直接投資論文精選(九篇)

前言：一篇好文章的誕生，需要你不斷地搜集資料、整理思路，本站小編為你收集了豐富的直接投資論文主題范文，僅供參考，歡迎閱讀并收藏。

第1篇：直接投資論文范文

經(jīng)濟(jì)全球化主要是指各類(lèi)經(jīng)濟(jì)要素以空前的規(guī)模和速度在全球范圍內(nèi)流動(dòng)，從而使得世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)的相互依賴(lài)性日益增強(qiáng)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)與國(guó)際市場(chǎng)逐步融合，最終朝著無(wú)國(guó)界經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變的一種過(guò)程和趨勢(shì)。伴隨著國(guó)際分工日趨深化和科學(xué)技術(shù)加速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展已經(jīng)成為不可逆轉(zhuǎn)的大趨勢(shì)。其主要標(biāo)志是：國(guó)際直接投資急劇增長(zhǎng)；跨國(guó)公司作用顯著強(qiáng)化；國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作迅猛發(fā)展；國(guó)際金融市場(chǎng)快速膨脹。對(duì)于發(fā)展中國(guó)家而言，經(jīng)濟(jì)全球化是一把“雙刃劍”，既是機(jī)遇，也是挑戰(zhàn)。一方面，發(fā)展中國(guó)家在經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展過(guò)程中，在與發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)交往中，能夠獲得它們自身所需要的資金、技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。如果沒(méi)有這些，發(fā)展中國(guó)家要想得到發(fā)展是困難的，甚至是不可能的。這可以說(shuō)是發(fā)展中國(guó)家所擁有的特殊的“后發(fā)優(yōu)勢(shì)”，如果發(fā)展中國(guó)家能夠充分利用這一特有的優(yōu)勢(shì)，就有可能以發(fā)達(dá)國(guó)家所遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及的速度發(fā)展，加快其工業(yè)化和現(xiàn)代化的步伐。從這個(gè)角度看，經(jīng)濟(jì)全球化為發(fā)展中國(guó)家提供了機(jī)遇。但另一方面，我們也應(yīng)看到，在當(dāng)代經(jīng)濟(jì)全球化浪潮中，擁有強(qiáng)大經(jīng)濟(jì)技術(shù)實(shí)力的少數(shù)西方發(fā)達(dá)國(guó)家占據(jù)主導(dǎo)地位，起著支配作用，它們制定出了一系列的“游戲規(guī)則”，試圖把經(jīng)濟(jì)全球化灼過(guò)程變成其謀求經(jīng)濟(jì)、政治霸權(quán)的過(guò)程，這就使得發(fā)展中國(guó)家在這一過(guò)程中處于不利地位。因此，發(fā)展中國(guó)家既要適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化的大趨勢(shì)，積極參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作與競(jìng)爭(zhēng)，以分享世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成果；又要切實(shí)把握好分寸，注重趨利避害，防止欲速不達(dá)，在經(jīng)濟(jì)和政治上受控于發(fā)達(dá)國(guó)家。

經(jīng)濟(jì)全球化對(duì)我國(guó)境外直接投資的影響也是雙重的。伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化的主流，越來(lái)越多的國(guó)家改變了對(duì)外國(guó)投資的態(tài)度和政策，紛紛取消了在金融、保險(xiǎn)等服務(wù)領(lǐng)域中對(duì)外國(guó)投資的限制，制定和實(shí)施了許多旨在吸引外資的政策法規(guī)，為適應(yīng)國(guó)際投資自由化的要求進(jìn)行了一系列調(diào)整。有些國(guó)家還大力增加基礎(chǔ)設(shè)施投資，創(chuàng)造良好的硬環(huán)境，以便增強(qiáng)對(duì)外資的吸引力。這些行動(dòng)本身對(duì)國(guó)際投資者來(lái)說(shuō)就是一種綠色信號(hào)，無(wú)疑有利于投資要素在更廣闊的范圍內(nèi)優(yōu)化配置和自由流動(dòng)。我國(guó)境外投資者應(yīng)該及時(shí)把握經(jīng)濟(jì)全球化帶來(lái)的這些條件和機(jī)遇，尋求優(yōu)越的投資環(huán)境開(kāi)展境外直接投資，以便獲得更高的投資效益。當(dāng)然，經(jīng)濟(jì)全球化對(duì)我國(guó)境外直接投資的影響不僅具有積極的一面，同時(shí)也有消極的一面。由于經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程加快，各國(guó)之間的經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)加劇，國(guó)際資本市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也空前激烈。尤其是發(fā)達(dá)國(guó)家的跨國(guó)公司往往憑借其雄厚的經(jīng)濟(jì)和技術(shù)實(shí)力，在國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)主導(dǎo)地位，在經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展中起著支配作用。而我國(guó)境外直接投資起步較晚，創(chuàng)辦跨國(guó)公司的經(jīng)驗(yàn)相對(duì)缺乏，加上西方發(fā)達(dá)國(guó)家正時(shí)刻警惕著中國(guó)這個(gè)第三世界新興的強(qiáng)勁對(duì)手，使我國(guó)的境外直接投資從一開(kāi)始就處于不利地位。因此，面對(duì)經(jīng)濟(jì)全球化浪潮，我們既要積極發(fā)展境外直接投資，使本國(guó)經(jīng)濟(jì)逐步融入世界經(jīng)濟(jì)體系，又要保持清醒頭腦，使境外直接投資的發(fā)展水平與國(guó)情國(guó)力相適應(yīng)。

二、國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整對(duì)我國(guó)境外直接投資的影響

近年來(lái)，我國(guó)國(guó)內(nèi)商品短缺的現(xiàn)象已基本結(jié)束，市場(chǎng)開(kāi)始出現(xiàn)整體供大于求的格局。據(jù)全國(guó)第三次工業(yè)普查結(jié)果，在900多種主要工業(yè)品中，有半數(shù)產(chǎn)品的生產(chǎn)能力利用率在60%以下。如紡織品的生產(chǎn)能力已經(jīng)高出市場(chǎng)需求的40%，彩電生產(chǎn)能力高出60%，空調(diào)生產(chǎn)廠家開(kāi)工率只有43.4%，供大于求的電子產(chǎn)品達(dá)到75%。另?yè)?jù)國(guó)內(nèi)貿(mào)易部對(duì)605種商品的供求情況排隊(duì)，供大于求和供求基本平衡的品種高達(dá)99.8%，其中供大于求的品種占72.2%。由此可見(jiàn)，我國(guó)現(xiàn)階段的生產(chǎn)過(guò)剩并不是極少數(shù)產(chǎn)品的偶然性市場(chǎng)供求不平衡引致的，而是大面積的產(chǎn)品和生產(chǎn)能力的相對(duì)過(guò)剩。面對(duì)這種嚴(yán)重的生產(chǎn)過(guò)剩，我國(guó)政府已經(jīng)采取了一系列政策措施，如擴(kuò)大政府支出，降低銀行利率，增加出口退稅，減少法定準(zhǔn)備金，甚至在通貨緊縮時(shí)期逆勢(shì)加薪等等。采取這樣大的力度和密度的綜合調(diào)控手段，旨在擴(kuò)大內(nèi)需，提高生產(chǎn)能力利用率，然而其成效不甚明顯。這是因?yàn)?，我?guó)現(xiàn)階段的生產(chǎn)過(guò)剩是低水平的相對(duì)過(guò)剩，是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化滯后于需求結(jié)構(gòu)的變化造成的，這種經(jīng)濟(jì)發(fā)展的非均衡不可能完全仰賴(lài)常規(guī)的綜合性政策措施來(lái)解決，而必須采取治本措施，進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和升級(jí)。為了加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的步伐，我們應(yīng)該適當(dāng)擴(kuò)大境外直接投資的規(guī)模，向國(guó)外轉(zhuǎn)移部分富余的生產(chǎn)能力，開(kāi)拓國(guó)際投資的新領(lǐng)域。特別是發(fā)展以實(shí)物形態(tài)資本為載體的境外直接投資能增加我國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的總需求，進(jìn)而拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，使我國(guó)經(jīng)濟(jì)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求約束條件下實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

在我國(guó)一些工業(yè)生產(chǎn)能力相對(duì)過(guò)剩的同時(shí)，還存在著某些資源短缺的問(wèn)題。若用國(guó)際上通用的衡量一國(guó)資源豐缺的標(biāo)準(zhǔn)，即資源種類(lèi)的齊全程度、資源儲(chǔ)量的充裕程度和資源品位的高低程度來(lái)衡量，我國(guó)屬于資源種類(lèi)比較齊全、但人均資源占有量則相對(duì)貧乏的國(guó)家，而且礦產(chǎn)資源品位低。如石油、木材、橡膠、鐵和銅鐵礦等重要資源人均占有量遠(yuǎn)低于世界人均水平，不少資源需要從國(guó)外大量進(jìn)口。我國(guó)目前已探明的鐵礦資源雖有500多億噸，但其中97.3%的儲(chǔ)量為貧礦，平均含鐵率僅為30%左右。按現(xiàn)有的資源利用方式，預(yù)計(jì)到2010年國(guó)內(nèi)45種主要礦產(chǎn)資源約有1/2不能滿(mǎn)足需要。面對(duì)國(guó)內(nèi)資源供求矛盾日趨突出的嚴(yán)峻形勢(shì)，我們應(yīng)該更多地將眼光投向國(guó)外，積極參與國(guó)際資源開(kāi)發(fā)的合作與競(jìng)爭(zhēng)，有選擇地在境外建立一批戰(zhàn)略性資源開(kāi)發(fā)生產(chǎn)供應(yīng)基地，以便解決國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展需要與某些資源相對(duì)短缺的矛盾，同時(shí)保障我國(guó)資源供應(yīng)的戰(zhàn)略安全。

三、外貿(mào)出口環(huán)境變化對(duì)我國(guó)境外直接投資的影響

近年來(lái)，隨著世界生產(chǎn)力加速發(fā)展，許多國(guó)家商品供過(guò)于求的矛盾日趨突出，對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的爭(zhēng)奪也更加激烈，外貿(mào)領(lǐng)域的摩擦和爭(zhēng)端此起彼伏，從而導(dǎo)致各種形式的貿(mào)易保護(hù)主義仍很盛行。許多發(fā)達(dá)國(guó)家在加強(qiáng)貿(mào)易保護(hù)的過(guò)程中，重點(diǎn)強(qiáng)化了非關(guān)稅壁壘，包括質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)壁壘、環(huán)境無(wú)害化壁壘、知識(shí)產(chǎn)權(quán)壁壘、反傾銷(xiāo)壁壘等。而一些發(fā)展中國(guó)家為了減少對(duì)出口國(guó)的依賴(lài)，提高本國(guó)自立能力，推行進(jìn)口替代政策，設(shè)法提高關(guān)稅，實(shí)行配額限制等。特別是經(jīng)濟(jì)區(qū)域集團(tuán)化的深入發(fā)展，對(duì)國(guó)際貿(mào)易格局產(chǎn)生了重大影響。一些區(qū)域性集團(tuán)內(nèi)部相互取消關(guān)稅和進(jìn)出口限額，乃至完全開(kāi)放邊界，使成員國(guó)遠(yuǎn)比過(guò)去更為便利地進(jìn)入當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，實(shí)現(xiàn)商品交換和優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，大大增加了相互間的貿(mào)易機(jī)會(huì)，使國(guó)際貿(mào)易呈現(xiàn)出以“體”內(nèi)循環(huán)為主的特征。與此同時(shí)，集團(tuán)成員以外的國(guó)家，由于不能享受種種優(yōu)惠政策和權(quán)利，其商品很難進(jìn)入?yún)^(qū)域性集團(tuán)內(nèi)部市場(chǎng)，從而在很大程度上阻礙了國(guó)際貿(mào)易的快速發(fā)展。面對(duì)這種貿(mào)易格局的變化，許多國(guó)家都在大力發(fā)展境外直接投資，通過(guò)這種方式越過(guò)各區(qū)域集團(tuán)貿(mào)易保護(hù)壁壘，滲透到不同區(qū)域集團(tuán)內(nèi)部設(shè)立企業(yè)，就地生產(chǎn)和銷(xiāo)售，以便占據(jù)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，擴(kuò)大市場(chǎng)份額。

我國(guó)從90年代中期以來(lái)，雖然外貿(mào)出口總額不斷增長(zhǎng)，連年出現(xiàn)貿(mào)易順差，出口商品結(jié)構(gòu)也逐步改善，但仍存在著許多突出問(wèn)題，主要表現(xiàn)在：一是受到產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品質(zhì)量等瓶頸制約，我國(guó)目前外貿(mào)出口仍以勞動(dòng)密集型的工業(yè)制成品為主，技術(shù)含量和檔次較低，從而削弱了我國(guó)產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。二是外貿(mào)出口市場(chǎng)過(guò)分集中，偏重港澳地區(qū)、日本、美國(guó)及歐共體國(guó)家，這在一方面加大了我國(guó)對(duì)外貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)程度，另一方面也使我國(guó)出口產(chǎn)品在國(guó)際上遭到反傾銷(xiāo)指控明顯增多。三是我國(guó)外貿(mào)管理體制不夠健全，外貿(mào)政策、競(jìng)爭(zhēng)法規(guī)和價(jià)格體系不夠完善，一些出口企業(yè)相互殺價(jià)競(jìng)銷(xiāo)，這不僅導(dǎo)致外貿(mào)企業(yè)效益增長(zhǎng)大大低于外貿(mào)出口數(shù)量增長(zhǎng)速度，使部分外貿(mào)企業(yè)虧損，而且為國(guó)外反傾銷(xiāo)提供了口實(shí)，喪失了部分市場(chǎng)機(jī)會(huì)。針對(duì)這種情況，我們一方面要抓緊進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整和升級(jí)，提高出口產(chǎn)品的科技含量和檔次，有效實(shí)施市場(chǎng)多元化戰(zhàn)略，積極開(kāi)拓新的國(guó)際市場(chǎng)；另一方面有必要拓寬參與國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的第二條渠道一境外直接投資，努力形成基本合理的境外投資區(qū)位及產(chǎn)業(yè)布局，通過(guò)建立發(fā)展境外生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)體系，廣泛開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)，這樣既可避開(kāi)上述影響出口的制約條件，又可鞏固和擴(kuò)大市場(chǎng)份額，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展提供新的牽引拉動(dòng)力量。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，一國(guó)要在國(guó)際經(jīng)濟(jì)生活中發(fā)揮較大影響，在國(guó)際經(jīng)濟(jì)分工中占據(jù)較為主動(dòng)和有利的地位，不能單純仰賴(lài)于對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展，還必須努力發(fā)展境外直接投資，支持國(guó)內(nèi)有能力的企業(yè)構(gòu)筑境外生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)體系。當(dāng)一國(guó)對(duì)外貿(mào)易依存度達(dá)到一定水平后，會(huì)保持相對(duì)穩(wěn)定，對(duì)外貿(mào)易對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用將會(huì)被境外直接投資所部分取代，國(guó)際分工亦將由貿(mào)易主導(dǎo)型向投資主導(dǎo)型轉(zhuǎn)換。

四、世界科技加速發(fā)展對(duì)我國(guó)境外直接投資的影響

當(dāng)今世界，經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)說(shuō)到底是科學(xué)技術(shù)尤其是高科技的競(jìng)爭(zhēng)。誰(shuí)掌握了科技主動(dòng)權(quán)，處于優(yōu)勢(shì)地位，誰(shuí)就能在世界經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)的舞臺(tái)上扮演主角。因此，在經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下，各國(guó)都加快了科技創(chuàng)新的步伐，使高科技產(chǎn)業(yè)逐步成為支撐國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心動(dòng)力。如美國(guó)近年正式頒布了“國(guó)家信息基礎(chǔ)設(shè)施”建設(shè)行動(dòng)計(jì)劃，企圖以此作為帶動(dòng)美國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“火車(chē)頭”，并確立其在世界信息產(chǎn)業(yè)的主導(dǎo)地位；英國(guó)推出了“技術(shù)前瞻計(jì)劃”，其中包括信息技術(shù)、新型材料、生物工程、航空航天等高科技發(fā)展計(jì)劃；法國(guó)推出了“阿麗安娜新型火箭計(jì)劃”和“新空中客車(chē)計(jì)劃”；日本則推出了“地球科學(xué)綜合研究計(jì)劃”、“超級(jí)鋼鐵材料開(kāi)發(fā)計(jì)劃”、“腦科學(xué)時(shí)代計(jì)劃”、“輻射光科研計(jì)劃”、“智能制造技術(shù)計(jì)劃”等等。由此可見(jiàn)，加速發(fā)展高科技正在成為世界經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)中的一張“王牌”，高科技產(chǎn)業(yè)化正在成為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展中一道宏偉而靚麗的風(fēng)景線。世界科技迅速發(fā)展給當(dāng)代國(guó)際直接投資帶來(lái)了廣泛而深刻的影響。一方面，作為國(guó)際直接投資主要載體的跨國(guó)公司可以憑借先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)，研究開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，提高原有產(chǎn)品質(zhì)量，從而更方便地打開(kāi)東道國(guó)大門(mén)，在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中保持和擴(kuò)大自己的陣地。另一方面，由于當(dāng)代世界科技創(chuàng)新80%以上掌握在發(fā)達(dá)國(guó)家手中的格局尚未改變，它們通過(guò)種種措施維持技術(shù)的壟斷，從而使發(fā)展中國(guó)家參與國(guó)際直接投資的競(jìng)爭(zhēng)能力減弱。

對(duì)于我國(guó)境外直接投資而言，世界科技加速發(fā)展所帶來(lái)的機(jī)遇要大于挑戰(zhàn)。改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)科學(xué)技術(shù)有了長(zhǎng)足的進(jìn)展。以正負(fù)電子對(duì)撞機(jī)、銀河計(jì)算機(jī)為代表的一系列高科技成果的取得，表明我國(guó)在有些領(lǐng)域已達(dá)到了世界先進(jìn)水平，在有些領(lǐng)域里正在縮小與世界先進(jìn)水平的差距。但從總體上看，我國(guó)目前的科技水平仍落后于發(fā)達(dá)國(guó)家，科技成果能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力的不足10%，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家60-80%的水平；科技進(jìn)步對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率僅為30%左右，也低于發(fā)達(dá)國(guó)家60-80%的水平。縮小這種差距，僅僅靠利用外資和引進(jìn)技術(shù)是不夠的。因?yàn)榘l(fā)達(dá)國(guó)家為了延長(zhǎng)其對(duì)先進(jìn)技術(shù)的壟斷時(shí)間，往往極力避免先進(jìn)技術(shù)在東道國(guó)過(guò)快擴(kuò)散，將許多研究開(kāi)發(fā)活動(dòng)和關(guān)鍵產(chǎn)品的生產(chǎn)放在國(guó)內(nèi)母公司進(jìn)行，而只將成熟技術(shù)和最終產(chǎn)品的裝配線轉(zhuǎn)移至東道國(guó)。在這種情況下，我國(guó)很難通過(guò)利用外資獲得完整的、一流的先進(jìn)技術(shù)。而且過(guò)多利用外商直接投資會(huì)帶來(lái)一些負(fù)面影響，如部分產(chǎn)品的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)被跨國(guó)公司所控制，國(guó)內(nèi)企業(yè)生存和發(fā)展的環(huán)境惡化，甚至有可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的失衡。因此，我們應(yīng)在積極有效地利用外資的同時(shí)，努力拓展境外直接投資，以多種形式主動(dòng)參與國(guó)際企業(yè)間的合作，以便更直接地學(xué)習(xí)國(guó)外先進(jìn)技術(shù)和經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)，及時(shí)跟蹤世界科技發(fā)展的最新動(dòng)向，并向國(guó)內(nèi)進(jìn)行傳輸和擴(kuò)散，充分發(fā)揮先進(jìn)技術(shù)的“外溢效應(yīng)”和“輻射效應(yīng)”。

五、加入WTO對(duì)我國(guó)境外直接投資的影響

WTO既是世界經(jīng)濟(jì)全球化的產(chǎn)物，又有力地推動(dòng)著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展。它的宗旨就是從全球生產(chǎn)者和消費(fèi)者的根本利益出發(fā)，突破國(guó)家和地區(qū)保護(hù)主義的障礙，逐步實(shí)現(xiàn)國(guó)際貿(mào)易和投資的自由化，以達(dá)到全球資源優(yōu)化配置，各國(guó)勞動(dòng)者充分就業(yè)，推動(dòng)世界經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。WTO作為當(dāng)今世界調(diào)節(jié)國(guó)際經(jīng)貿(mào)關(guān)系的重要國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織，其巨大的作用已為世界各國(guó)所認(rèn)識(shí)。對(duì)于發(fā)展中國(guó)家而言，加入WTO后可以得到最惠國(guó)待遇，從而避免在出口商品時(shí)遭受歧視；可以享受穩(wěn)定的、較低的關(guān)稅稅率，以利于本國(guó)產(chǎn)品進(jìn)入國(guó)外市場(chǎng)；可以利用WTO所確定的多邊爭(zhēng)端解決機(jī)制，使有關(guān)貿(mào)易爭(zhēng)端得到公正合理的解決；也有利于及時(shí)掌握世界經(jīng)貿(mào)的動(dòng)向和信息，并從參與多邊貿(mào)易談判中受益。但是，加入WTO是一把“雙刃劍”，發(fā)展中國(guó)家在享受利益的同時(shí)也會(huì)遭受巨大的沖擊。作為WTO的成員國(guó)必須大幅度降低進(jìn)口關(guān)稅，增加貿(mào)易透明度，擴(kuò)大金融、保險(xiǎn)、電訊、運(yùn)輸?shù)确?wù)領(lǐng)域的開(kāi)放度，放寬對(duì)外商投資的限制，從而使得發(fā)展中國(guó)家的企業(yè)直接面對(duì)更加激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，經(jīng)受前所未有的嚴(yán)峻考驗(yàn)。

我國(guó)作為最大的發(fā)展中國(guó)家，加入WTO既能獲得良好的發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)又面臨很大挑戰(zhàn)。從總體上看，加入WTO使我國(guó)經(jīng)濟(jì)更加緊密地融入世界經(jīng)濟(jì)體系，大大增加我國(guó)在世界事務(wù)、特別是國(guó)際經(jīng)貿(mào)方面的發(fā)言權(quán)和主動(dòng)權(quán)，使我國(guó)能直接參與21世紀(jì)國(guó)際經(jīng)貿(mào)規(guī)則的決策過(guò)程，擺脫別人制定規(guī)則、我國(guó)被動(dòng)接受的不利狀況，使我國(guó)在乎等的條件下參與國(guó)際經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)，以便更充分地發(fā)揮本國(guó)的比較優(yōu)勢(shì)，立于不敗之地。在境外直接投資方面，我國(guó)可利用WTO正式成員國(guó)的地位，爭(zhēng)取更好的市場(chǎng)準(zhǔn)入條件進(jìn)入東道國(guó)市場(chǎng)，可以將我國(guó)一些長(zhǎng)線產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)能力轉(zhuǎn)移出去；拓寬境外直接投資的領(lǐng)域，更好地利用兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源加速我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)。從這個(gè)意義上說(shuō)，加入WTO對(duì)于我國(guó)發(fā)展境外直接投資是一個(gè)有力的推動(dòng)。但是，加入WTO也會(huì)給我國(guó)帶來(lái)一些壓力和挑戰(zhàn)。特別是在金融、電信、計(jì)算機(jī)、汽車(chē)等行業(yè)領(lǐng)域，我國(guó)企業(yè)會(huì)面臨更加激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí)，由于進(jìn)一步開(kāi)放國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，使我國(guó)跨國(guó)企業(yè)在很大程度上失去國(guó)內(nèi)市場(chǎng)這一保護(hù)性屏障和依托，處于腹背受“敵”、內(nèi)外夾攻之中。對(duì)此，我們必須具有清醒的認(rèn)識(shí)，及時(shí)采取有效措施，加速企業(yè)技術(shù)進(jìn)步，通過(guò)苦練內(nèi)功，增強(qiáng)企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力。要變壓力為動(dòng)力，主動(dòng)迎接挑戰(zhàn)，發(fā)展境外直接投資，抓緊培育我國(guó)的跨國(guó)公司，盡快構(gòu)建一批能在國(guó)際市場(chǎng)上叱咤風(fēng)云的“重量級(jí)選手”，以便在更大范圍內(nèi)尋求企業(yè)生存和發(fā)展的空間，在更高層次上參與國(guó)際分工與合作，促進(jìn)我國(guó)境外直接投資效益大幅度提高。

【參考文獻(xiàn)】

[1]廖民生.中國(guó)跨國(guó)公司的發(fā)展戰(zhàn)略[M].經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2001.

[2]張金杰.經(jīng)濟(jì)全球化中的國(guó)際資本流動(dòng)[M].經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2000.

[3]聶名華.試論中國(guó)發(fā)展境外直接投資的理論依據(jù)[J].財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)，2001,(1).

第2篇：直接投資論文范文

(一)越南是外商直接投資的熱點(diǎn)地區(qū)

1.政治社會(huì)穩(wěn)定，發(fā)展后勁十足。越南保持著政治社會(huì)的持續(xù)、穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，為吸引外商直接投資提供了良好的經(jīng)濟(jì)、政治環(huán)境。越南已成功實(shí)施革新開(kāi)放政策20余年，社會(huì)主義定向的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制逐步形成和完善，政治體制改革正在加快推進(jìn)。2006年4月召開(kāi)的越共十大更使越南進(jìn)入全面推動(dòng)革新開(kāi)放的新時(shí)期。1991年以來(lái)，越南GDP年均增長(zhǎng)約7.5%，遠(yuǎn)高于東盟其他國(guó)家。2005年，越南GDP增長(zhǎng)率達(dá)到8.4%，人均GDP已從革新開(kāi)放初期的約200美元增至640美元。越共十大確定越南2006—2010年實(shí)現(xiàn)年均GDP增長(zhǎng)率為8.0%的目標(biāo)，表明了其繼續(xù)加快發(fā)展的決心。越南順應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化和區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化的趨勢(shì)，積極參與區(qū)域合作，大力吸引外商投資。隨著加入WTO，越南將進(jìn)一步加強(qiáng)同全球和地區(qū)經(jīng)濟(jì)的融合。1988—2005年，越南全國(guó)共批準(zhǔn)外商直接投資項(xiàng)目6880個(gè)，合同金額646億美元，實(shí)際到位269億美元。2005年越南全年吸引外商直接投資達(dá)58億美元，比2004年增長(zhǎng)25%，吸引外資為1998年以來(lái)最高水平。其中，新增項(xiàng)目合同金額為40億美元，原項(xiàng)目追加投資金額為18億美元?，F(xiàn)有74個(gè)國(guó)家和地區(qū)對(duì)越直接投資，外資經(jīng)濟(jì)占越南國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重為15%。

2.地理位置優(yōu)越，成本較為低廉。優(yōu)越的地理位置使越南具備了吸引外商直接投資的有利區(qū)位條件和交通條件。越南地處中南半島東部，位于重要的國(guó)際交通線上，有3200多公里長(zhǎng)的海岸線；在全國(guó)64個(gè)省市中，有半數(shù)以上的省市臨海，具有明顯的沿海優(yōu)勢(shì)。越南海港較多，陸路直達(dá)中南半島其他國(guó)家，交通相當(dāng)便捷，國(guó)際航線直通世界上57個(gè)國(guó)家和地區(qū)的首都或城市。越南擁有豐富的自然資源、廉價(jià)的土地和勞動(dòng)力，大幅度降低了外商投資成本。越南的石油、天然氣、煤炭、水等能源資源和鐵、銅、鋁釩土等礦產(chǎn)資源都十分豐富。投資商在投資優(yōu)惠的領(lǐng)域和地區(qū)投資，可根據(jù)土地法和稅法的規(guī)定，減免土地租金、土地使用費(fèi)、土地使用稅。越南勞動(dòng)力資源豐富，現(xiàn)擁有8400多萬(wàn)人口，65歲以上人口只占5.6%，勞動(dòng)力人數(shù)占總?cè)丝诘?0%，平均年齡只有24.5歲。全國(guó)人口識(shí)字率已經(jīng)達(dá)到了94%，大多數(shù)人完成高中教育，是東盟國(guó)家中人口識(shí)字率最高的國(guó)家之一。勞動(dòng)力具有較好的文化教育基礎(chǔ)，經(jīng)過(guò)培訓(xùn)后能較快地掌握科學(xué)與技藝。同時(shí)，勞動(dòng)力成本低廉，月平均工資約55美元，河內(nèi)和胡志明市勞動(dòng)力月平均工資為120～136美元。

3.政策日趨完備，環(huán)境不斷優(yōu)化。越南不斷完善外商投資政策，改善投資環(huán)境。越南于1987年制定了《外商投資法》，歷經(jīng)1990年、1992年、1996年、2000年、2003年五次修訂和補(bǔ)充。為適應(yīng)加入WTO的需要，越南國(guó)會(huì)于2005年11月通過(guò)了調(diào)整內(nèi)外資統(tǒng)一的《投資法》，并于2006年7月1日生效。新頒布的《投資法》與原法相比，具有投資商自主投資權(quán)限擴(kuò)大、給予外商的投資形式擴(kuò)大、各項(xiàng)鼓勵(lì)和優(yōu)惠投資政策一并適用于國(guó)內(nèi)外投資商等特點(diǎn)，保障了外商的合法權(quán)益。越南采取措施放寬外商投資項(xiàng)目審批權(quán)限，提高政府辦事效率。自2006年以來(lái)，在新批的越南外資項(xiàng)目中，由越南中央政府各部門(mén)審批和頒發(fā)投資許可證的項(xiàng)目占63%，各地方政府審批和發(fā)證的占13.3%，各工業(yè)區(qū)和出口加工區(qū)管委會(huì)審批和發(fā)證的占23.6%。新的《投資法》對(duì)投資的行政審批手續(xù)進(jìn)行較大幅度調(diào)整，進(jìn)一步簡(jiǎn)化手續(xù)程序，給予地方更大的審批權(quán)限。為給外商創(chuàng)造便捷、舒適的投資環(huán)境，越南正加緊建設(shè)、完善基礎(chǔ)設(shè)施。2006年起5年內(nèi)，越南政府預(yù)計(jì)在公路、機(jī)場(chǎng)、海港和賓館、通信、水電等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上投資1150億美元。

(二)中國(guó)對(duì)越直接投資潛力巨大

1.中國(guó)對(duì)越直接投資優(yōu)勢(shì)獨(dú)特。中國(guó)開(kāi)展對(duì)越直接投資具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。中越兩國(guó)山水相連，交通往來(lái)便捷，文化習(xí)俗相近，社會(huì)制度相同。近年來(lái)，中越睦鄰友好、全面合作關(guān)系深入發(fā)展，達(dá)成兩國(guó)和兩國(guó)人民永做“好鄰居、好同志、好朋友、好伙伴”的共識(shí)。兩國(guó)高層互訪頻繁，政治互信日益深化，妥善解決邊界領(lǐng)土問(wèn)題取得了積極進(jìn)展。經(jīng)貿(mào)及各領(lǐng)域的交流與合作全面加強(qiáng)。2005年中國(guó)人均GDP已達(dá)1703美元，一些發(fā)達(dá)地區(qū)如上海、深圳已超過(guò)5000美元，高于越南的發(fā)展水平，對(duì)越南投資具有一定的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和比較優(yōu)勢(shì)。通過(guò)參與越南資源的開(kāi)發(fā)投資，轉(zhuǎn)移部分勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，能促進(jìn)中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)，減輕資源和環(huán)境壓力；能規(guī)避貿(mào)易壁壘，減少貿(mào)易摩擦，開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)。

2.中國(guó)對(duì)越直接投資亟待拓展。1991年中越兩國(guó)關(guān)系實(shí)現(xiàn)正?；院螅袊?guó)企業(yè)陸續(xù)走出國(guó)門(mén)，開(kāi)始在越南投資辦廠。近年來(lái)，在中國(guó)一東盟自由貿(mào)易區(qū)建設(shè)的推動(dòng)下，一系列區(qū)域投資便利化措施逐步被落實(shí)，中國(guó)對(duì)越直接投資發(fā)展較快。中國(guó)企業(yè)通過(guò)對(duì)越直接投資，帶動(dòng)機(jī)電產(chǎn)品、原材料和勞務(wù)出口，有效拓展了越南和東盟市場(chǎng)。據(jù)越南計(jì)劃投資部統(tǒng)計(jì)，2005年，中國(guó)對(duì)越直接投資金額突破1億美元，達(dá)1.08億美元，比2004年增長(zhǎng)32.21%。其中，新增投資項(xiàng)目41個(gè)，協(xié)議投資額6770萬(wàn)美元；追加投資項(xiàng)目17個(gè)，追加投資協(xié)議金額4032萬(wàn)美元。由此可見(jiàn)，中國(guó)對(duì)越直接投資數(shù)量偏少，規(guī)模偏小，與其他國(guó)家和地區(qū)相比顯然要緩慢許多，與中國(guó)擁有對(duì)越的投資優(yōu)勢(shì)很不相稱(chēng)。據(jù)越南計(jì)劃投資部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2005年12月31日，中國(guó)臺(tái)灣省對(duì)越直接投資項(xiàng)目1408個(gè)，協(xié)議投資總額達(dá)79億美元，實(shí)際到位資金29.4億美元，居世界各國(guó)和地區(qū)對(duì)越直接投資的第一位，項(xiàng)目數(shù)、合同資金、到位資金分別占23.8%、15.7%和11%。其余依次為新加坡、日本、韓國(guó)和中國(guó)香港特別行政區(qū)。中國(guó)累計(jì)對(duì)越直接投資的有效項(xiàng)目352個(gè)，協(xié)議投資總額為7.31億美元，實(shí)際到位金額為1.81億美元，僅列世界各國(guó)和地區(qū)對(duì)越投資的第15位，項(xiàng)目數(shù)、合同資金、到位資金分別僅占6%、1.4%和0.7%。中國(guó)對(duì)越直接投資遠(yuǎn)未達(dá)到規(guī)模效益，平均每個(gè)項(xiàng)目為200多萬(wàn)美元，協(xié)議投資額在500萬(wàn)美元以上的僅有9家。

二、中國(guó)對(duì)越直接投資的路徑選擇

1.熟悉投資環(huán)境。認(rèn)識(shí)越南、研究越南、了解越南是中國(guó)對(duì)越直接投資路徑的起點(diǎn)。中國(guó)投資者要充分認(rèn)識(shí)到，到越直接投資雖然潛力巨大，但仍要認(rèn)真對(duì)待一些困難和風(fēng)險(xiǎn)：土地供應(yīng)雖然充足，但交通等基礎(chǔ)設(shè)施仍較為落后，全國(guó)無(wú)一條符合國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的高速公路，鐵路只是米軌，無(wú)法重載，速度也很慢；缺乏理想的合作伙伴，產(chǎn)業(yè)配套能力較差；官僚作風(fēng)、腐敗現(xiàn)象較為嚴(yán)重，制度不夠完善，行政效率不佳；技術(shù)工人及管理人才不足，人員素質(zhì)有待提高；短期行為較為普遍，政策缺乏連續(xù)性。如果對(duì)越南投資環(huán)境有深入了解，就能避開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)，利用優(yōu)勢(shì)，贏得商機(jī)。要扎實(shí)地進(jìn)行前期準(zhǔn)備和投資論證，妥善應(yīng)對(duì)項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中存在和遇到的突出問(wèn)題。通過(guò)實(shí)地考察、深入調(diào)研，熟悉越南的國(guó)情、商情和風(fēng)俗民情，使投資活動(dòng)符合越南市場(chǎng)需求和經(jīng)貿(mào)政策，盡可能融入當(dāng)?shù)厣鐣?huì)。重點(diǎn)研究、掌握中國(guó)一東盟自由貿(mào)易區(qū)相關(guān)投資規(guī)則、越南新的投資法及其實(shí)施細(xì)則、各種優(yōu)惠政策及政策限制。處理好與合作方以及當(dāng)?shù)赜嘘P(guān)部門(mén)的關(guān)系，對(duì)越方合作伙伴進(jìn)行深入了解，尋求信譽(yù)好的合作伙伴。選派能力強(qiáng)、素質(zhì)高、外語(yǔ)好(越語(yǔ)或英語(yǔ))的業(yè)務(wù)人員來(lái)越開(kāi)展工作。樹(shù)立以質(zhì)取勝的經(jīng)營(yíng)理念，提高產(chǎn)品質(zhì)量，注重品牌效應(yīng)，搞好售后服務(wù)，提升中國(guó)企業(yè)在越南乃至東盟市場(chǎng)的無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值。加強(qiáng)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的防范，按規(guī)定辦理國(guó)內(nèi)外投資報(bào)批許可手續(xù)。建立信息咨詢(xún)系統(tǒng)，為中國(guó)對(duì)越直接投資提供市場(chǎng)調(diào)查、項(xiàng)目評(píng)估等咨詢(xún)業(yè)務(wù)。健全金融服務(wù)體系，為中國(guó)對(duì)越直接投資提供優(yōu)惠貸款、擔(dān)保、保險(xiǎn)等金融業(yè)務(wù)。改變我國(guó)對(duì)外投資審批手續(xù)繁瑣、外匯管理過(guò)嚴(yán)的現(xiàn)狀，切實(shí)為對(duì)越投資提供政策支持。保持與我駐越使館經(jīng)商處的聯(lián)系，定期向經(jīng)商處匯報(bào)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和管理情況，遇到重大問(wèn)題及時(shí)向使館報(bào)告。2.優(yōu)選投資領(lǐng)域。中國(guó)早期的對(duì)越直接投資主要是加工、裝配和生產(chǎn)性的小型項(xiàng)目。此后，中國(guó)企業(yè)已涉及越南的能源開(kāi)發(fā)、電子、建材、建筑、農(nóng)林漁業(yè)及服務(wù)業(yè)等行業(yè)，投資領(lǐng)域非常廣泛。據(jù)越南計(jì)劃投資部統(tǒng)計(jì)，2005年，在中國(guó)對(duì)越直接投資新增41個(gè)投資項(xiàng)目、6770萬(wàn)美元的協(xié)議投資額中，投資工業(yè)領(lǐng)域的有29個(gè)項(xiàng)目，協(xié)議投資額6223萬(wàn)美元；投資農(nóng)林漁業(yè)8個(gè)項(xiàng)目，協(xié)議投資額456萬(wàn)美元；服務(wù)業(yè)4個(gè)項(xiàng)目，協(xié)議投資額91萬(wàn)美元。截至2005年底，中國(guó)對(duì)越直接投資中，投資最多的是工業(yè)和建筑業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，達(dá)252個(gè)項(xiàng)目，協(xié)議投資額4.5億美.元，分別占項(xiàng)目總數(shù)和投資總額的71.6%和61.6%。其次是投資服務(wù)業(yè)，為44個(gè)項(xiàng)目，協(xié)議投資額1.89億美元，分別占項(xiàng)目總數(shù)和投資總額的12.5%和25.85%。投資最少的是農(nóng)林漁業(yè)，為56個(gè)項(xiàng)目，協(xié)議投資額9698萬(wàn)美元，分別占項(xiàng)目總數(shù)和投資總額的15.9%和13.25%。

中國(guó)對(duì)越直接投資要優(yōu)選有市場(chǎng)潛力、效益好、見(jiàn)效快且符合越南產(chǎn)業(yè)鼓勵(lì)導(dǎo)向的行業(yè)作為重點(diǎn)投資領(lǐng)域，既充分利用當(dāng)?shù)刭Y源優(yōu)勢(shì)，又有利于發(fā)揮我國(guó)在設(shè)備和技術(shù)上的比較優(yōu)勢(shì)。越南工業(yè)部已確定2006—2010年著力發(fā)展四大工業(yè)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，加工制造業(yè)(紡織、皮革鞋類(lèi)、農(nóng)林水產(chǎn)加工)，工業(yè)生產(chǎn)資料(化工、機(jī)電、電力、煤炭)，高新技術(shù)工業(yè)(電子及通信工程)等三大產(chǎn)業(yè)，對(duì)中國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，對(duì)越直接投資大有可為。結(jié)合越南經(jīng)濟(jì)發(fā)展和市場(chǎng)需求的實(shí)際情況，可考慮在以下重點(diǎn)領(lǐng)域進(jìn)行投資，從事生產(chǎn)和加工。一是家電生產(chǎn)。越南家電普及率較低，需求不斷擴(kuò)大，市場(chǎng)潛力較大。中國(guó)家電企業(yè)擁有先進(jìn)的技術(shù)和雄厚的研發(fā)實(shí)力，積累了不少開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)，可在越南投資辦廠。二是摩托車(chē)發(fā)動(dòng)機(jī)生產(chǎn)。越南政府將摩托車(chē)列為工業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)，但由于資金和技術(shù)原因，迄今未能生產(chǎn)發(fā)動(dòng)機(jī)等主要部件。我國(guó)摩托車(chē)工業(yè)技術(shù)工藝已相當(dāng)成熟，具備開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)的實(shí)力，可考慮在越南投資生產(chǎn)摩托車(chē)發(fā)動(dòng)機(jī)。三是農(nóng)機(jī)生產(chǎn)。越南是農(nóng)業(yè)國(guó)，農(nóng)業(yè)耕作以人力和牲畜為主，發(fā)動(dòng)機(jī)、拖拉機(jī)、水泵、收割機(jī)、脫谷機(jī)、烘干機(jī)等農(nóng)業(yè)機(jī)械市場(chǎng)需求較大。中國(guó)企業(yè)在積極擴(kuò)大出口的同時(shí)，可考慮在越南投資生產(chǎn)或組裝農(nóng)業(yè)機(jī)械，以鞏固和擴(kuò)大市場(chǎng)。四是礦產(chǎn)開(kāi)采。越南礦產(chǎn)資源豐富，種類(lèi)較多，但礦產(chǎn)開(kāi)采和加工能力較弱。中國(guó)企業(yè)可考慮在越南投資采礦和加工，利用便利的運(yùn)輸條件，將產(chǎn)品返銷(xiāo)國(guó)內(nèi)，緩解國(guó)內(nèi)資源的不足。此外，中成藥生產(chǎn)、水果加工、服裝和面料加工、煙草加工等產(chǎn)業(yè)均是可供選取的對(duì)越直接投資領(lǐng)域。

3.優(yōu)選投資區(qū)域。外商對(duì)越直接投資的地區(qū)分布很不平衡。截至2005年底，交通等基礎(chǔ)設(shè)施較好的南部重點(diǎn)經(jīng)濟(jì)區(qū)(胡志明市、同奈省、平陽(yáng)省、巴地一頭頓省、西寧省、平福省、隆安省和前江省8省市)吸引外商直接投資占全國(guó)的一半以上。其中，合同資金占全國(guó)外商直接投資總額的58%，項(xiàng)目數(shù)占投資項(xiàng)目總數(shù)的50%。北部重點(diǎn)經(jīng)濟(jì)區(qū)(河內(nèi)市、海防市、海陽(yáng)省、永福、廣寧省、興安省、河西省、北寧省8個(gè)省市)吸引合同資金占全國(guó)的26%，項(xiàng)目數(shù)占28.7%。各工業(yè)區(qū)和加工出口區(qū)吸引外商直接投資項(xiàng)目數(shù)占外商直接投資項(xiàng)目總數(shù)的33.4%，合同資金占投資總額的33.8%。北部山區(qū)、中部、西原地區(qū)和九龍江平原地區(qū)的一些省份全省吸引外商直接投資的項(xiàng)目數(shù)僅2～3個(gè)，金額不超過(guò)700萬(wàn)美元。

中國(guó)對(duì)越直接投資的區(qū)域選擇應(yīng)集中于基礎(chǔ)設(shè)施較為完備的胡志明市、河內(nèi)市、海防市、廣寧省、同奈省等5省市。特別是隨著中越合作建設(shè)“兩廊一圈”的加快推進(jìn)，中國(guó)對(duì)越直接投資將更多地投向河內(nèi)市、海防市、廣寧省等發(fā)展較快的越南東北地區(qū)。按照越南新的《投資法》規(guī)定，工業(yè)區(qū)、出口加工區(qū)、高科技區(qū)、經(jīng)濟(jì)區(qū)屬投資優(yōu)惠地區(qū)，可作為對(duì)越直接投資的重點(diǎn)區(qū)域。越南也將北部山區(qū)、中部等社會(huì)經(jīng)濟(jì)條件困難或特別困難的地區(qū)，列為投資優(yōu)惠地區(qū)。由于這些地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施十分薄弱，經(jīng)濟(jì)發(fā)展嚴(yán)重滯后，增加了投資風(fēng)險(xiǎn)，是否投資需謹(jǐn)慎考慮?？稍凇皟衫纫蝗Α钡脑侥媳辈繀^(qū)域內(nèi)，選取高平、諒山等資源豐富的部分省市，著重進(jìn)行資源開(kāi)發(fā)和農(nóng)業(yè)的直接投資。

4.優(yōu)選投資方式。中國(guó)對(duì)越投資采取了獨(dú)資、合資和合作經(jīng)營(yíng)等多種方式，獨(dú)資和合資項(xiàng)目各占近一半。2005年，在中國(guó)對(duì)越直接投資中，中方獨(dú)資項(xiàng)目30個(gè)，協(xié)議投資額3247萬(wàn)美元；中越合資項(xiàng)目9個(gè)，協(xié)議投資額3452萬(wàn)美元；合作經(jīng)營(yíng)2個(gè)項(xiàng)目，協(xié)議投資額72萬(wàn)美元。截至2005年底，在中國(guó)對(duì)越直接投資中，中方獨(dú)資項(xiàng)目201個(gè)，協(xié)議投資金額3.3億美元，分別占項(xiàng)目總數(shù)和投資總額的57.1%和45.14%；中越合資項(xiàng)目120個(gè)，投資金額3.55億美元，分別占34%和48.56%；中越合作經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目31個(gè)，投資金額4628萬(wàn)美元，分別占8.8%和6.3%。

優(yōu)選投資方式是中國(guó)對(duì)越直接投資的重要方面。要結(jié)合企業(yè)自身情況及投資領(lǐng)域、投資項(xiàng)目的特點(diǎn)來(lái)優(yōu)選投資方式?？紤]到我國(guó)大部分對(duì)越投資企業(yè)實(shí)力不濟(jì)，同時(shí)合資方式有利于拓展銷(xiāo)售渠道，降低投資成本，符合越南還不夠成熟的投資環(huán)境，選擇合資方式較為合適。在合資企業(yè)中，中方所占股份最好超過(guò)50%，以使經(jīng)營(yíng)決策時(shí)不受制肘。有足夠跨國(guó)經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)的，或擁有特有技術(shù)需要保密的，也可選擇獨(dú)資方式。按照越南新的《投資法》規(guī)定，對(duì)越直接投資方式還有：按BCC、BOT、BTO和BT合同方式的投資，即合作經(jīng)營(yíng)；投資發(fā)展經(jīng)營(yíng)，包括兩種形式，即擴(kuò)大規(guī)模，提高生產(chǎn)能力和經(jīng)營(yíng)能力，以及更新技術(shù)，提高產(chǎn)品質(zhì)量，減少環(huán)境污染；通過(guò)購(gòu)買(mǎi)股份或融資方式參加投資活動(dòng)的管理；通過(guò)合并、并購(gòu)企業(yè)的方式投資。這些投資方式均可作為中國(guó)對(duì)越直接投資方式的重要補(bǔ)充。

第3篇：直接投資論文范文

跨國(guó)公司在華直接投資的發(fā)展趨勢(shì)

當(dāng)前跨國(guó)公司投資已經(jīng)成為我國(guó)利用外商直接投資的重要組成部分。世界500強(qiáng)的跨國(guó)公司中已有約400家在華投資了2000多個(gè)項(xiàng)目。中國(guó)加入世貿(mào)組織后，國(guó)家先后施行了新的《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》，外商投資電信、民航、銀行、保險(xiǎn)、以及外商參與國(guó)有企業(yè)改組改造、上市公司公司國(guó)有股、法人股向外商轉(zhuǎn)讓、QFII等多項(xiàng)法規(guī)，進(jìn)一步增強(qiáng)了跨國(guó)公司來(lái)華投資的信心。

國(guó)際聞名跨國(guó)公司紛紛加快在中國(guó)的投資步伐，跨國(guó)公司新投資和增資項(xiàng)目大量增多，去年1-11月，經(jīng)國(guó)家計(jì)委（或報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院）審批的大中型外商投資項(xiàng)目38個(gè)，總投資逾120億美元。一批由大型跨國(guó)公司投資的重化工、能源、汽車(chē)、電子等資金、技術(shù)密集型大項(xiàng)目相繼簽約和開(kāi)工建設(shè)，銀行、保險(xiǎn)、商業(yè)流通等服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域的投資日趨活躍，新來(lái)華投資的跨國(guó)公司不斷增加，我國(guó)吸引跨國(guó)公司投資呈現(xiàn)良性發(fā)展勢(shì)頭。

一、新的趨勢(shì)和特點(diǎn)

相比入世前后，跨國(guó)公司在華的投資出現(xiàn)一些新的趨勢(shì)和特點(diǎn)，主要集中以下三個(gè)方面：

（一）投資結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化

1、在外商投資最集中的加工制造業(yè)中，資金技術(shù)密集型項(xiàng)目明顯增加。

如電子通信制造業(yè)，2001年實(shí)際利用外資金額為70.9億美元，占全國(guó)吸收外商直接投資總額的比重達(dá)15.1%，比1997年提高了9.2個(gè)百分點(diǎn)，2002年1-10月，這一比重進(jìn)一步上升到17.1%.該行業(yè)國(guó)際前10位的跨國(guó)公司中，已有8家在華投資設(shè)立了130多個(gè)合資或獨(dú)資企業(yè)，這些企業(yè)的產(chǎn)品已經(jīng)在國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上占據(jù)了相當(dāng)?shù)姆蓊~。

汽車(chē)行業(yè)中，上海大眾、南京依維柯在原有基礎(chǔ)上進(jìn)行了增資，寶馬、現(xiàn)代設(shè)立了新的合資項(xiàng)目，豐田、日產(chǎn)分別與一汽、二汽簽署了全面的合資合作協(xié)議，本田計(jì)劃在廣州合資建立出口轎車(chē)基地。

石油及石化行業(yè)中，西氣東輸、上海聯(lián)合異氰酸酯、福建煉油乙烯一體化等，均為聞名跨國(guó)公司投資的數(shù)十億美元的特大型項(xiàng)目。

這些資金技術(shù)密集型的大項(xiàng)目彌補(bǔ)了我國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈中的空白，并吸引了大量國(guó)內(nèi)外企業(yè)為其配套，形成產(chǎn)業(yè)聚集的區(qū)域，極大地增加了我國(guó)制造業(yè)的技術(shù)水平、產(chǎn)品附加值和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力。

2、隨著入世后我國(guó)擴(kuò)大服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域的對(duì)外開(kāi)放，服務(wù)業(yè)利用外資發(fā)展迅速。

2002年1-9月，我國(guó)服務(wù)業(yè)吸收外資合同額161億美元，同比增長(zhǎng)36%；實(shí)際外資金額95億美元，同比增長(zhǎng)49%，約占我國(guó)同期實(shí)際利用外資的1/4.部分地區(qū)外商投資服務(wù)業(yè)的勢(shì)頭更加強(qiáng)勁，上海1-10月服務(wù)業(yè)吸收外資合同金額增長(zhǎng)了97%.表明入世后境外投資者，非凡是跨國(guó)公司對(duì)我國(guó)服務(wù)業(yè)的投資日益活躍，服務(wù)業(yè)吸收外商投資的巨大潛力初步顯現(xiàn)。

2002年以來(lái)，金融、商業(yè)領(lǐng)域吸引跨國(guó)公司投資取得了積極進(jìn)展，其中，商業(yè)分銷(xiāo)領(lǐng)域，新批外商投資商業(yè)企業(yè)17家，其中連鎖企業(yè)16家，原有外商投資商業(yè)企業(yè)新設(shè)分店7家；銀行領(lǐng)域，至9月底國(guó)內(nèi)已設(shè)立外資銀行分行147家，其中45家獲準(zhǔn)開(kāi)展人民幣業(yè)務(wù)，最近美國(guó)新僑投資參股深發(fā)展銀行超過(guò)18%的股份；保險(xiǎn)領(lǐng)域，繼去年11月英國(guó)標(biāo)準(zhǔn)人壽等3家外國(guó)保險(xiǎn)公司獲準(zhǔn)進(jìn)入中國(guó)后，在華外資保險(xiǎn)公司已達(dá)34家，設(shè)立的營(yíng)業(yè)性機(jī)構(gòu)約50家，近期匯豐集團(tuán)出資6億美元參股平安保險(xiǎn)10%的股份；證券領(lǐng)域，德國(guó)安聯(lián)公司己獲批準(zhǔn)，率先在北京組建了合資證券治理公司。

服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域一直是跨國(guó)公司投資的目標(biāo)，一些跨國(guó)公司已預(yù)備多年，隨著服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域?qū)ν忾_(kāi)放的進(jìn)一步擴(kuò)大，將吸引更多的跨國(guó)公司進(jìn)入該領(lǐng)域，也是今后跨國(guó)公司投資的熱點(diǎn)之一?？鐕?guó)公司投資服務(wù)業(yè)，對(duì)我國(guó)服務(wù)業(yè)的發(fā)展起到積極促進(jìn)作用，并可以為制造業(yè)的發(fā)展提供有力的支持。

（二）跨國(guó)公司更加注重本地化經(jīng)營(yíng)

經(jīng)濟(jì)全球化和激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)了國(guó)際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，跨國(guó)公司為提高全球競(jìng)爭(zhēng)力和開(kāi)拓中國(guó)市場(chǎng)，紛紛來(lái)華投資，而中國(guó)的綜合優(yōu)勢(shì)使眾多跨國(guó)公司增強(qiáng)了“扎根”中國(guó)的信心，跨國(guó)公司開(kāi)始在中國(guó)推行全面的本地化經(jīng)營(yíng)策略。他們不僅利用中國(guó)豐富的勞動(dòng)力資源，在中國(guó)生產(chǎn)其產(chǎn)品，而且將全球經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)中幾個(gè)核心部分都向中國(guó)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，在生產(chǎn)、研發(fā)、治理、采購(gòu)、品牌各個(gè)方面都加強(qiáng)了本地化的進(jìn)程。

1、跨國(guó)公司將生產(chǎn)制造中心向中國(guó)轉(zhuǎn)移的速度加快。

雖然我國(guó)加入世貿(mào)組織后，大幅降低了進(jìn)口關(guān)稅，但是，從降低成本、增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和確保市場(chǎng)份額等長(zhǎng)期戰(zhàn)略考慮，跨國(guó)公司仍紛紛將制造業(yè)的生產(chǎn)重心向我國(guó)轉(zhuǎn)移，將中國(guó)作為跨國(guó)公司重要的制造基地。

如拜耳公司、巴斯夫公司、Bp公司等都已經(jīng)開(kāi)始實(shí)施幾十億美元的大規(guī)模投資計(jì)劃，在華建立一體化的生產(chǎn)基地。這也為中國(guó)由制造業(yè)大國(guó)向制造業(yè)強(qiáng)國(guó)轉(zhuǎn)變提供了難得的機(jī)遇。

2、在轉(zhuǎn)移制造業(yè)的基礎(chǔ)上，跨國(guó)公司加快了研發(fā)本土化的戰(zhàn)略調(diào)整，在華設(shè)立研究開(kāi)發(fā)中心。

目前我國(guó)外商投資設(shè)立的研發(fā)中心已近400家。摩托羅拉公司在華已有18家研發(fā)中心，去年9月又公布，將在未來(lái)5年增加10億美元研發(fā)資金，并在北京建立全球研發(fā)基地。愛(ài)立信公司在已有6個(gè)研發(fā)中心基礎(chǔ)上，去年5月在北京成立了中國(guó)研發(fā)總院。這些研發(fā)活動(dòng)已經(jīng)不僅僅局限于簡(jiǎn)單的技術(shù)開(kāi)發(fā)，而更關(guān)注于如何在中國(guó)特定的環(huán)境下面向全球進(jìn)行最有優(yōu)勢(shì)的生產(chǎn)活動(dòng)，將進(jìn)一步提升中國(guó)在跨國(guó)公司全球經(jīng)營(yíng)中的地位。

3、隨著跨國(guó)公司投資規(guī)模的擴(kuò)大和投資水平的提升，原先分散投資、分散治理的模式已不適應(yīng)其發(fā)展戰(zhàn)略的需要，跨國(guó)公司客觀要求將運(yùn)營(yíng)治理中心轉(zhuǎn)移到中國(guó)。

目前跨國(guó)公司在華設(shè)立的投資性公司已有約220家，大部分承擔(dān)著統(tǒng)籌治理在華業(yè)務(wù)的職能，其中世界500強(qiáng)公司設(shè)立的投資性公司已超過(guò)120家，有很多將逐步向中國(guó)甚至亞洲地區(qū)的總部過(guò)渡。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，北京和上海兩地設(shè)立的跨國(guó)公司地區(qū)性總部已達(dá)28家，近期即將設(shè)立的還有4家。

4、為了增強(qiáng)在全球范圍內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)力，降低采購(gòu)成本，許多跨國(guó)公司開(kāi)始在華設(shè)立全球采購(gòu)中心。

將中國(guó)質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的商品和原材料、零部件同跨國(guó)公司強(qiáng)大的全球銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)相結(jié)合，既擴(kuò)大了中國(guó)的出口，也為跨國(guó)公司實(shí)現(xiàn)全球配置資源，不斷發(fā)展壯大提供了動(dòng)力。如沃爾瑪公司，以深圳為基地，開(kāi)始在全國(guó)布點(diǎn)，2001年在中國(guó)直接和間接采購(gòu)的金額達(dá)103億美元；GE公司明確表示，中國(guó)生產(chǎn)能力強(qiáng)的領(lǐng)域他們不預(yù)備投資建新廠，而將進(jìn)行大規(guī)模的采購(gòu)，2001年GE的醫(yī)療部門(mén)在華采購(gòu)達(dá)3億美元，聯(lián)合利華也公布將在上海建立全球采購(gòu)中心，未來(lái)5年內(nèi)采購(gòu)原材料和商品超過(guò)5億美元。

跨國(guó)公司在品牌、人才等方面也加大了本地化的力度，將“中國(guó)化”作為實(shí)現(xiàn)全球化的一項(xiàng)重要戰(zhàn)略，這將在很大程度上拓展中國(guó)經(jīng)濟(jì)的外部空間，同時(shí)也給中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展和宏觀治理帶來(lái)了巨大的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

（三）投資的方式更加多樣化

入世后，跨國(guó)公司加快進(jìn)入中國(guó)的同時(shí)，投資方式逐步突破了傳統(tǒng)的“三資”模式，呈現(xiàn)出更加多樣化的新局面。

1、外商獨(dú)資方式發(fā)展迅速

外商獨(dú)資方式目前已經(jīng)成為我國(guó)利用外商直接投資的主要方式，并呈上升趨勢(shì)。2002年1-10月新批外商獨(dú)資企業(yè)18049家，占新批外商投資企業(yè)總數(shù)的65.3%，同比提高了6.3個(gè)百分點(diǎn)。新批外商獨(dú)資項(xiàng)目合同外資金額為512.7億美元，比重達(dá)68.4%，比2001年同期上升7.5個(gè)百分點(diǎn)。反映出我國(guó)的投資環(huán)境不斷完善，外商對(duì)華投資信心進(jìn)一步增強(qiáng)。

2、跨國(guó)并購(gòu)已成為國(guó)際直接投資的主要方式

跨國(guó)公司對(duì)中國(guó)企業(yè)的并購(gòu)?fù)瑯討延芯薮蟮膼?ài)好。但跨國(guó)并購(gòu)?fù)顿Y在我國(guó)發(fā)展比較緩慢。根據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議的數(shù)據(jù)，1991-2001年年平均金額只有12億多美元，占全國(guó)吸收外商直接投資的平均比重僅為3.4%.對(duì)此，我國(guó)政府明確提出鼓勵(lì)跨國(guó)公司采取并購(gòu)方式，參與國(guó)有企業(yè)改組改造，國(guó)家有關(guān)部門(mén)也在職權(quán)范圍內(nèi)制定了一些政策措施，使跨國(guó)并購(gòu)在中國(guó)逐漸進(jìn)入一個(gè)新的發(fā)展時(shí)期。

2002年以來(lái)，跨國(guó)公司采取并購(gòu)方式的投資項(xiàng)目明顯增多，如法國(guó)通用水務(wù)公司收購(gòu)上海浦東水廠和管網(wǎng)項(xiàng)目。

此外，BOT方式、經(jīng)營(yíng)權(quán)轉(zhuǎn)讓、項(xiàng)目融資、境外上市、外資收購(gòu)國(guó)有金融資產(chǎn)治理公司處置的不良資產(chǎn)、中外合資的產(chǎn)業(yè)投資基金、引進(jìn)“QFII”（合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資）等方面的工作都取得了積極成果。使跨國(guó)公司在華投資逐漸向多渠道、多方式轉(zhuǎn)變，有利于更多更好地利用跨國(guó)公司投資。

二、抓住機(jī)遇，積極吸引跨國(guó)公司來(lái)華投資

跨國(guó)公司擁有資金、技術(shù)、治理、人才和全球營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)等巨大優(yōu)勢(shì)。吸引跨國(guó)公司投資，對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、加快國(guó)有企業(yè)的改組改造、提高利用外資的質(zhì)量和水平都將發(fā)揮積極的促進(jìn)作用。

黨的十六大提出了21世紀(jì)前20年翻兩番的宏偉目標(biāo)，快速增長(zhǎng)的投資需求和日益擴(kuò)大的巨大市場(chǎng)，為跨國(guó)公司提供了廣闊的投資空間，我國(guó)面臨利用跨國(guó)公司投資的良好機(jī)遇。抓住機(jī)遇，大力吸引并積極引導(dǎo)跨國(guó)公司投資，是今后我國(guó)利用外資工作的重要任務(wù)。

（一）積極營(yíng)造有利于跨國(guó)公司投資的良好軟硬環(huán)境

適應(yīng)投資者結(jié)構(gòu)改變、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方式變革等新情況，努力改進(jìn)投資環(huán)境非凡是投資軟環(huán)境，將成為中國(guó)提高利用外資質(zhì)量的要害因素?？鐕?guó)公司更加重視受資國(guó)的法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、人才、融資、物流、零部件等配套環(huán)境，對(duì)我國(guó)投資環(huán)境提出了更高的要求。

經(jīng)過(guò)多年的努力，我國(guó)改善投資環(huán)境已取得了積極的成效。比如，在減少審批環(huán)節(jié)、簡(jiǎn)化程序、提高辦事效率方面，鼓勵(lì)類(lèi)不需要國(guó)家綜合平衡的外商投資項(xiàng)目，由地方政府自行審批，在西部地區(qū)，鼓勵(lì)類(lèi)外商投資項(xiàng)目和西部地區(qū)的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，項(xiàng)目建議書(shū)和可行性研究報(bào)告合并一道審批；國(guó)務(wù)院第一批取消的行政審批項(xiàng)目中，涉及外資的就有16個(gè)部門(mén)的35項(xiàng)等。但目前的投資環(huán)境還不能完全適應(yīng)跨國(guó)公司投資的新形勢(shì)。

必須全面繼續(xù)改善和優(yōu)化投資環(huán)境。要努力建立穩(wěn)定、透明、可預(yù)見(jiàn)的法制環(huán)境，誠(chéng)信、規(guī)范、統(tǒng)一的市場(chǎng)環(huán)境，物流通暢、中介服務(wù)體系健全、便于配套生產(chǎn)的企業(yè)發(fā)展環(huán)境，有利于人才聚集和可持續(xù)發(fā)展的人文和自然環(huán)境，加快解決外資企業(yè)發(fā)展中碰到的突出矛盾，使投資環(huán)境再上一個(gè)新臺(tái)階。進(jìn)一步增強(qiáng)吸引跨國(guó)公司投資的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

（二）積極吸引和引導(dǎo)跨國(guó)公司投資，提高利用外資質(zhì)量

按照國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的要求，鼓勵(lì)跨國(guó)公司投資現(xiàn)代農(nóng)業(yè)，促進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化；鼓勵(lì)跨國(guó)公司投資資金、技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和裝備制造業(yè)，鼓勵(lì)在華設(shè)立生產(chǎn)基地和制造中心；鼓勵(lì)跨國(guó)公司和戰(zhàn)略投資者參與國(guó)有企業(yè)的改組改造。

要按照我國(guó)加入世貿(mào)組織承諾的地域、數(shù)量和時(shí)間表，積極擴(kuò)大商業(yè)、外貿(mào)、銀行、保險(xiǎn)、旅游、會(huì)計(jì)、審計(jì)、律師等服務(wù)貿(mào)易領(lǐng)域的對(duì)外開(kāi)放，使之成為我國(guó)吸引跨國(guó)公司投資新的增長(zhǎng)點(diǎn)，并促進(jìn)投資環(huán)境的進(jìn)一步改善。

鼓勵(lì)跨國(guó)公司在華設(shè)立采購(gòu)中心、研發(fā)中心和地區(qū)性總部。適當(dāng)放寬中西部地區(qū)吸收外商投資的條件，積極引導(dǎo)跨國(guó)公司參與中國(guó)的西部開(kāi)發(fā)。抓緊修訂《中西部地區(qū)吸收外商投資優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)目錄》，鼓勵(lì)跨國(guó)公司投資西部地區(qū)的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，加快西部地區(qū)對(duì)外開(kāi)放的步伐。

（三）多方式吸收跨國(guó)公司投資

第4篇：直接投資論文范文

國(guó)有化風(fēng)險(xiǎn)是跨國(guó)公司對(duì)外直接投資面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一,自本世紀(jì)中葉以來(lái)，拉美及中東國(guó)家紛紛對(duì)跨國(guó)公司的海外子公司實(shí)行國(guó)有化,國(guó)有化由此成為跨國(guó)公司對(duì)外直接投資活動(dòng)中面臨的最為突出的問(wèn)題。對(duì)于投資國(guó)來(lái)講,國(guó)有化風(fēng)險(xiǎn)直接關(guān)系到跨國(guó)公司海外投資的安全性以及投資利益的保護(hù)，對(duì)于東道國(guó)來(lái)講,國(guó)有化風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系到東道國(guó)家對(duì)自然資源的，對(duì)于跨國(guó)公司來(lái)講,直接關(guān)系到跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的資金流向、發(fā)展趨勢(shì)以及全球性戰(zhàn)略的實(shí)施等一系列重大問(wèn)題。本文擬就跨國(guó)公司對(duì)外直接投資中面臨的國(guó)有化風(fēng)險(xiǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)防范等問(wèn)題進(jìn)行初步的探討。

一、跨國(guó)公司對(duì)外直接投資面臨的國(guó)有化風(fēng)險(xiǎn)

所謂國(guó)有化是指一個(gè)國(guó)家依據(jù)其本國(guó)法律將原屬于外國(guó)直接投資者所有的財(cái)產(chǎn)的全部或部分采取征用或類(lèi)似的措施,使其轉(zhuǎn)移到本國(guó)政府手中的強(qiáng)制。

根據(jù)國(guó)家的原則,一個(gè)國(guó)家對(duì)其境內(nèi)的外國(guó)投資者實(shí)行國(guó)有化,屬于國(guó)家的國(guó)家行為，是一個(gè)國(guó)家的體現(xiàn)。對(duì)于發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō),采取國(guó)有化措施是行使其對(duì)自然資源永久的必然結(jié)果,是民族獨(dú)立和解放的一種重要手段。東道國(guó)對(duì)外資實(shí)行國(guó)有化措施,已得到了國(guó)際社會(huì)的普遍承認(rèn)和支持。聯(lián)大1962年通過(guò)的《關(guān)于天然資源之永久宣言》規(guī)定：“收歸國(guó)有、征收或征用應(yīng)以公認(rèn)為遠(yuǎn)較純屬本國(guó)或外國(guó)個(gè)人或私人利益為重要之公用事業(yè)、安全與國(guó)家利益等理由為根據(jù)?！甭?lián)大1974年

通過(guò)的《各國(guó)經(jīng)濟(jì)權(quán)利義務(wù)》第2條規(guī)定:“每個(gè)國(guó)家有權(quán)將外國(guó)財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)收歸國(guó)有、征收或轉(zhuǎn)移……?！蔽鞣桨l(fā)達(dá)國(guó)家也被迫承認(rèn)東道國(guó)的國(guó)有化權(quán)利,如1951年6月19日英國(guó)政府向伊朗政府遞交的照會(huì)宣稱(chēng):“陛下的政府代表自己和該公司承認(rèn)伊朗石油工業(yè)國(guó)有化的原則?！?956年8月在倫敦舉行的蘇伊士運(yùn)河會(huì)議上，德國(guó)、英國(guó)和美國(guó)政府聯(lián)合聲明:“對(duì)埃及政府作為一個(gè)國(guó)家而享有充分的權(quán)利,包括對(duì)外國(guó)人的資產(chǎn)實(shí)行國(guó)有化不持任何異議。”

本世紀(jì)50年代以前，人們很少看到國(guó)有化的事例,但是,自本世紀(jì)60年代以后，發(fā)展中國(guó)家就出現(xiàn)了國(guó)有化的。據(jù)統(tǒng)計(jì),從50年代到70年代,100多個(gè)發(fā)展中國(guó)家中有半數(shù)以上的國(guó)家對(duì)外資實(shí)行了國(guó)有化,共發(fā)生了1954件國(guó)有化案件,其中50年生國(guó)有化412件,60年代為406件,70年代約1136件,可見(jiàn)國(guó)有化的步伐一再加快。從地區(qū)分布來(lái)看,亞洲為219件,中東為464件,非洲為826件,拉美為454件〔1〕。從行業(yè)分布來(lái)看,國(guó)有化的行業(yè)有半數(shù)以上集中在采礦、冶煉、石油、農(nóng)業(yè)等部門(mén)。從國(guó)別來(lái)看,英美兩國(guó)受?chē)?guó)有化的影響最大,1960～1964年期間,在所有報(bào)道國(guó)有化的事例中,英國(guó)子公司半數(shù)以上主要分布在農(nóng)業(yè)、銀行業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)。70年代,美國(guó)子公司日益成為國(guó)有化的主要目標(biāo),受影響最大的是石油和采礦、分支銀行、公用事業(yè)和運(yùn)輸業(yè),大型子公司承受?chē)?guó)有化的壓力最大。就美國(guó)子公司看,資產(chǎn)超過(guò)1億美元的公司,其沒(méi)收的比率比資產(chǎn)少于100萬(wàn)美元的小型子公司大50倍。1960年到1979年之間,在被國(guó)有化的342家美國(guó)子公司中,有158家發(fā)生在拉丁美洲,占46%,而52家被國(guó)有化的英國(guó)子公司中,則有419家發(fā)生在東南亞和撒哈拉以南的非洲〔2〕。盡管東道國(guó)實(shí)行國(guó)有化的權(quán)利在國(guó)際社會(huì)得到了普遍的承認(rèn),但問(wèn)題在于東道國(guó)在實(shí)行國(guó)有化權(quán)利的同時(shí)是否應(yīng)附加條件限制對(duì)此,西方發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家之間一直存在著尖銳的對(duì)立。西方發(fā)達(dá)國(guó)家習(xí)慣上將國(guó)有化劃分為兩種:合法的國(guó)有化和違法的國(guó)有化。并且認(rèn)為合法與違法的標(biāo)準(zhǔn)就是看國(guó)有化是否具備以下這些原則:

1.社會(huì)公共利益的原則。即國(guó)有化必須符合公共目的或公共利益,許多國(guó)際條約中也把“公共目的”或“公共利益”作為征用合法性的要求。1962年聯(lián)大通過(guò)的《關(guān)于天然資源之永久宣言》中規(guī)定征用要以“公用事業(yè)、安全或國(guó)家利益等理由為根據(jù)”。在許多國(guó)家的憲法里也有類(lèi)似的規(guī)定。

2.符合法律程序的原則。國(guó)有化和征用必須遵守正當(dāng)?shù)姆沙绦?這也是國(guó)有化合法性的要求,否則,可能會(huì)涉及到國(guó)家責(zé)任。

3.不違反條約義務(wù)的原則。即國(guó)有化應(yīng)受?chē)?guó)際條約和國(guó)家承擔(dān)的契約義務(wù)的限制,違反條約義務(wù)的國(guó)有化是非法的,這是“條約必須恪守”的國(guó)際法原則的具體體現(xiàn)。

4.支付公正補(bǔ)償?shù)脑瓌t。即把是否支付“公正”補(bǔ)償作為判斷國(guó)有化合法性的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。

5.不歧視的原則。即國(guó)有化必須無(wú)不正當(dāng)歧視,東道國(guó)在實(shí)行國(guó)有化時(shí),必須對(duì)其境內(nèi)所有的外資同等對(duì)待,不得對(duì)特定的某一國(guó)家的外資實(shí)行國(guó)有化,這是國(guó)家平等原則所要求的。

由于東道國(guó)的國(guó)有化事件嚴(yán)重威脅著跨國(guó)公司對(duì)外投資者的利益,同時(shí)也影響到東道國(guó)吸引外資的環(huán)境,因而從本世紀(jì)70年代以來(lái),直接的、一次性的剝奪投資者的國(guó)有化,已為以間接的方式逐步影響投資者利益的間接國(guó)有化所取代,呈現(xiàn)出間接國(guó)有化即當(dāng)?shù)鼗陌l(fā)展趨勢(shì)。

由于東道國(guó)的國(guó)有化嚴(yán)重威脅了跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的安全,損害了其根本利益,因而成為對(duì)外直接投資政治風(fēng)險(xiǎn)中最主要的風(fēng)險(xiǎn)之一,國(guó)有化措施對(duì)投資安全和利益的影響還在于是否在國(guó)有化之后給予充分的補(bǔ)償。國(guó)有化之后是否給予補(bǔ)償?應(yīng)給予何種補(bǔ)償?補(bǔ)償?shù)母鶕?jù)何在?對(duì)此,國(guó)際社會(huì)存在著以下三種不同的觀點(diǎn)和原則:

1.全部賠償原則。即赫爾原則,這是美國(guó)國(guó)務(wù)卿赫爾(Hull)在1938年提出來(lái)的,認(rèn)為實(shí)行國(guó)有化的國(guó)家有義務(wù)以“充分、即時(shí)、有效”的方式對(duì)財(cái)產(chǎn)被國(guó)有化的外國(guó)投資者支付全部賠償。這一原則是以私有財(cái)產(chǎn)不可侵犯為基礎(chǔ),以保護(hù)既得權(quán)益和反對(duì)不當(dāng)?shù)美麨榉梢罁?jù)。

2.不予補(bǔ)償?shù)脑瓌t。東道國(guó)采取國(guó)有化措施之后,不存在對(duì)被征收財(cái)產(chǎn)的外國(guó)投資者進(jìn)行補(bǔ)償?shù)膰?guó)際法律義務(wù),因而不必予以補(bǔ)償。這一原則的主要根據(jù)是國(guó)家原則和國(guó)民待遇原則,既然國(guó)有化是東道國(guó)行使的行為,是一國(guó)范圍內(nèi)的事情,應(yīng)由國(guó)內(nèi)法決定,采取國(guó)有化措施是維護(hù)自己的權(quán)利,不應(yīng)予以補(bǔ)償。至于在一定情況下,基于外交政策的考慮或出于國(guó)際禮讓,或其它外交上的原因,可給予一定補(bǔ)償,但不是法律義務(wù)。

3．適當(dāng)補(bǔ)償?shù)脑瓌t。這是發(fā)展中國(guó)家的學(xué)說(shuō)和主張,比較符合實(shí)際。關(guān)于適當(dāng)補(bǔ)償原則的根據(jù)存在著分歧,發(fā)展中國(guó)家認(rèn)為,這一原則的合理根據(jù)是公平互利原則和國(guó)家對(duì)其自然資源永久原則。在國(guó)有化補(bǔ)償?shù)膶?shí)踐中,一般都是采取適當(dāng)補(bǔ)償?shù)脑瓌t,特別是通過(guò)“一攬子協(xié)議”(lumpSumExpreement)給予部分補(bǔ)償,如伊朗征用美資石油公司,是補(bǔ)償原金額的10%,戰(zhàn)后東歐國(guó)家國(guó)有化的補(bǔ)償額都是部分補(bǔ)償。我國(guó)在國(guó)有化的實(shí)踐中也采取適當(dāng)補(bǔ)償?shù)淖龇?如1979年中美政府達(dá)成的解決資產(chǎn)要求的協(xié)議中,我國(guó)同意支付8050萬(wàn)美元作為對(duì)解放初被國(guó)有化的美國(guó)資產(chǎn)的補(bǔ)償,這只相當(dāng)于被中國(guó)收歸國(guó)有的美國(guó)總資產(chǎn)的41%〔3〕。

二、國(guó)有化風(fēng)險(xiǎn)的防范

跨國(guó)公司在對(duì)外直接投資中要保證投資的安全,必須對(duì)國(guó)有化風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的防范。風(fēng)險(xiǎn)的防范可以從以下幾方面進(jìn)行:

(一)母國(guó)方面

跨國(guó)公司的母國(guó)為跨國(guó)公司對(duì)外直接投資提供的風(fēng)險(xiǎn)防范主要有:

第一,建立跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的保證制度。這是跨國(guó)公司母國(guó)為了保護(hù)與鼓勵(lì)本國(guó)的跨國(guó)公司進(jìn)行對(duì)外直接投資的國(guó)內(nèi)法制度建立這一制度的主要?jiǎng)訖C(jī)是通過(guò)對(duì)本國(guó)跨國(guó)公司的對(duì)外直接投資的政治風(fēng)險(xiǎn)(包括國(guó)有化風(fēng)險(xiǎn))提供法律保證,以達(dá)到促進(jìn)本國(guó)的對(duì)外直接投資、增強(qiáng)本國(guó)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)地位的目的。這種保證制度主要包括以下兩方面:一是海外投資保險(xiǎn)制度;二是通過(guò)國(guó)內(nèi)立法進(jìn)行保護(hù)。

其一,一般來(lái)講,各國(guó)的海外投資保證制度都對(duì)匯兌險(xiǎn)、征收險(xiǎn)和戰(zhàn)亂險(xiǎn)三種政治風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行保險(xiǎn),由資金雄厚的有政治后盾的國(guó)營(yíng)公司或政府機(jī)構(gòu)充當(dāng)承保人,并且一般只限于經(jīng)東道國(guó)批準(zhǔn)并符合母國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)政策的合格投資。

各國(guó)海外投資保證制度對(duì)投資保險(xiǎn)合同雙方當(dāng)事人的基本權(quán)利義務(wù)及其運(yùn)作程序所作的規(guī)定基本相同,主要包括:(1)跨國(guó)公司向海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)投保,經(jīng)審查批準(zhǔn)后,雙方簽訂保險(xiǎn)合同,投保人履行定期交納保險(xiǎn)費(fèi)的義務(wù)。(2)一旦發(fā)生承保范圍內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)事故,由海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)根據(jù)保險(xiǎn)合同向海外投資者賠償損失。(3)海外投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)取得跨國(guó)公司對(duì)外直接投資者的所有權(quán)和請(qǐng)求權(quán),向造成該項(xiàng)投資損失的東道國(guó)求償。

其二,通過(guò)國(guó)內(nèi)立法進(jìn)行保證。如美國(guó)的《對(duì)外援助法》,日本的《輸出保險(xiǎn)法》等等。

第二,母國(guó)與東道國(guó)之間簽訂的保護(hù)投資的雙邊條約。母國(guó)為了對(duì)海外投資者面臨的國(guó)有化風(fēng)險(xiǎn)提供保證,通常與東道國(guó)締結(jié)雙邊投資條約,為國(guó)有化風(fēng)險(xiǎn)提供條約,使其成為兩國(guó)政府的共同保證,以與其國(guó)內(nèi)法的保證相互配合,加強(qiáng)其保證的效力。而東道國(guó)為了吸引外資,營(yíng)造良好的投資環(huán)境,也給外資以安全感。各國(guó)簽訂的雙邊投資條約中關(guān)于國(guó)有化的規(guī)定主要包括兩方面的內(nèi)容:一是關(guān)于國(guó)有化的方式;二是關(guān)于國(guó)有化的條件。幾乎所有的雙邊投資條約都規(guī)定國(guó)有化必須遵守的某些條件,如公共利益、非歧視性、補(bǔ)償和司法審查。如日本與埃及1977年的協(xié)議規(guī)定:締約國(guó)各方國(guó)民和公司的投資和收益,在締約地方的領(lǐng)土內(nèi)不得實(shí)行征收、國(guó)有化、限制或具有相當(dāng)于征收、國(guó)有化和限制效果的其他措施,除非符合下列條件:

(1)該措施是為了公共目的采取的并符合正當(dāng)法律;(2)該措施不是歧視性的;(3)給予及時(shí)、充分和有效的賠償。荷蘭、德國(guó)、美國(guó)、英國(guó)的樣板條約都具有大致相同的規(guī)定。我國(guó)與外國(guó)簽訂的雙邊投資條約與上面的規(guī)定基本內(nèi)容也是一致的。如我國(guó)與瑞典1982年的投資協(xié)定第3條規(guī)定:“締約任何一方對(duì)締約另一方投資者在其境內(nèi)的投資,只是為了公共利益,按照適當(dāng)?shù)姆沙绦?并給予補(bǔ)償,方可實(shí)行征收或國(guó)有化,或采取任何類(lèi)似的其他措施,補(bǔ)償?shù)哪康?應(yīng)使該投資者處于未被征收或國(guó)有化相同的財(cái)政地位。征收或國(guó)有化不應(yīng)是歧視性的,補(bǔ)償不應(yīng)無(wú)故遲延,而且應(yīng)是可兌換的,并可在締約國(guó)領(lǐng)土間自由轉(zhuǎn)移?！薄?〕

第三,母國(guó)通過(guò)參加多邊條約和多邊投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)為對(duì)外直接投資提供國(guó)有化風(fēng)險(xiǎn)保證。

1985年世界銀行年會(huì)通過(guò)的《多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)公約》為對(duì)外直接投資的國(guó)有化風(fēng)險(xiǎn)提供了條約保證,該公約在其承保的險(xiǎn)別中規(guī)定,該機(jī)構(gòu)承保征收和類(lèi)似措施的風(fēng)險(xiǎn),即“由于東道國(guó)政府的責(zé)任,而采取的任何立法或行政措施,或懈怠行為,其作用為剝奪保權(quán)人對(duì)其投資的所有權(quán)或控制權(quán),或剝奪其投資中產(chǎn)生的大量效益,政府為管理其境內(nèi)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)而通常采取普遍適用的非歧視措施不在此列”。

為了促進(jìn)對(duì)外直接投資向發(fā)展中國(guó)家流動(dòng),世界銀行1988年4月12日成立了多邊投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。該機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)之一就是在“接受投資的國(guó)家的議會(huì)組織或政府剝奪投資人的所有權(quán)或應(yīng)有的經(jīng)濟(jì)利益遇到風(fēng)險(xiǎn)時(shí)”,以及“對(duì)接受投資的國(guó)家政府取消合同投資者無(wú)處申訴,申訴被無(wú)故拖延和無(wú)法得到法律保障時(shí)”,“凡加入這一機(jī)構(gòu)的國(guó)家其公民代表的法人機(jī)構(gòu)可以申保,這一機(jī)構(gòu)則視具體情況決定是否承?！薄?〕。

由于多邊投資保證機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)承保對(duì)外直接投資國(guó)有化風(fēng)險(xiǎn),因此,當(dāng)跨國(guó)公司成為該公約或機(jī)構(gòu)的成員之后,對(duì)外直接投資的國(guó)有化風(fēng)險(xiǎn)就可以在一定程度上進(jìn)行控制,國(guó)有化賠償問(wèn)題可能會(huì)成為國(guó)際求償?shù)膶?duì)象,這樣就為跨國(guó)公司的對(duì)外直接投資的國(guó)有化風(fēng)險(xiǎn)提供了國(guó)際法上的保證,有利于促進(jìn)跨國(guó)公司對(duì)外投資的發(fā)展。多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為一個(gè)全球性的國(guó)際組織,在控制對(duì)外直接投資的國(guó)有化風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)跨國(guó)公司對(duì)外直接投資方面是有重要的作用。

(二)東道國(guó)方面

防范東道國(guó)的國(guó)有化風(fēng)險(xiǎn)對(duì)跨國(guó)公司和東道國(guó)雙方都有好處。對(duì)于跨國(guó)公司來(lái)說(shuō),可以獲得更多的機(jī)會(huì)向利潤(rùn)豐厚的發(fā)展中國(guó)家投資,占領(lǐng)更大的市場(chǎng),推行全球性戰(zhàn)略;而對(duì)于東道國(guó)來(lái)說(shuō),可以從大量的跨國(guó)公司的對(duì)外直接投資中,選擇吸收高質(zhì)量符合本國(guó)發(fā)展要求的投資,更好地利用和掌握外國(guó)資本中的先進(jìn)技術(shù),并且可以消除跨國(guó)公司和東道國(guó)之間的不信任感,有利于雙方的友好合作,推動(dòng)國(guó)際經(jīng)濟(jì)向前發(fā)展。

為了保護(hù)跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的合法權(quán)益,許多東道國(guó)都通過(guò)憲法或外資立法對(duì)國(guó)有化風(fēng)險(xiǎn)提供保證,明確規(guī)定只是在法律限定的條件下才實(shí)行征收或國(guó)有化,并給予補(bǔ)償,以此來(lái)維護(hù)跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的安全,吸引外資,發(fā)展本國(guó)經(jīng)濟(jì)。關(guān)于國(guó)有化保證的國(guó)內(nèi)立法,各國(guó)的實(shí)踐均不相同。有的國(guó)家只通過(guò)憲法作出國(guó)有化保證。如印度憲法規(guī)定:“除非根據(jù)規(guī)定對(duì)取得資產(chǎn)給予賠償外,對(duì)任何財(cái)產(chǎn)不得進(jìn)行強(qiáng)制取得或征用?！卑Ｈ肀葋啈椃ㄒ?guī)定,除非基于政府根據(jù)特別征用法所定條件的命令,并通過(guò)司法程序協(xié)商,確定支付公正補(bǔ)償,對(duì)任何人的財(cái)產(chǎn)不得進(jìn)行剝奪。墨西哥憲法規(guī)定:“除非為了公用并支付賠償,不得征收私人財(cái)產(chǎn)?！卑⒏?、馬來(lái)西亞、菲律賓、南斯拉夫等國(guó)的憲法也明確規(guī)定,征收財(cái)產(chǎn)必須為了公共利益,通過(guò)法律手段和法定程序,并予以“公平”、“公正”或“充分”補(bǔ)償。中國(guó)憲法第18條規(guī)定:中國(guó)允許外國(guó)企業(yè)或其他經(jīng)濟(jì)組織或個(gè)人依中國(guó)法律規(guī)定在中國(guó)投資及從事其他活動(dòng),它們的合法利益和權(quán)利受中國(guó)法律保護(hù)。

除了在憲法上的保證之外,許多國(guó)家還在其外資立法中對(duì)跨國(guó)公司對(duì)外直接投資提供保證,保證的范圍通常還較為廣泛。印度尼西亞外資法規(guī)定:“除非國(guó)家利益確實(shí)需要并且合乎法律規(guī)定,政府不得全面地取消外資企業(yè)的所有權(quán),不得采取國(guó)有化和限制該企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理權(quán)的措施?！痹诓扇∩鲜龃胧r(shí),“政府有義務(wù)進(jìn)行賠償。賠償金額、種類(lèi)以及支付的方法,按國(guó)際法原則,在當(dāng)事人之間協(xié)商解決。”埃及關(guān)于外國(guó)資本投資及自由貿(mào)易區(qū)法規(guī)定:“除通過(guò)合法程序,項(xiàng)目不得被收歸國(guó)有或征用,投資也不得被沒(méi)收、扣押和查封?！碧K丹1980年的《鼓勵(lì)投資法》規(guī)定:“除非為了公共利益,依據(jù)法律并對(duì)投資者支付公正補(bǔ)償,不得實(shí)行國(guó)有化,補(bǔ)償?shù)膬r(jià)值是在國(guó)有化時(shí)對(duì)投資者的財(cái)產(chǎn)估價(jià)后的時(shí)價(jià)?！碧﹪?guó)1970年的《投資促進(jìn)法》則保證不對(duì)所鼓勵(lì)投資的企業(yè)的活動(dòng)實(shí)行國(guó)有化。我國(guó)的外資立法對(duì)國(guó)有化也有規(guī)定,1986年頒布的《外資企業(yè)法》第5條規(guī)定:“國(guó)家對(duì)外資企業(yè)不實(shí)行國(guó)有化和征收,在特殊情況下,根據(jù)社會(huì)公共利益的需要,對(duì)外資企業(yè)可以依照法律程序?qū)嵭姓魇?并給予相應(yīng)的補(bǔ)償。”〔6〕

我國(guó)目前的國(guó)際投資保險(xiǎn)制度不同于資本輸出國(guó)的海外投資保險(xiǎn)制度,是為了外國(guó)或港澳地區(qū)投資者在我國(guó)境內(nèi)的投資面臨的政治風(fēng)險(xiǎn)提供保險(xiǎn)。中國(guó)人民保險(xiǎn)公司頒布了《外國(guó)投資保險(xiǎn)(政治風(fēng)險(xiǎn))條例》,將外國(guó)投資的政治風(fēng)險(xiǎn)列為重要的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)內(nèi)容,對(duì)于跨國(guó)公司在中國(guó)的投資的政治風(fēng)險(xiǎn)提供了重要的法律保障。

(三)跨國(guó)公司

從微觀的視角來(lái)考察,對(duì)國(guó)有化風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范時(shí),跨國(guó)公司本身是最為關(guān)鍵的因素?？鐕?guó)公司對(duì)國(guó)有化風(fēng)險(xiǎn)的防范可以三個(gè)階段來(lái)進(jìn)行,一是投資前期,二是投資中期,三是投資后期。不同階段的風(fēng)險(xiǎn)防范的側(cè)重點(diǎn)是不一樣的。

1.投資前期階段。

跨國(guó)公司在對(duì)外直接投資前期階段,主要是進(jìn)行對(duì)外直接投資的可行性研究,在研究的基礎(chǔ)上,可以評(píng)估投資的風(fēng)險(xiǎn)程度并作出正確的投資決策。

跨國(guó)公司的可行性研究是對(duì)具體的對(duì)外投資項(xiàng)目所作的可行性分析,在進(jìn)行對(duì)外直接投資時(shí),首先要對(duì)東道國(guó)的投資環(huán)境進(jìn)行分析,這是從宏觀上對(duì)東道國(guó)的投資風(fēng)險(xiǎn)所作的可行性研究,在分析的基礎(chǔ)上,提出“國(guó)別評(píng)價(jià)報(bào)告”,說(shuō)明東道國(guó)在國(guó)有化風(fēng)險(xiǎn)方面所具有的客觀狀況。

在“國(guó)別評(píng)價(jià)報(bào)告”中,在對(duì)國(guó)有化風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析時(shí),要注意從以下兩個(gè)方面來(lái)進(jìn):第一,東道國(guó)國(guó)內(nèi)法即外資立法中關(guān)于國(guó)有化風(fēng)險(xiǎn)的保證狀況。第二,東道國(guó)與跨國(guó)公司母國(guó)是否簽訂雙邊投資保護(hù)協(xié)定,雙邊協(xié)定中是否有國(guó)有化風(fēng)險(xiǎn)的保證條款,保證的內(nèi)容和范圍如何。第三,東道國(guó)是否參加多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)公約,是不是公約的成員國(guó),是否承擔(dān)公約所要求履行的國(guó)際法義務(wù)及其保證責(zé)任。投資前期階段的風(fēng)險(xiǎn)防范的目的是將風(fēng)險(xiǎn)控制在最小的范圍,盡可能避免風(fēng)險(xiǎn),防患于未然。

2.投資中期階段。

投資中期的風(fēng)險(xiǎn)防范主要是指跨國(guó)公司根據(jù)在其經(jīng)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生的種種嚴(yán)重影響投資安全性與收益性的事件與因素,隨時(shí)采取調(diào)整措施,以保證對(duì)外直接投資目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)。

在對(duì)外直接投資的過(guò)程中,由于各方面因素的變化,會(huì)出現(xiàn)許多難以預(yù)料的情況,因此,跨國(guó)公司要建立起一套富有彈性的調(diào)整手段,具體辦法有:

第一,投資主體的調(diào)整。即跨國(guó)公司采取與東道國(guó)當(dāng)?shù)卣蚱髽I(yè)共同投資,建立合資企業(yè),這是一種積極的調(diào)整手段,通過(guò)投資主體的分散從而使投資風(fēng)險(xiǎn)也分散,因?yàn)楣餐顿Y要求投資主體共負(fù)盈虧,共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)?？鐕?guó)公司的對(duì)外直接投資采用這種方式可以將一部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到當(dāng)?shù)睾腺Y者身上,從而可以避免當(dāng)?shù)卣扇〔焕恼?將風(fēng)險(xiǎn)分散。

第二,投資對(duì)象的調(diào)整。即跨國(guó)公司將投資的地域、行業(yè)、產(chǎn)品等分散化或多樣化,這種調(diào)整方式的實(shí)際應(yīng)用價(jià)值較大,如美國(guó)在東南亞的一家跨國(guó)公司,投資初期集中在油脂制造業(yè),隨著當(dāng)?shù)貒?guó)有化呼聲的高漲,該公司迅速將一部分投資轉(zhuǎn)移到其他行業(yè),從而避免了國(guó)有化的風(fēng)險(xiǎn)。

第三,投資方式的調(diào)整。它包括兩個(gè)方面的內(nèi)容:一是將股權(quán)投資和債權(quán)投資互換。股權(quán)投資和債權(quán)投資是常用的兩種投資方式,前者以購(gòu)買(mǎi)股份和成為合資企業(yè)投資者等形式投資,按資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)比重定期分紅,取得股息收;后者以銀行信貸、企業(yè)、商業(yè)信用等方式投資,這可獲得穩(wěn)定的利潤(rùn)。當(dāng)國(guó)有化風(fēng)險(xiǎn)增大時(shí),跨國(guó)公司將股權(quán)出賣(mài)或轉(zhuǎn)為銀行信貸、母公司的買(mǎi)方信貸等債權(quán)形式;而當(dāng)債務(wù)危機(jī)增大時(shí),跨國(guó)公司又將其貸款轉(zhuǎn)換為股份投資,這種轉(zhuǎn)移盡管有一定困難,但可以減少風(fēng)險(xiǎn)。二是進(jìn)行投資幣種的轉(zhuǎn)換,即跨國(guó)公司為了防范風(fēng)險(xiǎn)將其投資幣種轉(zhuǎn)換為當(dāng)?shù)刎泿拧?/p>

第四,投資戰(zhàn)略的調(diào)整。即跨國(guó)公司推行當(dāng)?shù)鼗耐顿Y戰(zhàn)略,增大跨國(guó)公司的當(dāng)?shù)鼗潭?。本世紀(jì)70年代以來(lái),許多發(fā)展中國(guó)家要求實(shí)行外國(guó)投資當(dāng)?shù)鼗?即“逐步國(guó)有化”,其結(jié)果實(shí)際上就是使一部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到“當(dāng)?shù)亍?并使國(guó)有化風(fēng)險(xiǎn)大大降低。

第五,投資經(jīng)營(yíng)策略的調(diào)整?？鐕?guó)公司在對(duì)外直接投資中,能否根據(jù)客觀情況的變化及時(shí)地調(diào)整投資經(jīng)營(yíng)策略,直接關(guān)系到跨國(guó)公司的生存和發(fā)展。當(dāng)跨國(guó)公司與當(dāng)?shù)卣l(fā)生沖突時(shí),跨國(guó)公司應(yīng)從長(zhǎng)遠(yuǎn)利益出發(fā),盡量與東道國(guó)保持友好的關(guān)系,寧可犧牲眼前利益,采取積極合作的政策,這有利于避免國(guó)有化的風(fēng)險(xiǎn)。

3.投資后期階段。

當(dāng)國(guó)有化風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)重危及跨國(guó)公司的生存,難以采取有效的措施時(shí),只能從東道國(guó)撤退。抽回投資采取撤退的戰(zhàn)略,必然會(huì)造成許多經(jīng)濟(jì)損失,應(yīng)當(dāng)有步驟有計(jì)劃地進(jìn)行,同時(shí)采取多種措施,盡可能地減少損失〔7〕。

注:

1〕〔3〕〔4〕〔6〕參見(jiàn)姚梅鎮(zhèn)主編:《比較外資法》,武漢大學(xué)出版社1993年9月第1版,第764、803～804、785、784頁(yè)。

〔2〕〔英〕尼爾·胡德和斯蒂芬·揚(yáng)著、葉剛等譯:《跨國(guó)公司經(jīng)濟(jì)學(xué)》,經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社1990年10月第1版,第314～316頁(yè)。

第5篇：直接投資論文范文

一、地區(qū)經(jīng)濟(jì)一體化對(duì)國(guó)際分工的影響

國(guó)際分工是產(chǎn)生國(guó)際貿(mào)易的基本原因，國(guó)際貿(mào)易又進(jìn)一步加深國(guó)際分工，解釋貿(mào)易的理論都是以闡釋分工為基礎(chǔ)的，貿(mào)易理論的發(fā)展主要可分為兩個(gè)階段：一是比較利益理論。李嘉圖認(rèn)為，各國(guó)應(yīng)致力于生產(chǎn)其相對(duì)具有較高勞動(dòng)生產(chǎn)率的產(chǎn)品，并以之出口換取其相對(duì)具有較低勞動(dòng)生產(chǎn)率的產(chǎn)品；赫克歇爾—俄林模型則表明，商品價(jià)格差異是貿(mào)易的基礎(chǔ)，要素價(jià)格差異是產(chǎn)品價(jià)格差異的根源，各國(guó)應(yīng)出口密集地使用本國(guó)豐富的生產(chǎn)要素所生產(chǎn)的商品，并以之出口換取密集地使用本國(guó)所稀缺的生產(chǎn)要素所生產(chǎn)的產(chǎn)品。二是新貿(mào)易理論。以克魯格曼、赫爾普曼等人為代表的國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，國(guó)與國(guó)之間的差異是國(guó)際貿(mào)易產(chǎn)生的動(dòng)因之一，但該理論僅解釋了要素稟賦具有差異國(guó)家之間的產(chǎn)業(yè)間貿(mào)易，而現(xiàn)實(shí)中有相當(dāng)一部分貿(mào)易是發(fā)生在經(jīng)濟(jì)特征相似國(guó)家之間的貿(mào)易，新貿(mào)易理論從兩個(gè)方面分析了其產(chǎn)生的原因，其一是著眼于規(guī)模經(jīng)濟(jì)與產(chǎn)品差異化，以邊際成本遞減作為生產(chǎn)分工與集中的理由，其二是用不完全競(jìng)爭(zhēng)及其市場(chǎng)細(xì)分策略來(lái)解釋這類(lèi)貿(mào)易與國(guó)際分工，說(shuō)明規(guī)模收益只要超過(guò)運(yùn)輸成本，生產(chǎn)應(yīng)有集中化的趨勢(shì)，并且市場(chǎng)規(guī)模越大、“學(xué)習(xí)曲線”效應(yīng)越明顯的行業(yè)，成本就會(huì)越低，以此為基礎(chǔ)的生產(chǎn)分工與選址，不再?zèng)Q定于比較優(yōu)勢(shì)與要素稟賦，而是歷史因素與政府政策等因素作用的結(jié)果。

從以上理論出發(fā)，分析經(jīng)濟(jì)一體化在貿(mào)易流向與產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)兩方面對(duì)分工的影響，可以發(fā)現(xiàn)具有以下幾方面明顯的效應(yīng)：第一，市場(chǎng)規(guī)模效應(yīng)。一體化以后，國(guó)與國(guó)之間的貿(mào)易壁壘降低，因而無(wú)論從市場(chǎng)范圍還是消費(fèi)者效應(yīng)來(lái)說(shuō)，都有效地?cái)U(kuò)大了市場(chǎng)的規(guī)模，相似要素可以更密集地使用，按照一國(guó)都趨向于出口在本國(guó)市場(chǎng)上占有較大份額產(chǎn)品的原理（克魯格曼、赫爾普曼，1985），一體化區(qū)域?qū)⒕哂性黾訉?duì)區(qū)外出口的傾向。第二，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)。貿(mào)易壁壘降低將導(dǎo)致區(qū)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激化，減少寡頭壟斷，降低區(qū)內(nèi)市場(chǎng)細(xì)分的程度，可以強(qiáng)制地帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效率的調(diào)整。第三，規(guī)模經(jīng)濟(jì)與專(zhuān)業(yè)化分工的效應(yīng)。市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大以后，企業(yè)可以通過(guò)做大規(guī)模降低成本，一些廠商能夠從事更多的工廠專(zhuān)業(yè)化分工，減少每個(gè)工廠生產(chǎn)的產(chǎn)品種類(lèi)，降低服務(wù)成本，增強(qiáng)出口與區(qū)域內(nèi)進(jìn)口替代的能力。以上三方面都將增加一體化區(qū)域的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，增加一體化區(qū)域內(nèi)部分國(guó)家的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，引起區(qū)內(nèi)投資格局的調(diào)整與區(qū)外對(duì)區(qū)內(nèi)投資的增加。

從貿(mào)易對(duì)分工的影響來(lái)看，傳統(tǒng)貿(mào)易理論與新貿(mào)易理論的分析有三個(gè)共同點(diǎn)：一是產(chǎn)品都是由一國(guó)國(guó)內(nèi)的企業(yè)生產(chǎn)的；二是貿(mào)易保護(hù)的對(duì)象都是一國(guó)的產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品及其生產(chǎn)的企業(yè)；三是要素在地區(qū)間不流動(dòng)。但如果以跨國(guó)公司的跨國(guó)一體化經(jīng)營(yíng)為分析背景，以上三點(diǎn)結(jié)論就需要重新推敲，國(guó)內(nèi)有學(xué)者將跨國(guó)公司內(nèi)中間產(chǎn)品的貿(mào)易、對(duì)外直接投資以及在此基礎(chǔ)上的貿(mào)易與投資的融合概括為貿(mào)易投資一體化現(xiàn)象（張二震、馬野青，2002），得出了許多有價(jià)值的見(jiàn)解。我們認(rèn)為，分析貿(mào)易投資一體化對(duì)國(guó)際分工的影響，可以以要素的跨國(guó)流動(dòng)與各國(guó)同類(lèi)要素的異質(zhì)性為基礎(chǔ)，當(dāng)跨國(guó)公司實(shí)行跨國(guó)一體化經(jīng)營(yíng)時(shí)，跨國(guó)公司的管理、技術(shù)以及品牌都可以成為投入的要素，地區(qū)經(jīng)濟(jì)一體化降低了貿(mào)易壁壘，有利于要素與中間產(chǎn)品的國(guó)際流動(dòng)，從而推動(dòng)跨國(guó)公司對(duì)外直接投資，依據(jù)各國(guó)的要素差異進(jìn)行不同的價(jià)值增值環(huán)節(jié)的選點(diǎn)布局，一國(guó)科技型、管理型以及高素質(zhì)勞動(dòng)力較多，將有利于價(jià)值增值環(huán)節(jié)大的生產(chǎn)投資與研發(fā)機(jī)構(gòu)的建立，低素質(zhì)低技術(shù)的勞動(dòng)力較多，將有利于一般加工型生產(chǎn)環(huán)節(jié)的建立。貿(mào)易投資一體化使產(chǎn)品乃至產(chǎn)業(yè)失去了國(guó)家的界限，在中國(guó)生產(chǎn)的產(chǎn)品不能再說(shuō)是由中國(guó)制造的，但國(guó)際分工仍存在，不過(guò)分工不以產(chǎn)品、產(chǎn)業(yè)為標(biāo)志，而以國(guó)家之間的要素差異為標(biāo)志，以要素創(chuàng)造的價(jià)值增幅為標(biāo)志。以這種分工為基礎(chǔ)的貿(mào)易，結(jié)果不是要素價(jià)格的均等化，而是其差距的擴(kuò)大，如跨國(guó)公司專(zhuān)門(mén)將技術(shù)研究與開(kāi)發(fā)中心、價(jià)值增幅大的生產(chǎn)環(huán)節(jié)放在本國(guó)，而把生產(chǎn)的組裝等勞動(dòng)密集型工序放在中國(guó)，或僅建立適應(yīng)中國(guó)市場(chǎng)的技術(shù)應(yīng)用中心，中國(guó)將專(zhuān)門(mén)成為成熟技術(shù)的生產(chǎn)加工基地，長(zhǎng)期下去中國(guó)的知識(shí)型管理型人才收入與發(fā)達(dá)國(guó)家的差距將越來(lái)越大，造成人才培養(yǎng)的困難與人才的流失，進(jìn)而掉入要素低水平成長(zhǎng)的貿(mào)易陷阱。

對(duì)一體化國(guó)家而言，區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化擴(kuò)大了區(qū)域內(nèi)的市場(chǎng)，降低了區(qū)域內(nèi)同類(lèi)生產(chǎn)要素流動(dòng)的障礙，增加了同類(lèi)生產(chǎn)要素尤其是知識(shí)型管理型人才的聚集，這都將增加區(qū)內(nèi)的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，提高以貿(mào)易投資一體化為基礎(chǔ)的國(guó)際分工層次。但對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家而言，跨國(guó)公司的生產(chǎn)選址將非常重要，使價(jià)值增值幅度大的生產(chǎn)環(huán)節(jié)落址于本國(guó)，通過(guò)對(duì)知識(shí)型人才的需求來(lái)實(shí)現(xiàn)本國(guó)有競(jìng)爭(zhēng)力要素的持續(xù)增長(zhǎng)，將成為各國(guó)貿(mào)易保護(hù)的新目的。吸引跨國(guó)公司的直接投資不僅要有量，而且還要有質(zhì)。

研究區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化的投資效應(yīng)，國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)界大體可分為兩個(gè)階段，20世紀(jì)80年代以前，分析總是以一體化對(duì)新貿(mào)易格局的影響作為基礎(chǔ)，20世紀(jì)80年代中葉以后，隨著新貿(mào)易理論的創(chuàng)立，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)組織的理論被植入國(guó)際貿(mào)易的分析，因而投資效應(yīng)的分析就以產(chǎn)業(yè)組織的行為分析作為基礎(chǔ)，貿(mào)易投資一體化基礎(chǔ)上的貿(mào)易與投資行為主要還是以寡占反映戰(zhàn)略為主，在方法上仍屬產(chǎn)業(yè)組織的行為分析，下面我們以這兩個(gè)階段為界分而述之。

二、從國(guó)際貿(mào)易的角度進(jìn)行的分析

區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化帶來(lái)的跨地區(qū)跨集團(tuán)的直接投資以及跨國(guó)公司的戰(zhàn)略聯(lián)盟策略，從根本上來(lái)說(shuō)將成為打破地區(qū)封鎖抑制排他性的重要力量，特別是當(dāng)國(guó)際直接投資的動(dòng)機(jī)從以降低成本為目標(biāo)的要素尋找型向市場(chǎng)開(kāi)拓型轉(zhuǎn)變后，國(guó)際貿(mào)易的作用將是長(zhǎng)期的基礎(chǔ)性的。從貿(mào)易的角度分析一體化對(duì)投資的影響，出發(fā)點(diǎn)是一體化對(duì)資源配置的經(jīng)濟(jì)效率與福利的影響，理論基礎(chǔ)基于比較利益之上的專(zhuān)業(yè)分工，以及在此基礎(chǔ)上建立的部門(mén)間或產(chǎn)業(yè)間的區(qū)域內(nèi)部貿(mào)易的增長(zhǎng)，市場(chǎng)規(guī)模以及規(guī)模經(jīng)濟(jì)都成為一體化收益的主要來(lái)源，經(jīng)濟(jì)特征相似的國(guó)家都可以在專(zhuān)業(yè)化分工中收益，從與一體化之外的國(guó)家貿(mào)易條件的改變中獲益。分析一體化對(duì)貿(mào)易的影響，主要采用一般均衡的分析方法，考慮關(guān)稅、配額和其他貿(mào)易障礙降低后對(duì)相對(duì)價(jià)格的影響以及價(jià)格對(duì)貿(mào)易商行為的影響。由于影響相對(duì)價(jià)格的行為因素很多，如政策、收入等，因而不聯(lián)系具體產(chǎn)業(yè)與產(chǎn)品是很難下具體結(jié)論的，但總體的分析可以提供基本的分析方法與思路。

美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家J·瓦伊納于1950年提出了“貿(mào)易創(chuàng)造”與“貿(mào)易轉(zhuǎn)移”這兩個(gè)基本概念，用以反映貿(mào)易對(duì)一體化的反應(yīng)，金德?tīng)柌?Kindleberger,1966)在此基礎(chǔ)上提出了“投資轉(zhuǎn)移”與“投資創(chuàng)造”，用以反映外部跨國(guó)公司的直接投資對(duì)區(qū)域一體化貿(mào)易流向的反應(yīng)，由此奠定了這一領(lǐng)域的基本分析框架。

金德?tīng)柌裾J(rèn)為，發(fā)達(dá)國(guó)家跨國(guó)公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略表明，一體化組織的貿(mào)易流向?qū)?guó)際直接投資的流向和流量產(chǎn)生影響，形成投資創(chuàng)造效應(yīng)與投資轉(zhuǎn)移效應(yīng)。投資創(chuàng)造是由貿(mào)易轉(zhuǎn)移引起的，一般而言，關(guān)稅水平越高的國(guó)家，一體化后貿(mào)易轉(zhuǎn)移效應(yīng)越大，該國(guó)將從成員國(guó)進(jìn)口成本更高的產(chǎn)品，消費(fèi)者獲得價(jià)格相對(duì)較低的產(chǎn)品，但國(guó)家失去部分甚至全部關(guān)稅收入。如中日組成關(guān)稅同盟或自由貿(mào)易區(qū)，中國(guó)可能以從日本進(jìn)口汽車(chē)來(lái)代替從世界其他地區(qū)的進(jìn)口，但別國(guó)廠商自不會(huì)坐以待斃，中國(guó)廠商也不能面對(duì)新格局而束手無(wú)策，由此形成的區(qū)外非成員國(guó)對(duì)一體化區(qū)域內(nèi)的直接投資和區(qū)域內(nèi)成員國(guó)之間的直接投資的增加即為投資創(chuàng)造，區(qū)外的跨國(guó)公司在一體化內(nèi)部建立“避稅工廠”(Tariff-exemptfactory)，并向一體化市場(chǎng)供貨，以維護(hù)其原來(lái)以出口方式占領(lǐng)的市場(chǎng)份額，同時(shí)，由于區(qū)域內(nèi)貿(mào)易自由化使市場(chǎng)擴(kuò)大與需求增加，為廠商帶來(lái)了新的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，一體化內(nèi)外的跨國(guó)公司互相競(jìng)爭(zhēng)以追求潛在的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，也會(huì)增加在區(qū)域內(nèi)的直接投資。

投資轉(zhuǎn)移是由貿(mào)易創(chuàng)造引起的擴(kuò)大了的外國(guó)直接投資，貿(mào)易創(chuàng)造的產(chǎn)生主要受以下幾個(gè)因素的影響：成員國(guó)的數(shù)量，數(shù)量越大，表明市場(chǎng)越大；平均關(guān)稅水平的降低程度，平均關(guān)稅水平越是降低，同盟越可能趨向貿(mào)易創(chuàng)造；成員國(guó)經(jīng)濟(jì)的競(jìng)爭(zhēng)程度，受保護(hù)的同類(lèi)企業(yè)的單位生產(chǎn)成本差異越大，貿(mào)易創(chuàng)造效應(yīng)越大。貿(mào)易創(chuàng)造的產(chǎn)生來(lái)源于規(guī)模經(jīng)濟(jì)與專(zhuān)業(yè)分工，為從一體化經(jīng)濟(jì)中獲取規(guī)模經(jīng)濟(jì)和專(zhuān)業(yè)分工的收益，需要進(jìn)行生產(chǎn)的重組，由此引起區(qū)域內(nèi)直接投資布局的調(diào)整與資源的重新配置以及區(qū)外外國(guó)直接投資的增加，產(chǎn)生投資轉(zhuǎn)移。

投資創(chuàng)造與投資轉(zhuǎn)移根源于一體化的規(guī)模效應(yīng)與市場(chǎng)統(tǒng)一效應(yīng)，相對(duì)于區(qū)外國(guó)家而言，一體化內(nèi)部的總收益無(wú)疑是提高的，尤其是考慮到發(fā)展中國(guó)家對(duì)發(fā)展工業(yè)的偏好，其收益更具有長(zhǎng)期意義，但對(duì)一體化內(nèi)不同的國(guó)家而言，其收益是不對(duì)等的，模型分析表明(PeterRobson,1998)，一體化區(qū)域內(nèi)產(chǎn)業(yè)在國(guó)與國(guó)之間轉(zhuǎn)移是必然的，甚至存在產(chǎn)業(yè)全部向一國(guó)偏轉(zhuǎn)的可能，因而認(rèn)真研究一體化成員國(guó)之間的相互優(yōu)勢(shì)及產(chǎn)業(yè)分工趨向，制定適當(dāng)?shù)难a(bǔ)償機(jī)制就成為一體化的重要制度內(nèi)容。

三、從產(chǎn)業(yè)組織的角度進(jìn)行的分析

由于生產(chǎn)全球化的發(fā)展以及跨國(guó)公司為適應(yīng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化而進(jìn)行的跨國(guó)投資戰(zhàn)略調(diào)整，建立在地理意義上的貿(mào)易創(chuàng)造和貿(mào)易轉(zhuǎn)移概念的界限已變得模糊起來(lái)，因而以地理概念為基礎(chǔ)的金德?tīng)柌竦亩址ň碗y以反映外國(guó)直接投資之間的全部復(fù)雜問(wèn)題，隨著新貿(mào)易理論的興起，以產(chǎn)業(yè)組織理論為基礎(chǔ)，以占領(lǐng)市場(chǎng)為導(dǎo)向的寡占反映戰(zhàn)略就成為解釋直接投資的重要原因。

這種方法著眼于一體化從哪些方面影響跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的決策，其分析一般以鄧寧的國(guó)際生產(chǎn)折衷理論為依據(jù)，該理論認(rèn)為，跨國(guó)公司的對(duì)外直接投資取決于以下三個(gè)要素的組合：第一，所有權(quán)優(yōu)勢(shì)。跨國(guó)公司的對(duì)外直接投資應(yīng)具有某種壟斷優(yōu)勢(shì)，以抵消在陌生環(huán)境中經(jīng)營(yíng)所需增加的額外成本，一般業(yè)主的無(wú)形資產(chǎn)與規(guī)模經(jīng)濟(jì)都可能體現(xiàn)特定的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)，其內(nèi)容主要包括研究與開(kāi)發(fā)能力、管理能力、獲取信息能力、營(yíng)銷(xiāo)技巧、特殊的組織結(jié)構(gòu)以及進(jìn)入中間產(chǎn)品和最終產(chǎn)品市場(chǎng)的便利條件等。第二，內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)。制度學(xué)派認(rèn)為企業(yè)作為一種科層組織，與外部市場(chǎng)相比具有減少交易成本的優(yōu)越性，根據(jù)鄧寧的分析，國(guó)際市場(chǎng)的失效主要有兩類(lèi)，一是結(jié)構(gòu)性失效，如貿(mào)易壁壘的存在與無(wú)形資產(chǎn)的溢出效應(yīng)影響外部市場(chǎng)的形成和發(fā)育；二是交易性失效，如交易渠道不暢及國(guó)際市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高都將提高交易的機(jī)會(huì)成本，交易成本提高促使跨國(guó)公司對(duì)外直接投資，將外部市場(chǎng)內(nèi)部化。第三，區(qū)位優(yōu)勢(shì)。區(qū)位優(yōu)勢(shì)來(lái)自東道國(guó)特定的自然和人文環(huán)境，如自然資源的稟賦、社會(huì)文化、法律、政治和制度環(huán)境，以及政府通過(guò)立法或行政政策所提供的優(yōu)越條件等，這些因素不是跨國(guó)公司特有的，但跨國(guó)公司可以不斷適應(yīng)它，利用它。

將以上三個(gè)方面結(jié)合起來(lái)可以合理清楚地解釋國(guó)際生產(chǎn)的組織形式，所有權(quán)優(yōu)勢(shì)決定了“誰(shuí)”來(lái)生產(chǎn)，內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)決定了“怎樣”生產(chǎn)，區(qū)位優(yōu)勢(shì)決定了“在哪里”生產(chǎn)。而一體化從規(guī)模性、結(jié)構(gòu)性與交易性三個(gè)方面增強(qiáng)了區(qū)域內(nèi)國(guó)家在以上三個(gè)方面的優(yōu)勢(shì)。貿(mào)易壁壘的降低尤其是專(zhuān)用性資產(chǎn)、中間產(chǎn)品及要素流動(dòng)壁壘的降低，提高了跨國(guó)公司內(nèi)部化的能力，一體化后的區(qū)域市場(chǎng)是一個(gè)多民族、多國(guó)家的市場(chǎng)，具有文化、政策等多方面的差異性與復(fù)雜性，為區(qū)域內(nèi)的跨國(guó)公司提供了國(guó)際經(jīng)營(yíng)的學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)與條件，使一部分區(qū)位優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為所有權(quán)優(yōu)勢(shì)(MiraWilkins,1991)，一體化最為突出的還在于它凸顯了區(qū)域市場(chǎng)的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，拓寬了市場(chǎng)的范圍，加大了經(jīng)濟(jì)的總體規(guī)模，提高了經(jīng)濟(jì)的抗震性，能使經(jīng)濟(jì)周期的波幅減少，周期拉長(zhǎng)，降低了國(guó)際貿(mào)易中的許多不確定性，對(duì)于一體化的小國(guó)來(lái)說(shuō)，生產(chǎn)的種類(lèi)可以減少，規(guī)?？梢约哟?，生產(chǎn)的某種地理分工變得更自然，一體化產(chǎn)生的規(guī)模經(jīng)濟(jì)尤其有利于那些在大工廠中應(yīng)用的重要生產(chǎn)要素，如某些類(lèi)型的技術(shù)和管理人員，這也成為跨國(guó)公司對(duì)區(qū)內(nèi)投資的重要原因。

將直接投資的增長(zhǎng)與企業(yè)的戰(zhàn)略對(duì)策結(jié)合的分析認(rèn)為主要有四種形式的戰(zhàn)略投資對(duì)策(Yannoponlos,1990):(1)防御性進(jìn)口替資，也叫“橋頭堡投資”或“跳越關(guān)稅”的投資，是外部企業(yè)對(duì)一體化貿(mào)易轉(zhuǎn)移效應(yīng)的一種對(duì)策，反映了一個(gè)企業(yè)為維持在一體化經(jīng)濟(jì)中的市場(chǎng)份額從以貿(mào)易為基礎(chǔ)的戰(zhàn)略向以投資為基礎(chǔ)的戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)變；(2)進(jìn)攻性進(jìn)口替資，亦稱(chēng)出口導(dǎo)向投資，它以一體化對(duì)競(jìng)爭(zhēng)效率、收入水平、增長(zhǎng)和創(chuàng)新的影響為依據(jù)，投資的動(dòng)機(jī)在于利用地區(qū)一體化所造成的市場(chǎng)擴(kuò)大和需求增大的勢(shì)頭，是企業(yè)搶占市場(chǎng)進(jìn)一步擴(kuò)大在該地區(qū)的市場(chǎng)份額的一種戰(zhàn)略投資；(3)重組投資，又叫合理化投資，即生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的布局按一體化后更自然的區(qū)位優(yōu)勢(shì)重新組織所進(jìn)行的投資，因?yàn)橘Q(mào)易壁壘消除以后，各成員國(guó)的比較優(yōu)勢(shì)成為資源重新配置的主要依據(jù)，生產(chǎn)活動(dòng)將向成本較低的地區(qū)集中；(4)寡占反映投資，指當(dāng)?shù)仄髽I(yè)面對(duì)外部跨國(guó)公司直接投資進(jìn)入該地區(qū)，為保持自身的競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)份額，也必須通過(guò)做大規(guī)模進(jìn)行回應(yīng)，從而刺激其通過(guò)直接投資來(lái)鞏固和擴(kuò)大自己的市場(chǎng)份額。

從產(chǎn)業(yè)組織的角度分析一體化對(duì)直接投資的效應(yīng)，最主要在于強(qiáng)調(diào)它對(duì)工業(yè)效率的影響，這可能是比資源配置效應(yīng)更為重要的一種收益來(lái)源，因?yàn)閺馁Q(mào)易的角度所作的分析是在完全競(jìng)爭(zhēng)的框架內(nèi)展開(kāi)的，而從產(chǎn)業(yè)組織的角度所作的分析強(qiáng)調(diào)的是以不完全競(jìng)爭(zhēng)為框架，分析一體化對(duì)廠商競(jìng)爭(zhēng)行為的影響。鑒于一體化后兼并與收購(gòu)將成為主要的投資方式，因而如何規(guī)范本國(guó)企業(yè)與跨國(guó)公司的競(jìng)爭(zhēng)與壟斷行為，就成為新的更重要的課題。

四、啟示與結(jié)論

對(duì)于一個(gè)國(guó)家而言，參與經(jīng)濟(jì)一體化必將有得有失，但一般總是得大于失，這是雙贏、多贏的博弈，而非零和博弈，國(guó)際直接投資的流向從一個(gè)方面反映了一體化分工的格局趨向，也是利益分配的重要導(dǎo)向，一國(guó)要從一體化中獲得有益的分工，就要從比較優(yōu)勢(shì)、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)以及競(jìng)爭(zhēng)性要素的持續(xù)增長(zhǎng)等幾個(gè)方面來(lái)引導(dǎo)國(guó)際直接投資的方向，從以上貿(mào)易與產(chǎn)業(yè)組織兩方面對(duì)國(guó)際直接投資的影響分析來(lái)看，我們認(rèn)為中國(guó)參與經(jīng)濟(jì)一體化主要應(yīng)處理好以下三方面的關(guān)系：

1.處理好與發(fā)展中國(guó)家的關(guān)系。依照傳統(tǒng)貿(mào)易理論，中國(guó)是簡(jiǎn)單勞動(dòng)力要素的供給極其豐富的國(guó)家，幾乎可以說(shuō)具有無(wú)限供給彈性，因而一體化后，制造業(yè)等勞動(dòng)密集型的工業(yè)將有向中國(guó)集中的趨向，依照新貿(mào)易理論，生產(chǎn)也有向平均成本低的國(guó)家集中的趨向。但中國(guó)是一個(gè)大國(guó)，中國(guó)向別國(guó)開(kāi)放市場(chǎng)也具有誘人的利益，當(dāng)中國(guó)與東盟擬建立自由貿(mào)易區(qū)時(shí)，日本不無(wú)妒忌地宣稱(chēng)，為了享受中國(guó)對(duì)東盟出口的零關(guān)稅，日本企業(yè)可能進(jìn)一步向中國(guó)投資，為了同樣的理由，日本可能將已或擬向東盟的投資轉(zhuǎn)向中國(guó)（馮昭奎，2002），其實(shí)，中國(guó)與東盟都大可不必為此而擔(dān)心，制造業(yè)作為勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)向中國(guó)轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)是存在的，但制造業(yè)的產(chǎn)品豐富多彩，千差萬(wàn)別，只要一體化內(nèi)的商品比要素多，要素價(jià)格就有均等化的趨向（赫爾普曼、克魯格曼，1985），如果其生產(chǎn)全向一國(guó)集中，則比較優(yōu)勢(shì)的天平將向另一面傾倒，況且生產(chǎn)同樣的商品對(duì)要素的組合方式仍有差異，可以起到平衡各國(guó)生產(chǎn)要素供給的作用，東盟即使生產(chǎn)的種類(lèi)減少了，但貿(mào)易壁壘的降低使中國(guó)遼闊無(wú)邊的市場(chǎng)向他們優(yōu)惠開(kāi)放，從美加墨自由貿(mào)易區(qū)的運(yùn)轉(zhuǎn)來(lái)看，自由貿(mào)易的協(xié)定尤其有利于小國(guó)，因?yàn)樗麄兊脑鲩L(zhǎng)與繁榮有了更多的空間(ShyamalenduSarkar,2001)。對(duì)東盟而言，中國(guó)是競(jìng)爭(zhēng)者，也是有利的合作伙伴，其合作的空間將主要在制造業(yè)、電子、通訊等產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的分工與貿(mào)易，由于這些產(chǎn)業(yè)的發(fā)展取決于最初的生產(chǎn)與更大的市場(chǎng)份額，因此實(shí)證分析這些產(chǎn)業(yè)在中國(guó)—東盟自由貿(mào)易區(qū)內(nèi)的分工布局將對(duì)資源的配置起導(dǎo)向作用。

2.處理好國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與外國(guó)跨國(guó)公司的關(guān)系。以產(chǎn)業(yè)組織理論為基礎(chǔ)的分析表明，一體化后的市場(chǎng)將成為有實(shí)力的跨國(guó)公司角逐的場(chǎng)所，其第一階段的投資將是對(duì)資源重新配置、生產(chǎn)合理化布局的反映，第二階段的投資則是實(shí)現(xiàn)企業(yè)的快速增長(zhǎng)和加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)的控制，而兼并和收購(gòu)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)便成為其迅速占領(lǐng)市場(chǎng)的最有效的手段。面臨外國(guó)跨國(guó)公司的競(jìng)爭(zhēng)，我們?cè)诓煌漠a(chǎn)業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)中應(yīng)有不同的應(yīng)對(duì)之策，具體而言，在規(guī)模經(jīng)濟(jì)較顯著的行業(yè)，如汽車(chē)、化工、金融、民用飛機(jī)等部門(mén)，在收入需求彈性較大的部門(mén)，如電子通訊、計(jì)算機(jī)、藥品等部門(mén)，其產(chǎn)品的技術(shù)含量較高，企業(yè)兼并的國(guó)際化傾向也明顯，因而應(yīng)鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)企業(yè)實(shí)現(xiàn)并購(gòu)，形成產(chǎn)業(yè)組織的集中化，以大企業(yè)與跨國(guó)公司合作，而在規(guī)模經(jīng)濟(jì)不明顯、生產(chǎn)處于成熟階段、生產(chǎn)技術(shù)已標(biāo)準(zhǔn)化、需求收入彈性較小的部門(mén)，如紡織、服裝等，應(yīng)以鼓勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)為主，制定較嚴(yán)格的反壟斷管制，這種按產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的差異制定壟斷管制的雙重標(biāo)準(zhǔn)是許多國(guó)家和地區(qū)包括歐盟都采用的方法。

3.處理好具有核心競(jìng)爭(zhēng)力要素的培養(yǎng)與跨國(guó)公司一體化經(jīng)營(yíng)的關(guān)系。在跨國(guó)公司全球一體化經(jīng)營(yíng)的戰(zhàn)略下，中國(guó)既要發(fā)揮簡(jiǎn)單勞動(dòng)力豐富低廉的比較優(yōu)勢(shì)與跨國(guó)公司的優(yōu)勢(shì)資源相結(jié)合，也要發(fā)揮中國(guó)優(yōu)秀人才的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與跨國(guó)公司的優(yōu)勢(shì)資源相結(jié)合，既要有生產(chǎn)加工中心，也要有技術(shù)中心。在貿(mào)易投資一體化的背景下，要保護(hù)本國(guó)有競(jìng)爭(zhēng)力的要素在本國(guó)有就業(yè)機(jī)會(huì)，有獲取高工資的機(jī)會(huì)，要力爭(zhēng)讓跨國(guó)公司的價(jià)值增值幅度大的生產(chǎn)環(huán)節(jié)，具有核心創(chuàng)造力的研發(fā)活動(dòng)在中國(guó)展開(kāi)，如法國(guó)在藥品生產(chǎn)行業(yè)就規(guī)定在當(dāng)?shù)亟⒀芯颗c開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)是外國(guó)投資進(jìn)入法國(guó)市場(chǎng)的先決條件。無(wú)論是國(guó)內(nèi)企業(yè)還是國(guó)外跨國(guó)公司，只要能對(duì)中國(guó)關(guān)鍵的核心生產(chǎn)要素付高額報(bào)酬，都應(yīng)受到鼓勵(lì)，這是從根本上獲取關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)的自我發(fā)展能力，關(guān)鍵要素與技術(shù)的持續(xù)供給能力，這樣，中國(guó)經(jīng)濟(jì)才能具有“獨(dú)立于一體化經(jīng)濟(jì)中的能力”。

[1]赫爾普曼，克魯格曼.市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與對(duì)外貿(mào)易.上海三聯(lián)書(shū)店，1985.

[2]克魯格曼.克魯格曼國(guó)際貿(mào)易新理論.中國(guó)社會(huì)科學(xué)出版社，1990.

[3]張二震，馬野青.貿(mào)易投資一體化與當(dāng)代國(guó)際貿(mào)易理論的創(chuàng)新.福建論壇，2002,(3).

[4]高樂(lè)詠.一體化進(jìn)程中的政府與企業(yè).山西經(jīng)濟(jì)出版社，1999.

[5]馮昭奎.10+3：東亞自由貿(mào)易區(qū)之路.世界經(jīng)濟(jì)與政治，2002,(3).

[6]Kindleberger.c.p.EuropeanIntegrationAndTheInternationalCorporation.

ColumbiaJouralOfWorldBusiness,Vol.1.1996.

[7]PeterRobson.TheEconomicsOfInternationalIntegration.Routledge,1998.

[8]MiraWilkins.TheGrowthOfMultinationals.EdwardElgarPublishingCompany.

1991.

[9]Yannopoulos.G."ForeignDirectInvestmentAndEuropeanIntegration".Jounal

OfCommonMarketStudies,Vol.28.1990.

[10]ShyamalenduSarkarAndHongY.Park"ImpactOfTheNorthAmericanFree

第6篇：直接投資論文范文

國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心2005年4月20日向中國(guó)發(fā)展高層論壇2005年會(huì)提交的一份題為《世界經(jīng)濟(jì)格局中的中國(guó)》的主題報(bào)告顯示，截至2003年底，中國(guó)累計(jì)實(shí)際使用外資金額5621億美元，但如果考慮外商投資企業(yè)的終止運(yùn)營(yíng)、資產(chǎn)折舊和撤資等因素，2003年底中國(guó)吸收外商直接投資存量為2600億美元，相當(dāng)于當(dāng)年GDP的18%左右，低于27%的世界平均水平。至2003年底，在累計(jì)批準(zhǔn)設(shè)立的46萬(wàn)多家外商投資企業(yè)中，已終止或已停止運(yùn)營(yíng)的企業(yè)逾23萬(wàn)家，約占累計(jì)設(shè)立外商投資企業(yè)的50％，現(xiàn)存注冊(cè)運(yùn)營(yíng)外商投資企業(yè)約23萬(wàn)家。即：在已批準(zhǔn)設(shè)立的外商投資企業(yè)中，失敗、中止、撤退的比例高達(dá)50%。這其中，由于跨國(guó)公司撤資引起的企業(yè)終止或停止運(yùn)營(yíng)占了一定的比重。詳細(xì)情況如表1所示。

典型行業(yè)撤資原因分析

乳業(yè)。導(dǎo)致國(guó)際乳業(yè)跨國(guó)公司撤離中國(guó)市場(chǎng)的原因大致有如下幾個(gè)方面：國(guó)際乳業(yè)跨國(guó)公司過(guò)高和過(guò)于樂(lè)觀地估計(jì)了中國(guó)奶品市場(chǎng)的培育與發(fā)展速度，短期內(nèi)即形成消費(fèi)市場(chǎng)尚不具備充分的條件；產(chǎn)品多走高價(jià)位路線，與中國(guó)百姓的實(shí)際收入水平相差甚遠(yuǎn)；中國(guó)的奶品市場(chǎng)發(fā)育還不成熟，市場(chǎng)秩序較為混亂尚未完全理順。無(wú)序的多發(fā)的價(jià)格戰(zhàn)、造假等，使外商無(wú)可適從；對(duì)中國(guó)的飲食文化、消費(fèi)習(xí)慣、消費(fèi)能力、消費(fèi)選擇、消費(fèi)對(duì)象、消費(fèi)特點(diǎn)等不甚清楚，經(jīng)營(yíng)理念未完全迎合中國(guó)人的消費(fèi)觀念和習(xí)慣；缺失奶源優(yōu)勢(shì)及對(duì)奶源的控制權(quán)。大部分的國(guó)際乳業(yè)跨國(guó)公司進(jìn)入中國(guó)后，多把精力和資本都投放在奶品加工、奶品市場(chǎng)銷(xiāo)售這兩個(gè)環(huán)節(jié)上，對(duì)奶源往往掌握不了主動(dòng)權(quán)，缺失奶源優(yōu)勢(shì)；管理成本過(guò)重，有人曾作過(guò)成本分析，認(rèn)為外資的產(chǎn)品成本中的管理成本普遍高出中國(guó)國(guó)內(nèi)企業(yè)的20-30%；公司選址和產(chǎn)品市場(chǎng)定位偏差；國(guó)際乳業(yè)跨國(guó)公司巨頭，其中大部分在剛進(jìn)入中國(guó)之時(shí)，落腳點(diǎn)都選擇在中國(guó)的北部，而中國(guó)的北部恰恰是奶源的高度集中點(diǎn)和牛奶消費(fèi)的冷點(diǎn)。

電力行業(yè)。導(dǎo)致電子行業(yè)撤資的原因主要有：超國(guó)民待遇的取消，上世紀(jì)90年代初期，中國(guó)政府制定了一系列政策，將電力生產(chǎn)領(lǐng)域?qū)ν鈬?guó)直接投資(FDI)大幅度開(kāi)放。由于電力需求強(qiáng)勁，中央和地方政府為了鼓勵(lì)和吸引外資進(jìn)入中國(guó)電力工業(yè)領(lǐng)域，對(duì)投資發(fā)電行業(yè)的外資實(shí)行“三?！闭撸幢ｋ娏?，保電價(jià)，?；貓?bào)，承諾高達(dá)15%到20%的固定回報(bào)率。2002年中國(guó)電力體制改革確定了競(jìng)價(jià)上網(wǎng)的基本方向，隨著優(yōu)惠政策的逐步取消，外資回報(bào)率明顯下降。2004年下降到5％。

煤價(jià)上漲影響電力利潤(rùn)。從2003年開(kāi)始，新一輪電力緊缺所導(dǎo)致的發(fā)電用煤供應(yīng)緊張使外資發(fā)電廠面臨更大的困境，眾多的外資和民營(yíng)電廠都只能到市場(chǎng)上去購(gòu)買(mǎi)高價(jià)燃煤，由于煤炭?jī)r(jià)格大幅度上揚(yáng)但電價(jià)由于管制而幾乎未有變動(dòng)，令外資發(fā)電企業(yè)損失慘重。

電力體制改革進(jìn)程緩慢。中國(guó)電力投資領(lǐng)域市場(chǎng)準(zhǔn)入程序復(fù)雜，審批周期較長(zhǎng)，而正處在改革過(guò)程中的電力市場(chǎng)卻隨時(shí)都可能發(fā)生變化，即中國(guó)電力體制改革走向不明，以及當(dāng)前電力領(lǐng)域的低市場(chǎng)化程度和對(duì)未來(lái)電力市場(chǎng)前景的謹(jǐn)慎態(tài)度，導(dǎo)致了外國(guó)電力資本撤離中國(guó)或止步不前。

電力投資政策變化頻繁。電力投資大，回收期長(zhǎng)，其間可以發(fā)生很多情況。在中國(guó)的現(xiàn)有體制下，其經(jīng)濟(jì)政策投資政策常常不能正確預(yù)判，因而造成“政策多變”。外商普遍認(rèn)為中國(guó)電力投資環(huán)境依然存在一些不明朗因素。

投資方母國(guó)電力市場(chǎng)誘人。自2003年8月美國(guó)發(fā)生大面積停電事件以來(lái)，民眾要求政府增加電力投資的呼聲日益高漲。美國(guó)聯(lián)邦能源監(jiān)管委員會(huì)提議對(duì)電力行業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行重組改造，要求電力公司整修電網(wǎng),對(duì)輸電網(wǎng)升級(jí)改造。這對(duì)跨國(guó)企業(yè)的抽回資金形成了直接的影響。為了大規(guī)模參與美國(guó)電力建設(shè)新，籌集電網(wǎng)升級(jí)改造所需資金，出售海外非核心資產(chǎn)就成為許多美國(guó)電力企業(yè)的必然選擇。

典型國(guó)別撤資原因分析

韓國(guó)。韓國(guó)與中國(guó)建交于1992年，當(dāng)年韓國(guó)對(duì)中國(guó)直接投資額為1.19億美元，此后逐年增加。至1997年達(dá)21.4億美元。但1997年亞洲金融危機(jī)后，韓國(guó)對(duì)中國(guó)的直接投資連續(xù)三年出現(xiàn)下降，2000年后開(kāi)始回升，2001年基本回至金融危機(jī)前的水平。1992年至2001年間，韓國(guó)對(duì)中國(guó)的總投資額為123.4億美元，占同期中國(guó)FDI總額的3.32%。

導(dǎo)致韓國(guó)撤資的原因是多方面的，其中之一包括韓國(guó)人的性格。韓國(guó)人的性格造成了韓國(guó)企業(yè)投資輕率，只是靠一時(shí)沖動(dòng)，而不是仔細(xì)研究市場(chǎng)前景和當(dāng)?shù)叵M(fèi)水平。另外，由于中國(guó)在很多方面技術(shù)水平提升很快，韓國(guó)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)越來(lái)越不明顯，失去了收益的基礎(chǔ)。

韓國(guó)經(jīng)濟(jì)的不景氣則是直接原因。韓國(guó)2000年GDP增長(zhǎng)率是8.8％，2001年的增長(zhǎng)率只有4％，這使得韓國(guó)企業(yè)國(guó)內(nèi)總公司遇到資金困難，周轉(zhuǎn)不濟(jì)，對(duì)外投資能力下降，收縮對(duì)外投資成難免之勢(shì)。

韓國(guó)對(duì)中國(guó)的投資受投資地域限制的影響較大。投資地大多集中于黑龍江、吉林、遼寧、河北、山東、北京、天津等東北部地區(qū)和環(huán)渤海地區(qū)，從數(shù)量上看，投資于該地區(qū)的數(shù)額占到了韓國(guó)對(duì)華投資總件數(shù)的83.2%，占到了總投資額的66。2%，從產(chǎn)業(yè)分布上看，則主要集中于紡織、服飾、玩具、皮革等勞動(dòng)密集型，其主要是出于對(duì)中國(guó)廉價(jià)勞動(dòng)力的考慮，另外則是由于東北地區(qū)，特別是朝鮮族聚集區(qū)語(yǔ)言溝通便利。但對(duì)投資的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r及投資環(huán)境考慮較小，從而在一定程度上為韓資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了困難。

最后就是由于經(jīng)營(yíng)成本的逆轉(zhuǎn)。亞洲金融危機(jī)發(fā)生后，韓國(guó)經(jīng)濟(jì)大受影響，韓國(guó)國(guó)內(nèi)資本不足問(wèn)題日益突出，各企業(yè)紛紛縮減對(duì)外投資。此外，金融危機(jī)后，韓國(guó)國(guó)內(nèi)勞動(dòng)力成本大幅降低，中國(guó)勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)下降，再者，隨著中國(guó)加入WTO，關(guān)稅下調(diào)，部分韓國(guó)商品可自由進(jìn)入中國(guó)，也進(jìn)一步促使部分韓國(guó)國(guó)內(nèi)產(chǎn)品的生產(chǎn)成本反低于在中國(guó)制造。

日本。日本經(jīng)產(chǎn)省直屬的日本貿(mào)易振興會(huì)2002年的一項(xiàng)調(diào)查顯示：在中國(guó)的日本三資企業(yè)6—7成為盈利，2成左右收支平衡，1成多為赤字或撤退?？梢?jiàn)，日本在華投資企業(yè)的撤退比例是偏低的。以1995年為例，日本企業(yè)從中國(guó)撤資總數(shù)為8家，居日本海外撤資排序的第9位，占其當(dāng)年全部撤資比例的3.1%。詳細(xì)情況見(jiàn)表2。

盡管日本對(duì)華投資撤退的比例相對(duì)偏低，但從我國(guó)的角度分析，日本對(duì)華投資確實(shí)還存在相當(dāng)?shù)膯?wèn)題，這些問(wèn)題對(duì)中國(guó)所造成的影響，在某種程度上不亞于撤退資所造成的影響，甚至可能還更為嚴(yán)重。這些問(wèn)題主要包括日本對(duì)中國(guó)的投資與歐美國(guó)家相比，項(xiàng)目平均規(guī)模偏小。盡管日本對(duì)華直接投資中的大中型項(xiàng)目在不斷擴(kuò)大，但是同歐美國(guó)家比起來(lái)，平均單項(xiàng)數(shù)額仍然偏小。根據(jù)日本財(cái)務(wù)省統(tǒng)計(jì)，日本對(duì)華投資項(xiàng)目平均規(guī)模僅相當(dāng)于對(duì)世界投資平均規(guī)模的34%，而面向亞洲、北美洲、歐洲投資的平均規(guī)模分別相當(dāng)于對(duì)世界平均水平的46%、152%和118%，這說(shuō)明日商對(duì)中國(guó)市場(chǎng)尚存疑慮。另外，企業(yè)當(dāng)?shù)厥找嬖偻顿Y比較多，來(lái)自日本本土的新項(xiàng)目投資增長(zhǎng)并不明顯。除此之外，投資企業(yè)在人才、零部件采購(gòu)本地化和技術(shù)轉(zhuǎn)移方面的進(jìn)展落后于歐美企業(yè)。

中國(guó)在日本對(duì)外直接投資對(duì)象國(guó)中的地位沒(méi)有明顯提高。按照日本財(cái)務(wù)省報(bào)告、申報(bào)額統(tǒng)計(jì)，2000-2004年日本對(duì)華直接投資只占同期日本對(duì)外直接投資總額的6.2%，其中2000年僅占2.0%，2004年才提高到12.8%，分別在日本對(duì)外直接投資對(duì)象國(guó)中列第6、第3位。從整個(gè)情況看，2004年末日本對(duì)華直接投資的資產(chǎn)余額為202億美元，只占日本對(duì)外直接投資資產(chǎn)總額的6.0%，居對(duì)美國(guó)（1430億美元、38.5%）、荷蘭（365億美元、9.8%）和英國(guó)（268億美元、7.2%）的投資

之后，在日本對(duì)外直接投資對(duì)象國(guó)中列第4位。

日本壟斷性產(chǎn)業(yè)的投資落后。如前所述，包括汽車(chē)、家用電器和計(jì)算機(jī)、手機(jī)等部分高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)在內(nèi)，凡是日本與歐美各國(guó)激烈競(jìng)爭(zhēng)的領(lǐng)域，日本企業(yè)都迅速擴(kuò)大了對(duì)華投資。然而，在日本高度壟斷國(guó)際市場(chǎng)和中國(guó)市場(chǎng)的領(lǐng)域，日本企業(yè)仍繼續(xù)實(shí)行擴(kuò)大出口的戰(zhàn)略，在當(dāng)?shù)厣a(chǎn)方面幾乎沒(méi)有什么進(jìn)展，其典型是數(shù)碼家電產(chǎn)業(yè)。

投資仍高度集中于沿海地區(qū)。根據(jù)日本三菱綜合研究所2004年7月的統(tǒng)計(jì)：日本對(duì)華直接投資主要集中在以上海為中心的長(zhǎng)江三角洲地區(qū)，其次是廣東、北京、大連和青島；2003年末，在華日資企業(yè)的42.8%集中在以上海為中心的長(zhǎng)江三角洲地區(qū)。

外商撤資所引發(fā)的思考

客觀地分析中國(guó)區(qū)位優(yōu)勢(shì)

跨國(guó)公司“兵退”中國(guó)，帶給我們的思考是多方面的。我們應(yīng)該清醒地看到，中國(guó)居民的收入水平仍普遍較低，相應(yīng)地，消費(fèi)水平也不高。而且，就許多行業(yè)而言，雖然中國(guó)是最有潛力的市場(chǎng)之一，但市場(chǎng)的培育和發(fā)展尚需時(shí)日，短期內(nèi)市場(chǎng)需求規(guī)模不會(huì)有想象中那么大；中國(guó)的低成本優(yōu)勢(shì)正在消失。跨國(guó)公司在中國(guó)的運(yùn)作成本（包括生產(chǎn)成本、管理費(fèi)用、銷(xiāo)售和促銷(xiāo)費(fèi)用、稅收等）并沒(méi)有他們想象的那么低；受以上兩個(gè)因素的影響，許多跨國(guó)公司在中國(guó)的投資回報(bào)率都低于預(yù)期水平，也低于在其它亞洲國(guó)家的投資回報(bào)。這也是為什么歐美跨國(guó)公司在增加對(duì)華投資的同時(shí)，采取的態(tài)度越來(lái)越謹(jǐn)慎的原因。

冷靜地審視引資政策

我國(guó)外商投資領(lǐng)域存在兩大怪現(xiàn)象：獨(dú)資企業(yè)比例增長(zhǎng)的同時(shí)，合資企業(yè)逐漸減少；吸引新的外資的同時(shí)，已投項(xiàng)目大量流產(chǎn)。

目前，在國(guó)際上，外商投資的主流模式是并購(gòu)，90％以上的投資采取的這種模式，但在我國(guó)目前這一比例還非常低。近兩年來(lái)，外商獨(dú)資企業(yè)的比例不斷提高，以中外合資、合作形式投資的比例逐漸降低。這反映了大量的外商新增投資與我國(guó)現(xiàn)存的國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)并未實(shí)現(xiàn)最有效的結(jié)合，外資沒(méi)選擇并購(gòu)而是另起爐灶，致使規(guī)模巨大的國(guó)有資產(chǎn)閑置。多年來(lái)，我國(guó)對(duì)潛在投資者的挖掘過(guò)程中，忽視了對(duì)存量資產(chǎn)的盤(pán)活問(wèn)題，更沒(méi)有過(guò)多考慮新增外商投資與國(guó)有資產(chǎn)存量的結(jié)合問(wèn)題。

另外一個(gè)怪現(xiàn)象是，在引資的同時(shí)，又丟掉了一些已經(jīng)投資的大項(xiàng)目。根源在于，只重視前期招商的環(huán)節(jié)，忽視了后續(xù)服務(wù)工作的跟進(jìn)，最終導(dǎo)致不斷增加新項(xiàng)目，但已投資項(xiàng)目沒(méi)有服務(wù)保障而流產(chǎn)。

對(duì)撤資的防范策略

對(duì)于跨國(guó)公司的撤資，既要冷靜分析其深層原因，又要采取必要的手段和措施，確保我國(guó)引進(jìn)外資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

應(yīng)進(jìn)一步調(diào)整外資政策，保持外資流入、流出量的穩(wěn)定性，使之成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)良性循環(huán)和運(yùn)轉(zhuǎn)的較確定性的因素。同時(shí)，調(diào)整過(guò)度集中的外資來(lái)源國(guó)結(jié)構(gòu)，避免資本流入量因?yàn)槟硣?guó)或某一地區(qū)的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)受到較大影響。

要進(jìn)行必要的事前控制。由于東道國(guó)事后難以采取有效的措施和政策遏制已經(jīng)蔓延的撤資行為，因此，加強(qiáng)對(duì)外資流動(dòng)的事前控制就成為我們防止跨國(guó)公司撤資以及由此帶來(lái)突發(fā)的負(fù)面影響的重要手段。

在管理方面要做好如下工作：為外商提供更完全、更真實(shí)的投資信息，減少由于信息不對(duì)稱(chēng)而造成的撤資；利用中國(guó)產(chǎn)業(yè)多層次并存的特點(diǎn)，采取明確的產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠政策，變外資撤退為外資在中國(guó)境內(nèi)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移；考慮到外資制度安排的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，中國(guó)在外資制度安排上要保持一定的國(guó)際區(qū)位比較優(yōu)勢(shì)，建立和鞏固新的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，防止外資撤退。

保持吸引外資政策的連續(xù)性，繼續(xù)改善投資環(huán)境。必須始終堅(jiān)持積極吸引外資的基本方針。調(diào)查表明，盡管我國(guó)已經(jīng)在完善基礎(chǔ)設(shè)施等“硬件”環(huán)境方面取得明顯效果，但是諸如政策制定缺乏透明度、變動(dòng)頻繁，政策執(zhí)行不盡統(tǒng)一、具有隨意性，政府工作效率低、缺乏服務(wù)意識(shí)，市場(chǎng)監(jiān)管不力、假冒偽劣商品泛濫、亂收費(fèi)嚴(yán)重等等外商關(guān)于“軟”環(huán)境方面的批評(píng)依然強(qiáng)烈。

從現(xiàn)在起，我們應(yīng)逐步形成一種不僅依靠?jī)?yōu)惠政策吸引外資的基本格局，在市場(chǎng)準(zhǔn)入和政策軟環(huán)境方面下工夫，并通過(guò)大量工作使外資認(rèn)知這一思路。只有這樣，才可能進(jìn)一步穩(wěn)定外資的進(jìn)入與留存。否則，過(guò)份依賴(lài)優(yōu)惠政策的外資，一旦優(yōu)惠政策取消或減少，更易形成撤資事件。

參考文獻(xiàn)：

第7篇：直接投資論文范文

1.1金融危機(jī)導(dǎo)致全球投資形勢(shì)不斷惡化，對(duì)外直接投資規(guī)模銳減根據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)（UNCTAD）的初步預(yù)測(cè)，2008年全球?qū)ν庵苯油顿Y(FDI)降至1.45萬(wàn)億美元，降幅達(dá)21%。預(yù)計(jì)2009年將進(jìn)一步下跌40%。最令人關(guān)注的是全球并購(gòu)發(fā)生根本逆轉(zhuǎn)。并購(gòu)是全球FDI的主要組成，而杠桿收購(gòu)和股權(quán)交換是跨國(guó)并購(gòu)的主要交易方式，全球股票市場(chǎng)的大幅縮水必然對(duì)并購(gòu)產(chǎn)生重創(chuàng)。據(jù)畢馬威報(bào)告顯示，2008年全球并購(gòu)資產(chǎn)規(guī)模減少30%，1309宗計(jì)劃中的并購(gòu)案被取消。私人股本公司并購(gòu)交易額同比下降72%，降至五年來(lái)最低，預(yù)計(jì)2009年將進(jìn)一步下降30%。根據(jù)UNCTAD測(cè)算，2008年全球跨國(guó)并購(gòu)下降為1.18萬(wàn)億美元，降幅達(dá)27.7%。綠地投資有較強(qiáng)抗危機(jī)能力。2008年前10個(gè)月，綠地投資項(xiàng)目已經(jīng)超過(guò)13000個(gè)，超過(guò)2007年全年的水平。但隨著許多公司宣布取消和延期一些項(xiàng)目，其影響將在2009年逐步反映出來(lái)。例如，中國(guó)香港和記黃埔地產(chǎn)是發(fā)展中國(guó)家最大跨國(guó)公司，也是全球建筑業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，已經(jīng)宣布將暫停旗下所有新投資項(xiàng)目。

1.2不同類(lèi)型投資受危機(jī)影響的程度不同，金融危機(jī)使投資領(lǐng)域和結(jié)構(gòu)深度調(diào)整國(guó)際投資理論通常根據(jù)投資動(dòng)機(jī)的不同，將FDI分為市場(chǎng)尋求型、效率尋求型和資源尋求型等三種類(lèi)型。不同類(lèi)型投資受危機(jī)影響的程度也不同，迄今受直接沖擊的公司主要為市場(chǎng)尋求型，特別是以發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)為導(dǎo)向的投資。危機(jī)對(duì)效率尋求型投資的影響難以一概而論。但資源尋求型投資的蕭條往往發(fā)生在一段時(shí)期的極度繁榮之后，危機(jī)一過(guò)，需求迅速回升，F(xiàn)DI支出會(huì)很快進(jìn)入快速增長(zhǎng)的軌道。與此相反，跨國(guó)公司在制造業(yè)領(lǐng)域的投資則相對(duì)謹(jǐn)慎，僅有17%的公司表示將實(shí)質(zhì)性增加其海外投資。特別是對(duì)紡織和服裝等中低技術(shù)領(lǐng)域，投資前景遠(yuǎn)低于總體平均水平。

1.3金融危機(jī)正在加速改變?nèi)蛲顿Y流向和地區(qū)格局，使投資流向和地區(qū)格局出現(xiàn)新變化在全球FDI總流量急劇下降的背景下，作為危機(jī)中的資本運(yùn)送渠道，F(xiàn)DI正加速流向資本稀缺地區(qū)。UNCTAD預(yù)測(cè)表明，2008年發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體跨國(guó)并購(gòu)降幅為33%，其中歐盟、美國(guó)及日本分別下降33.5%、17%和10.8%。而發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)并購(gòu)總體增長(zhǎng)15.7%。OECD預(yù)測(cè)，2008年非OECD國(guó)家跨國(guó)公司在OECD國(guó)家的并購(gòu)將增加25%，成為金融危機(jī)下少有的亮點(diǎn)。從占全球跨國(guó)并購(gòu)總額50%的100起最大的跨國(guó)并購(gòu)交易趨勢(shì)看，到2008年10月22日，OECD國(guó)家源自非OECD國(guó)家的跨國(guó)并購(gòu)已達(dá)到710億美元，相當(dāng)于OECD國(guó)家100起最大跨國(guó)并購(gòu)交易額的15%，而2007年僅為9%。

隨著資金可能一面倒地流入發(fā)達(dá)國(guó)家，發(fā)展中國(guó)家面臨巨大融資困難。OECD預(yù)計(jì)，2009年發(fā)展中國(guó)家吸收FDI跌幅可能高達(dá)40%。只要發(fā)達(dá)國(guó)家深陷危機(jī)，資金就很難回流到發(fā)展中國(guó)家。

2當(dāng)前我國(guó)境外直接投資存在的主要問(wèn)題

近年來(lái)，中國(guó)境外直接投資已取得了較大突破，戰(zhàn)略布局基本形成。但是由于目前我國(guó)境外直接投資仍處在初級(jí)階段，各方面經(jīng)驗(yàn)較缺乏，在客觀上中國(guó)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)實(shí)力與發(fā)達(dá)國(guó)家相比還有相當(dāng)?shù)牟罹啵虼穗y免出現(xiàn)一些問(wèn)題，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

2.1我國(guó)境外直接投資總體規(guī)模偏小，投資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也不盡合理近年來(lái)，盡管中國(guó)境外直接投資規(guī)模呈現(xiàn)不斷擴(kuò)大的趨勢(shì)，但在世界直接投資總額中所占比重仍然偏低。從近年境外直接投資流向看，過(guò)分偏重初級(jí)產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)投資，忽視高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資；偏重生活消費(fèi)品行業(yè)投資，忽視生產(chǎn)資料行業(yè)投資；偏重勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)投資，忽視資本和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)投資。由于投資項(xiàng)目的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不夠合理，技術(shù)和檔次較低，很難在競(jìng)爭(zhēng)激烈的國(guó)際市場(chǎng)上占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位。

2.2境外直接投資主體發(fā)育不成熟，政策支持與監(jiān)管不到位目前國(guó)有企業(yè)由于產(chǎn)權(quán)所有者的虛置和缺位，產(chǎn)權(quán)約束難以到位，加上企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不完善，容易造成企業(yè)盲目決策或缺乏投資動(dòng)力。政府有關(guān)部門(mén)對(duì)境外投資主體重審批，輕監(jiān)管；而國(guó)內(nèi)母公司往往只顧及短期的利潤(rùn)，同樣忽視對(duì)境外企業(yè)的資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)狀況的監(jiān)管，導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)在境外不僅沒(méi)有增值反而大量流失。有些境外投資者利用東道國(guó)法律與中國(guó)法律不一致的矛盾，以個(gè)人名義用國(guó)有資產(chǎn)在國(guó)外注冊(cè)公司，然后加入該國(guó)國(guó)籍，給國(guó)有資產(chǎn)流失造成嚴(yán)重隱患。

2.3境外直接投資項(xiàng)目缺乏前期研究，導(dǎo)致投資經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)偏高境外直接投資比在國(guó)內(nèi)辦企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)更大，因此必須進(jìn)行嚴(yán)格的可行性研究。但是，我國(guó)某些企業(yè)對(duì)投資項(xiàng)目的前期研究不夠重視，對(duì)東道國(guó)的資源供求狀況、交通運(yùn)輸條件、企業(yè)技術(shù)裝備、投資政策法規(guī)等缺乏全面的考察和論證，對(duì)境外投資的商機(jī)、自身的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)，尤其是投資風(fēng)險(xiǎn)缺少深入和客觀的分析，從而導(dǎo)致了錯(cuò)誤的決策。據(jù)世界銀行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)境外投資企業(yè)中有1/3盈利，1/3持平，1/3虧損，其中盈利的多為非生產(chǎn)性企業(yè)，而虧損的多為生產(chǎn)性企業(yè)。造成這種局面雖然有多種原因，但忽視境外投資項(xiàng)目的前期研究往往是一個(gè)極為重要的原因。

3當(dāng)前發(fā)展我國(guó)境外直接投資的戰(zhàn)略思考

隨著經(jīng)濟(jì)全球化和投資自由化進(jìn)程加快，我國(guó)經(jīng)濟(jì)必將更多更深地嵌入世界經(jīng)濟(jì)，我國(guó)企業(yè)也將在更大范圍和更高層次上直接參與國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。我國(guó)應(yīng)積極面對(duì)新的挑戰(zhàn)，抓住新的機(jī)遇，借鑒國(guó)外成功經(jīng)驗(yàn)，抓緊構(gòu)建“走出去”戰(zhàn)略的政策體系，完善境外直接投資的發(fā)展對(duì)策，盡快增強(qiáng)我國(guó)企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，使我國(guó)企業(yè)能在國(guó)際經(jīng)濟(jì)舞臺(tái)上扮演更加重要的角色。

3.1擴(kuò)大境外直接投資的規(guī)模，合理調(diào)整投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)當(dāng)前我國(guó)境外直接投資的規(guī)模與發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍然偏小，與我國(guó)在當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)中的地位很不相稱(chēng)。2007年我國(guó)GDP總量已達(dá)到32801億美元，排在世界第四位，僅次于美國(guó)、日本和德國(guó)，人均國(guó)民總收入已達(dá)到2360美元；國(guó)際收支多年來(lái)一直保持順差，2007年年末我國(guó)外匯儲(chǔ)備達(dá)到15282億美元，排在世界首位；對(duì)資本流動(dòng)的管制雖然仍將繼續(xù)存在，但國(guó)家支持企業(yè)發(fā)展境外投資的政策導(dǎo)向是確定的。在適當(dāng)擴(kuò)大境外直接投資規(guī)模的同時(shí)，還要合理調(diào)整投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。現(xiàn)階段重點(diǎn)投資于三類(lèi)產(chǎn)業(yè)：一是能滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)短缺要素需求的資源開(kāi)發(fā)產(chǎn)業(yè)；二是能發(fā)揮本國(guó)比較優(yōu)勢(shì)的制造業(yè)，如輕工、紡織、家電等制造業(yè)；三是有利于推動(dòng)我國(guó)技術(shù)升級(jí)和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，并向國(guó)內(nèi)進(jìn)行傳輸和擴(kuò)散，充分發(fā)揮技術(shù)的“外溢效應(yīng)”和“示范效應(yīng)”。

3.2加快培育境外直接投資主體，構(gòu)建實(shí)力較強(qiáng)的跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)我國(guó)企業(yè)要走向世界，必須抓緊時(shí)機(jī)構(gòu)建一批集團(tuán)化的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)企業(yè)，使其成為境外直接投資的“排頭兵”，經(jīng)過(guò)多年的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，尤其是近年來(lái)的企業(yè)并購(gòu)重組，我國(guó)已有一批企業(yè)逐漸發(fā)展壯大。在2008年美國(guó)《財(cái)富》雜志評(píng)出的世界500強(qiáng)公司名單中，我國(guó)共有35家公司入選，其臺(tái)地區(qū)有9家，內(nèi)地公司有26家。但與美、日等發(fā)達(dá)國(guó)家相比，中國(guó)大企業(yè)仍存在明顯的差距。因此，我國(guó)應(yīng)該下大力氣，采取多種經(jīng)濟(jì)手段和政策措施，鼓勵(lì)和扶持具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的大型跨國(guó)公司，為其迅速發(fā)展壯大創(chuàng)造優(yōu)越的條件。誠(chéng)然，在以大企業(yè)為主塑造我國(guó)境外投資主體群的同時(shí)，也不能忽視經(jīng)營(yíng)機(jī)制靈活、應(yīng)變能力較強(qiáng)的中小企業(yè)，精心培育多元化的投資主體。

3.3加強(qiáng)境外投資項(xiàng)目可行性研究，努力規(guī)避投資經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)境外直接投資是以整個(gè)世界作活動(dòng)舞臺(tái)的，其所面臨的投資環(huán)境具有復(fù)雜多變性，往往需要承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)，包括政治體制變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)有化風(fēng)險(xiǎn)、法律對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)等。為了降低投資風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益，必須認(rèn)真做好投資前期的可行性研究工作。只有認(rèn)真做好投資項(xiàng)目可行研究，實(shí)事求是地評(píng)價(jià)各種利弊得失，才能為項(xiàng)目決策提供科學(xué)而可靠的依據(jù)，從而有效地規(guī)避境外投資中的各種風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]賓建成.我國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)的障礙因素與克服對(duì)策[J].工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì).2009,(01).

[2]林海.我國(guó)企業(yè)實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略所面臨的障礙和對(duì)策研究[J].江西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào).2009,(03).

[3]王金洲.中外企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)的比較研究[J].長(zhǎng)江大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版).2008,(02).

第8篇：直接投資論文范文

[摘要]外商直接投資改變了政府和企業(yè)的行為模式，從而對(duì)市場(chǎng)一體化進(jìn)程產(chǎn)生深刻的影響。市場(chǎng)替代假說(shuō)和全球價(jià)值鏈假說(shuō)對(duì)兩者之間的關(guān)系給出了截然不同的預(yù)測(cè)。文章在構(gòu)建長(zhǎng)三角地區(qū)市場(chǎng)一體化指數(shù)的基礎(chǔ)上，研究外商直接投資與區(qū)域市場(chǎng)一體化之間的關(guān)系。研究結(jié)果表明，長(zhǎng)三角地區(qū)的市場(chǎng)一體化水平在不斷提高；外商直接投資有助于拓展區(qū)域市場(chǎng)一體化進(jìn)程。最后，文章基于地方政府競(jìng)爭(zhēng)的角度對(duì)實(shí)證結(jié)論進(jìn)行解釋。

[關(guān)鍵詞]市場(chǎng)一體化；外商直接投資；長(zhǎng)三角地區(qū)

一、引言

近年來(lái)，長(zhǎng)三角市場(chǎng)一體化發(fā)展的趨勢(shì)備受矚目，對(duì)其成因的討論也越來(lái)越被學(xué)界和政府所廣泛重視。事實(shí)上，市場(chǎng)一體化和市場(chǎng)非一體化（市場(chǎng)分割）是同一個(gè)問(wèn)題的兩個(gè)不同側(cè)面，兩方面的研究相互聯(lián)系。自Young(2000)以來(lái)，眾多文獻(xiàn)試圖解釋市場(chǎng)非一體化的原因。例如，林毅夫、劉培林(2004)強(qiáng)調(diào)趕超戰(zhàn)略在各地區(qū)的延續(xù)帶來(lái)地方保護(hù)。陸銘等(2004)從地區(qū)分工收益的策略性考慮的視角論述了市場(chǎng)分割的優(yōu)勢(shì)，其進(jìn)一步的實(shí)證還表明適度分割有利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)（陸銘等．2009）。周黎安(2004)認(rèn)為地區(qū)間缺乏合作根源于“基于相對(duì)績(jī)效的考核制度”。這些關(guān)于市場(chǎng)分割的原因探討可以歸結(jié)為地方政府和其支配的國(guó)有企業(yè)這兩股力量，認(rèn)為這兩股力量加強(qiáng)則帶來(lái)市場(chǎng)非一體化，減弱則有助于市場(chǎng)一體化。

然而，已有的關(guān)于市場(chǎng)一體化文獻(xiàn)對(duì)外商直接投資的市場(chǎng)一體化效應(yīng)缺乏足夠的重視。毋庸置疑，我國(guó)經(jīng)濟(jì)改革的過(guò)程就是我國(guó)經(jīng)濟(jì)重新融人全球經(jīng)濟(jì)的過(guò)程，而實(shí)現(xiàn)重新融人的一個(gè)重要途徑是大量引入外商直接投資。外商直接投資一方面導(dǎo)致了地方政府間激烈的競(jìng)爭(zhēng)，另一方面也影響著中國(guó)企業(yè)參與國(guó)際貿(mào)易的途徑和方式；從區(qū)域經(jīng)濟(jì)層面上來(lái)看，外商直接投資還帶來(lái)了地區(qū)間的技術(shù)外溢和轉(zhuǎn)移。因而外商直接投資對(duì)區(qū)域市場(chǎng)一體化進(jìn)程具有重要的影響。對(duì)于我國(guó)長(zhǎng)三角地區(qū)來(lái)說(shuō)，其外商直接投資水平位居全國(guó)先列。外商直接投資給長(zhǎng)三角地區(qū)帶來(lái)了翻天覆地的變化（洪銀興、劉志彪，2003）。因此，考察長(zhǎng)三角的市場(chǎng)一體化進(jìn)程，忽視外商直接投資因素的研究結(jié)論很可能存在偏誤。

外商直接投資到底如何影響市場(chǎng)一體化進(jìn)程？基于已有的研究可以歸結(jié)為截然不同的兩種假說(shuō)：首先是價(jià)值鏈假說(shuō)，即從宏觀上來(lái)看，外資大舉進(jìn)入使得長(zhǎng)三角逐漸嵌入全球價(jià)值鏈生產(chǎn)體系中。由于嵌入的主要方式是進(jìn)行加工制造，長(zhǎng)三角在全球價(jià)值鏈中仍然處在低端環(huán)節(jié)，并具有“依附經(jīng)濟(jì)”的特征（劉志彪，2007）。因此，長(zhǎng)三角只能被動(dòng)地接受全球價(jià)值鏈的治理。全球價(jià)值鏈治理以效率提高為標(biāo)準(zhǔn)（Kaplinsky，2000），其以利潤(rùn)為導(dǎo)向的資源配置方式很可能帶來(lái)各地區(qū)參與分工的深化，以及各地區(qū)專(zhuān)業(yè)化的形成，從而客觀上提高了長(zhǎng)三角的市場(chǎng)一體化程度。第二種假說(shuō)是市場(chǎng)替代假說(shuō)，即從微觀上來(lái)看，對(duì)于以外商直接投資作為載體的各類(lèi)外資企業(yè)而言，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和國(guó)際市場(chǎng)之間可能存在著替代效應(yīng)（黃玖立等，2006）。在國(guó)際貿(mào)易的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)得到青睞的同時(shí)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)被拋棄，這將加劇國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的分割水平（陸銘等，2009）。因此，理論分析并不能給出一致的預(yù)測(cè)，這就需要我們基于實(shí)證分析對(duì)外商直接投資與市場(chǎng)一體化之間的關(guān)系進(jìn)行檢驗(yàn)。

本文將在構(gòu)建長(zhǎng)三角16城市市場(chǎng)一體化指數(shù)數(shù)據(jù)庫(kù)的基礎(chǔ)上分析外商直接投資與市場(chǎng)一體化之間的關(guān)系。對(duì)于長(zhǎng)三角地區(qū)而言，實(shí)證分析的結(jié)論了外資進(jìn)駐加劇市場(chǎng)分割的觀點(diǎn)。換言之，外商直接投資有助于市場(chǎng)一體化進(jìn)程。對(duì)此，本文的結(jié)論部分給出了一個(gè)基于政府競(jìng)爭(zhēng)行為的解釋。

二、長(zhǎng)三角地區(qū)市場(chǎng)一體化指數(shù)

由于沒(méi)有現(xiàn)成的長(zhǎng)三角地區(qū)的市場(chǎng)一體化指數(shù)數(shù)據(jù)，我們?cè)谶@部分將構(gòu)造一份可以反映長(zhǎng)三角地區(qū)2001至2007年間16個(gè)城市的市場(chǎng)整合程度的面板數(shù)據(jù)庫(kù)。計(jì)算市場(chǎng)一體化指數(shù)的常見(jiàn)方法有生產(chǎn)法、貿(mào)易法、經(jīng)濟(jì)周期法和相對(duì)價(jià)格法（余東華、劉運(yùn)，2009）?？紤]到如下兩點(diǎn)原因，本文選用相對(duì)價(jià)格法：首先，其它方法盡管可以反映市場(chǎng)一體化程度變化，但往往受到很多非市場(chǎng)的干擾因素，干擾因素比較難控制；其次，由于數(shù)據(jù)的限制，其它方法都難以形成城市層面的面板數(shù)據(jù)。

相對(duì)價(jià)格法的基本出發(fā)點(diǎn)是通過(guò)區(qū)域之間商品價(jià)格的差異來(lái)度量市場(chǎng)一體化程度。如果差異縮小則說(shuō)明市場(chǎng)一體化程度提高。相對(duì)價(jià)格法被認(rèn)為是一種較好的計(jì)算市場(chǎng)一體化程度指數(shù)的方法，是因?yàn)椤笆袌?chǎng)一體化意味著價(jià)格信號(hào)在空間上分散的市場(chǎng)間平滑地傳遞”（Goletti等，1995）。Sam-uelson(1954)的“冰川”（iceberg）成本模型為相對(duì)價(jià)格法奠定了堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)，該模型表明由于交易成本的存在，兩地的價(jià)格P：和P，最終不可能完全相等，既可能同升同降，也可能一升一降，只要相對(duì)價(jià)格p，/p，的取值不超過(guò)一定的區(qū)間，均可認(rèn)為兩地之間的市場(chǎng)是一體化的。在此基礎(chǔ)上，Parsley和Wei(1996，2001)開(kāi)拓了以相對(duì)價(jià)格的方差變動(dòng)來(lái)衡量市場(chǎng)一體化程度的新方法。如果方差隨時(shí)間變化而趨于收窄，則反映出相對(duì)價(jià)格波動(dòng)的范圍在縮小，“冰川”成本降低，市場(chǎng)一體化程度在提高。相對(duì)價(jià)格法被廣泛用于計(jì)算市場(chǎng)一體化程度，如Goletti等(1995)以及Poncet(2005)運(yùn)用這種方法研究了大米等農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)的整合程度；Parsley和Wei(2001)、范愛(ài)軍等(2007)以及桂琦寒等(2006)，運(yùn)用這種方法對(duì)包含多類(lèi)商品的綜合市場(chǎng)進(jìn)行了市場(chǎng)一體化程度的度量。應(yīng)用于綜合市場(chǎng)的研究凸顯出價(jià)格法的另一個(gè)優(yōu)點(diǎn)，即價(jià)格法可以收集較多的信息，能夠全面考察市場(chǎng)的一體化程度。

相對(duì)價(jià)格法計(jì)算市場(chǎng)—。體化指數(shù)首先需要各類(lèi)商品的價(jià)格指數(shù)?！堕L(zhǎng)江三角洲和珠江三角洲地區(qū)統(tǒng)計(jì)年鑒》為我們提供了長(zhǎng)三角地區(qū)16城市的居民消費(fèi)價(jià)格分類(lèi)指數(shù)數(shù)據(jù)。該統(tǒng)計(jì)年鑒開(kāi)始于2003年編寫(xiě)，最早的價(jià)格數(shù)據(jù)追溯到2000年，但由于2000年數(shù)據(jù)不完整，實(shí)際選擇的樣本區(qū)間只能是2001-2007年。統(tǒng)計(jì)年鑒上商品分類(lèi)價(jià)格指數(shù)包含8類(lèi)：食品、煙酒及用品、衣著、家庭設(shè)備用品及服務(wù)、醫(yī)療保健和個(gè)人用品、交通和通訊、娛樂(lè)教育文化和居住。由于煙酒及用品類(lèi)數(shù)據(jù)不完整，我們實(shí)際選擇了除此之外的7類(lèi)商品作為計(jì)算長(zhǎng)三角地區(qū)市場(chǎng)一體化程度的原始數(shù)據(jù)。

類(lèi)似于Parsley和VVei(2001)，范愛(ài)軍等(2007)以及桂琦寒等(2006)，我們分四個(gè)步驟來(lái)計(jì)算該指數(shù)：第一步，對(duì)長(zhǎng)三角16城市兩兩配對(duì)皇選擇同分類(lèi)價(jià)格指數(shù)做相對(duì)價(jià)格的差分Q并取其絕對(duì)值得到1Qk。計(jì)算差分的方法利用如下公式，這種方法既利用了統(tǒng)計(jì)年鑒上提供的商品環(huán)比指數(shù)，又通過(guò)取對(duì)數(shù)的方法緩和了異方差和偏態(tài)性。

上述公式中，k表示第k類(lèi)商品。通過(guò)取絕對(duì)值可以消除同一配對(duì)組中兩個(gè)城市的置放順序的影響。在做完第一步后得到了7類(lèi)商品120個(gè)(C216)配對(duì)組城市7年度共計(jì)5880個(gè)(7x120x7)差分形式的相對(duì)價(jià)格數(shù)據(jù)。第二步，對(duì)1Qki，1采用去均值的方法剔除各分類(lèi)商品固有的異質(zhì)性（Parsley和Wei，1996）的影響得到qk第三步，計(jì)算qij,的方差var(qi)，共可得到840個(gè)觀測(cè)值(120x7)。var(qit)衡量了價(jià)格波動(dòng)的范圍，波動(dòng)范圍越大，市場(chǎng)一體化程度越低。第四步，把方差按城市合并得到各城市的市場(chǎng)一體化指數(shù)，共有112個(gè)觀測(cè)值(16x7)，其中合并的方法是計(jì)算一個(gè)城市與其他所有城市方差的平均值。

表1反映了采用相對(duì)價(jià)格法計(jì)算出來(lái)的長(zhǎng)三角地區(qū)16城市2001-2007年市場(chǎng)一體化指數(shù)。由于該指數(shù)反映了價(jià)格方差的大小，所以指數(shù)越大表示市場(chǎng)一體化程度越低，指數(shù)越小表示市場(chǎng)一體化程度越高。圖1中的點(diǎn)是根據(jù)歷年數(shù)據(jù)得到的長(zhǎng)三角地區(qū)市場(chǎng)一體化指數(shù)的平均值，擬合的曲線反映出總體程度下降，說(shuō)明長(zhǎng)三角地區(qū)市場(chǎng)一體化程度呈上升趨勢(shì)。

三、外商直接投資如何影響市場(chǎng)一體化程度

（一）回歸方程及數(shù)據(jù)說(shuō)明

基于已有文獻(xiàn)對(duì)相關(guān)影響因素的探討，本文采用如下的回歸方程：

MFit=po+p1.fdit+p2.gov+p+soe+pd.dis+o

回歸使用的樣本是長(zhǎng)三角16城市2001-2007的面板數(shù)據(jù)，采用面板數(shù)據(jù)的一個(gè)好處是可以通過(guò)差分消除不隨時(shí)間變化的未考慮岡素的影響。方程左邊為被解釋變量，MF代表市場(chǎng)一體化程度。方程右邊為一系列解釋變量，fdi代表外商直接投資水平，為緩和可能的異方差，這里采用其對(duì)數(shù)值；gov代表政府消費(fèi)占CDP的比例，遵循文獻(xiàn)通常做法政府消費(fèi)剔除了教科文衛(wèi)支出，該指數(shù)反映了當(dāng)?shù)卣畬?duì)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)程度；soe代表國(guó)有及集體企業(yè)職工人數(shù)占總職工人數(shù)的比例，該指數(shù)反映了地區(qū)經(jīng)濟(jì)的國(guó)有化程度；dis代表i城市到其他城市的平均距離，這里也采用其對(duì)數(shù)值；o和s分別表示與截面相關(guān)的未觀察因素和隨機(jī)誤差項(xiàng)。外商直接投資和政府消費(fèi)的原始數(shù)據(jù)來(lái)自《長(zhǎng)江和珠江三角洲及港澳臺(tái)統(tǒng)計(jì)年鑒》（2003-2007年），職工人數(shù)比例的原始數(shù)據(jù)來(lái)自《中國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)年鑒》（2001-2007年），平均距離的原始數(shù)據(jù)來(lái)自Coogle地圖查詢(xún)出的城市之間距離。所有變量數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計(jì)如表2所示。

（二）計(jì)量方法及結(jié)果

由于o為未觀察因素，其可能與其它解釋變量相關(guān)，OLS方法將導(dǎo)致系數(shù)的估計(jì)偏誤。因此，本文的計(jì)量方法首先分別采用隨機(jī)效應(yīng)和固定效應(yīng)模型，估計(jì)結(jié)果分別見(jiàn)表3中的re及fe欄。Breusch-Pagan檢驗(yàn)的結(jié)果表明模型不存在異方差，Hausman檢驗(yàn)結(jié)果表明應(yīng)選擇固定效應(yīng)模型進(jìn)行估計(jì)。因此，需要關(guān)注的是fe欄目報(bào)告的結(jié)果。其中，最為關(guān)注的fdi的系數(shù)為負(fù)，并且通過(guò)了顯著性l%的顯著性檢驗(yàn)。這說(shuō)明外商直接投資帶來(lái)了MF下降。前文提到MF為反向指標(biāo)，MF下降則表示市場(chǎng)一體化程度提高。閃此，關(guān)于外資帶來(lái)長(zhǎng)三角市場(chǎng)分割加劇的觀點(diǎn)不能成立，從而支持了外資可以增進(jìn)長(zhǎng)三角地區(qū)市場(chǎng)一體化進(jìn)程的觀點(diǎn)。

其他的變量中，政府消費(fèi)因素為正，未通過(guò)顯著性檢驗(yàn)；職工比例因素為正，并且通過(guò)了顯著性檢驗(yàn)。這說(shuō)明經(jīng)濟(jì)的同有程度越高，市場(chǎng)非一體化程度越高（MF上升），符合通常的認(rèn)識(shí)。由于不隨機(jī)時(shí)間變化的變量在固定效應(yīng)模型中被差分消除，所以距離因素未能出現(xiàn)在fe欄目的估計(jì)結(jié)果中，但是隨機(jī)效應(yīng)表明城市之間的距離越近，區(qū)域市場(chǎng)一體化程度越高。

（三）結(jié)果的穩(wěn)健性

考慮到結(jié)果的穩(wěn)健性問(wèn)題，本文進(jìn)一步采用了自抽樣法(bootstrapmethod)和工具變量法進(jìn)行參數(shù)估計(jì)，分別報(bào)告在表2的febs欄目和ivfe欄目中。自抽樣法下fdi的系數(shù)為負(fù)，并通過(guò)5%的顯著性檢驗(yàn)。工具變量法中選擇的工具變量是fdi的滯后一期(fdi滯后一期和不滯后的相關(guān)系數(shù)為0.983)，得出的fdi的系數(shù)仍然為負(fù)，并通過(guò)了1%的顯著性檢驗(yàn)。固定效應(yīng)模型、自抽樣法和下具變量法所估計(jì)出的fdi的系數(shù)值分別為-1.776、-1.776和-1.53，這三個(gè)系數(shù)值非常接近，都具有顯著性。因此，外資提高長(zhǎng)三角市場(chǎng)一體化的判斷具有較強(qiáng)的穩(wěn)健性。

四、結(jié)論

第9篇：直接投資論文范文

廣播電視節(jié)目檔案資料管理制度建設(shè)的內(nèi)涵

當(dāng)前廣播電視節(jié)目檔案資料管理制度建設(shè)應(yīng)基于以下兩個(gè)基本因素。1.現(xiàn)代檔案管理流程廣播電視節(jié)目檔案資料作為一種特殊載體的專(zhuān)門(mén)檔案，其具有自身的特點(diǎn)，但其管理流程仍遵循著文件與檔案的全生命周期管理理論所指出的發(fā)展規(guī)律。因而，結(jié)合廣電系統(tǒng)內(nèi)廣播電視節(jié)目檔案資料的現(xiàn)代管理流程，制定廣播電視節(jié)目檔案資料管理制度及相關(guān)環(huán)節(jié)規(guī)定，構(gòu)建廣播電視節(jié)目檔案資料管理的前端控制、全過(guò)程管理以及后續(xù)開(kāi)發(fā)利用等一系列制度規(guī)劃與體系，將會(huì)起到事半功倍的效果。2.現(xiàn)代檔案管理技術(shù)隨著現(xiàn)代技術(shù)的不斷進(jìn)步以及信息化建設(shè)的不斷推進(jìn)，廣電系統(tǒng)內(nèi)廣播電視節(jié)目檔案資料管理技術(shù)也日漸成熟。依托現(xiàn)代數(shù)字媒體管理系統(tǒng)技術(shù)對(duì)廣播電視節(jié)目檔案資料制度的需求，構(gòu)建廣播電視節(jié)目檔案資料管理制度將會(huì)更加適應(yīng)節(jié)目檔案資源的管理發(fā)展趨勢(shì)?？傊?，基于廣播電視節(jié)目檔案資料管理工作流程與管理技術(shù)視角建設(shè)節(jié)目檔案資料管理制度，另一方面，實(shí)現(xiàn)廣播電視節(jié)目檔案資料管理與開(kāi)發(fā)利用朝著規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化、科學(xué)化發(fā)展；一方面，提高廣播電視節(jié)目檔案歸檔與管理質(zhì)量、利用率，滿(mǎn)足采編導(dǎo)人員的利用需求，真正實(shí)現(xiàn)廣播電視節(jié)目檔案資料的價(jià)值。

廣播電視節(jié)目檔案資料管理制度建設(shè)的實(shí)證分析

以上制度或細(xì)則說(shuō)明，中央電視臺(tái)將制度建設(shè)作為貫穿節(jié)目生產(chǎn)全流程的系統(tǒng)要素，對(duì)電視節(jié)目檔案資料的全過(guò)程管理環(huán)節(jié)進(jìn)行了全面而詳細(xì)的規(guī)定，具有較強(qiáng)的可操作性和可執(zhí)行性。從而，一方面保證了電視節(jié)目檔案資料在收集、整理、著錄、利用等各管理環(huán)節(jié)的科學(xué)化、規(guī)范化進(jìn)行；另一方面，保證了電視節(jié)目檔案資料價(jià)值在現(xiàn)代媒體資產(chǎn)管理系統(tǒng)中的真正實(shí)現(xiàn)。案例2：上海音像資料館的節(jié)目檔案資料管理制度上海音像資料館，即上海廣播電視臺(tái)媒體內(nèi)容資產(chǎn)管理中心，是全國(guó)首家對(duì)廣播電視節(jié)目檔案資料進(jìn)行集中管理的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)。該資料館不斷創(chuàng)新管理理念、改進(jìn)管理手段、提高管理水平。在管理理念方面，開(kāi)創(chuàng)的進(jìn)駐式管理模式遵循了全生命周期理論，將檔案資料工作從“末端管理”主動(dòng)前移，改變?yōu)閺脑搭^開(kāi)始的“過(guò)程管理”，探索節(jié)目檔案資料與節(jié)目創(chuàng)作生產(chǎn)有機(jī)結(jié)合、全面貫通。在管理手段方面，為加強(qiáng)所存檔案資源的開(kāi)發(fā)利用，該館建立起“資料導(dǎo)演”的工作機(jī)制，即抽派骨干人員擔(dān)任專(zhuān)職“資料導(dǎo)演”，配合專(zhuān)題節(jié)目的制作，對(duì)相關(guān)歷史影像資料進(jìn)行重新整理與研究開(kāi)發(fā)，一方面促進(jìn)了節(jié)目檔案資料管理人員與項(xiàng)目導(dǎo)演等主創(chuàng)人員的良好互動(dòng)，活躍于臺(tái)前幕后，另一方面使得各項(xiàng)資料需求得到高效處理、切實(shí)保障，檔案資料工作的重要性在節(jié)目創(chuàng)作中日益凸顯。在管理水平方面，該館利用新技術(shù)，全面完成了十余萬(wàn)盤(pán)廣播開(kāi)盤(pán)帶、磁帶、唱片等媒介音頻檔案資料的數(shù)字化轉(zhuǎn)存工作，同時(shí)，電視媒資系統(tǒng)已初具規(guī)模和成效，中心媒資與前方各子媒資之間實(shí)現(xiàn)了互聯(lián)互通，一線頻道編輯記者均可通過(guò)中心媒資系統(tǒng)遠(yuǎn)程檢索、調(diào)用，極大地提高了節(jié)目檔案資料的利用效率和水平。上海音像資料館創(chuàng)新性地開(kāi)展工作，取得了較大成效，走在了業(yè)界前列。這些成績(jī)的取得，在一定程度上是與其較完善的管理制度息息相關(guān)的。僅以節(jié)目檔案資料管理與開(kāi)發(fā)利用制度為例，上海音像資料館有《節(jié)目資料與素材使用管理規(guī)定》、《電視媒資數(shù)據(jù)流磁帶（LTO）管理規(guī)定》、《節(jié)目資料中心關(guān)于技術(shù)設(shè)備使用管理的規(guī)定》、《中心業(yè)務(wù)部門(mén)復(fù)錄中心片庫(kù)節(jié)目資料素材的統(tǒng)一流程》、《節(jié)目資料素材片庫(kù)內(nèi)部借閱規(guī)定》、《節(jié)目資料中心轉(zhuǎn)存節(jié)目帶借還與片庫(kù)管理規(guī)定》、《廣播節(jié)目資料借還辦法》等十余項(xiàng)制度要求。