金融支持實體經濟存在的問題精選(九篇)
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第1篇：金融支持實體經濟存在的問題范文
關鍵詞 資產證券化 實體企業(yè) 融資
中圖分類號：F830 文獻標識碼：A
一、引言
資產證券化是將原始權益人/發(fā)起人（賣方）不易流通的存量資產或可預見的未來收入“構造”和“轉變”成為資本市場可銷售和流通的金融產品即資產支持工具的過程，其目的主要在于實現(xiàn)表外融資、優(yōu)化資本結構、提高資產流動性等。
資產證券化提供的流動性進入實體經濟一定有利于實體經濟健康發(fā)展么？一切還要從多方面綜合考慮方可。
實體企業(yè)（非房類）尤其是中小企業(yè)是實體經濟中最重要的組成部分，目前全國共有6000多萬戶中、小微企業(yè)和個體工商戶，占全國企業(yè)總數(shù)的99%，對我國GDP貢獻率超過60%，提供了80%以上的就業(yè)機會，創(chuàng)造了一半以上的出口收入和財政稅收。實體中、小微企業(yè)對我國經濟發(fā)展和解決勞動力就業(yè)方面發(fā)揮了重要作用。然而長期以來，我國金融資源主要向大中型國有企業(yè)積聚、向房地產企業(yè)積聚，廣大中、小實體企業(yè)在金融資源分配上處于明顯弱勢地位。每年有大量中、小實體企業(yè)因資金周轉困難，資金鏈斷裂而破產倒閉。
三、資產證券化對實體企業(yè)（非房類）融資的影響
有學者認為，資產證券化在深度和廣度上的擴張將有利于為金融市場，尤其是銀行業(yè)提供更多的流動性，盤活現(xiàn)有資產存量，為實體經濟提供更多融資支持，理論上講存在這種可能性，但如果深層次分析，此階段政府大力推進資產證券化的背景，以及真正實施資產證券化后盤活的存量資產與補充的市場流動性是否真正能夠支持實體經濟發(fā)展，尤其是非房地產類實體企業(yè)的發(fā)展，我們必須打一個問號。
（一）資產證券化的市場背景。
經濟發(fā)展滯緩，以往靠投資拉動的爆發(fā)性增長無以為繼。銀行等金融機構杠桿化比例居高不下，工業(yè)部門企業(yè)負債經營，財務成本居高不下，為保證金融系統(tǒng)的穩(wěn)定，避免發(fā)生系統(tǒng)性金融風險，去杠桿化、盤活存量風險資產已成為銀行等金融機構必須面對和解決的問題。此時，大力推進資產證券化是將銀行業(yè)的風險分散給大眾投資者而確保其不會發(fā)生大的系統(tǒng)性風險。也就是說，資產證券化的背景并非完全是金融業(yè)通過創(chuàng)新之舉支持實體經濟發(fā)展所主動推進的。
（二）資產證券化的本質是風險分散而非消滅風險。
資產證券化的本質是風險分散而非消滅風險，故在資產證券化過程中寄居在資本市場的風險未得到消除，而是從一個部門轉到了另一個部門。且社會資金會新一輪的進入市場。進而可能會推高資產價格，而不會在本質上改變實體經濟融資難的問題。
（三）銀行等金融機構業(yè)務標準和導向問題。
銀行等金融機構在實施證券化后資產流動性增加，資本壓力得到緩解。但銀行貸款的要求和導向沒有改變的情況下會重復歷史，將資金更多的投入到虛擬經濟或是泡沫已經十分嚴重的房地產領域。要徹底解決該問題需要的不是更多的流動性，而是銀行等金融機構如何改變自身業(yè)務結構標準在制度上進行完善，在技術上設計出更科學的服務產品，打通實體經濟融資難得核心癥結。
實體企業(yè)在未真正學會如何創(chuàng)新、如何根據(jù)市場變化及時準確地調整自身業(yè)務之前，過多的資金供給對于他們來講未必是件好事。
即便銀行或監(jiān)管機構將騰出的資金引入到實體經濟也無法保證其結果也一定是正面的。在過去的快速發(fā)展若干年中，我國實體經濟已經積聚了大量的低水平的產能，產能過剩已然是當下實體經濟面臨的最嚴重的問題之一。如果單純在資金流動性供給方面進行人為擴張則無異于第二個四萬億，整個實體經濟部門將再次利用高的債務杠桿得到短暫而不可持續(xù)的增長。增加的流動性都無法得到較好的利用和釋放，最終風險將再次積聚到銀行業(yè)等金融機構，從這個角度講，資產證券化對于實體經濟來講可能又將是一場災難。如此一來，資產證券化只是解決了短期的銀行業(yè)流動問題，并沒有從實質上解決金融市場以及實體經濟面臨的各類風險。
四、結束語
任何一種政策都有兩面性，任何一種金融工具都有優(yōu)劣勢。有人說金融機構的流動性增加了就會流入實體經濟，流入非房地產實體領域。這是一廂情愿的想法，金融機構首先是盈利性機構，輸給企業(yè)血液的時候是想著將來吸回來更多的血，而實體企業(yè)如果沒有足夠的自身造血功能，或整體宏觀經濟市場不足以支撐企業(yè)的發(fā)展，過多的流動性自然又回流到虛擬經濟。所以，資產證券化作為一個金融工具本身是沒有好與壞的屬性的，一切要決定于金融機構、實體企業(yè)乃至整體宏觀經濟協(xié)調發(fā)展，否則最終受累的還是實體經濟。
（作者單位：對外經貿大學金融學院）
參考文獻：
第2篇：金融支持實體經濟存在的問題范文
關鍵詞：金融體系 實體經濟 相互作用 關系
金融體系與實際經濟之間的關系設計到經濟發(fā)展，有效梳理兩者之間的關系可以避免經濟危機事件發(fā)生，同時也可以促進我國經濟體制的持續(xù)發(fā)展。金融體系與實體經濟兩者的關系是一種相互依存的關系，實體經濟是金融體系發(fā)展的基礎，但同時金融體系也可以保證實體經濟發(fā)展的穩(wěn)定。對兩者的關系進行研究，可以對我國經濟活動進行有效的指導，避免金融體系的崩塌而產生實體經濟危機，對我國的經濟的發(fā)展造成影響。
一、金融體系和實體經濟的相關概念
（一）金融體系
金融體系是指一個國家金融制度的運行模式，每個國家之間的金融體系都是存在差異性的，某些國家是銀行機構來決定具體的金融體系，而有些國家是金融市場決定金融體系。從廣義上來看，金融體系就是一個國家經濟流動的大體框架，它是由市場上金融資產、金融中介機構和金融交易方式共同組合而成，與政府的管理體制密不可分。
（二）實體經濟
任何可以創(chuàng)造出經濟的活動都可以稱之為實體經濟，例如相關材料的生產、產品的流通等等。實體經濟涵蓋了整個社會中所有的行業(yè)，包括工農業(yè)、建筑業(yè)以及文化精神行業(yè)和各種服務部門，實體經濟是一個國家有效發(fā)展的基礎。
二、金融體系與實體經濟之間的關系以及兩者發(fā)展的相互作用
（一）金融體系與實體經濟之間的關系
實體經濟是金融體系發(fā)展的基礎性因素，實體經濟產生于金融體系之前，實體經濟就是所有經濟活動的總稱，而金融體系是所有實體經濟運行的框架，對相關的實際經濟運行進行約束，保證了實體經濟運行的可靠性。但是如果沒有實體經濟，那么金融體系也沒有存在的必要。實體經濟運行的越好，金融體系發(fā)展的也就越壯大，而且利用金融體系對實體經濟進行約束可以有效避免實體經濟的運行出現(xiàn)影響社會發(fā)展的現(xiàn)象，保證了整個社會經濟運行的公平性。
（二）金融體系與實體經濟發(fā)展過程中的相互作用
金融體系是人們根據(jù)實體經濟的發(fā)展狀況而總結出的一種運行規(guī)律，從不同階段實體經濟的發(fā)展規(guī)律對金融體系進行完善，可以使兩者的發(fā)展更加穩(wěn)定。早期的實體經濟只是一種貨幣交易方式，隨著社會經濟的發(fā)展，實體經濟的發(fā)展形成了固定的框架，這個框架就是金融體系。金融體系的發(fā)展使實體經濟的運行更加具有規(guī)律性，同時也降低了實體經濟運行中可能遇到的各種風險，所以兩者的發(fā)展對于社會經濟的發(fā)展有著穩(wěn)定作用。金融體系的發(fā)展可以對實體經濟起到推動作用，金融體系的有效發(fā)展可以為實體經濟提供可靠的中介平臺，能夠對實體經濟的相關風險進行分散轉移，保證實體經濟的穩(wěn)定發(fā)展。
三、金融體系與實體經濟發(fā)展過程中存在的問題
近年來由于我國加大了對各行各業(yè)的扶持力度，使我國實體經濟的發(fā)展速度大幅度提高，使我國的資本市場迅速發(fā)展，但是由于經濟危機的爆發(fā)，導致金融體系與實體經濟的發(fā)展出現(xiàn)脫節(jié)現(xiàn)象。這是因為我國金融體系中理財規(guī)模的過分膨脹，導致銀行中可貸款資金迅速降低，這種現(xiàn)象隨時可能導致我國經濟發(fā)展出現(xiàn)金融泡沫現(xiàn)象。我國債務總量的比例程度已經接近很多發(fā)達國家，但是發(fā)達國家因為經濟發(fā)展已經比較成熟，所以不會對經濟增長量產生透支影響。
我國金融體系與實體經濟的發(fā)展脫節(jié)存在綜合性的原因，因為實體經濟在發(fā)展過程中會進行利潤的追逐，所以需要對相關的實體資源和生產要素進行優(yōu)化配置。在現(xiàn)實發(fā)展中，金融體系與實體經濟比較傾向于金融體系的發(fā)展，對實體經濟的發(fā)展產生了影響。金融體系中金融機構的發(fā)展需要有完善的信息體系進行支持，但是很多金融企業(yè)在實體企業(yè)進行融資貸款時有求必應，導致金融體系的門檻過低，缺乏發(fā)展穩(wěn)定性，所以出現(xiàn)兩者發(fā)展不協(xié)調的現(xiàn)象。很多金融體系在進行金融交易時為非理易，導致很多人為了追求經濟利潤而盲目進行金融交易，導致金融體系容易出現(xiàn)失控現(xiàn)象。這種現(xiàn)象就需要加強我國實體經濟的發(fā)展，政府部門也要發(fā)揮起主導作用，為實體經濟的發(fā)展提供有效的支持，加強對實體經濟的構建，為相關實體企業(yè)的發(fā)展提供物質保障和資源支持。
四、協(xié)調金融體系與實體經濟關系的有效措施
（一）促進金融體系的發(fā)展，使實體經濟可以發(fā)揮出更多的作用
在經濟發(fā)展過程中，實體經濟要發(fā)揮出主動作用，需要以經濟需求為發(fā)展導向，促進金融體系的完善，解決兩者發(fā)展脫節(jié)問題。例如在經濟發(fā)展的過程中可以加強實體資本的累積，并將累積的實體資本融入到金融體系中，擴大金融體系的規(guī)模。激活實體經濟市場的金融需求，實現(xiàn)實體經濟的有效改革，推動金融體系和實體經濟的可持續(xù)發(fā)展，實現(xiàn)兩者發(fā)展目標的融合。目前我國實體經濟已經逐漸向著市場化的方向發(fā)展，為金融體系規(guī)模的擴大提供了有利條件，使金融體系呈現(xiàn)出多元化的發(fā)展特點。
（二）對金融體系進行自由化改革
對金融體系進行自由化改革可以使金融體系在實體經濟中起到更加重要的作用。使金融體系可以在更加復雜的空間發(fā)揮出相應的功能。對金融體系進行自由化改革時，需要發(fā)揮政府的主導作用，對發(fā)展過程進行規(guī)劃，制定金融體系的改革措施。在發(fā)展過程中政府部門要對金融體系中的利率浮動進行限制，為實體經濟的發(fā)展提供更多的融資渠道。這種改革方式可以讓很多儲戶對實體經濟進行投資，實現(xiàn)了實體經濟融資渠道的多方面發(fā)展，同時也使實體經濟的經濟效益得到有效的提高，保證了金融體系與實體經濟的共同發(fā)展，同時也發(fā)揮出了金融體系的作用，使兩者的關系更加緊密。
（三）促進資本市場的改革，使資本市場的發(fā)展更加完善
金融體系和實體經濟的發(fā)展都離不開資本市場的發(fā)展，所以想要促進金融體系與實體經濟的發(fā)展需要對資本市場進行改革，使金融體系和實體經濟的發(fā)展能夠更加穩(wěn)定。金融體系可以分為間接金融和直接金融，間接金融為各類金融機構，而直接金融就是資本市場，兩者的有機結合構成了金融體系，在經濟發(fā)展過程中，金融機構對實體經濟起到了中介的作用，但是直接金融會影響實體經濟的發(fā)展。對資本市場進行改革時，需要借助各類金融機構的推廣，及時向實體經濟傳播資本市場的各類金融信息，使資本市場的發(fā)展更加完善。同時資本市場的發(fā)展也要建立起相關的規(guī)則對實體經濟參與企業(yè)進行約束，避免實體經濟企業(yè)以不正當?shù)姆绞皆谫Y本市場謀取利益。資本市場的發(fā)展需要對金融體系的信用結構進行完善，保證金融體系可以為實體經濟提供良好的外部環(huán)境，并增加實體經濟企業(yè)的融資渠道，為實體經濟的發(fā)展提供資金保障，促進兩者的同步發(fā)展。
五、結束語
金融體系與實體經濟在發(fā)展過程中經歷了分離和融合的過程，兩者的有效融合、共同發(fā)展可以促進社會經濟的穩(wěn)步提升，同時兩者也存在著相互依托的關系。金融體系缺乏實體經濟的支持則失去了存在的意義，而實體經濟缺乏金融體系的保障，也使發(fā)展穩(wěn)定性受到影響。通過對兩者的關系進行研究，分析發(fā)展過程中兩者存在的問題，并提出有效的措施來協(xié)調兩者的發(fā)展關系，希望可以合理利用兩者的關系來促進我國社會經濟的穩(wěn)定發(fā)展。
參考文獻：
[1]余悅.金融體系與實體經濟關系的反思[J].財經界（學術版），2015，10：5
第3篇：金融支持實體經濟存在的問題范文
歷史與現(xiàn)實昭示：金融應當且必須服務于實體經濟
周小川行長在《財經》雜志年會的主旨演講中曾經強調，“實體經濟不僅包括實物，不能只強調物質的生產，也要包括服務”。作為實體經濟的一部分，金融業(yè)在發(fā)展過程中，要始終堅持服務實體經濟，避免金融業(yè)的自我膨脹和循環(huán)，這是歷史經驗的總結與現(xiàn)實經濟發(fā)展的需要。
虛擬經濟過度膨脹將損害經濟社會發(fā)展
1997年，東南亞金融危機爆發(fā)，導致東南亞各國大批金融機構和企業(yè)破產。2007年，美國次貸危機爆發(fā)，進而引發(fā)國際金融危機。東南亞金融危機、本次國際金融危機以及歐債危機產生的原因比較復雜，國際國內眾說紛紜，但是有一點能夠達成共識：金融脫離實體經濟自我循環(huán)、過度發(fā)展和膨脹。
以金融創(chuàng)新為核心的虛擬經濟近年來持續(xù)加速，虛擬經濟占GDP的比例遠遠大于實體經濟，資金的運作越來越脫離實體經濟的運行。全球外匯交易量每天在兩萬億美元左右，其中98.5%的交易沒有任何貿易背景和生產背景，交易純粹是為了資金流通、盈利或風險規(guī)避。這使得金融風險發(fā)生的概率大大提高，任何實體經濟的不利變化都可能使資金交易方式、方向以及規(guī)模發(fā)生大幅逆轉，并可能通過金融市場交易傳遞到其他經濟實體。在這樣一個全球宏觀背景下，金融部門一定要認真汲取國際金融危機的歷史教訓，增強危機意識和憂患意識，始終堅持金融服務實體經濟的本質要求不動搖。
我國經濟發(fā)展狀況要求金融必須堅持服務實體經濟的原則
目前我國正處于工業(yè)化中后期，以制造業(yè)為核心的實體經濟仍然是我國經濟的主體，重點發(fā)展實體經濟符合我國產業(yè)發(fā)展階段的客觀要求。而且我國經濟發(fā)展中存在的產業(yè)結構層次較低、資源和環(huán)境壓力加大、中小微企業(yè)融資難等問題是不爭的事實。要提升產業(yè)結構層次，緩解日益加大的資源和環(huán)境壓力，必須走自主創(chuàng)新之路。
金融服務實體經濟，就是要加大對企業(yè)自主創(chuàng)新的支持力度，解決企業(yè)在基礎研究、技術開發(fā)及設備更新改造等方面的資金缺口。同時，目前中小企業(yè)已成為我國經濟社會發(fā)展的重要力量，中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產品和服務價值相當于國內生產總值的60%左右，繳稅額為國家稅收總額的50%左右，提供了近80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。而中小企業(yè)獲得的金融支持與其對經濟的貢獻度不相匹配，融資難、融資貴問題一直困擾著中小企業(yè)。金融服務實體經濟，就是要改變服務大企業(yè)、大項目的慣性思維，主動幫扶中小企業(yè)解決融資難題，同舟共濟、共渡難關。
金融服務實體經濟是金融業(yè)自身發(fā)展的必然要求
實體經濟為金融業(yè)的發(fā)展提供了良好載體和創(chuàng)新空間。1995年諾貝爾經濟學獎得主羅伯特?盧卡斯認為：金融業(yè)的發(fā)展，實際上是跟隨實體經濟需求的引導，當實體經濟有需求時，金融業(yè)就自然而然發(fā)展起來。當前，在以客戶為中心的需求導向型金融競爭中，隨著實體經濟的發(fā)展，企業(yè)和個人避險、套利、融資、支付等方面的金融服務需求層次不斷提高，促使金融機構開發(fā)和創(chuàng)新了種類繁多的避險型、收益型、融資型、支付型等金融工具，客觀上有助于增強金融業(yè)創(chuàng)新水平和區(qū)域金融競爭力，促進金融業(yè)轉型升級。
同時，實體經濟是金融業(yè)存在的依托和利潤源泉，金融業(yè)利潤的最終來源是實體經濟，其本質是對實體經濟剩余價值的分割。當前，我國金融業(yè)比較容易獲取利潤，主要得益于近年來我國經濟的良好發(fā)展態(tài)勢。在這種情況下，如果金融業(yè)單純?yōu)榱俗非罄麧?，偏離服務實體經濟這一本質要求，無疑是對實體經濟的掠奪，這樣的金融發(fā)展和金融利潤是不可持續(xù)的。
寧波實體經濟發(fā)展及與金融匹配情況分析
一個經濟體的稟賦及其結構在每一個特定的發(fā)展水平是給定的，并隨發(fā)展水平不同而不同，其最優(yōu)產業(yè)結構也會隨發(fā)展水平的變化而變化，每個特定的產業(yè)結構都需要與之相適應的金融基礎設施來盡可能降低運行和交易費用。寧波作為沿海開放城市，經濟金融發(fā)展具有一定的先行性和典型性，有些現(xiàn)象可能先于全國其他地區(qū)出現(xiàn)，有些可能具有特色性，但其方法論和實踐性上都有很好的借鑒意義。
寧波正面臨著產業(yè)轉型升級的“雙重考驗”
近年來，寧波的綜合實力、城市競爭力等在全國城市中排位有所下降，與先進城市、標桿城市的差距有所拉大。2011年，寧波市完成工業(yè)總產值15389.9億元、工業(yè)增加值2831.7億元，相當于深圳、蘇州2006年的水平，無錫2010年的水平；實現(xiàn)高新技術產業(yè)產值3996.7億元，相當于深圳的1/3，蘇州的2/5，無錫的3/4。從產業(yè)轉型升級情況看，正面臨著兩方面的考驗：淘汰落后產能和發(fā)展新興產業(yè)。
第4篇：金融支持實體經濟存在的問題范文
關鍵詞：商業(yè)銀行；實體經濟；有效途徑
引言：隨著市場經濟的發(fā)展，商業(yè)銀行在市場中發(fā)揮著越來越重要的作用，在很多實體領域經濟的發(fā)展中扮演了推動者的角色。也就是說，推動商業(yè)銀行的發(fā)展為實體經濟的發(fā)展提供了一定的前提條件，進一步提升商業(yè)銀行的服務水平，就能讓實體經濟的發(fā)展更加穩(wěn)定有序。
一、我國商業(yè)銀行在實體經濟發(fā)展中發(fā)揮作用的具體狀況
在我國經濟發(fā)展進入發(fā)展轉型時期的今天，伴隨著經濟快速發(fā)展出現(xiàn)的問題越來越突出，經濟發(fā)展中最常見的通貨膨脹帶來的風險雖然不是特別明顯，但是商業(yè)銀行在經濟服務方面的支持力度仍然存在不足之處，這不能為實體經濟的發(fā)展保駕護航，使得實體經濟在發(fā)展的過程中往往會遇到更多的困難和挑戰(zhàn)。
1.實體經濟發(fā)展的效益和水平
在國際金融危機發(fā)生之后，我國實體經濟的發(fā)展受到了一定的影響，價格也在受影響的條件下呈現(xiàn)出下調趨勢，這就造成了我國實體經濟的發(fā)展需要面臨成本越來越高、產能過剩頻繁出現(xiàn)、費用增長快速、資金供應不到位等局面，而且一部分產業(yè)的利潤也不斷下降，尤其是對一些中小企業(yè)來說，這些困境帶了的威脅是非常明顯的。這種經濟趨勢的變化，讓一些低端的企業(yè)在發(fā)展過程中資金不足、訂單數(shù)量少、勞動力成本增加等多個問題同時出現(xiàn)，對企業(yè)的效益帶來了深刻的影響。這些狀況出現(xiàn)的原因主要是由于商業(yè)銀行支持力度不斷下降帶來的，對實體經濟發(fā)展的影響完全超過了對其他群體的影響，造成了實體經濟利潤增長比較慢的問題。我國工業(yè)企業(yè)的利潤已經更高，多達5萬多億元，增長了5個百分比，通過主要經營的業(yè)務得到的收入比較高，增長了10個百分點之多，而且在實體經濟中所占的比重明顯較大，比商業(yè)銀行增長的速度更快，只是最終的利潤還沒有達到理想的目標。與此同時，實體經濟企業(yè)的發(fā)展在經濟通貨膨脹率極高的條件下出現(xiàn)了經濟萎縮的問題，進一步造成了產業(yè)空心化格局的出現(xiàn)。
2.生產要素的變化造成了產業(yè)的空心化
實體經濟的發(fā)展離不開一些發(fā)展要素的支持，比如說生產技術、企業(yè)管理、勞動力素質、資本投入等方面的支持是非常重要的，隨著經濟的快速發(fā)展，會出現(xiàn)資產的通貨膨脹以及泡沫經濟帶來的高強度的壓力，而在這種泡沫經濟逐漸消退之后就容易造成企業(yè)實體的空心化問題。一方面，在資源價格不斷上升的背景下，給勞動者帶來了更廣闊的選擇，增加了勞動者就業(yè)的機會，這讓企業(yè)在成本方面必須加大投入，造成了成本提高的問題，而且在實體經濟中的成本回落現(xiàn)象變得非常突出。另一方面，在實體經濟產業(yè)的發(fā)展中，大部分企業(yè)都存在技術發(fā)展跟不上要求的情況，同時在創(chuàng)新方面的力度仍然不夠，這種創(chuàng)新不足的情況在一部分中小企業(yè)中表現(xiàn)得特別明顯，大多數(shù)企業(yè)在轉型過程中都面臨著資源不足的問題。比如說，一些實體經濟中的金融行業(yè)的市場在融資方面的能力會有一定減弱，投入的成本遠遠要比生產的資本多，而且使得實體產業(yè)的發(fā)展和商業(yè)銀行之間的關聯(lián)性不斷降低，原因都是造成企業(yè)實體經濟發(fā)展不穩(wěn)定的罪魁禍首。推薦閱讀>>>經濟學碩士論文范文推薦
3.實體企業(yè)中“脫實向虛”的現(xiàn)象尤為明顯
從目前經濟的發(fā)展狀況來看，在虛擬經濟不斷盛行的今天，虛擬經濟的高回報以及短投資造成了大部分國內企業(yè)中的實體企業(yè)已經開始和實體經濟市場相脫節(jié)，這其中的一些企業(yè)還逐漸朝著一些高回報、高風險的領域不停邁進。比如說，在債券市場、房地產市場以及金融市場中，很多資金都已經投入房地產、貴金屬等虛擬經濟市場中。除此之外，為了在虛擬市場經濟中有更高的收益，就可以借助一些市場運作和炒作的方式來實現(xiàn)，這種虛擬經濟的大范圍入侵，讓實體經濟企業(yè)的“脫實向虛”現(xiàn)象越來越突出，即使這種現(xiàn)象的產生離不開市場經濟運行規(guī)律的影響，但是這也就正好說明了在市場中經濟的發(fā)展存在很大的風險。比如說，在溫州有很多實體企業(yè)，其中就包括了45家制造業(yè)，而在這些企業(yè)中大部分企業(yè)參與了房地產的開發(fā)，還有一些實體企業(yè)利用企業(yè)作為融資的單位，不斷朝著房地產以及金融行業(yè)發(fā)展，以此來獲得更多的信貸資金，支持實體企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。
二、新形勢背景下商業(yè)銀行為實體經濟發(fā)展提供動力的重要措施
1.不斷優(yōu)化商業(yè)銀行信貸支持的政策
一些不同領域和地區(qū)經濟發(fā)展規(guī)劃已經規(guī)劃到產業(yè)發(fā)展政策導向中，同時借鑒了一定的實戰(zhàn)經驗后在商業(yè)銀行的信貸方面做出了及時的調整，同時還把當?shù)氐膶嶓w經濟發(fā)展狀況作為指導，發(fā)展一些具有特色的聚集性的產業(yè)，從地區(qū)的實際情況為出發(fā)點，把握企業(yè)項目準入、資金風險防控上的差異性，制定適應地區(qū)發(fā)展需要的計劃，采用區(qū)域性的發(fā)展戰(zhàn)略。除此之外，要想讓資金能在固定的情況下及時得到歸還，就要求企業(yè)必須對資金進行科學的管理，加強對資金賬戶的管理和控制，并在定期內進行檢查，這樣不僅能控制一定的資金風險，在一定程度上控制信貸的風險。
2.加強對商業(yè)銀行金融產品的創(chuàng)新
在商業(yè)銀行負責的范圍內，不僅僅要加強對自身的完善，還要在金融產品的推廣方面做足準備，同時也要在原有的金融產品的基礎上不斷創(chuàng)新，以市場為導向，對產品的價格和盈虧進行準確的定位，而且要想讓產品能最大程度地滿足信貸客戶的需求，就要對產品的性能不斷改進，要對產品的用途、價格、信貸額度進行一定的設計。而從市場債券方面來說，在生產金融產品的過程中不斷創(chuàng)新和發(fā)展債券市場的產品，讓一些中小企業(yè)在短期時間內進行融資，把每個企業(yè)的融資特點作為基礎，這樣才能讓融資的渠道向更廣闊的方向發(fā)展。從金融產品和商業(yè)銀行產生的衍生品的市場發(fā)展來看，這種實體經濟的作用是非常突出的，我國現(xiàn)如今就存在多種股票、利率以及匯率的衍生品，這種衍生品在不斷發(fā)展的過程中有了自己的結構，而且也實現(xiàn)了在品種和業(yè)務上的創(chuàng)新和發(fā)展，這也就推動了商業(yè)銀行基本資產朝著金融化的方向不斷發(fā)展。
3.商業(yè)銀行要正確引導金融資源的發(fā)展方向
在經濟發(fā)展的新形式之下，商業(yè)銀行對實體經濟的支持力度越來越大，這促進了商業(yè)銀行和實體經濟之間的不斷融合，實現(xiàn)了商業(yè)銀行資本朝著產業(yè)資本轉化的目標?；谶@樣的基礎，要求商業(yè)銀行在經營過程中要依據(jù)一定的商業(yè)化經營原則，不能按照自己的經驗來進行發(fā)展，不能只是一味通過粗放的方式來對實體經濟進行支持，而是要不斷加強對實體經濟發(fā)展不足的環(huán)節(jié)的支持力度，重點扶持一些發(fā)展緩慢的領域。商業(yè)銀行在進行長期資本投入的過程中，應該對風險有一定的預測，要始終堅持“風險可控，商業(yè)經營”這樣的經營原則，這時候就可以采用一些特殊的發(fā)展模式，比如說批量開發(fā)以及聯(lián)戶營銷，充分發(fā)揮金融服務的發(fā)展優(yōu)勢，把發(fā)展的目光集中在戰(zhàn)略性較重的新興產業(yè)上。除此之外，還要加強對地區(qū)性產業(yè)發(fā)展的重視力度，要加強培養(yǎng)物流產業(yè)，不斷促進能源、文化、科技產業(yè)的發(fā)展，這樣才能進一步保證實體經濟的發(fā)展在固定的生產鏈上完成，讓實體經濟的發(fā)展擴大規(guī)模，更具有組織性，這樣才能讓實體經濟的作用充分發(fā)揮出來，利用實體經濟帶動其他中小企業(yè)的發(fā)展，實現(xiàn)實體經濟的共同進步。
第5篇：金融支持實體經濟存在的問題范文
在世界經濟曲折發(fā)展的過程中，歷次金融危機的表現(xiàn)形式與實體經濟基本不關聯(lián)，但深究其根源，他們都與當前金融“脫實向虛”的過度發(fā)展階段性特征密切相關。在總結應對國際金融危機的成功經驗、正確把脈我國國情和實際情況的基礎上，黨的十提出了“牢牢把握發(fā)展實體經濟這一堅實基礎、實行更加有利于實體經濟發(fā)展”的政策措施。實體經濟的發(fā)展和重塑被一再強調，并提升到新的戰(zhàn)略發(fā)展的高度。
改革開放以來，我國實體經濟的持續(xù)高速增長為金融業(yè)的高度集聚性快速發(fā)展提供了強勁的驅動力，而在全球范圍內，不斷反復的歐債危機嚴重影響了國際宏觀經濟的穩(wěn)定運行，復蘇態(tài)勢一波三折，全球經濟持續(xù)低迷，國內經濟增長已進入到一個趨勢性放緩的階段。當前，“脫實向虛”、“以錢生錢”熱潮不減，金融與實體經濟相分離趨勢日益明顯，在長期存在的結構性矛盾和粗放型增長方式尚未得到根本改變的轉型發(fā)展攻堅期，實體經濟企穩(wěn)回轉面臨著與日俱增的雙重壓力。雖然國內金融改革和金融政策在以往思路上已做出適當調整，但實體經濟發(fā)展不平衡、不協(xié)調的問題一直存在，金融政策支持實體經濟發(fā)展的有效性引發(fā)質疑。圍繞經濟政策的有效性，尋求虛擬經濟和實體經濟最佳的組合與平衡點成為決策者及監(jiān)管層必須面對與解決的工作難點和重點。筆者從我國金融支持實體經濟發(fā)展的成效評估出發(fā)，分析金融支持實體經濟發(fā)展有效性不足的原因，以穩(wěn)定金融與實體經濟的聯(lián)動關系為著眼點，為實體經濟轉型升級和金融資源優(yōu)化配置建立一整套金融政策體系與調節(jié)機制，為實體經濟發(fā)展創(chuàng)造良好的金融環(huán)境，提升資源配置效率和金融服務水平，以促進國民經濟持續(xù)健康平穩(wěn)發(fā)展。
金融支持實體經濟發(fā)展的質效評估
為解決實體經濟發(fā)展問題，國家已陸續(xù)出臺多項政策，但實體經濟身陷困境的局面仍未緩解，突出表現(xiàn)在實體經濟回歸與轉型基礎薄弱、金融服務與實體經濟脫節(jié)分離的趨勢明顯兩個方面。
實體經濟回歸與轉型的基礎薄弱
實體投資銳減，產業(yè)呈空心化。產業(yè)是實體經濟的主體，依靠原材料、勞動力、資本、技術、管理等多種要素的共同投入推動。受危機重創(chuàng)之后，在資產泡沫和高通脹率的雙重擠壓之下，實體經濟投入大量流失，第二產業(yè)對國民經濟貢獻率一路下降，第三產業(yè)貢獻率逐步逼近，如圖1所示。
據(jù)統(tǒng)計，2013年一季度，我國第二產業(yè)增加值54569億元，增長7.8%，占GDP的比重為45.9%；第三產業(yè)增加值56859億元，增長8.3%，占GDP的比重為47.8%；第三產業(yè)增加值增速明顯快于第二產業(yè)，服務業(yè)對經濟增長貢獻率也首次超過制造業(yè)。其中，投資銳減是引發(fā)產業(yè)空心化的最主要原因。第一，在一度放緩的經濟復蘇進程中，我國城鎮(zhèn)固定資產投資延續(xù)疲態(tài)。2012年全國固定資產投資（不含農戶）364835億元，同比名義增長20.6%（扣除價格因素，實際增長19.3%），比2011年回落3.4個百分點。第二，受投資瓶頸的約束，以制造業(yè)為中心的物質生產和資本迅速轉移和外遷，企業(yè)投資意愿和能力減弱。2012年1～12月，第三產業(yè)投資197159億元，增速增長0.2個百分點，而第二產業(yè)投資158672億元，增速回落0.9個百分點，其中工業(yè)投資154636億元，增速比1～11月回落1.1個百分點。第三，外商直接投資在危機之后出現(xiàn)首次下降，總額達到1117億美元，比2011年減少3.7%。2013年一季度，企業(yè)資金周轉指數(shù)為58.2%，較上季和去年同期分別下降2.5和2.2個百分點。國內經濟發(fā)展存在因實體經濟投資不足造成的產業(yè)空心化風險。
外需持續(xù)疲弱，出口增速劇降。在世界經濟復蘇態(tài)勢并不明朗的形勢下，國際市場需求持續(xù)低迷，國內經濟面臨較大的下行壓力，在拉動國民經濟出口方面遇到瓶頸約束。雖然外貿出口總額不斷上升，但外需疲軟仍在繼續(xù)，出口增速下降，外貿依存度進一步回落，如圖2所示。
此外，我國貿易順差的減少和經濟增長的放緩以及企業(yè)利潤的下降同步發(fā)生。據(jù)海關統(tǒng)計，2012年我國外貿凈出口（順差）增加對國內生產總值（GDP）增長的貢獻率為9.6%，外貿依存度降至47%；2013年5月我國出口1827.7億美元，同比僅增長1%，出口外需萎縮停滯，外需的超預期下滑阻礙了實體經濟回升。
企業(yè)生產下挫，實體利潤縮水。面對產能過剩、成本上升、資金不足、訂單外流以及貿易摩擦等嚴峻挑戰(zhàn)，實體經濟自身信心不足，盈利能力下降，具體表現(xiàn)為：第一，企業(yè)經營狀況好轉態(tài)勢不明。據(jù)《2013年第一季度企業(yè)家問卷調查報告》顯示，2013年一季度企業(yè)經營景氣指數(shù)為57.1%，較上季和去年同期分別下降5.5和6.5個百分點，企業(yè)銷貨款回籠指數(shù)為62.1%，較上季和去年同期分別下降2.6和2個百分點。第二，部分行業(yè)利潤下滑比較明顯。根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2012年全國規(guī)模以上工業(yè)增加值，按可比價格計算，增速比上年回落3.9個百分點，企業(yè)產銷比上年下降0.5個百分點。在已2013年中期業(yè)績預告的913家上市公司中，有多達52%的上市公司上半年業(yè)績出現(xiàn)下滑，并多集中于餐飲旅游、化工、農林牧漁、鋼鐵業(yè)、傳統(tǒng)機械制造業(yè)等行業(yè)。
經濟失衡增加實體經濟的脆弱性
在經濟轉型升級的攻堅期，國內金融部門發(fā)展速度已超過實體經濟，而且部分地區(qū)的金融資產規(guī)模也超過實物資產規(guī)模，金融部門與實體經濟的地位和作用發(fā)生互換的表象背后，隱藏了經濟失衡的本質，經濟體系內的不平衡增加了實體經濟的脆弱性。
資金價格雙軌，施加融資壓力。在我國金融體制改革漸進式向前推進的過程中，金融體系內部的自發(fā)調節(jié)機制滯后于實體經濟發(fā)展的問題并未從根本上得到改善，金融領域的二元結構及其誘發(fā)的資金價格雙軌制給實體經濟施加了較大的融資壓力。在“影子銀行”和“全民泛金融化”的趨勢下，銀行的存貸利率并不能客觀反映市場上資金的真實價格，資金市場上價格雙軌并行。長時間維持的高位同業(yè)市場資金價格進一步擾亂了市場流動性預期，金融機構去杠桿活動進一步加大了實體經濟流動性收縮力度，使得利潤微薄的實體經濟融資空間受到嚴重擠壓，短期資金成本逐步上升。自2013年5月以來，長期資金成本已上升1.5個百分點，未來12個月還可能上升0.5到1個百分點。
高倍利潤差額，加速虛實背離。資本的逐利性質決定其必然流向投資回報率較高的領域，實體經濟與非實體經濟部門之間巨大的利潤差，導致整個社會資源向高利潤的非實體領域急速流轉，虛擬經濟與實體經濟加速背離。在流動性相對充裕的情況下，同業(yè)市場間低價易得的資金使得不少金融機構繞開信貸額度控制和杠桿的限制，通過信托融資等系列杠桿投資和期限錯配套利活動，將資金等投向房地產及政府融資平臺等領域，脫離實體經濟實現(xiàn)自我增值。從審計署公布的36家地方政府債務審計結果看，包括信托融資在內的其他單位和個人融資從2010年到2012年末已飆升125%。金融對實體經濟的支持被扭轉為“以錢生錢”的虛擬活動，資金在金融領域“空轉”，一旦市場流動性收緊，實體經濟融資主體極易遭遇資金鏈緊張甚至斷裂的困境。
金融杠桿高企，催生投資泡沫。金融機構的高杠桿與資源錯配，導致了企業(yè)的流動性過剩和高杠桿經營，國內實體經濟忽視擴大產能，轉向虛擬投資，造成實體經濟振興乏力。企業(yè)通過實體平臺取得的融資流向虛擬經濟領域，大量民間資本游離于實體經濟，變成炒資產的“熱錢”，引發(fā)實體經濟投資泡沫。這突出表現(xiàn)為上市公司利用大量閑置資金購買金融投資產品，忽視擴大產能再生產，非上市公司通過利用各種途徑從事民間借貸活動牟利，大量資金流向增價資產和政府投資平臺，原本流向實體經濟的生產資金被抽空。根據(jù)摩根大通銀行提供的數(shù)據(jù)，中國影子銀行的規(guī)模約為5.86億美元，約占國內生產總值的69%。
影響金融支持實體經濟發(fā)展的因素
在經濟結構調整和經濟增長方式轉型的大方向下，大量的信貸投放與政府投資等各種刺激政策接連不斷，但資金分布不合理的問題仍然存在，實體經濟始終處于低迷狀態(tài)。鼓勵與引導實體經濟發(fā)展的政策和措施呈現(xiàn)出邊際效用遞減的規(guī)律，一定程度上制約了實體經濟的發(fā)展， 阻礙了整個國民經濟進入正常的復蘇軌道。
金融支持政策執(zhí)行不力。雖然國務院和中國人民銀行等部門多次下發(fā)相關文件，強調加大對實體經濟的金融支持力度，但是由于對政策的貫徹落實缺少監(jiān)督，政策支持實體經濟發(fā)展功效的短期化特征明顯。隨著穩(wěn)健貨幣政策的實施，實體經濟對貨幣政策效應日益敏感，在信貸規(guī)模受限的情況下，部分地區(qū)政策執(zhí)行缺少規(guī)范，信貸傾斜政策未能有效落實，對處于低端產業(yè)鏈條以及狹小市場的中小企業(yè)貸款的審批更加嚴格，實體經濟受益于金融支持的范圍與力度有限。此外，相關配套輔助政策、信用環(huán)境等也制約著金融支持實體經濟作用的發(fā)揮。
金融資源錯配投向偏失。在產業(yè)轉型升級的進程中，金融體系的功能不能完全適應實體經濟轉型升級的要求。具體表現(xiàn)為：金融部門依托貸款形式，通過利率管制壓低資金成本，為重資產的制造業(yè)和固定資產投資服務；實體經濟體系中大量輕資產的現(xiàn)代服務業(yè)、科技文化產業(yè)、綠色經濟產業(yè)則尚處于金融服務的薄弱環(huán)節(jié)。此外，儲蓄與投資的轉化機制不暢，游離于監(jiān)管體系邊緣的民間資金難以通過有效合法的途徑參與實體經濟運營發(fā)展，造成嚴重的資源錯配與浪費，實體經濟融資需求得不到滿足。
實體經濟融資結構失衡。實體經濟過分依賴以商業(yè)銀行為主的間接融資，具有不可持續(xù)性。國內銀行金融機構的資產規(guī)模增長過快，截至2013年5月末，銀行業(yè)金融機構總資產為139.57萬億元，而2007年這一數(shù)字僅為50萬億元，其中貸款增長最快，已從2007年底的27.8萬億元達到目前的67.22萬億元。相比之下，資本市場特別是債券市場很不發(fā)達，雖然截至2012年底，債券市場的發(fā)行余額已超過23.8萬億元，但債券余額的60%以上仍為銀行業(yè)金融機構所持有。直接融資與間接融資比例失衡，金融風險過多集中于商業(yè)銀行金融機構體系之中，阻礙了整個金融系統(tǒng)支持實體經濟發(fā)展的主動性。
金融創(chuàng)新正負效應倒置。從理論上講，金融創(chuàng)新重在以金融體制的變革和金融工具的研發(fā)與推廣來增添潛在利潤，維持一種以盈利動機推動金融持續(xù)不斷發(fā)展的狀態(tài)。當前，我國金融支持實體經濟發(fā)展的實效與預期相差甚遠，很大程度上源于金融創(chuàng)新幫扶實體的正向效應小于挫傷實體的負面效應，金融創(chuàng)新效益倒置。除了商業(yè)銀行傳統(tǒng)金融業(yè)務與創(chuàng)新業(yè)務的關系處理不當、契合實體經濟發(fā)展需要的金融創(chuàng)新缺乏等原因外，股票市場、債券市場、期貨市場等基礎性產品的發(fā)展也遠遠不足，金融工具的同質化已無法滿足實體經濟的多樣化需求。相反，影子銀行體系內脫離實體經濟發(fā)展需求的非正規(guī)金融創(chuàng)新泛濫，徘徊在監(jiān)管體系邊緣的影子銀行將資金輸入實體經濟的同時，也將風險隱患傳染給了實體經濟的運作。
市場優(yōu)勝劣汰機制缺位。雖然社會融資總量在增長，但真正到位實體經濟的融資數(shù)量并不多，在金融改革服務實體經濟的進程中，優(yōu)勝劣汰的市場環(huán)境機制缺失。從準入上說，國務院已出臺相關規(guī)定允許民間資本進入金融領域，推動民間資本開辦銀行和金融機構，但不同層次的金融市場主體對自身服務實體經濟的定位尚不明確，多層次的競爭性格局并未形成。從退出上說，當前擾亂金融秩序的違規(guī)違法活動存在于整體金融體系之中，風險不可避免地在傳遞，甚至波及實體經濟的穩(wěn)定健康發(fā)展，而清理退出機制不完善，使得游離于監(jiān)管體系之外的資金無法及時有序地退出高風險投資領域，實體經濟資金注入不到位。
我國金融支持實體經濟發(fā)展的政策選擇
透過經濟表象尋求金融支持實體經濟發(fā)展有效性不足的根本原因，在深度把握國家金融體制改革頂層設計的基礎上，配合實體經濟優(yōu)化升級的進程，以市場機制調動金融政策、財政政策和產業(yè)政策的協(xié)同作用，是引導資金從虛擬市場導入實體經濟、扭轉流動性“脫實向虛”趨勢的政策選擇。
推進市場化改革，激活實體經濟。在以銀行資本為核心的金融資本網(wǎng)狀聯(lián)合控制的格局下，要將資本配置于具有最大經濟效益的實體經濟部門，就必須加速推進利率市場化改革，充分發(fā)揮市場在資源配置中的基礎作用。一方面，面對信貸市場供求偏緊、貸款利率上浮壓力較大的局面，在可監(jiān)控的范圍內完全放開銀行體系的貸款利率定價、信貸額度控制以及貸款投向管制，在市場主體可容忍的范圍內，將資本配置于高回報率項目或強競爭力企業(yè)。另一方面，在當前存款增長緩慢、流動性相對緊缺的情況下，由存款利率減檔過度到完全放開利率上限，推動儲蓄向投資轉化，為大量民間閑散資金疏通投資渠道，加速實體經濟產業(yè)資本的形成。此外，建立和完善存款保險和貸款擔保制度，用市場機制來化解風險，最終構建一個成熟的市場化體系，利用市場引導資金流向亟待升級的實體經濟領域，尤其是具有經濟效率、就業(yè)創(chuàng)造能力的中小企業(yè)。
盤活資金流動性，滲透實體經濟。根據(jù)國家經濟轉型升級的政策導向，適度微調流動性管理策略，支持實體經濟發(fā)展，提高政策的適用性。第一，差別化流動性管理已成為央行引導資金流向實體經濟的第一步，組合運作公開市場操作、再貸款、再貼現(xiàn)及短期流動性調節(jié)工具等創(chuàng)新工具，審時度勢，調節(jié)銀行體系流行性。有限度地允許商業(yè)銀行核銷壞賬，將部分資金從產能過剩企業(yè)撤出，引向符合監(jiān)管要求的實體經濟領域。第二，在新增貸款有限的情況下，要有步驟、有差別地退出房地產、平臺貸和“兩高一?！钡雀唢L險和產能過剩的行業(yè)，盤活貸款存量，同時深入了解實體經濟發(fā)展的態(tài)勢，強力支持戰(zhàn)略性新興產業(yè)的開發(fā)以及傳統(tǒng)產業(yè)的改造。在風險可控的條件下，根據(jù)項目資金的周期性特點，實施資金賬戶監(jiān)管，確?；鼗\資金及時歸還，提高風險防范的前瞻性。第三，利用政府對資金流向具有決定性影響的因素，實施積極的財政政策，引導信貸資金流向實體經濟，通過減免中小企業(yè)稅收等方式，以高投資回報率吸引資金流入。
調整金融結構面，對接實體經濟。“錢荒”高峰過后，國內資金面滑入“緊平衡”狀態(tài)，圍繞實體經濟結構調整的大方向，利用信貸杠桿推進金融結構面的調整，保持金融機構與實體經濟的良性互動，是解決銀企雙方隱憂的重要舉措。一方面，調整融資結構，改善直接融資與間接融資比重失衡的狀況。加速開發(fā)契合實體經濟企業(yè)融資需求特點的中小企業(yè)短期融資券、公司債和中期票據(jù)等融資工具；完善制度安排與優(yōu)化準入標準，鼓勵經濟活躍地區(qū)的實體經濟主體走向中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板等融資渠道；推動證券、期貨經營機構規(guī)范有序創(chuàng)新，為實體經濟提供包括資產管理、資產證券化、掛牌公司推薦、股權買賣等業(yè)務。另一方面，調整客戶結構，糾正金融支持實體經濟的信貸偏離現(xiàn)狀。商業(yè)銀行金融機構要統(tǒng)籌兼顧流動性與盈利性等經營目標，針對大中型核心企業(yè)客戶，建立健全全方位的金融服務體系，滿足客戶理財、資產管理、財產保險、投資咨詢等方面的金融需求。針對處于發(fā)展狀態(tài)的中小企業(yè)客戶，要適當提高對不良貸款的容忍度，配合地方建立小微企業(yè)信貸風險補償基金，提高小微企業(yè)融資的積極性，警惕信用風險與操作風險。
加大金融再創(chuàng)新，助推實體經濟。實體經濟的發(fā)展是金融創(chuàng)新的重要內因，金融創(chuàng)新是實體經濟發(fā)展的重要支撐。借鑒國際金融創(chuàng)新的經驗與教訓，準確把握金融創(chuàng)新的量與度，是影響金融支持實體經濟發(fā)展成效的關鍵。首先，以傳統(tǒng)業(yè)務為前提，通過優(yōu)化升級實現(xiàn)創(chuàng)新。金融機構要做強服務于實體經濟的傳統(tǒng)業(yè)務，將優(yōu)化業(yè)務流程、精簡組織機構、改進考核激勵等貫穿于日常業(yè)務處理的全過程，實現(xiàn)精細化管理和效率化經營。其次，以現(xiàn)有產品為基礎，通過技術創(chuàng)造實現(xiàn)創(chuàng)新。各方市場要圍繞服務對象及資金投向，借助現(xiàn)代科技與互聯(lián)網(wǎng)技術，設計滿足客戶需求的一攬子金融產品。大力推廣我國已推出的利率、匯率、股票、權證、股指期貨以及商品期貨等金融衍生品，繼續(xù)推進衍生品的品種和業(yè)務創(chuàng)新，推進基礎資產金融化。
第6篇：金融支持實體經濟存在的問題范文
一、 產業(yè)結構優(yōu)化需要金融大力支持
金融是社會資金流動的主要渠道，對于產業(yè)結構優(yōu)化具有重要的引導和促進作用。
金融影響產業(yè)結構優(yōu)化的水平和速度。金融的發(fā)展有利于提高儲蓄―投資轉化率，降低交易成本，改善經濟運行環(huán)境。以銀行為主的金融體系有助于傳統(tǒng)產業(yè)的發(fā)展，以資本市場為主的金融體系有利于高新技術產業(yè)發(fā)展。金融體系主要通過資金形成轉換機制、資金流動導向機制、產業(yè)整合機制、信用催化機制、分散風險機制促進資金供給和提高資源配置效率，影響產業(yè)結構調整的水平和速度。
金融通過優(yōu)化資源配置推動產業(yè)結構優(yōu)化。金融發(fā)展能夠促進資金等資源在不同產業(yè)部門之間有序流動。金融發(fā)展所內含的融資功能，可以帶動外部資金以及品牌、專利、技術、人才、制度等與當?shù)刈匀毁Y源和產業(yè)基礎相結合，共同推動產業(yè)結構調整。在市場化程度比較高的金融體系中，良好的資本形成轉化機制和暢通的產業(yè)資本來源渠道，能夠有效提高產業(yè)結構優(yōu)化能力。在有效的金融體系中，種類齊全的金融機構、多樣化的金融工具以及由此而形成的高級化的金融市場結構，能夠為產業(yè)資本的流動和配置提供保障，推動競爭力強的產業(yè)更快發(fā)展，從而推動產業(yè)結構優(yōu)化。
金融支持產業(yè)結構在空間上的優(yōu)化。金融通過對產業(yè)資本流動的導向作用，引導金融資源在各產業(yè)和部門中流動，促進產業(yè)結構均衡協(xié)調發(fā)展。隨著資本流向改變，產業(yè)會從高梯度地區(qū)向低梯度地區(qū)轉移，實現(xiàn)產業(yè)空間布局的重構。就金融支持產業(yè)結構合理化而言，其關鍵在于金融體系合理發(fā)揮功能，通過支持產業(yè)關系協(xié)調和產業(yè)地位協(xié)調，促進產業(yè)結構在空間上的優(yōu)化。
二、產業(yè)結構升級需要金融大力支持
金融對產業(yè)轉型升級的促進作用主要是通過對技術創(chuàng)新、產業(yè)融合和新興產業(yè)發(fā)展等的支持來實現(xiàn)的。
以金融支持產業(yè)技術創(chuàng)新。技術創(chuàng)新與知識轉化離不開金融支持。良好的金融體系通過甄別并投資于那些具有創(chuàng)新產品和創(chuàng)新工藝的項目，從源頭上為創(chuàng)新提供資金支持。金融的支持會加快科技成果傳播、普及并轉化為生產力，從而促進更大范圍的科技創(chuàng)新。
以金融支持產業(yè)融合。產業(yè)融合是經濟發(fā)展的必然趨勢，是產業(yè)結構高級化的重要表現(xiàn)。產業(yè)融合是在資本運作基礎上發(fā)展起來的。金融向不同產業(yè)流動和滲透，通過資本運作形成資本融合，推動產業(yè)之間的重組與協(xié)作，最終實現(xiàn)以資本融合為紐帶的產業(yè)融合。
以金融推動新興產業(yè)發(fā)展。新興產業(yè)具有廣闊的市場前景，擁有成為新的主導產業(yè)的潛力。新興產業(yè)發(fā)展壯大需要資金支持。金融業(yè)利用其監(jiān)督及信息優(yōu)勢，把金融資本投向那些發(fā)展?jié)摿Υ蟆㈩A期收益好的新興行業(yè)，聚集人力資本，促進技術創(chuàng)新，孵化和孕育新興產業(yè)，促進新興產業(yè)發(fā)展，構建有競爭力、有市場前景的現(xiàn)代產業(yè)體系，促進產業(yè)高級化。
以資本流向變化推進產業(yè)優(yōu)勝劣汰。在資金市場化配置的條件下，資金會在利潤導向作用下流向利潤較高的產業(yè)部門，從而推動處于產業(yè)鏈高端、投資回報率高的產業(yè)部門較快發(fā)展；而那些缺乏成長性、不具有競爭力的產業(yè)則往往由于缺少金融支持而受到抑制或選擇退出。
三、金融改革創(chuàng)新應與產業(yè)發(fā)展有效對接
加快金融改革創(chuàng)新，促進產業(yè)結構調整，需要重視并解決好以下問題。
金融與產業(yè)發(fā)展的聯(lián)動性需要加強。有學者發(fā)現(xiàn)，目前金融改革發(fā)展相對滯后，資本流動存在扶持落后行業(yè)的異化行為，促進產業(yè)結構調整的作用發(fā)揮不理想。有學者認為，由于股票市場存在信息不對稱缺陷，造成股票市場價格不能真實反映上市公司的業(yè)績，不利于資源的優(yōu)化配置，不利于新興產業(yè)的發(fā)現(xiàn)和發(fā)展。
資金投向粗放問題需要解決。我國經濟的主要問題不是缺少流動性，而是粗放的發(fā)展方式以及利率信號失靈導致的資源錯配。我國金融系統(tǒng)偏好于為大企業(yè)、大客戶提供融資服務，對中小企業(yè)服務明顯不夠。在資金短缺的情況下，得到資金的往往是特殊部門和行業(yè)，而大量前景看好、急需資金的中小企業(yè)、創(chuàng)新型小微企業(yè)和“三農”領域的資金需求很難得到滿足。
金融投資效益低下問題不容忽視。我國金融放貸市場主體單一，金融放貸缺乏有效的市場競爭，導致金融體系的整體服務水平和運行效率不高。金融資源配置與市場對資金的需求存在一定程度的偏差，金融投資效益低下。
城鄉(xiāng)“二元金融結構”需要調整。農村金融與農村產業(yè)發(fā)展不協(xié)調，農村金融無法滿足農民生產和生活的信貸需求。與長期存在的城鄉(xiāng)“二元經濟結構”相對應，金融領域也呈現(xiàn)明顯的“二元性”特征。正規(guī)金融服務在農村的供給能力不足，使得農民求貸于利率較高的民間借貸，造成了農村民間金融的活躍盛行。
四、以金融改革創(chuàng)新塑造產業(yè)發(fā)展新優(yōu)勢
加快金融改革創(chuàng)新，促進產業(yè)結構調整，應在以下幾個方面著力。
著力引導資金投向實體經濟。黨的十報告指出，深化金融體制改革，健全促進宏觀經濟穩(wěn)定、支持實體經濟發(fā)展的現(xiàn)代金融體系。金融作為現(xiàn)代經濟的核心，在支持實體經濟發(fā)展方面具有不可替代的作用。應保持合理的社會融資總規(guī)模，切實降低實體經濟發(fā)展的融資成本。積極引導社會資金、國外資本進入實體經濟領域進行長期投資，擴大產業(yè)結構優(yōu)化和轉型升級的資本供給。努力將投機行為變成投資行為，讓資金流向實體經濟的循環(huán)末梢，增強對實體經濟發(fā)展的支持力度。
著力培育和發(fā)展新興產業(yè)。發(fā)達的金融體系和良好的金融環(huán)境是戰(zhàn)略性新興產業(yè)快速成長的重要保障。推動節(jié)能環(huán)保、生物醫(yī)藥等新興產業(yè)加快發(fā)展，需積極培育和完善風險投資，完善創(chuàng)業(yè)板市場，發(fā)展場外交易市場和產權交易市場等，從而為高風險、高成長的高技術企業(yè)和新興產業(yè)營造良好的發(fā)展條件。
著力增強創(chuàng)新驅動新動力。資本市場在創(chuàng)新體系中擔當著關鍵性角色，具有樞紐、杠桿和帶動作用。資本市場快速健康發(fā)展有利于社會經濟發(fā)展創(chuàng)新，并將深層次改善產業(yè)發(fā)展的綜合環(huán)境與制度基礎。應從多個層面深化金融體系創(chuàng)新，加快發(fā)展多層次資本市場，引導金融資源在創(chuàng)投產業(yè)的配置，并在此基礎上帶動其他資源向創(chuàng)新型新興產業(yè)聚集。
著力推動農業(yè)產業(yè)升級。建立完善農業(yè)產業(yè)升級的金融支持體系，充分發(fā)揮商業(yè)金融支農的積極作用。鼓勵農村金融創(chuàng)新，擴大農業(yè)發(fā)展銀行等政策性金融服務的覆蓋面。深化農村信用社改革，將其改造成規(guī)范的農村合作金融組織。加強信用體系建設，加快發(fā)展民營金融機構，促使民間金融陽光化、規(guī)范化發(fā)展，引導民間資本投向實體經濟和新興產業(yè)，發(fā)揮民間金融在支農和支持民營經濟發(fā)展方面的積極作用。
著力完善金融運行和監(jiān)管制度。發(fā)揮好金融創(chuàng)新助推經濟發(fā)展的作用，需按照審慎監(jiān)管的總要求完善金融監(jiān)管?？礈柿说?，應全面推開；還沒有看得非常清楚的，應讓一些有優(yōu)勢的地方先行先試。在確保通過金融創(chuàng)新支持產業(yè)發(fā)展的同時，使風險處于可控范圍。處理好推進金融創(chuàng)新和維護金融穩(wěn)定的關系，堅決避免發(fā)生系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風險。
當前，我國已經進入“十二五”的關鍵時期，的產業(yè)結構調整正大力推進，通過研究金融支持產業(yè)結構調整的機理，有利于深刻認識產業(yè)政策和金融體制改革中亟待解決的問題。
第7篇：金融支持實體經濟存在的問題范文
一、虛擬經濟下的金融風險因素分析
虛擬經濟是一種高收益與高風險并存的經濟形勢，能夠有效的促進經濟的快速發(fā)展，但同時快速擴張的資本經濟又會增加經濟金融風險系數(shù)。對于虛擬經濟而言，實體經濟是其產生的基礎，虛擬經濟是在實體經濟取得發(fā)展和進步的時候產生和發(fā)展起來的，并通過自身的發(fā)展促進了實體經濟的相應發(fā)展。隨著金融自由化和金融改革的深化，社會經濟中的各種資源配置以及使用效率都獲得了較大的提升。另外，證券化以及金融衍生工具等虛擬經濟的組成部分提供的套期保值等服務，給實體經濟的發(fā)展提供了較為穩(wěn)定的發(fā)展環(huán)境，使實體經濟經營過程中可能產生的成本、價格、匯率等風險因素得到很大程度上的降低。
但是我們應該清楚的是，虛擬經濟在帶來巨大的經濟收益的同時，還造成了金融風險的急劇上升，其中經濟泡沫風險是一種危害較大的風險形式。
按照正常的虛擬經濟發(fā)展來看，正常的虛擬經濟發(fā)展需要建立在與實體經濟發(fā)展規(guī)模相適應的前提下，但是，現(xiàn)在虛擬經濟正在朝著一個相對獨立的方向發(fā)展。金融泡沫一直伴隨著虛擬經濟的發(fā)展，是金融資產與實體資產在價值角度上背離的表現(xiàn)，從金融泡沫的實質上來看，虛擬金融泡沫根本無法實現(xiàn)真正的市場價值。隨著現(xiàn)代經濟的發(fā)展，各種金融機構如投資銀行、證券公司等迅速發(fā)展，這些機構之間存在激烈的市場競爭，各自的金融服務項目逐漸增多，從而使得金融資產不斷擴大，而相應的金融工具并沒有相應的得到提升，致使各種金融投機行為日益嚴重，金融泡沫風險不斷增加，在金融市場中，各種不良資產以及債券是最重要的金融泡沫產生形式。
在現(xiàn)實中利用資產的擴張這種方式來實現(xiàn)財富增長的形式，只是對經濟中實際資源的價格進行了改變，使資源的真實價值被過分的夸張，而資源的實際使用效率卻在逐漸變小?？紤]開放經濟條件下，一些非貿易品因供給彈性較低，價格也會較快上漲。非貿易品對貿易品比價的上升，意味著實際匯率的升值，出口競爭力隨之被削弱。因此價格泡沫在一定程度上誤導了資金的流向，破壞了實際經濟活動。當然經濟過熱和價格泡沫都不會無限制的持續(xù)下去，增長的速度終會因某些瓶頸而趨于放緩。泡沫破裂也有一定的必然性，因為經濟體系當中可以投入該資產市場的資金是有限的。何況，泡沫對實質經濟的負面影響以及消費和投資的財富效應都將進一步降低資金的供給。
二、現(xiàn)代經濟發(fā)展中的金融風險管理
（一）對實體經濟結構進行有效的調整
我國正處在一個經濟快速發(fā)展的階段，但是自身的工業(yè)化水平還需要一定的時間發(fā)展，同時還需要面對經濟快速發(fā)展中的各種挑戰(zhàn)和機遇。因此，我們應該充分地認識到實體經濟對于國家發(fā)展的重要性，根據(jù)實際發(fā)展中遇到的各種問題進行有針對性的調整。首先，對我國經濟的增長形式進行有效的轉變，逐漸朝著內涵式的方向發(fā)展，增加科技、教育以及設施等方面的資金投入，從而為集約式的經濟發(fā)展創(chuàng)造條件；其次，加大對我國經濟結構以及產品結構的調整，對科研成果盡快實施產業(yè)化生產，以發(fā)展技術性商品為重點，不斷根據(jù)市場需求，積極調整產業(yè)產品結構，不斷進行實體經濟的創(chuàng)新，增加實體經濟的競爭力；最后，逐步建立起現(xiàn)代化的企業(yè)管理制度，加強對企業(yè)法人智力結構的建設，在企業(yè)中建立科學有效的激勵機制以及責任約束機制，不斷引導企業(yè)朝著創(chuàng)造財富、避免投機的方向發(fā)展，從而增強實體經濟，限制金融泡沫的產生。
（二）調整現(xiàn)有的金融結構
對當前我國金融結構的調整需要從下面幾個方面進行。第一，對銀行中的各種不良資產進行必要的處理，在進行不良資產處理的過程中必然要涉及存量和增量的問題，前者主要是針對于過去而言，而后者的處理主要關系到當前和未來。所以說，在進行金融結構調整時，應該盡量降低不良資產的增量，從而保證現(xiàn)在和未來的發(fā)展。當前，我國主要實施的是以市場為導向的經濟體制，因此，銀行應該將信貸服務主要的提供給那些快速增長、效益突出的企業(yè)，進而有效的降低呆賬、壞賬的發(fā)生比例，這就要求在進行信貸服務時，消除一些不平等的規(guī)定，減少政府的干預，使銀行在公平、合理的條件下選擇信貸客戶。
在進行我國金融結構的調整時，另外一個重要的工作就是要完善我國金融體系中存在的缺陷和不足。當前我國金融體系中存在的最大缺陷和不足就是對一些高新技術產業(yè)的支持，也就是所謂的風險投資。開展風險投資可以有效促進資本與科技的結合，提升我國產業(yè)的技術含量，使科技更好地轉換成經濟效益。
總之，在現(xiàn)代經濟發(fā)展中，泡沫經濟是一個重要的金融問題，同時也和實體經濟以及虛擬經濟之間的制度有著重要的聯(lián)系。因此，想要達到消除金融泡沫，遏制金融危機的目的，就必須從實體經濟結構以及金融結構兩個方面入手，從而保證我國金融的安全順利發(fā)展。
參考文獻
[1]陳瑤.金融風險與防范對策探究[J].科海故事博覽·科教創(chuàng)新,2010(01）.
[2]梁麗紅.區(qū)域經濟發(fā)展不協(xié)調與金融風險[J].科學之友,2009(33）.
第8篇：金融支持實體經濟存在的問題范文
[關鍵詞] 中小金融機構;發(fā)展困境;應對措施
[中圖分類號] F830.33 [文獻標識碼] B
一、我國中小金融機構在發(fā)展中遇到的問題
在金融風險的防范和風險控制中，相比大型銀行等金融機構，中小金融機構所采取的措施更為引人注目，主要是其在市場中弱勢的地位及其面對的困境，這些問題已經危及了眾多中小金融機構的生存。譬如在雷雯雯（江西師范大學，2011），梁京華（時代金融，2014），吳京（企業(yè)改革與管理，2014）等論文中也指出其主要存在著以下幾個方面的問題：在市場中定位模糊;機構內控缺乏規(guī)范和力度;產品結構特色不足;企業(yè)法人治理結構不合理;受到洋銀行和國有大銀行的夾擊;跟不上技術進步等等。我國中小金融企業(yè)面臨這些困難在現(xiàn)代金融，特別是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛的時代，表現(xiàn)更加嚴重。究其原因，在李志S（經濟研究，2002），傅勇（經濟研究，2011），唐彌謐（現(xiàn)代商貿工業(yè)，2015），任會鵬（商業(yè)經濟研究，2015）研究論文中也指出我國中小金融機構發(fā)展的常規(guī)性的原因，包括歷史遺留問題、經濟體制改革問題、面對金融危機沖擊問題、內控不規(guī)范等等。本文主要從我國中小金融機構目前面臨的困境入手，從中小金融機構內部、外部分別闡述目前我國中小金融機構發(fā)展困難的原因。
二、改進措施
我國的金融體系是在政府主導下形成的，具有以大銀行為主導的結構特征，因此缺少專門為中小企業(yè)融資提供服務的政策性金融機構。中小金融企業(yè)規(guī)模偏小、交易成本高，且經營時間較短，經營風險大，導致退出市場的概率較高，融資困難。針對我國目前中小金融機構在發(fā)展中存在的問題，提出以下幾個方面改進措施。
（一）規(guī)范機構股東結構，完善機構內控制度
從問題的根本入手，抓住這些問題的來源，通過內控為主，監(jiān)管為輔，優(yōu)化法人自理結構、風險管理水平。首先，優(yōu)化組織構架。按照現(xiàn)代企業(yè)管理制度，使股東大會、董事會、監(jiān)事會、管理層之間相互制約。改變一股獨大、經營管理層權力過分集中的現(xiàn)狀。必須從制度上規(guī)范中小金融機構，讓其有自我調節(jié)能力進行內部控制。其次，監(jiān)管部門應該督促中小金融機構成立較高水平的風險管理部門?，F(xiàn)實生活中，譬如浙江溫州多次發(fā)生小貸公司、財務公司破產，投資人跑路的新聞，當然這與當?shù)孛耖g借貸風行有很大關系，但不可否認的是，這與企業(yè)風控管理跟不上，缺乏風險管理有很大的關系。
（二）完善產品結構
解決中小金融機構自身的內控問題是關鍵的一步，實施品牌戰(zhàn)略，解決自己的融資問題，充分使中小金融企業(yè)有充足的資金來運作。區(qū)域性的中小金融機構建立金融品牌必須依托當?shù)氐膶嶓w經濟需求。區(qū)域經濟實體的發(fā)展離不開當?shù)卣闹С?，一般政策有一定的偏向性。中小金融企業(yè)要開拓新的產品去配合政府的政策實施，實現(xiàn)金融產品和實體經濟兩個方面的完美結合。同時在金融產品設計上，要規(guī)避風險，做到安全、方便，慢慢形成區(qū)域性的金融品牌。
（三）國家政策扶持
在眾多的因素中，政府的各項宏觀經濟政策也是對中小金融機構的發(fā)展有很大的聯(lián)系。美國、日本都是市場成熟的經濟體，在金融業(yè)的發(fā)展方面有著更多值得我們學習的地方。
對中小金融機構的發(fā)展給予必要的政策優(yōu)惠，拓寬其發(fā)展空間，這是由中小金融機構在社會經濟發(fā)展過程中其區(qū)域性特點所決定的。如地方政府現(xiàn)在推動的城市商業(yè)銀行改革、農村信用社改革，都是政府希望通過引導社會資金參與中小金融體系建設，達到支持區(qū)域經濟發(fā)展的目的。中小金融機構所服務的特殊對象也需要得到政策優(yōu)惠。譬如日本建立中小企業(yè)信用擔保體系是對中小企業(yè)金融支持所采取的制度性措施。1958年9月，日本政府頒布了《中小企業(yè)信用保險公庫法》，并依據(jù)該法設立了中小企業(yè)信用保險公庫（現(xiàn)為中小企業(yè)綜合事業(yè)團），各都道府縣均成立了信用保證協(xié)會，從而形成了健全的中小企業(yè)信用擔保體系（王帥，2009）。對難以從商業(yè)銀行獲得貸款的小規(guī)模中小企業(yè)，提供必要事業(yè)資金的直接貸款;為中小企業(yè)提供的債務擔保給予保險和貸款;防止中小企業(yè)破產，對之進行資產援助等（IUD，2008）。目前，美日兩國普遍建立了扶持中小金融企業(yè)的政策性金融機構，其發(fā)展模式值得我國借鑒。
三、小結
政府多次提出全面深化金融改革，扶持中小金融企業(yè)發(fā)展，在推進產業(yè)升級轉型過程中，要建立有利于產業(yè)升級轉型的制度環(huán)境，要通過產業(yè)政策的實施引導金融企業(yè)產品升級、功能升級，最終實現(xiàn)產業(yè)結構升級和發(fā)展方式的轉變。只有在國家政策，特別是地方政府的支持下，建立其規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)管理制度、完善其風險管理及具有區(qū)域經濟特點的產品結構才可能解決目前我國中小金融機構的發(fā)展困境。
[參 考 文 獻]
[1]周立，陳武.中小金融機構的困境與出路[J].華南金融研究，2000（10）
第9篇：金融支持實體經濟存在的問題范文
關鍵詞：新疆；經濟發(fā)展方式；轉變；金融支持
中圖分類號：F83 文獻標識碼：A
收錄日期：2013年11月13日
改革開放30多年以來，新疆經濟持續(xù)快速增長。從總體上看，綜合實力不斷增強，工業(yè)化、農牧業(yè)現(xiàn)代化和新型城鎮(zhèn)化進程不斷加快，經濟基礎不斷穩(wěn)固，人民生活不斷改善，經濟發(fā)展取得了巨大成就。2012年新疆經濟先于全國企穩(wěn)回升向好，主要指標實現(xiàn)歷史最高水平，2013年經濟繼續(xù)良好的增長態(tài)勢，經濟總體處在加快發(fā)展的上升階段。雖然新疆經濟有望繼續(xù)保持平穩(wěn)較快增長，但經濟結構不合理的深層次矛盾和問題日趨顯著，經濟發(fā)展方式轉變勢在必行。金融業(yè)作為經濟發(fā)展的資金支持后盾，通過金融資源的合理配置，能夠在促進企業(yè)產能升級、產業(yè)結構優(yōu)化、經濟增長結構調整和綠色經濟結構的建立中發(fā)揮舉足輕重的作用，最終實現(xiàn)推動新疆經濟增長方式的轉變。本文首先分析了新疆金融支持經濟發(fā)展的現(xiàn)狀，從中解讀出新疆金融支持經濟轉型存在的不足之處，為金融促進新疆經濟發(fā)展方式轉變提供幾點建議。
一、金融支持新疆經濟發(fā)展方式轉變的現(xiàn)狀
（一）銀行業(yè)快速發(fā)展，大力支持實體經濟發(fā)展。從近幾年來的年末金融機構存、貸款余額可以看出新疆資金的總體實力。2013年6月末，新疆金融機構人民幣各項存款余額13，455.7億元，高于上年同期2個百分點；人民幣各項貸款余額8，783.0億元，較年初增加858.3億元，同比增加90.9億元，增長24.8%，高出全國平均水平10.6個百分點，增速居全國第二。銀行業(yè)加大了對重點項目、重點行業(yè)和基礎產業(yè)的信貸支持力度，資金需求得到保障。2013年6月末，新疆制造業(yè)、交通運輸倉儲和郵政業(yè)、電力熱力燃氣及水生產和供應業(yè)、水利環(huán)境和公共設施管理業(yè)、公共管理社會保障和社會組織五大行業(yè)貸款余額合計3，741.5億元，占全部行業(yè)貸款新增量的41.9%。由于南北疆地區(qū)發(fā)展的極度不平衡，信貸投向布局也得到了進一步優(yōu)化，經濟相對發(fā)達的北疆仍然作為信貸投放的主要地區(qū)，南疆三地州在政府多項政策支持下，經濟的快速發(fā)展帶動了當?shù)刭J款的增長，其增速持續(xù)高于全疆平均水平。
（二）證券業(yè)穩(wěn)健運行，為轉型企業(yè)服務能力增強。隨著經濟的發(fā)展，新疆證券業(yè)綜合實踐得到穩(wěn)步提升，總體融資能力增強。證券公司通過不斷拓展資產管理業(yè)務，固定收益穩(wěn)步增加，綜合實力不斷提高；其他證券經營機構利潤也實現(xiàn)逐年增加，2012年新疆轄內的2家法人期貨公司凈資本和凈資產均超過1億元。證券市場的發(fā)展為新疆的企業(yè)發(fā)展提供了多種融資渠道選擇，上市公司快速發(fā)展。2012年新疆浩源、天山生物首發(fā)上市，A股上市公司達39家，H股上市公司1家；通過資本市場融資204.3億元，同比增長1.3倍，其中，青松建化、宏源證券等增發(fā)融資118.6億元，金風科技、中泰化學等公司債融資78.8億元。新疆天宏、新農開發(fā)、天山紡織、西部建設4家上市公司加快重組，加強法人治理，內控管理和風險防御能力明顯增強，不斷推動經濟發(fā)展。
（三）保險業(yè)較快增長，信貸支撐力增強。新疆的保險業(yè)在近年來也快速發(fā)展，總資產規(guī)模邁上新臺階，2012年實現(xiàn)近500億元，同比增長1.4%，保費收入235.6億元，同比上漲15.7%增速居全國第三位。2012年新增一家省級壽險公司——泰康養(yǎng)老，其營業(yè)網(wǎng)點遍布城鄉(xiāng)，保險服務網(wǎng)絡進一步健全完善，保險密度和深度提高，保障服務作用和補償功能不斷增強，為新疆轉型企業(yè)的發(fā)展提供資金安全保障，增強銀行的信貸支撐力，保障企業(yè)的安全運營和發(fā)展。同時積極創(chuàng)新推動小額信貸保險，與農業(yè)保險、農村新型合作醫(yī)療保險共同構建多層次的農村保險網(wǎng)絡，推動農村、縣域經濟發(fā)展轉型和城鎮(zhèn)化的建設，實現(xiàn)經濟持續(xù)快速增長。
二、金融支持新疆經濟發(fā)展方式轉變存在的問題
（一）地方金融發(fā)展實力相對較弱，影響經濟的全面發(fā)展。就新疆金融業(yè)的整體而言，近年來發(fā)展較快，但新疆本土的金融發(fā)展水平相對于全國其他各省，無論是在金融機構數(shù)量還是從金融發(fā)展水平上，實力還是較弱。從新疆金融機構數(shù)量上看，銀行、證券、基金機構數(shù)量，都遠遠落后于沿海省市，新疆本地的金融機構有：烏魯木齊城市商業(yè)銀行、昆侖銀行、宏源證券及2家期貨公司，目前為止還尚未建立本土的基金公司。從本地金融機構發(fā)展水平上看，新疆本地的銀行機構相對于本地其他入駐商業(yè)銀行，競爭力、覆蓋力較薄弱，在全國市場范圍內缺乏市場影響力，市場占比有限。2012年新疆的銀行業(yè)金融機構資產總額17，022.2億元，城商行的資產總額僅為2，634.8億元。雖然宏源證券的發(fā)展在近幾年內快速提升，在全國范圍內市場競爭力增強、覆蓋范圍擴大，2012實現(xiàn)營業(yè)的利潤值排名全國第11位，但從整體上來看，由于本土券商的缺乏，地方券商的實力還有待增強。因而，在新疆經濟亟待轉型的情況下，新疆本地金融機構的較小規(guī)模與較弱實力，給予轉型企業(yè)的支持有限，從而影響了新疆經濟發(fā)展方式的轉變。
（二）融資結構失衡，制約產業(yè)結構的優(yōu)化升級。一直以來，新疆經濟的發(fā)展大多依賴于銀行貸款，造成直接融資與間接融資的比例失調，金融融資結構不平衡的狀況。這種局面一方面是由商業(yè)銀行的經營目的引起的，商業(yè)銀行秉著以較小的風險獲得穩(wěn)定收益的目的，對于同是需要資金的企業(yè)，銀行會更傾向于資金安全、收益穩(wěn)定的企業(yè)而非那些具有風險性的高科技產業(yè)，同理，國有大型企業(yè)因為自身的規(guī)模性與穩(wěn)定性相比非國有企業(yè)更具優(yōu)勢；另一方面由于新疆證券市場的不發(fā)達，使得一些不能通過間接融資獲得資金的企業(yè)，想要直接融資的目的難以實現(xiàn)。這種融資結構的失衡就直接造成了產業(yè)領域的資金配置不合理的問題，制約了企業(yè)的轉型升級。
（三）中小金融機構的缺乏不能滿足眾多中小企業(yè)的融資需求。新疆經濟社會發(fā)展的重要主體與重要支撐就是新疆的中小企業(yè)，在增加就業(yè)崗位、提高產值，促進新疆經濟發(fā)展中發(fā)揮著重要的作用。然而，由于銀行基于成本和利潤的原因，規(guī)模小、收益不穩(wěn)定的中小企業(yè)很難成為大型商業(yè)銀行的服務對象，同時由于中小企業(yè)很難滿足直接融資的一系列經營條件，中小企業(yè)的資金需求不能得到滿足。并且，新疆并沒有專門向中小企業(yè)提供資金支持的中小金融機構，雖然近兩年來，新疆已經有一些小額貸款公司和村鎮(zhèn)銀行開展了個人信貸和小微企業(yè)信貸服務，但仍然難以滿足眾多中小企業(yè)的資金需求。
三、金融支持新疆經濟發(fā)展方式轉變的對策建議
（一）提高地方金融發(fā)展水平，提升支持實體經濟轉型的能力。新疆的本土金融機構不完善，發(fā)展水平相比其他入駐金融機構較弱，所以要完善本土的金融機構，提高整體金融實力，為經濟轉型提供更為便利的服務。首先，建立區(qū)域金融中心，在扶持本土金融機構的同時，引導本地其他銀行的發(fā)展，并以優(yōu)厚的待遇吸引高層次的金融機構入駐新疆，根據(jù)不同的金融發(fā)展目標和扶持對象制定多種稅費減免措施；其次，引進高素質的金融人才、積極培育本地的金融人才，同時予以優(yōu)厚的條件留住高層次金融領域的尖端人才，為新疆金融發(fā)展貢獻力量，使得新疆金融發(fā)展水平得到提高，繼續(xù)加大對實體經濟的支持力度，加速轉型的步伐。
（二）優(yōu)化融資結構，促進產業(yè)結構調整。在經濟發(fā)展的同時，鼓勵和支持現(xiàn)代服務業(yè)和創(chuàng)新型科技產業(yè)的發(fā)展，促進能耗高、效益低、污染嚴重的工業(yè)企業(yè)轉型，是實現(xiàn)產業(yè)結構調整以及經濟發(fā)展方式轉變的必然選擇。直接融資相對于間接融資不僅能促進改善公司治理結構，而且還能鼓勵和引導社會投資、支持創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展、促進產融結合。所以，應該挖掘新疆證券市場的潛力，讓證券市場應有的作用得到發(fā)揮和實現(xiàn)，支持有潛力和發(fā)展前景的創(chuàng)新型企業(yè)以及一些戰(zhàn)略新興產業(yè)，提供高效服務；同時，繼續(xù)合理安排信貸的排放總量和布局，制定差別化的信貸政策，加大對優(yōu)勢產業(yè)、重點項目建設以及急需轉型的企業(yè)的信貸支持，合理配置金融資源，促進產業(yè)結構優(yōu)化升級。
（三）建立完善的金融服務市場，滿足轉型企業(yè)的融資需求。多層次的金融市場的建立，需要新疆政府機構在國家金融政策的基礎上，根據(jù)新疆金融業(yè)發(fā)展的實際情況，合理規(guī)劃金融發(fā)展，加大對本土的金融機構的支持力度。完善銀行、證券、期貨、保險、信托和非銀行金融機構的金融機構體系（如信用擔保機構、融資租賃、小額貸款公司、財務公司、風險投資公司、產業(yè)投資基金公司等），均衡發(fā)展多層次金融市場，從政策上引導金融機構支持企業(yè)轉型。積極鼓勵金融產品的創(chuàng)新，推出多種靈活的市場融資工具，為轉型企業(yè)提供進入金融市場的機會，滿足自身的資金需求；并且放寬金融市場的市場準入限制，完善退出機制，為經濟實體提供多層次金融服務。在國有商業(yè)銀行快速發(fā)展的同時，建立面對專門面對中小企業(yè)的中小金融機構，合理有序地推動本土金融機構發(fā)展，共同支持新疆經濟轉型，實現(xiàn)企業(yè)順利轉型升級。
主要參考文獻：
[1]任保平.結構失衡新特征背景下加快中國經濟發(fā)展方式轉變的機制[J].社會科學戰(zhàn)線，2013.3.
