談期貨公司CTP項目風(fēng)險指標(biāo)體系

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摘要：近年來，期貨市場發(fā)展迅速，市場同質(zhì)化競爭日趨激烈，期貨公司為保證公司業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展，陸續(xù)引進(jìn)綜合交易平臺（ctp）。CTP在提高期貨公司競爭力的同時，也帶來了管理風(fēng)險。為解決期貨公司CTP項目的風(fēng)險問題，聚焦期貨公司CTP項目風(fēng)險指標(biāo)體系問題，通過構(gòu)建風(fēng)險識別方案，結(jié)合具體案例，建立CTP項目風(fēng)險指標(biāo)體系，以期為期貨公司CTP項目風(fēng)險管理提供參考借鑒，進(jìn)而為CTP項目在期貨公司的順利發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

關(guān)鍵詞：期貨公司；CTP；風(fēng)險指標(biāo)體系

引言

綜合交易平臺CTP（ComprehensiveTransactionPlatform）有著開放性、穩(wěn)定性、安全性等方面的優(yōu)勢，在期貨行業(yè)也獲得了普遍的認(rèn)同，應(yīng)用CTP系統(tǒng)的期貨公司不斷增加。在期貨行業(yè)法規(guī)趨嚴(yán)趨緊和信息技術(shù)迭代趨快的總體環(huán)境下，越來越多的期貨公司選擇采用自營的信息系統(tǒng)建設(shè)模式，但是自營的信息系統(tǒng)建設(shè)模式對于期貨公司信息技術(shù)人員的技術(shù)水平以及期貨公司信息系統(tǒng)項目管理能力的要求較高，導(dǎo)致期貨公司對于信息系統(tǒng)建設(shè)所暴露的問題日趨明顯：一是部分期貨公司高管人員對信息系統(tǒng)建設(shè)風(fēng)險管理的重要性的認(rèn)識亟待提高；二是期貨公司在整個信息系統(tǒng)建設(shè)時，缺乏統(tǒng)一的風(fēng)險管理規(guī)劃和設(shè)計；三是期貨公司普遍存在信息技術(shù)人員專業(yè)素質(zhì)偏低的現(xiàn)象。而已有的技術(shù)人員對信息系統(tǒng)建設(shè)理論知之甚少或知識陳舊，無法勝任信息系統(tǒng)建設(shè)要求，更無風(fēng)險管理的意識和技能。同時CTP項目自身也存在風(fēng)險。SAP公司的教授貝內(nèi)特認(rèn)為，中國有30%~45%的IT項目，因?yàn)橛媱澖桓稌r間延期和費(fèi)用超標(biāo)在完成之前就已經(jīng)失敗。信息系統(tǒng)項目的成功率一直不高，企業(yè)對信息系統(tǒng)項目的失控，往往導(dǎo)致企業(yè)信息化的滯后。期貨公司受制于此，容易形成信息系統(tǒng)項目失敗導(dǎo)致客戶服務(wù)質(zhì)量差引起客戶流失的惡性循環(huán)。為保證CTP項目的順利實(shí)施，有必要對其進(jìn)行有效的風(fēng)險管理。

一、CTP項目風(fēng)險特點(diǎn)分析

第一，系統(tǒng)集成項目，技術(shù)種類多，風(fēng)險大。CTP項目需要多種軟硬件技術(shù)的集成，如弱電技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、信息安全技術(shù)、操作系統(tǒng)技術(shù)、數(shù)據(jù)庫技術(shù)等，同時A期貨公司CTP項目為兩地三中心的架構(gòu)涉及的設(shè)備產(chǎn)品數(shù)量多。根據(jù)概率學(xué)原理，使用的技術(shù)方法、產(chǎn)品數(shù)量越多，風(fēng)險發(fā)生的概率也就越大。大部分的基礎(chǔ)系統(tǒng)集成內(nèi)容如設(shè)備上架、弱電線路布設(shè)、電源線路安裝、運(yùn)營商線路調(diào)試等需要在數(shù)據(jù)中心現(xiàn)場調(diào)試，因此對于現(xiàn)場實(shí)施的質(zhì)量、進(jìn)度控制等要求較高，增加了技術(shù)操作風(fēng)險。第二，知識資源型，人員素質(zhì)和穩(wěn)定性影響大。CTP項目是智力密集型項目，它的實(shí)質(zhì)是“知識資源型”，項目成果中不僅包含了整套CTP系統(tǒng)的設(shè)備設(shè)施，還有大量的項目技術(shù)文檔、設(shè)備的邏輯關(guān)系、系統(tǒng)業(yè)務(wù)操作流程、軟硬件的調(diào)試配置以及重要參數(shù)指標(biāo)等。技術(shù)要求高的項目，對于人員的綜合素質(zhì)要求就會比較高，項目成員的能力、素質(zhì)以及項目管理能力等都會對項目造成重大影響，這就導(dǎo)致了CTP項目對人員穩(wěn)定性的高要求，人力資源方面風(fēng)險較大。關(guān)鍵崗位的人員流動會對項目產(chǎn)生嚴(yán)重的負(fù)面影響，期貨公司需要在人力資源管理以及相關(guān)人才儲備方面加強(qiáng)應(yīng)對。第三，需求部門需求變更頻繁。盡管在CTP項目實(shí)施前已經(jīng)做好了系統(tǒng)規(guī)劃、可行性研究，由于公司內(nèi)部管理問題以及業(yè)務(wù)隔離等措施的存在，需求部門對項目的參與和重視程度很難控制，隨著項目的不斷進(jìn)展和測試，需求部門的需求往往會不斷地推陳出新，導(dǎo)致CTP項目需求經(jīng)常修改，而變更容易產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，也會產(chǎn)生新的風(fēng)險，加大項目風(fēng)險管理的難度。同需求部門溝通確認(rèn)需求將會是CTP項目的一個重要且繁雜的過程，需要項目組積極仔細(xì)應(yīng)對，才能對項目風(fēng)險進(jìn)行有效管理。

二、期貨公司CTP項目風(fēng)險識別方案構(gòu)建

第一，期貨公司CTP項目風(fēng)險識別原則。（1）參考?xì)v史數(shù)據(jù)。積極和同行業(yè)公司溝通，收集期貨行業(yè)CTP項目經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，分析收集風(fēng)險因素。（2）數(shù)據(jù)量化。對于收集的風(fēng)險因素數(shù)據(jù)進(jìn)行量化分析檢測，杜絕憑感覺進(jìn)行風(fēng)險管理的舊模式。（3）風(fēng)險識別持續(xù)化。隨著項目的進(jìn)行，項目的內(nèi)外部環(huán)境都會發(fā)生變化，需要根據(jù)實(shí)際情況執(zhí)行多次風(fēng)險識別。第二，期貨公司CTP項目風(fēng)險識別方法。各個階段工作內(nèi)容明確后，對各個項目內(nèi)容進(jìn)行風(fēng)險識別。中國期貨業(yè)協(xié)會是期貨業(yè)自律管理機(jī)構(gòu)，為會員服務(wù)，維護(hù)會員的合法權(quán)益，是各個期貨公司交流、互助的平臺，因此依托期貨業(yè)協(xié)會的平臺可以獲得許多對于CTP項目有豐富經(jīng)驗(yàn)和獨(dú)到見解的項目和技術(shù)專家，頭腦風(fēng)暴法、德爾菲法能較好地適用于該項目。第三，期貨公司CTP項目風(fēng)險識別方案。由于德爾菲法和頭腦風(fēng)暴法各有利弊，因此在此次風(fēng)險識別方案中采取兩者結(jié)合的方法，根據(jù)期貨公司CTP項目具體內(nèi)容召開頭腦風(fēng)暴會議，討論可能的風(fēng)險因素，并且發(fā)放問卷調(diào)查，收集可能的風(fēng)險因素。將兩者結(jié)果歸納合并后，形成期貨公司CTP項目風(fēng)險因素集初稿，再次發(fā)放問卷調(diào)查期貨公司CTP項目風(fēng)險因素集初稿中各個風(fēng)險因素的重要性程度，將問卷調(diào)查結(jié)果進(jìn)行信度效度的檢驗(yàn)后，確定期貨公司CTP項目風(fēng)險因素集，形成期貨公司CTP項目風(fēng)險評價指標(biāo)體系。

三、期貨公司CTP項目風(fēng)險識別方案應(yīng)用

A期貨公司是經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的大型期貨經(jīng)紀(jì)公司，是中國期貨業(yè)協(xié)會理事單位、江蘇省期貨業(yè)協(xié)會會長單位，注冊資金9億元人民幣。A公司引入CTP項目后，由于公司自身原因，出現(xiàn)資源協(xié)調(diào)難度大、缺乏風(fēng)險管理文化、風(fēng)險管理體系不明確、風(fēng)險度量、評估技術(shù)和方法落后、核心交易系統(tǒng)自營建設(shè)模式經(jīng)驗(yàn)欠缺、行業(yè)政策法規(guī)趨嚴(yán)趨緊、行業(yè)小眾，呈現(xiàn)乙方市場特點(diǎn)等風(fēng)險。A公司的CTP項目風(fēng)險具有行業(yè)典型性，故對其進(jìn)行研究。

（一）A期貨公司CTP項目階段參考信息系統(tǒng)集成項目行業(yè)主流的項目流程，將CTP項目主要分解為項目規(guī)劃、項目分析、項目設(shè)計、項目實(shí)施交付四個階段。1.項目規(guī)劃。根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)和業(yè)務(wù)目標(biāo)，制定項目工作計劃，形成可行性報告，確保項目的可操作性。制定項目的進(jìn)度、資源分配、質(zhì)量管理計劃保證項目的質(zhì)量指標(biāo)可以實(shí)現(xiàn)。2.項目分析。匯總業(yè)務(wù)需求進(jìn)行分析將行業(yè)需求轉(zhuǎn)化為技術(shù)需求，篩選出匹配的信息系統(tǒng)。3.項目設(shè)計。設(shè)計信息架構(gòu)和技術(shù)方案，確保方案的合理性以及需求匹配度。4.項目實(shí)施交付。確定軟硬件技術(shù)要求，協(xié)調(diào)資源配合監(jiān)督軟硬件項目實(shí)施交付和測試上線。

（二）A期貨公司CTP項目風(fēng)險因素識別分析A期貨公司信息技術(shù)委員會牽頭，在中國期貨業(yè)協(xié)會的協(xié)助下組織頭腦風(fēng)暴會議由期貨公司信息技術(shù)部經(jīng)理3人和IT集成項目經(jīng)理4人、有CTP系統(tǒng)部署經(jīng)驗(yàn)的工程師3人，共10人參加，并另邀請20位相關(guān)專家參加問卷調(diào)查，廣泛地征詢專家意見，分析各個階段的風(fēng)險因素，為風(fēng)險識別提供依據(jù)，共識別42個風(fēng)險因素。

（三）A期貨公司CTP項目風(fēng)險識別數(shù)據(jù)信度效度檢驗(yàn)根據(jù)風(fēng)險因素的初表，向50位相關(guān)領(lǐng)域的專家和有經(jīng)驗(yàn)的工程師發(fā)放問卷調(diào)查表，按照重要性對各項風(fēng)險因素進(jìn)行評分，問卷調(diào)查共發(fā)放50份，回收50份。為保證問卷調(diào)查的效果，使用SPSS24軟件對問卷結(jié)果進(jìn)行信度和效度檢驗(yàn)。問卷調(diào)查表重要性分為非常不重要、不重要、一般重要、重要、非常重要五個層次，依次賦分為1—5分。1.A期貨公司CTP項目風(fēng)險因素信度檢驗(yàn)。信度檢驗(yàn)是對數(shù)據(jù)結(jié)果進(jìn)行可靠性檢測，評估數(shù)據(jù)是否可靠有效的方法。本文使用Cronbachalpha值和修正后的項與總計相關(guān)性值（CorrectedItem-TotalCorrelation，縮寫為CITC值）來分析處理，評判標(biāo)準(zhǔn)為：當(dāng)Cronbachalpha值大于0.7，認(rèn)為量表可靠。不滿足標(biāo)準(zhǔn)的數(shù)據(jù)，需要進(jìn)行刪除。當(dāng)CITC值大于0.5，認(rèn)為指標(biāo)數(shù)據(jù)可靠。對42個風(fēng)險因素數(shù)據(jù)進(jìn)行信度檢驗(yàn)，總體量表和各個分項量表的Cronbachalpha值均大于0.7，有5個指標(biāo)項的CITC值均小于0.5，將其刪除。經(jīng)過信度檢驗(yàn)量表的總體信度為0.98，證明量表信度良好。2.A期貨公司CTP項目風(fēng)險因素效度檢驗(yàn)。效度檢驗(yàn)也稱為有效性檢驗(yàn)，是指運(yùn)用測量工具能夠衡量出待測目標(biāo)真實(shí)性的程度。效度越高，說明測量結(jié)果與待測目標(biāo)的內(nèi)容越吻合。本文使用KMO值與因子載荷值來檢測指標(biāo)的有效性。篩選標(biāo)準(zhǔn)為：KMO值大于0.6時，說明適合進(jìn)行因子分析。根據(jù)測試結(jié)果，各項指標(biāo)的因子載荷值均大于0.7，符合標(biāo)準(zhǔn)保留各項指標(biāo)。

（四）A期貨公司CTP項目風(fēng)險評價指標(biāo)體系經(jīng)過數(shù)據(jù)的信度效度的分析，形成CTP項目風(fēng)險評價指標(biāo)體系。1.項目規(guī)劃。包括：項目資源估計不合理、缺乏項目相關(guān)方介入、相關(guān)政策法規(guī)變動、規(guī)劃設(shè)計不合理、成本預(yù)算不合理、高層管理者支持不夠、里程碑事件設(shè)計不明確、項目管理者經(jīng)驗(yàn)不足。2.項目分析。包括：需求分析人員變動、需求分析成員技能經(jīng)驗(yàn)不足、需求分析成本不足、需求分析任務(wù)逾期、需求部門參與度不足、需求變更頻繁、需求分析不充分或者錯誤、相關(guān)政策法規(guī)變動。3.項目設(shè)計。包括：設(shè)計人員變動、設(shè)計成員技能經(jīng)驗(yàn)不足、設(shè)計成本不足、設(shè)計任務(wù)逾期、需求變更、缺乏軟硬件供應(yīng)商介入、系統(tǒng)架構(gòu)和技術(shù)方案不完整或不正確、相關(guān)政策法規(guī)變動。4.項目實(shí)施交付。包括：實(shí)施人員變動、實(shí)施成員技能經(jīng)驗(yàn)不足、實(shí)施成本不足、實(shí)施任務(wù)逾期、需求變更、硬件設(shè)備故障、操作方法不當(dāng)、實(shí)施過程質(zhì)量監(jiān)督不足、系統(tǒng)性能功能不足、相關(guān)政策法規(guī)變動、用戶和需求部門測試參與度不高、測試準(zhǔn)確性低、測試方法不嚴(yán)謹(jǐn)。

結(jié)語

論文以期貨公司風(fēng)險識別為研究對象，在總結(jié)期貨公司CTP項目風(fēng)險特點(diǎn)基礎(chǔ)上，構(gòu)建了期貨公司CTP項目風(fēng)險識別方案。并以A公司為例，從項目過程的角度分析了A期貨公司CTP項目風(fēng)險管理的問題，對A期貨公司CTP項目進(jìn)行了全面的風(fēng)險識別。最后將德爾菲法和頭腦風(fēng)暴法結(jié)合，并且通過SPSS24軟件進(jìn)行信度效度分析，不僅擴(kuò)大了風(fēng)險識別的密度，同時保證了風(fēng)險識別的客觀性，最終形成了包含37個風(fēng)險因素在內(nèi)的風(fēng)險評價指標(biāo)體系。研究構(gòu)建的CTP項目風(fēng)險指標(biāo)體系，為A期貨公司及其他期貨公司的風(fēng)險管理提供了重要方向，合理的風(fēng)險維度和風(fēng)險指標(biāo)將為期貨公司CTP項目的管理提供巨大便利，也為CTP項目順利運(yùn)用于各期貨公司掃除風(fēng)險障礙奠定了基礎(chǔ)，對推動期貨公司的快速發(fā)展具有重大意義。

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作者：邱文鑫 單位：南京證券股份有限公司