,出售股權(quán)當(dāng)日被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值總額為24000萬(wàn)元,增加10500萬(wàn)元,其中凈利潤(rùn)為7500萬(wàn)元,剩余部分3000萬(wàn)元。也就是說投資方取得投資以后,在被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的變動(dòng)中應(yīng)享有的份額為4200[(24000--135000)>
借:長(zhǎng)期股權(quán)投資
3000
貸:盈余公積
300
利潤(rùn)分配一未分配利潤(rùn) 2700
剩余的1200(4200-3000)萬(wàn)元不需再調(diào)整資本公積。
總結(jié):增資由成本法轉(zhuǎn)換為權(quán)益法時(shí),既要調(diào)整留存收益又耍調(diào)整資本公積;減資由成本法轉(zhuǎn)換為權(quán)益法時(shí),只調(diào)整留存收益,不調(diào)整資本公積。
二、長(zhǎng)期股權(quán)投資核算方法由權(quán)益法轉(zhuǎn)為成本法
1 權(quán)益法轉(zhuǎn)為成本法的緣由
(1)減少投資。例如:原持股比例40%,賣掉25%股權(quán),剩余15%改為成本法核算;
(2)增加投資。例如:原投資持股比例30%,又購(gòu)入25%的股權(quán),持股比例達(dá)到55%,改為成本法核算。
(3)其他導(dǎo)致對(duì)被投資單位由權(quán)益法改為成本法核算的情況出現(xiàn)。
2 核算案例與分析
案例一(追加投資):2007年1月1日,長(zhǎng)江公司以1500萬(wàn)元取得黃河公司30%的股權(quán),款項(xiàng)以銀行存款支付,黃河公司2007年1月1日可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值總額為5000萬(wàn)元(假定其公允價(jià)值等于賬面價(jià)值),因?qū)S河公司具有重大影響,長(zhǎng)江公司對(duì)該項(xiàng)投資采用權(quán)益法核算。長(zhǎng)江公司每年均按10%提取盈余公積。2007年黃河公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)i000萬(wàn)元,未分派現(xiàn)金股利。
2008年1月1日,長(zhǎng)江公司又以1800萬(wàn)元取得黃河公司30%的股權(quán),款項(xiàng)以銀行存款支付,當(dāng)日黃河公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值總額為6000萬(wàn)元,取得該部分股權(quán)后,長(zhǎng)江公司能夠?qū)S河公司實(shí)施控制,因此長(zhǎng)江公司將對(duì)黃河公司的股權(quán)投資轉(zhuǎn)為成本法核算。
要求:編制長(zhǎng)江公司股權(quán)投資的有關(guān)會(huì)計(jì)分錄。
解析:
(1)2007年1月1日
借:長(zhǎng)期股權(quán)投資一黃河公司(成本) 1500
貸:銀行存款
1500
(2)2007年末:
借:長(zhǎng)期股權(quán)投資一黃河公司(損益調(diào)整)300
貸:投資收益
300
(3)2008年1月1日
①購(gòu)入30%股權(quán)時(shí):
借:長(zhǎng)期股權(quán)投資一黃河公司
1800
貸:銀行存款
1800
②調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值
因?yàn)樵诔杀痉ㄏ?,在被投資單位實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)時(shí)投資單位不需要賬務(wù)處理,因此要對(duì)權(quán)益法下確認(rèn)的利潤(rùn)部分追溯調(diào)整。
借:利潤(rùn)分配一未分配利潤(rùn)
300
貸:長(zhǎng)期股權(quán)投資一黃河公司
300
借:盈余公積
30(300X 10%)
貸:利潤(rùn)分配一未分配利潤(rùn)
30
上述兩筆處理可以合并為:
借:盈余公積
30
利潤(rùn)分配一未分配利潤(rùn)
270(300-30)
貸:長(zhǎng)期股權(quán)投資一黃河公司
300
案例二(減少投資):長(zhǎng)江公司持有黃河公司30%的表決權(quán)股份,因能夠?qū)S河公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策施加重大影響,長(zhǎng)江公司對(duì)該項(xiàng)投資采用權(quán)益法核算。2006年11月,長(zhǎng)江公司將該項(xiàng)投資中的50%對(duì)外出售,出售以后,無法再對(duì)黃河公司施加重大影響,且該項(xiàng)投資不存在活躍市場(chǎng),公允價(jià)值無法可靠確定,出售以后長(zhǎng)江公司對(duì)該項(xiàng)投資轉(zhuǎn)為采用成本法核算。出售時(shí),該項(xiàng)長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值為4800萬(wàn)元,其中投資成本3900萬(wàn)元,損益調(diào)整為900萬(wàn)元,出售取褂價(jià)款2700萬(wàn)元。
長(zhǎng)江公司確認(rèn)處置損益應(yīng)進(jìn)行以下賬務(wù)處理:
借:銀行存款
2700
貸:長(zhǎng)期股權(quán)投資
2400(4800X 50%)
投資收益
300
我們知道:權(quán)益法下長(zhǎng)期股權(quán)投資有明細(xì)科目,成本法下不需要寫明細(xì)科目,所以要做如下處理:
借:長(zhǎng)期股權(quán)投資一黃河公司
2400
貸:長(zhǎng)期股權(quán)投資一黃河公司(成本)1950
論文摘要新頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)——長(zhǎng)期股權(quán)投資》與原有的準(zhǔn)則相比,長(zhǎng)期股權(quán)投資成本法向權(quán)益法轉(zhuǎn)換的會(huì)計(jì)處理規(guī)定發(fā)生了很大的變化。本文以成本法、權(quán)益法的原理及適用范圍為基礎(chǔ),通過實(shí)例對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資成本法向權(quán)益法轉(zhuǎn)換的方法及應(yīng)注意的問題進(jìn)行了探析。
一、長(zhǎng)期股權(quán)投資成本法、權(quán)益法及其適用范圍
長(zhǎng)期股權(quán)投資核算的成本法是指長(zhǎng)期股權(quán)投資按投資成本計(jì)價(jià)的方法。該方法下,長(zhǎng)期股權(quán)投資以取得股權(quán)時(shí)的成本計(jì)價(jià),其后。除投資企業(yè)追加投資、收回投資等情形外。長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值保持不變。投資企業(yè)確認(rèn)投資收益,僅限于所獲得的被投資單位在投資后產(chǎn)生的累積凈利潤(rùn)的分配額,所獲得的利潤(rùn)或現(xiàn)金股利超過上述數(shù)額的部分作為初始投資成本的收回。
長(zhǎng)期股權(quán)投資核算的權(quán)益法是指長(zhǎng)期股權(quán)投資最初以初始投資成本計(jì)量,其后根據(jù)投資企業(yè)享有被投資單位所有者權(quán)益份額的變化對(duì)投資的賬面價(jià)值進(jìn)行調(diào)整的方法。權(quán)益法的核心思想是從投資企業(yè)角度,將被投資單位經(jīng)濟(jì)活動(dòng)及其影響與投資企業(yè)視同一體,因此要求投資的賬面價(jià)值隨著被投資單位所有者權(quán)益(公允價(jià)值)的變動(dòng)而變動(dòng)。
新頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)——長(zhǎng)期股權(quán)投資》(以下簡(jiǎn)稱“新準(zhǔn)則”)規(guī)定,當(dāng)投資企業(yè)對(duì)被投資單位能夠?qū)嵤┛刂苹蛲顿Y企業(yè)對(duì)被投資單位不具有共同控制或重大影響,并且在活躍市場(chǎng)中沒有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量這兩種情況時(shí),長(zhǎng)期股權(quán)投資應(yīng)采用成本法核算。投資企業(yè)對(duì)被投資單位具有共同控制或重大影響時(shí),長(zhǎng)期股權(quán)投資應(yīng)采用權(quán)益法進(jìn)行核算。成本法、權(quán)益法的適用范圍是建立在判斷投資企業(yè)對(duì)被投資企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策的影響程度的基礎(chǔ)上的。實(shí)務(wù)中,區(qū)分投資企業(yè)和被投資企業(yè)關(guān)系的標(biāo)準(zhǔn)有兩種:一種是法律上的標(biāo)準(zhǔn)(如持股比例),主要依據(jù)投資企業(yè)所持有的被投資企業(yè)的股權(quán)比例來判斷;另一種是經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)上的標(biāo)準(zhǔn)??梢姵止杀壤⒎菦Q定長(zhǎng)期股權(quán)投資目的和采用相應(yīng)會(huì)計(jì)處理方法的絕對(duì)標(biāo)準(zhǔn)。在判斷投資企業(yè)和被投資企業(yè)的關(guān)系時(shí)。要考慮多方面因素,從經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)出發(fā)。依據(jù)投資企業(yè)對(duì)被投資單位的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)政策的影響程度來確定投資企業(yè)與被投資企業(yè)的關(guān)系。即在判斷投資企業(yè)與被投資企業(yè)關(guān)系時(shí)應(yīng)遵循實(shí)質(zhì)重于形式的基本原則。由于減少投資或追加投資等各種原因,致使投資企業(yè)對(duì)被投資企業(yè)財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策的影響程度發(fā)生變化時(shí),應(yīng)根據(jù)權(quán)益法和成本法適用的范圍,重新判斷新的影響程度,進(jìn)而決定是否繼續(xù)采用原來的核算方法。一般情況下是通過持股比例進(jìn)行判斷的。為便于理解持股比例與核算方法之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系,筆者用圖1說明。
從圖1可以看出,長(zhǎng)期股權(quán)投資核算方法的選擇方法是:如果持股比例在20%-50%之間應(yīng)采用權(quán)益法,一旦持股比例高于或者低于這個(gè)范圍,就應(yīng)采用成本法;與之相反。原采用成本法核算的長(zhǎng)期股權(quán)投資,若持股比例發(fā)生變化進(jìn)入20%-50%的范圍就應(yīng)改按權(quán)益法。
二、成本法向權(quán)益法轉(zhuǎn)換的情形及其處理
通過分析可以看出。長(zhǎng)期股權(quán)投資的核算由成本法向權(quán)益法轉(zhuǎn)換的情形有兩種。一是原持股比例不足20%,因持股比例增加進(jìn)入20%-50%,導(dǎo)致成本法向權(quán)益法轉(zhuǎn)換,這種情況是指因追加投資由原先的不具有控制、共同控制和重大影響變?yōu)榫哂泄餐刂苹蛑卮笥绊憽6窃止杀壤?0%以上,因持股比例減少進(jìn)入20%-50%。導(dǎo)致成本法向權(quán)益法轉(zhuǎn)換。這種情況是指因減少投資對(duì)被投資單位不再具有控制而變?yōu)榫哂泄餐刂苹蛑卮笥绊憽?/p>
新準(zhǔn)則規(guī)定,因追加投資等原因能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實(shí)施共同控制或重大影響但不構(gòu)成控制的,應(yīng)當(dāng)改按權(quán)益法核算。此時(shí)應(yīng)以成本法下長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值作為初始投資成本,并在此基礎(chǔ)上比較初始投資成本與應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額,確定是否需要對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值進(jìn)行調(diào)整,按照權(quán)益法核算、進(jìn)行后續(xù)計(jì)量。
可見由成本法向權(quán)益法轉(zhuǎn)換,不再采用追溯調(diào)整法對(duì)原先采用成本法核算的投資進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。但是應(yīng)根據(jù)不同的轉(zhuǎn)換前提。對(duì)初始投資、追加投資等進(jìn)行相應(yīng)的賬務(wù)處理。
(一)原持股比例不足20%,因持股增加進(jìn)入20%-50%,導(dǎo)致成本法向權(quán)益法轉(zhuǎn)換
這種情況是指。原持有的投資對(duì)被投資單位不具有控制、共同控制或者重大影響、在活躍市場(chǎng)沒有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量,因持股比例增加。導(dǎo)致能夠?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響或是共同控制的情形。此時(shí),應(yīng)區(qū)分原持有的長(zhǎng)期股權(quán)投資、新增長(zhǎng)期股權(quán)投資兩部分分別考慮、綜合處理。同時(shí),應(yīng)分析計(jì)算原投資后至再次投資的交易日之間,被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的增減變化額,按原持股比例計(jì)算應(yīng)享有的部分,調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資及留存收益。對(duì)于這些規(guī)定,可以從以下幾方面理解。
1原持股權(quán)部分
比較原長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面余額與按照原持股比例計(jì)算確定的應(yīng)享有原取得投資時(shí)被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額(以下簡(jiǎn)稱“應(yīng)享有的份額”)之間的差額。如果長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面余額大于應(yīng)享有的份額(超出的部分為“正商譽(yù)”),不調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值;如果長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面余額小于應(yīng)享有的份額(小于的部分為“負(fù)商譽(yù)”),應(yīng)按其差額調(diào)整增加長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值及留存收益。
2新增股權(quán)部分
應(yīng)比較新增投資的成本與取得該部分投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的份額。如果投資成本大于應(yīng)享有的份額,即出現(xiàn)“正商譽(yù)”,則不調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本;如果小于應(yīng)享有的份額,即出現(xiàn)“負(fù)商譽(yù)”,應(yīng)調(diào)增長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本及營(yíng)業(yè)外收入。
必須注意的是:要綜合考慮上述兩種情況。確定與整體投資相關(guān)的商譽(yù)或是因投資成本小于應(yīng)享有份額應(yīng)計(jì)入留存收益或損益的金額??珊?jiǎn)單理解為:大投資獲得小份額不調(diào)賬,小投資獲得大份額則調(diào)賬,簡(jiǎn)稱“大不調(diào)、小調(diào)”。在此,投資成本與應(yīng)享有的份額之間不外乎有以下關(guān)系:
A初始投資成本>應(yīng)享有的份額,追加投資成本>應(yīng)享有的份額。綜合成本>應(yīng)享有的份額
B初始投資成本<應(yīng)享有的份額,追加投資成本<應(yīng)享有的份額,綜合成本<應(yīng)享有的份額
C初始投資成本>應(yīng)享有的份額。追加投資成本<應(yīng)享有的份額。綜合成本≠應(yīng)享有的份額
D初始投資成本<應(yīng)享有的份額,追加投資成本>應(yīng)享有的份額,綜合成本≠應(yīng)享有的份額
E初始投資成本<應(yīng)享有的份額,追加投資成本>應(yīng)享有的份額。綜合成本=應(yīng)享有的份額
在上述情況中。只要是綜合投資成本<應(yīng)享有的份額,即出現(xiàn)綜合“負(fù)商譽(yù)”,就應(yīng)調(diào)增長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本及留存收益或者資本公積。
3原投資后至再次投資的交易日之間(以下簡(jiǎn)稱“兩次投資期間”),被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的變化的處理
兩次投資期間。因被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的變化相對(duì)于原持股比例的部分。屬于此間被投資單位實(shí)現(xiàn)凈損益中應(yīng)享有份額的部分,應(yīng)調(diào)整長(zhǎng)期投資的賬面價(jià)值及留存收益;屬于其他原因?qū)е碌谋煌顿Y單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)中應(yīng)享有的份額。調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值及資本公積。
例1甲公司按照凈利潤(rùn)的10%提取盈余公積,有關(guān)長(zhǎng)期股權(quán)投資業(yè)務(wù)如下:
(1)2007年1月1日用銀行存款1000萬(wàn)元取得乙公司10%的股權(quán)。當(dāng)時(shí)乙公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值總額為8000萬(wàn)元(假定乙公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值與賬面價(jià)值相同)。因?qū)Ρ煌顿Y單位不具有重大影響且無法可靠確定該項(xiàng)投資的公允價(jià)值,甲公司對(duì)其采用成本法核算。
(2)甲公司2008年1月1日,又以1300萬(wàn)元的價(jià)格取得乙公司12%的股權(quán),當(dāng)日乙公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值總額為12000萬(wàn)元(假定公允價(jià)值與賬面價(jià)值相同)。取得該部分股權(quán)后,甲公司能夠?qū)σ夜镜纳a(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策實(shí)施重大影響,對(duì)該項(xiàng)長(zhǎng)期股權(quán)投資改為權(quán)益法核算。(3)假設(shè)甲公司上述兩次投資期間,乙公司通過生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)為3000萬(wàn)元。未派發(fā)過現(xiàn)金股利;因其他原因?qū)е沦Y本公積金增加1000萬(wàn)元。這兩項(xiàng)因素導(dǎo)致乙公司的賬面凈資產(chǎn)自2007年初的8000萬(wàn)元,增加至2008年初的12000萬(wàn)元。
甲公司在追加投資時(shí)。對(duì)該項(xiàng)長(zhǎng)期股權(quán)投資由成本法改為權(quán)益法核算。分析如下:
首先,初始投資1000萬(wàn)元,按10%持股比例擁有份額800萬(wàn)元,出現(xiàn)正商譽(yù)200萬(wàn)元;其次,追加投資1300萬(wàn)元。按12%持股比例擁有份額1440萬(wàn)元,產(chǎn)生負(fù)商譽(yù)140萬(wàn)元;正、負(fù)商譽(yù)綜合考慮,出現(xiàn)正商譽(yù)60萬(wàn)元。因此不需要對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本進(jìn)行調(diào)整。再次,兩次投資期間??杀嬲J(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值增加4000萬(wàn)元。其中3000萬(wàn)元為凈損益的增加。應(yīng)按原持股比例調(diào)增留存收益;另外1000萬(wàn)元為資本公積的變化,按原持股比例應(yīng)調(diào)增資本公積。
借:長(zhǎng)期股權(quán)投資——乙公司(損益調(diào)整)300萬(wàn)元
——乙公司(其他權(quán)益變動(dòng))100萬(wàn)元
貸:盈余公積30萬(wàn)元
利潤(rùn)分配270萬(wàn)元
資本公積——其他資本公積100萬(wàn)元
上述分錄做完后。長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值為:1000+1300+400=2700萬(wàn)元,在2008年初享有的份額為:12000×22%=2640萬(wàn)元,賬面價(jià)值高出“份額”60萬(wàn)元,即為綜合正商譽(yù)。
例2假設(shè)例1中2008年1月1日追加投資時(shí),支付的款項(xiàng)為1000萬(wàn)元,其他條件不變。則追加投資擁有的份額為12000×12%=1440萬(wàn)元,產(chǎn)生負(fù)商譽(yù)440萬(wàn)元,與初始投資產(chǎn)生的正商譽(yù)200萬(wàn)元相抵后,出現(xiàn)240萬(wàn)元的負(fù)商譽(yù)。對(duì)此應(yīng)作如下分錄:
借:長(zhǎng)期股權(quán)投資——乙公司(投資成本)240萬(wàn)元
貸:營(yíng)業(yè)外收入240萬(wàn)元
涉及損益調(diào)整的分錄與例1相同。調(diào)整后長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值為1000+1000+400+240=2640萬(wàn)元,與應(yīng)享有的份額2640萬(wàn)元相等。
綜上所述,可得出如下結(jié)論:如果初始投資產(chǎn)生的商譽(yù)與追加投資產(chǎn)生的商譽(yù)綜合在一起時(shí)為正商譽(yù),則不調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的成本;如果綜合在一起為負(fù)商譽(yù),則應(yīng)根據(jù)如下情況分別進(jìn)行處理:
(1)如果初始投資產(chǎn)生負(fù)商譽(yù),追加投資也產(chǎn)生負(fù)商譽(yù)。綜合為負(fù)商譽(yù),則應(yīng)在調(diào)整增加長(zhǎng)期股權(quán)投資的同時(shí),對(duì)前者調(diào)增留存收益,后者調(diào)增營(yíng)業(yè)外收入。
(2)如果初始投資產(chǎn)生負(fù)商譽(yù),追加投資產(chǎn)生正商譽(yù)。綜合為負(fù)商譽(yù),則應(yīng)在調(diào)整增加長(zhǎng)期股權(quán)投資的同時(shí),調(diào)增留存收益。
(3)如果初始投資產(chǎn)生正商譽(yù)、追加投資產(chǎn)生負(fù)商譽(yù)。綜合為負(fù)商譽(yù)。則應(yīng)在調(diào)整增加長(zhǎng)期股權(quán)投資的同時(shí),調(diào)增營(yíng)業(yè)外收入。
(二)原持股比例在50%以上,因持股比例減少進(jìn)入20%-50%,導(dǎo)致成本法向權(quán)益法轉(zhuǎn)換
這種情況是指原持有的投資對(duì)被投資單位具有控制能力,因持股比例減少轉(zhuǎn)為具有重大影響或是與其他方一起實(shí)施共同控制的情形。此時(shí)應(yīng)從以下幾方面進(jìn)行理解。
1按減少的持股比例結(jié)轉(zhuǎn)應(yīng)中止確認(rèn)的長(zhǎng)期股權(quán)投資成本。
2應(yīng)將剩余的長(zhǎng)期股權(quán)投資成本與應(yīng)享有的剩余份額(按照剩余持股比例計(jì)算的原投資時(shí)應(yīng)享有被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值部分)進(jìn)行比較,屬于投資作價(jià)中商譽(yù)的部分,不調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值;屬于投資成本小于應(yīng)享有份額的部分(即負(fù)商譽(yù)),在調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資成本的同時(shí)。調(diào)整留存收益。
3對(duì)于原取得投資后到轉(zhuǎn)變?yōu)闄?quán)益法之間被投資單位實(shí)現(xiàn)凈損益中按照持股比例應(yīng)享有的份額。調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資及留存收益;對(duì)于被投資單位的所有者權(quán)益的其他變動(dòng)。應(yīng)根據(jù)應(yīng)享有的份額調(diào)整長(zhǎng)期股權(quán)投資及資本公積。
例3甲公司按10%提取盈余公積。甲公司原持有乙公司60%的股權(quán),屬非同一控制下的企業(yè)合并。其賬面余額為7500萬(wàn)元。為提取減值準(zhǔn)備。甲公司取得60%的股權(quán)時(shí),乙公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值總額為10000萬(wàn)元,賬面凈資產(chǎn)與可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值不存在差額。2007年3月1日,甲公司將其持有的乙公司20%的股權(quán)對(duì)外出售,獲得價(jià)款2600萬(wàn)元存入銀行,當(dāng)日被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值總額為15000萬(wàn)元,與賬面凈資產(chǎn)相等。甲公司自取得對(duì)乙公司長(zhǎng)期股權(quán)投資后至處置投資期間。乙公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1000萬(wàn)元,除了所實(shí)現(xiàn)的凈損益外,其他原因使資本公積增加4000萬(wàn)元。
甲公司處置對(duì)乙公司20%的股權(quán)后,剩余40%的股權(quán)應(yīng)由成本法改為權(quán)益法核算。分析如下:
首先,結(jié)轉(zhuǎn)減持的長(zhǎng)期股權(quán)投資成本。
借:銀行存款2600萬(wàn)元
貸:長(zhǎng)期股權(quán)投資2500萬(wàn)元
投資收益500萬(wàn)元
其次,將剩余的長(zhǎng)期股權(quán)投資成本5000萬(wàn)元與原投資時(shí)應(yīng)享有的剩余份額4000萬(wàn)元(10000×40%)進(jìn)行比較,出現(xiàn)正商譽(yù)1000萬(wàn)元,不需對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資成本進(jìn)行調(diào)整。(如果是負(fù)商譽(yù)。則應(yīng)借記“長(zhǎng)期股權(quán)投資”,貸記“盈余公積”、“利潤(rùn)分配”)。
再次,針對(duì)原取得投資后到轉(zhuǎn)變?yōu)闄?quán)益法期間,乙公司凈資產(chǎn)公允價(jià)值的變動(dòng)5000萬(wàn)元(15000-10000),進(jìn)行相應(yīng)的賬務(wù)處理??杀嬲J(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值增加的5000萬(wàn)元中,有1000萬(wàn)元屬于凈利,4000萬(wàn)元屬于資本公積,因此:
按剩余持股比例計(jì)算應(yīng)享有的收益額=1000×40%=400萬(wàn)元
按剩余持股比例計(jì)算應(yīng)享有的資本公積=4000×40%:1600萬(wàn)元
針對(duì)兩次投資時(shí)點(diǎn)期間乙公司可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的變動(dòng)。應(yīng)作如下賬務(wù)處理:
借:長(zhǎng)期股權(quán)投資——乙公司(損益調(diào)整)400萬(wàn)元
——乙公司(其他權(quán)益變動(dòng))1600萬(wàn)元
貸:盈余公積40萬(wàn)元
利潤(rùn)分配360萬(wàn)元
現(xiàn)在我的理財(cái)資金共有40萬(wàn)人民幣。分為四部分進(jìn)行投資:長(zhǎng)期投資、中期投資、流動(dòng)性現(xiàn)金和家庭企業(yè)投資,四部分的比例分別為10%、40%、10%和40%。
在長(zhǎng)期投資方面,我選擇投資成長(zhǎng)型公司的原始股。我運(yùn)氣不錯(cuò),身邊有幾個(gè)朋友合資創(chuàng)業(yè)成立了一家效益不錯(cuò)的生物醫(yī)藥公司。2011年我投資該公司,動(dòng)用了個(gè)人理財(cái)資金的10%款項(xiàng),購(gòu)買了一萬(wàn)股的原始股份。因?yàn)樵摴居袆?chuàng)業(yè)板的上市計(jì)劃,預(yù)計(jì)三年內(nèi)上市,所以我希望將這部分投資用作長(zhǎng)期的投資來持有。上市之前收益可以忽略,而如果上市,這可能是我投資收益率最高的一個(gè)項(xiàng)目。
在中期投資方面,我又細(xì)分為中長(zhǎng)期的投資和中短期的投資。在中長(zhǎng)期投資方面,我選擇項(xiàng)目投資。中短期方面我選擇投資基金。我會(huì)做一些獨(dú)立的商業(yè)項(xiàng)目的投資,這種投資主要是在商業(yè)地產(chǎn)公司的融資上衍生出來的投資方式。例如一個(gè)房產(chǎn)公司需要為某商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目融資100萬(wàn),則可能由30至40個(gè)自然人集資投入。我也是通過朋友的介紹才進(jìn)入此類投資,我投入了約5萬(wàn)人民幣,占我總投資額的10%左右。該項(xiàng)投資的收益主要靠年度分紅,分紅額度和投資時(shí)間成正比。但這種項(xiàng)目也面臨較多的風(fēng)險(xiǎn),一是流動(dòng)性不佳,在項(xiàng)目變現(xiàn)前無法贖回本金;其二是這些投資建立在房產(chǎn)市場(chǎng)向好、開發(fā)商資金充沛的基礎(chǔ)上,一旦該行業(yè)有變或樓盤爛尾,則該筆投資可能付諸東流。
基金投資占我投資總額的10%。我分別買入了分級(jí)基金和封閉式基金?,F(xiàn)在來看,基金漲幅要超過上證綜指的漲幅。
流動(dòng)性現(xiàn)金我會(huì)保留10%左右,但這并不是指我將資金放置在活期存折上。實(shí)際上活期存折上我一般只預(yù)留4000至5000元人民幣作為日常開銷,其他大部分的資金都用來購(gòu)買貨幣基金和股票了。因?yàn)檫@兩種投資方式的變現(xiàn)時(shí)間較短,出入市場(chǎng)也很方便,所以我就將其作為我的流動(dòng)性應(yīng)急資金。
我在股市跌過跟頭,現(xiàn)在不再輕易涉足股票。所以目前投資股票的資金量不大,我也不再追任何概念和短線消息,主要是看趨勢(shì)投資,看到股票有比較明顯的上升趨勢(shì)后再投資,如果沒有重大利好或者明顯的漲勢(shì),我寧可將錢投入到貨幣基金中。貨幣基金相當(dāng)于我的股票池,其收益率并不很高,大約4%。我會(huì)經(jīng)常性地將該基金和股票的資金相互轉(zhuǎn)換。
[關(guān)鍵詞]內(nèi)含報(bào)酬率;逐次測(cè)試法;插值法
[DOI]10.13939/ki.zgsc.2016.05.110
長(zhǎng)期投資方案是否可行,要進(jìn)行一系列的分析,并根據(jù)計(jì)算出來的一系列評(píng)價(jià)指標(biāo)才能作出結(jié)論。而長(zhǎng)期投資方案是否可行的評(píng)價(jià)指標(biāo)一般有動(dòng)態(tài)指標(biāo)與靜態(tài)指標(biāo)兩類。動(dòng)態(tài)指標(biāo)包括凈現(xiàn)值法、凈現(xiàn)值率法、獲利指數(shù)法、內(nèi)含報(bào)酬率法。這四種方法中尤以內(nèi)含報(bào)酬率計(jì)算為難。
1 內(nèi)含報(bào)酬率含義
內(nèi)含報(bào)酬率是投資方案按現(xiàn)值計(jì)算的實(shí)際可望達(dá)到的投資報(bào)酬率,即能使方案的凈現(xiàn)值等于零的折現(xiàn)率。
內(nèi)含報(bào)酬率能使方案凈現(xiàn)值等于零,可通過舉例理解。例,華虹公司現(xiàn)將100萬(wàn)元閑置資金存入銀行,存期一年,利率5%,一年后可得本利和105萬(wàn)元。如圖:
圖1
計(jì)算該投資方案的凈現(xiàn)值。貼現(xiàn)率分別為5%、10%和3%。
(1)貼現(xiàn)率5%,凈現(xiàn)值NPV=105×(P/F,5%,1-100)=105×0.9524-100=0
(2)貼現(xiàn)率10%,凈現(xiàn)值NPV=105×(P/F,10%,1-100)=105×0.9091-100=-4.5445萬(wàn)元
(3)貼現(xiàn)率3%,凈現(xiàn)值NPV=105×(P/F,3%,1-100)=105×0.9709-100=1.9445萬(wàn)元
由此可知,方案實(shí)際報(bào)酬率確能使方案凈現(xiàn)值等于零,而內(nèi)含報(bào)酬率就是方案未來可望獲得的凈現(xiàn)金流量按現(xiàn)值計(jì)算的實(shí)際報(bào)酬率,因此,內(nèi)含報(bào)酬率能使方案凈現(xiàn)值等于零;而高于實(shí)際報(bào)酬率的貼現(xiàn)率能使方案凈現(xiàn)值小于零;而低于實(shí)際報(bào)酬率的貼現(xiàn)率能使方案凈現(xiàn)值大于于零。這也是內(nèi)含報(bào)酬率逐次測(cè)試法的基本原理。
2 內(nèi)含報(bào)酬率的計(jì)算方法
(1)簡(jiǎn)化方法(年金法)。當(dāng)全部投資均于建設(shè)起點(diǎn)投入,建設(shè)期為零,投產(chǎn)后每年凈現(xiàn)金流量相等時(shí),建設(shè)起點(diǎn)(即0時(shí)點(diǎn))的凈現(xiàn)金流量等于原始投資的負(fù)值,第1至第n期每期凈現(xiàn)金流量取得了普通年金的形式時(shí),可以直接利用年金現(xiàn)值系數(shù)計(jì)算內(nèi)含報(bào)酬率的方法。
(2)逐次測(cè)試法測(cè)試率確定技巧。當(dāng)不符合年金法計(jì)算的條件時(shí),內(nèi)含報(bào)酬率的計(jì)算就要用逐次測(cè)試的方法來找到內(nèi)含報(bào)酬率。通過逐次測(cè)試找到一個(gè)能使方案凈現(xiàn)值等于零的報(bào)酬率即內(nèi)含報(bào)酬率,或通過逐次測(cè)試找到與內(nèi)含報(bào)酬率相臨近的兩個(gè)報(bào)酬率,運(yùn)用插值法,求出內(nèi)含報(bào)酬率。當(dāng)然這兩個(gè)臨近報(bào)酬率,間隔要求不超過5%,否則最終插值法求得的結(jié)果誤差太大,就沒有意義了。
逐次測(cè)試法運(yùn)用起來比較麻煩,不容易掌握。如果只要結(jié)果,當(dāng)然可以Excel得到,但就像會(huì)計(jì)的學(xué)習(xí),首先要懂賬理,因此要教、學(xué)會(huì)計(jì)基礎(chǔ),財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、成本會(huì)計(jì)等,要進(jìn)行手工會(huì)計(jì)實(shí)訓(xùn),在學(xué)生掌握會(huì)計(jì)原理、基本會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)處理方法的基礎(chǔ)上,才會(huì)開始電算化會(huì)計(jì)的學(xué)習(xí),否則,如果直接開設(shè)會(huì)計(jì)電算化課程,學(xué)生只需審核、登記憑證,后面的數(shù)字自動(dòng)生成,學(xué)生就只能知其然,而不知所以然,那怎么能履行會(huì)計(jì)的基本職能和擴(kuò)展職能呢!當(dāng)然,也就談不上自身的發(fā)展了。同理,內(nèi)含報(bào)酬率的計(jì)算方法――逐次測(cè)試法也應(yīng)該在理解的基礎(chǔ)上掌握。
我們面對(duì)任一項(xiàng)長(zhǎng)期投資,都會(huì)有一個(gè)所能接受的最低投資回報(bào)率,這是衡量這項(xiàng)長(zhǎng)期投資可行的一個(gè)最低標(biāo)準(zhǔn)(可能是資金成本,或是行業(yè)平均投資報(bào)酬率)ic。
快速確定內(nèi)含報(bào)酬率的方法:第一步測(cè)試,在ic的基礎(chǔ)上提高5%作為第一個(gè)貼現(xiàn)率i1計(jì)算凈現(xiàn)值NPV1,針對(duì)NPV1分四種情況分析:
(1)如NPV1大于0,且NPV1占原始投資額的比重很小,譬如3%以下,說明內(nèi)含報(bào)酬率高于i1,而且高于的幅度較小,則第二步貼現(xiàn)率可在第一步基礎(chǔ)上加5%,即i2,測(cè)試的結(jié)果NPV2一般為負(fù),則兩個(gè)臨近貼現(xiàn)率確定為i1與i2;
(2)如NPV1大于0,且NPV1占原始投資額的比重較大,則第二步貼現(xiàn)率可在第一步基礎(chǔ)上大幅度提高,如提高10%或更高,即i2,若第二步測(cè)得的結(jié)果NPV2為負(fù),且絕對(duì)值占原始投資額的比重較小,則說明內(nèi)含報(bào)酬率低于i2,但低于的幅度較小,可在第二步基礎(chǔ)上小幅度(2%~5%)下調(diào)得到i3,進(jìn)行第三步測(cè)試所得結(jié)果NPV3一般會(huì)為正,則與內(nèi)含報(bào)酬率兩個(gè)臨近貼現(xiàn)率為i3與i2;
(3)若NPV1小于0,且NPV1絕對(duì)值占原始投資額比重較小,則說明內(nèi)含報(bào)酬率小于i1,但小于的幅度小,則在i1的基礎(chǔ)上下降5%,即i2進(jìn)行第二次測(cè)試,得NPV2一般會(huì)大于0,則與內(nèi)含報(bào)酬率兩個(gè)臨近貼現(xiàn)率為i1與i2;
(4)若NPV1小于0,且NPV1絕對(duì)值占原始投資比重較大,則說明內(nèi)含報(bào)酬率小于i1,但小于的幅度大,則在i1的基礎(chǔ)上大幅度下降,如10%以上,得i2進(jìn)行第二次測(cè)試,結(jié)果 NPV2一般會(huì)大于0,且NPV2占原始投資額的比重會(huì)較小,則說明內(nèi)含報(bào)酬率高于但高于i2的幅度較小,可在第二步基礎(chǔ)上小幅度(2%~5%)上調(diào)得到i3,進(jìn)行第三步測(cè)試所得結(jié)果NPV3一般會(huì)為負(fù),則與內(nèi)含報(bào)酬率兩個(gè)臨近貼現(xiàn)率為i3與i2;
確定內(nèi)含報(bào)酬率兩個(gè)臨近貼現(xiàn)率后,運(yùn)用插值法就可計(jì)算出內(nèi)含報(bào)酬率。
3 內(nèi)含報(bào)酬率計(jì)算方法應(yīng)用
案例:方興公司準(zhǔn)備擴(kuò)建一條生產(chǎn)用流水線,建設(shè)期一年,建設(shè)期初固定資產(chǎn)投資200萬(wàn)元,使用期滿無殘值,完工投產(chǎn)時(shí)投入流動(dòng)資金100萬(wàn)元,該項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期8年,投產(chǎn)后各年年NCF(不含回收額)如下表:
本例內(nèi)含報(bào)酬率16.62%高于公司可接受的最低報(bào)酬率12%,則該擴(kuò)建流水線方案可行。
此處插值法的運(yùn)用并沒有根據(jù)公式直接計(jì)算結(jié)果,而是首先以圖示形式把插值法展示出來,這樣學(xué)習(xí)、運(yùn)用都不需死記公式了。
逐次測(cè)試法測(cè)試率確定技巧,便于初學(xué)者學(xué)習(xí),特別是參加各類考試時(shí),可節(jié)省大量的測(cè)試時(shí)間。當(dāng)然該技巧要想運(yùn)用得當(dāng),運(yùn)用自如,必須要多練習(xí)。
參考文獻(xiàn):
[中圖分類號(hào)]R19 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]B [文章編號(hào)]1673-7210(2008)06(c)-097-02
醫(yī)院在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)展、生存,除了醫(yī)護(hù)人員精湛的醫(yī)療技術(shù)外,還需要先進(jìn)的醫(yī)療設(shè)備,為疾病診斷提供科學(xué)依據(jù)。同時(shí)也要投資開展一些新的項(xiàng)目,因此,資金的投入在醫(yī)院發(fā)展中就越來越重要。選擇最好的設(shè)備及項(xiàng)目將資金投進(jìn)去,讓它進(jìn)入生產(chǎn)流通活動(dòng)中,運(yùn)用科學(xué)投資方法和方案,認(rèn)真評(píng)估、考察論證,從中選出最佳方案。
在投資中首先要考慮貨幣資金在投資中價(jià)值。資金投資時(shí)間不同所反映的價(jià)值也不同,主要是利息的存在,利息在若干年后和不斷加息存在的價(jià)值不同,隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)又好又快地發(fā)展,醫(yī)院的經(jīng)濟(jì)發(fā)展也突飛猛進(jìn),經(jīng)營(yíng)模式也有改變,特別是外資聯(lián)營(yíng)、股份辦院形式的出現(xiàn),對(duì)公立醫(yī)院提出很大挑戰(zhàn),所以我們?cè)谕顿Y中應(yīng)充分考慮到貨幣資金在醫(yī)院投資中的時(shí)間和價(jià)值。
貨幣的時(shí)間價(jià)值主要指貨幣因時(shí)間轉(zhuǎn)移而發(fā)生增值,增值的數(shù)量即為利息,所以理解貨幣時(shí)間價(jià)值時(shí)要注意以下要點(diǎn):①貨幣時(shí)間價(jià)值是指增量,一般以增值率表示。②必須投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程才會(huì)增值。③需要持續(xù)或多或少時(shí)間才會(huì)增值。④貨幣總量在循環(huán)和周轉(zhuǎn)中按幾何級(jí)數(shù)增長(zhǎng),即需按復(fù)利計(jì)算。在考慮貨幣時(shí)間價(jià)值中,還需注意到它的作用,不同時(shí)間單位貨幣的價(jià)值不相等,所以,不同時(shí)點(diǎn)上貨幣收支不可直接比較,必須將它轉(zhuǎn)換到相同的時(shí)點(diǎn),才能進(jìn)行大小的比較和有關(guān)計(jì)算。
在進(jìn)行貨幣時(shí)間價(jià)值的處理中,由于貨幣隨時(shí)間增長(zhǎng)過程與利息的增值過程在數(shù)學(xué)上差不多,因此,在換算時(shí)如用計(jì)算利息的方法,就按復(fù)利的方法進(jìn)行折算。下面就把貨幣時(shí)間價(jià)值在投資中應(yīng)用的幾種技術(shù)方法介紹一下:
1貨幣的時(shí)間價(jià)值衡量主要形式
1.1復(fù)利總值
復(fù)利總值指按一定時(shí)間扣一定利率,就本金所生利息加入本金累計(jì)利息,逐期滾算到預(yù)定期限的本利總和,稱為“利滾利”。
1.2現(xiàn)值
現(xiàn)值是指未來某一特定金額的現(xiàn)在價(jià)值,例如醫(yī)院對(duì)設(shè)備進(jìn)行投資,通過資料可以計(jì)算設(shè)備在存續(xù)期內(nèi)的收額,這個(gè)收入額是未來的金額,與初期額無法比。因此,需要計(jì)算現(xiàn)值才能相比。
1.3年金的復(fù)利總值
年金是指在相同的隔期收到(或支付)的一系列等額款項(xiàng)。年金根據(jù)支付時(shí)期不同,本金的劃分也不同。年金不論是什么支付時(shí)間,都是與復(fù)利有聯(lián)系。其年金的終值、現(xiàn)值都是以復(fù)利的終值、現(xiàn)值為基礎(chǔ)計(jì)算的,在投資決策中常用的是普通年金,除此以外的其他各種形式的年金都是普通年金的轉(zhuǎn)化形式,普通年金的終值則是復(fù)利終值的總計(jì)金額。
1.4年金現(xiàn)值
年金現(xiàn)值是指存在續(xù)期內(nèi),每一階段(一般為一年)等額上入(或支出)的現(xiàn)本價(jià)值。
醫(yī)院對(duì)貨幣的時(shí)間價(jià)值的應(yīng)用,主要是采用年金現(xiàn)值和終值這兩種形式。
2在長(zhǎng)期投資決策中,對(duì)長(zhǎng)期投資評(píng)價(jià)的技術(shù)方法
長(zhǎng)期投資主要是對(duì)固定資產(chǎn)購(gòu)置,新建和改造而言,在醫(yī)院主要是新購(gòu)和更新大型醫(yī)療設(shè)備。因?yàn)檫@些設(shè)備投資額大,使用周期較長(zhǎng),其特點(diǎn)主要表現(xiàn)在一次投入,分次收回。并有一定的風(fēng)險(xiǎn)性,正確的投資決策會(huì)對(duì)醫(yī)院持續(xù)產(chǎn)生效益,一旦投資失誤,會(huì)對(duì)醫(yī)院帶來不應(yīng)有的影響,對(duì)長(zhǎng)期投資評(píng)價(jià)的技術(shù)方法很多,但都離不開貨幣的時(shí)間價(jià)值。
2.1現(xiàn)值凈額法
現(xiàn)值凈額法是在考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值的基礎(chǔ)上用來評(píng)價(jià)長(zhǎng)期投資的一種技術(shù)方法。這種方法要求對(duì)其中一種方案按一定的利率(即投資成本)來計(jì)算未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值與現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的差額,在計(jì)算過程中,現(xiàn)值凈額將出現(xiàn)三種情況。一種是現(xiàn)值凈額為零,說明在未來回收的現(xiàn)值與投資成本相等,表現(xiàn)為盈虧平衡;第二種是現(xiàn)值凈額為正數(shù),說明回收的現(xiàn)值大于成本,表現(xiàn)為盈余;第三種是現(xiàn)值凈額為負(fù)數(shù),說明回收的現(xiàn)值小于投資成本,表現(xiàn)為虧損。方案應(yīng)予舍棄。
2.2獲利指數(shù)法
獲利指數(shù)法是指投資項(xiàng)目的未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值與現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的比,這種方法,與現(xiàn)值凈額法在計(jì)算上沒有什么區(qū)別,都是考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值,通過計(jì)算得出現(xiàn)金流入量現(xiàn)值與現(xiàn)金流出量現(xiàn)值,只是一個(gè)計(jì)算差額,一個(gè)是計(jì)算比率罷了。獲利指數(shù)法的計(jì)算結(jié)果,也呈現(xiàn)三種情況,一是指數(shù)為1,表現(xiàn)為盈虧平衡;二是指數(shù)大于1,表現(xiàn)為盈余;三是指數(shù)小于1,表現(xiàn)為虧損。方案應(yīng)予舍棄。
2.3內(nèi)部回收?qǐng)?bào)酬率法
內(nèi)部回收?qǐng)?bào)酬率法是指對(duì)投資方案未來的現(xiàn)金流入量進(jìn)行貼現(xiàn),使所得的現(xiàn)值正好與遠(yuǎn)投資額相等,也就是使凈現(xiàn)值等于零的利率。這種技術(shù)方法,要求對(duì)每個(gè)投資方案實(shí)際可達(dá)到的投資報(bào)酬率分別計(jì)算。即使這樣計(jì)算者達(dá)到所得的現(xiàn)值,與投資額相等的內(nèi)部回收?qǐng)?bào)酬率也不是一件易事,需反復(fù)測(cè)試,要么調(diào)高貼現(xiàn)率,要么調(diào)低貼現(xiàn)率,確切的內(nèi)部回收?qǐng)?bào)酬率實(shí)際上就介于這兩個(gè)貼現(xiàn)率之間,一般采用插補(bǔ)法進(jìn)行計(jì)算。因此,這種方法亦稱為調(diào)整后回收?qǐng)?bào)酬法。
以上幾種技術(shù)方法,都是在考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值的基礎(chǔ)上進(jìn)行計(jì)算的,由于計(jì)算方法不同,所得的結(jié)果也不同,這些技術(shù)方法只提供決策信息,還必須綜合進(jìn)行分析,同時(shí),還要充分考慮醫(yī)院的實(shí)際情況,在綜合各種因素的基礎(chǔ)上對(duì)各種方案進(jìn)行抉擇。
3長(zhǎng)期投資決策中醫(yī)院對(duì)貨幣的時(shí)間價(jià)值的應(yīng)用
貨幣的時(shí)間價(jià)值從概念來說,也就是隨著時(shí)間的推移,貨幣會(huì)增值,即增加利息,利息是在長(zhǎng)期投資決策中不容忽視的機(jī)會(huì)成本。此成本雖然并未實(shí)際發(fā)生,但在投資決策中是一項(xiàng)不可忽視的重要內(nèi)容。要根據(jù)本院實(shí)際情況去投資,從中分析出投資效益如何,使投資在醫(yī)院發(fā)展中真正起到作用。所以說貨幣的時(shí)間價(jià)值在投資中非常重要。
[參考文獻(xiàn)]
[1]王承馨. 資本結(jié)構(gòu)問題的探討[J]. 中國(guó)醫(yī)藥導(dǎo)報(bào),2006,3(22):94-95.
[2]張榮. 淺析醫(yī)院負(fù)債經(jīng)營(yíng)[J].中國(guó)現(xiàn)代醫(yī)生,2007,45(9):25,102.
[3]張麗欽.醫(yī)院貨幣資金的內(nèi)控管理制度[J].中國(guó)醫(yī)藥導(dǎo)報(bào),2007,4(28):142-143.
本站为第三方开放式学习交流平台,所有内容均为用户上传,仅供参考,不代表本站立场。若内容不实请联系在线客服删除,服务时间:8:00~21:00。
級(jí)別:省級(jí)期刊
榮譽(yù):Caj-cd規(guī)范獲獎(jiǎng)期刊
級(jí)別:省級(jí)期刊
榮譽(yù):中國(guó)優(yōu)秀期刊遴選數(shù)據(jù)庫(kù)
級(jí)別:北大期刊
榮譽(yù):Caj-cd規(guī)范獲獎(jiǎng)期刊
級(jí)別:CSSCI南大期刊
榮譽(yù):Caj-cd規(guī)范獲獎(jiǎng)期刊
級(jí)別:北大期刊
榮譽(yù):Caj-cd規(guī)范獲獎(jiǎng)期刊