金融的盈利模式精選(九篇)
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第1篇：金融的盈利模式范文
關(guān)鍵詞：供應鏈金融；現(xiàn)金流管理；模式；協(xié)同
一、 引言
現(xiàn)金流，作為企業(yè)的血液，對于企業(yè)的生存與發(fā)展都起著至關(guān)重要的作用。然而在我國，很多企業(yè)一直為融資難問題所困擾，特別是2008年以來的金融危機導致了很多企業(yè)的資金鏈斷裂。針對企業(yè)融資難問題，學術(shù)界、實務界及政府提出并嘗試了一系列解決辦法和措施。在這其中，基于供應鏈金融的融資模式取得了較好的效果。然而，這一融資模式目前在我國的應用還不十分廣泛，同時有關(guān)這一模式下企業(yè)現(xiàn)金流管理研究還不充分。因此，本文對于供應鏈金融融資模式進行了梳理，并對這一模式下的現(xiàn)金流管理提出了優(yōu)化措施，期望能為我國企業(yè)融資難及現(xiàn)金流管理方面問題的解決做出一定貢獻。
二、 供應鏈金融與現(xiàn)金流管理的文獻回顧與理論分析
1. 關(guān)于現(xiàn)金流的研究。西方國家對于現(xiàn)金流量及其管理重要性的認識較早，F(xiàn)ASB在其1984年公布的SFAC NO.5中就曾指出完整的財務報表體系中應報告期間內(nèi)的現(xiàn)金流量。同時，該領域的研究成果也十分豐富，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：一是關(guān)于現(xiàn)金流影響因素的研究，最具代表性的是丹尼森（Denison）的關(guān)于銷售增長和通貨膨脹壓力對“現(xiàn)金短缺”的誘導效應研究；二是以瓦爾特（Walter）等為代表的學者對于現(xiàn)金流量指標在企業(yè)財務分析評價中應用的研究；三是從投融資角度對現(xiàn)金流與投資決策、融資決策及股利支付行為間的關(guān)系的研究，具有代表性的是詹森（Jensen）的自由現(xiàn)金流理論，以及梅耶斯（Myers）、麥吉拉夫（Majluf）的啄食順序理論；四是以尤金·法瑪（Eugen Fama）、詹森（Jensen）等人為代表，從信息有用性視角考察了現(xiàn)金流信息對外部市場有效性影響，提出了具有開創(chuàng)性的有效性市場假設理論。國內(nèi)學者關(guān)于現(xiàn)金流的研究多偏重于其在企業(yè)實踐管理中的應用。陳志斌和韓飛疇（2002）從戰(zhàn)略管理和戰(zhàn)術(shù)管理兩個層面分別探討了企業(yè)如何實現(xiàn)對現(xiàn)金流的流向、流量、流程、流速、結(jié)構(gòu)等方面的有效管理，以及如何通過流程的改造提高資金的運轉(zhuǎn)效率和效益。
2. 關(guān)于供應鏈金融的研究。對于供應鏈金融的研究，不同的學者側(cè)重點不盡相同。以Santomero（2000）為代表的研究從銀行等金融中介出發(fā)，認為供應鏈與金融中介服務的結(jié)合使得金融中介能夠通過降低成本或者拓展服務品種等途徑獲得巨大的增值空間；Michael Lamoureux（2008）則強調(diào)核心企業(yè)在整個供應鏈體系中的作用，提出供應鏈金融是以核心企業(yè)為主導的對資金的成本和可得性系統(tǒng)優(yōu)化的過程；Aberdeen（2007）認為供應鏈金融的核心是關(guān)注嵌入供應鏈的融資成本和結(jié)算成本，并構(gòu)造出供應鏈成本流程的優(yōu)化方案。國內(nèi)學者中夏泰鳳（2011）則通過構(gòu)建數(shù)理模型，從模式收益分析、弱化信息不對稱、降低信貸風險、提高資金利用率等方面闡述了供應鏈金融在加強企業(yè)現(xiàn)金流管理問題上所具有的優(yōu)勢，并以此框架為藍本提出了解決企業(yè)融資難題的金融倉儲服務模式。
3. 關(guān)于供應鏈金融與現(xiàn)金流管理關(guān)系的研究。有關(guān)供應鏈金融與現(xiàn)金流管理關(guān)系的研究，Gonzalo Guillen等（2006）提出，合理的供應鏈管理模式能夠通過對企業(yè)的運作、現(xiàn)金流融通與管理的作用以增加整體收益。該方面最具代表性的是Wesley S. Randall和M. Theodore Farris II（2009）基于案例演示的研究，表明強化的供應鏈金融管理能夠通過現(xiàn)金流量和共享的加權(quán)平均資本成本（WACC）以減少財務成本的供應鏈。國內(nèi)學者冉輝（2009）認為供應鏈金融與現(xiàn)金流管理間存在著互相促進的關(guān)系。全流程的供應鏈融資在滿足不同企業(yè)多樣化需求同時，更有助于企業(yè)物流和現(xiàn)金流的高效管理，從而實現(xiàn)企業(yè)融資業(yè)務的良性循環(huán)以及整個供應鏈的良性循環(huán)。
4. 國際國內(nèi)研究現(xiàn)狀的總結(jié)。從上述文獻回顧中，我們可以看出目前國內(nèi)外學者關(guān)于供應鏈金融、現(xiàn)金流管理方面的研究已認識到后金融危機時代，企業(yè)的價值最大化目標的實現(xiàn)已經(jīng)離不開供應鏈金融的應用以及現(xiàn)金流的有效管理，并從企業(yè)及銀行等不同角度討論了具體的應用模式和管理方法。然而以往學者特別是國內(nèi)學者在供應鏈金融方面的研究起步較晚，且多是孤立的看待供應鏈金融與現(xiàn)金流量管理，在對供應鏈金融基礎上的現(xiàn)金流管理的研究還不充分和深入。因此，本文希望通過對于供應鏈金融基礎上的現(xiàn)金流管理的研究以彌補上述不足，為供應鏈金融以及相關(guān)現(xiàn)金流管理模式的理論和實踐的發(fā)展做出一定貢獻。
三、 供應鏈金融視角下企業(yè)現(xiàn)金流管理的模式梳理
1. 應收賬款融資模式?；诠溄鹑诘膽召~款融資模式，是指處于上游的企業(yè)將賒銷過程中產(chǎn)生的對核心企業(yè)的應收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行等金融機構(gòu)，進而獲得期限不超過應收賬款賬齡的短期貸款的融資模式。這種模式主要適用對象是那些在商品銷售階段存在資金短缺的企業(yè)，這些企業(yè)資信水平通常不高，因而很難通過銀行等金融機構(gòu)傳統(tǒng)授信渠道獲得貸款。而基于供應鏈金融的應收賬款融資模式，通過對核心企業(yè)的債權(quán)的轉(zhuǎn)讓，銀行因獲得應收賬款作為質(zhì)押擔保物而降低了信貸風險，也就愿意提供短期信貸給企業(yè)，這樣一來企業(yè)面臨的資金缺口就可以得到彌補。應收賬款融資模式避免了上游企業(yè)因應收賬款未收產(chǎn)生資金占用，提高其現(xiàn)金流的管理效率，推動了整個產(chǎn)業(yè)鏈的良性循環(huán)和價值最大化進程。
基于供應鏈金融的應收賬款融資模式中，各參與主體，包括債權(quán)企業(yè)（上游企業(yè)）、債務企業(yè)（下游企業(yè)）及銀行間聯(lián)接成了一個相互影響的有機整體。債務企業(yè)以對下游企業(yè)應收賬款的債權(quán)作為抵押物從銀行等金融機構(gòu)獲得了授信；上游企業(yè)向銀行等及金融機構(gòu)還款的資金來源是應收賬款的變現(xiàn)，因而當上游企業(yè)在還款方面出現(xiàn)問題時，下游企業(yè)需要為銀行等金融機構(gòu)的這部分損失承擔責任，在整個體系中扮演反擔保人的角色；銀行等金融機構(gòu)有著借款人及下游企業(yè)作為雙重還款保障，其最大的壞賬風險不再是傳統(tǒng)授信業(yè)務中借款人的償債能力和財務狀況，而是下游企業(yè)產(chǎn)品的銷售情況和盈利能力，換而言之，也就是整個供應鏈體系的競爭力。
基于供應鏈金融的應收賬款融資模式下，企業(yè)對于現(xiàn)金流的管理需要從整個供應鏈角度考慮應收賬款這一重要因素的影響。上游企業(yè)在賒銷過程中，需要考慮下游企業(yè)與銀行等金融機構(gòu)的合作及往來關(guān)系，關(guān)注對于其對下游核心企業(yè)的應收賬款債權(quán)能否作為抵押通過這一融資模式獲得銀行等金融機構(gòu)的短期信貸。同時，通過這一融資模式獲得信貸的上游企業(yè)要提前做好信貸償還的資金準備，以樹立良好的信用形象才能更好的維持與下游核心企業(yè)的關(guān)系。下游核心企業(yè)同樣需要關(guān)于應收賬款因素對于現(xiàn)金流的管理的影響，避免因上游企業(yè)不能及時償還信貸被銀行等金融機構(gòu)追索責任，而給企業(yè)現(xiàn)金流造成沖擊。
2. 保兌倉融資模式?；诠溄鹑诘谋秱}融資模式，是指在銷售方（上游核心企業(yè)）同意回購的條件下，銀行等金融機構(gòu)以指定倉庫的既定倉單為質(zhì)押擔保，在取得提貨權(quán)前提下，向下游企業(yè)授信的業(yè)務模式。這一融資模式主要適用于那些需要向銷售商墊付賬款，同時又存在資金短缺的下游企業(yè)。在該模式下，下游企業(yè)通過支付預付賬款的形式從上游大企業(yè)購買原材料，然后將原料質(zhì)押給銀行等金融機構(gòu)并逐筆繳納保證金分批提取原材料。第三方物流公司負責按銀行等金融機構(gòu)要求負責質(zhì)押物的監(jiān)管和運輸工作。
在保兌倉融資模式下，下游企業(yè)通過核心企業(yè)的回購擔保獲得了信用增級，提升了融資能力。另一方面，分批付款的模式也減輕了下游企業(yè)因訂貨而面臨的巨大資金壓力。上游核心企業(yè)也能夠從這一模式下獲得諸如提高銷量、擴展市場、降低存貨占用成本等好處。同時，物流企業(yè)通過參與這一模式可以擴展其業(yè)務范圍增加收益。因而，在保兌倉融資模式下，除了銀行等金融機構(gòu)能夠擴大客戶資源增加收益，其他幾個參與主體也能從中各取所需，獲得好處。
在保兌倉融資模式下，企業(yè)對于現(xiàn)金流的管理需要從整個供應鏈角度考慮存貨這一重要因素的影響。上游生產(chǎn)企業(yè)應當從供應鏈整體競爭力出發(fā)，通過增強經(jīng)銷商的銷售能力加速存貨的周轉(zhuǎn)，降低存貨對于資金的占用。這樣一方面避免了過多依賴于銀行信貸，降低資金成本；同時，應收賬款的減少也將保障的資金的回籠。對于下游企業(yè)來說，則應當充分利用這一融資便利盤活現(xiàn)金流，集中訂貨在降低成本的同時更易獲得銀行信貸解決資金短缺；另外，對于銷售存在季節(jié)性差異的產(chǎn)品，可以通過反季訂貨，在避免旺季資金緊張的同時可以提高企業(yè)利潤。
3. 融通倉融資模式?；诠溄鹑诘娜谕▊}融資模式，是指生產(chǎn)企業(yè)以流動資產(chǎn)作為質(zhì)押存入第三方物流企業(yè)，并以此作為擔保從銀行等金融機構(gòu)獲得短期信貸的融資模式。這種模式主要適用于那些在生產(chǎn)經(jīng)營過程中存在大量存貨或半成品的企業(yè)。在供應鏈的背景下，第三方物流公司的擔保降低了銀行等金融機構(gòu)的風險，因而生產(chǎn)企業(yè)能夠以流動資產(chǎn)作為質(zhì)押品獲得生產(chǎn)經(jīng)營所需資金，以避免生產(chǎn)中斷的窘境。在這一融資模式中，第三方物流公司扮演著融資企業(yè)和銀行等金融機構(gòu)之間資金流、物流、信息流相互融通中介的重要角色，負責存貨存儲、價值評估和監(jiān)管等職責。
作為一種新型金融服務模式，融通倉融資在使企業(yè)獲得短期信貸緩解資金壓力的同時減少了存貨對于現(xiàn)金流的擠壓，實現(xiàn)資金的周轉(zhuǎn)和產(chǎn)品的再生產(chǎn)，提高現(xiàn)金流管理的效率。此外，第三方物流企業(yè)通過為企業(yè)提供融資擔保贏得了客戶資源，擴大的經(jīng)營規(guī)模能夠使得倉庫得到更有效的利用和配置，這將進一步增加其經(jīng)營利潤。融通倉融資模式下，企業(yè)對于現(xiàn)金流的管理要立足于資金流與物流相互拉動、盤活這一核心理念。企業(yè)（特別是對于產(chǎn)品附加值大、發(fā)貨頻率高的企業(yè)）在協(xié)調(diào)管理好融資、流通、倉儲三者關(guān)系下，能加速貨物的流動、減少資金占用成本、提高營運資金使用效率，從而提升供應鏈整體績效，增加整個供應鏈競爭力。
四、 基于供應鏈金融的企業(yè)現(xiàn)金流管理的優(yōu)化對策探討
1. 轉(zhuǎn)變各參與主體思維，形成互利共贏的經(jīng)營理念。供應鏈金融各參與主體應當認識到，隨著社會化生產(chǎn)方式的不斷深入，市場競爭已經(jīng)從單一客戶之間的競爭轉(zhuǎn)變?yōu)楣溑c供應鏈之間的競爭，同一供應鏈內(nèi)部各方相互依存，“一榮俱榮、一損俱損”；因而，供應鏈金融業(yè)務下的各參與主體首先要轉(zhuǎn)變過去單一主體的經(jīng)營思維，學會從整個供應鏈角度去思考和尋求解決現(xiàn)金流缺口、提高現(xiàn)金管理效率和效益的辦法。各參與主體中，核心企業(yè)觀念的轉(zhuǎn)變顯得尤為突出和重要。受到過去傳統(tǒng)經(jīng)營理念和文化的影響，供應鏈中的核心企業(yè)可能認為供應鏈金融業(yè)務下，企業(yè)往往需要為其他企業(yè)提供償債擔保，這無疑會增加自身的風險和責任，因此核心企業(yè)對于開展供應鏈金融業(yè)務意愿并不強烈。這種保守和不積極的心態(tài)正是基于單一經(jīng)營主體角度，忽視了當下企業(yè)間的競爭已逐步轉(zhuǎn)變?yōu)楣滈g的競爭，核心企業(yè)作為供應鏈中的一環(huán)，僅通過自身努力孤軍奮戰(zhàn)已經(jīng)很難取得競爭優(yōu)勢；相反，依托于供應鏈體系，核心企業(yè)以身作則盤活整個體系，其自身必將能從整個供應鏈的優(yōu)化提升中獲得巨大收益。其次，供應鏈上其他企業(yè)在理解應用供應鏈融資業(yè)務，成為直接受益者同時，應當認識到環(huán)環(huán)相扣的業(yè)務模式下，只有規(guī)范化的經(jīng)營和管理才能贏得核心大企業(yè)的信任，才能獲得生存和發(fā)展的機會。銀行等金融機構(gòu)需要從供應鏈服務者角度出發(fā)開展業(yè)務，并積極拓展新模式才能贏得客戶和市場。第三方物流公司的經(jīng)營理念不應局限于傳統(tǒng)的倉儲運輸業(yè)務，而應當尋求與企業(yè)及銀行等主體合作拓展諸如估值、擔保、監(jiān)督等業(yè)務。
2. 構(gòu)建供應鏈金融下規(guī)范化的現(xiàn)金流管理體系。盡管供應鏈金融業(yè)務在我國已經(jīng)得到一定程度的應用，然而由于其引入的時間較短、各參與主體對其缺乏正確的認識，目前基于這一模式下的現(xiàn)金流管理缺乏規(guī)范性，因而導致了企業(yè)對于現(xiàn)金流管理的效率和效益并不理想。專業(yè)化、規(guī)范化的現(xiàn)金流管理體系的構(gòu)建無疑將為上述問題的解決以及供應鏈金融業(yè)務的發(fā)展提供有力的組織保障。而這一規(guī)范化體系構(gòu)建需要建立在各參與主體積極協(xié)作的基礎上。銀行等金融機構(gòu)針對業(yè)務辦理過程中存在問題，可針對性的提出改進意見，為現(xiàn)金流管理體系的逐步規(guī)范化起到牽頭引導作用；核心大企業(yè)針對存在的問題提出系統(tǒng)化的改進方案，在完善自身管理體系的同時督促其他企業(yè)積極整改；供應鏈上各企業(yè)對于銀行等金融機構(gòu)提出的問題以及核心企業(yè)的整改意見，需要積極配合，結(jié)合自身實際規(guī)范企業(yè)現(xiàn)金流管理；第三方物流企業(yè)也應當積極參與其中，協(xié)助供應鏈金融下現(xiàn)金流量管理體系的規(guī)范化進程。即按照銀行金融機構(gòu)牽頭、核心大企業(yè)主導、其他企業(yè)積極配合、第三方物流企業(yè)協(xié)助的思路構(gòu)建規(guī)范化的供應鏈金融下的現(xiàn)金流管理體系。
3. 做好控制措施，共同防范風險。供應鏈金融改變了過去單一主體的信貸融資模式，會涉及上下游生產(chǎn)、加工、運輸、銷售等多個環(huán)節(jié)的多個主體。而較多的參與主體及較長的信貸鏈條無疑會使得傳統(tǒng)業(yè)務中即存在的信用風險、法律風險等會進一步被放大，一旦其中的一環(huán)出現(xiàn)問題，必將影響到整個供應鏈的正常運轉(zhuǎn)。因此，對于供應鏈金融下的現(xiàn)金流管理的風險防范工作就顯得尤為重要。核心企業(yè)以及其他企業(yè)首先需要結(jié)合自身實際建立完善企業(yè)風險導向的內(nèi)部控制制度，并切實貫徹到日常經(jīng)營管理實踐中去，以降低各種風險發(fā)生的可能性。然而，單個主體的風險控制措施是無法應對整個供應鏈體系的風險。企業(yè)在做好自身風險控制的基礎上，更為重要的是加強與其他企業(yè)、銀行等金融機構(gòu)、物流公司間建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，優(yōu)化風險控制流程和措施以提高風險防范工作的效益和效果；第三方物流公司需要積極配合銀行等金融機構(gòu)，嚴格執(zhí)行質(zhì)押物的驗收、價值評估、監(jiān)控等工作；銀行等金融機構(gòu)需要從供應鏈營運狀況、交易質(zhì)量等多方面綜合評價信貸風險、嚴把準入機制，避免不合理的業(yè)務給自身及供應鏈其他主體造成負面沖擊。
4. 政府主導，建立供應鏈金融現(xiàn)代化信息管理平臺。21世紀是信息化的時代，供應鏈金融下的現(xiàn)金流的管理自然離不開信息化工作的支持。供應鏈金融業(yè)務下，各主體緊密關(guān)聯(lián)、業(yè)務環(huán)環(huán)相扣，經(jīng)營管理活動越是一體化越需要及時相關(guān)的高質(zhì)量信息。然而，目前各主體信息標準不統(tǒng)一、配備設施不完善、協(xié)調(diào)能力差等問題的存在，卻嚴重制約了各主體的決策效率和效果。這一問題的解決有賴于一個集成的現(xiàn)代化供應鏈金融信息平臺的建立，但考慮到平臺的研發(fā)建立成本高、風險大，單憑企業(yè)難以實現(xiàn)。企業(yè)融資難問題的破解離不開政府和政策的支持，相關(guān)部門有必要成立專門的項目小組，積極尋求高校、科研機構(gòu)的幫助，提供資金支持，開發(fā)出適合供應鏈融資業(yè)務的信息化管理平臺。借助于這一現(xiàn)代化平臺，供應鏈上的各參與主體能夠及時實現(xiàn)信息共享，這無疑將有效促進整個供應鏈現(xiàn)金流管理水平的提高。
參考文獻：
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基金項目：國家自然科學基金面上項目“現(xiàn)金流價值創(chuàng)造與風險顯現(xiàn)嬗變機理研究”（項目號：70972039）；全國統(tǒng)計科研計劃項目“基于GFS與政府會計體系融合的服務型政府績效評價統(tǒng)計研究”（項目號：2012LY176）
第2篇：金融的盈利模式范文
要組成部分。在線上供應鏈金融業(yè)務中，商業(yè)銀行面臨的風險要素相比線下模式發(fā)生了很大變
化，因此對風險的管理不容忽視。文章主要運用理論研究和對比研究等方法，對線上供應鏈金融
的模式演進與風險要素進行了深入分析。結(jié)果發(fā)現(xiàn)：雖然線上供應鏈金融在協(xié)同運作和服務效率
上有很大提升，但是針對網(wǎng)商的特性和線上化的特點，其風險發(fā)生了諸多變化，銀行面臨的風險
整體有所增加。據(jù)此，從嚴格準入條件、明晰權(quán)責界定、提高操作水平、加強監(jiān)控預警、完善補償機
制等五個方面對銀行的風險管控提出了參考建議。
關(guān)鍵詞：B2B；線上供應鏈金融；模式演進；風險要素提?。伙L險管理
中圖分類號：F830.33 文獻標志碼：A 文章編號：1000-2154（2014）01-0013-10
一、引言
為了應對大數(shù)據(jù)時代與互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行業(yè)的挑戰(zhàn)，中國建設銀行于2012年6月正式上線“善融
商務”電子商務金融服務平臺，被稱為國內(nèi)銀行業(yè)搭建并運營電商平臺的首次嘗試?！吧迫谏虅铡币劳薪ㄐ?/p>
品牌及龐大的客戶群體、完善的資金結(jié)算體系、優(yōu)惠的入駐政策與全國性的分支機構(gòu)支持等諸多優(yōu)勢，吸
引了大量商戶，淘寶、天貓的不少優(yōu)質(zhì)商戶也紛紛主動加盟，不到一年，商戶數(shù)已超3萬，成交額接近90億
元。截止2013年7月底，“善融商務企業(yè)商城”累計發(fā)放貸款客戶數(shù)70家，累計發(fā)放貸款金額3.42億元。
實際上，在自營電商平臺“善融商務”上線之前，建設銀行已與阿里巴巴、金銀島、敦煌網(wǎng)等多家第三
方B2B電子商務企業(yè)合作，提供“網(wǎng)絡聯(lián)保貸款”、“網(wǎng)絡/電子倉單融資”、“網(wǎng)絡/電子訂單融資’’等服務，
且業(yè)務模式已趨于成熟。以“電子倉單融資”和“電子訂單融資”為主的線上供應鏈金融服務，可以將銀行、
第三方B2B電子商務企業(yè)、物流企業(yè)等多方系統(tǒng)對接，實現(xiàn)信息流、物流和資金流的高效協(xié)同，為廣大線
上中小企業(yè)客戶帶來融資便利。在后金融危機背景下，線上供應鏈融資為改善中小企業(yè)生存現(xiàn)狀，促進經(jīng)
濟復蘇起到了一定的積極作用。本文將圍繞基于第三方B2B的線上供應鏈金融展開研究，通過分析其運
作機理與模式演進路徑，探究線上供應鏈金融相比于傳統(tǒng)供應鏈金融在特征和風險要素等方面發(fā)生的變
化，以期為理論及業(yè)界提供參考。
二、研究依據(jù)與問題描述
（一）研究依據(jù)
1.現(xiàn)實依據(jù)。據(jù)中國電子商務研究中心（100ec.eom）資料顯示，截止2012年底，阿里巴巴的注冊
用戶數(shù)量達到8000萬，企業(yè)商鋪1030萬個，付費會員近100萬。另外，慧聰網(wǎng)、敦煌網(wǎng)、金銀島等B2B網(wǎng)站的
注冊用戶也快速增加，達到前所未有的規(guī)模。網(wǎng)絡平臺正在成為越來越多中小企業(yè)的交易選擇。相比于線
下的中小企業(yè)，基于B2B平臺的中小企業(yè)具有以下突出的特點：規(guī)模更小，財務不規(guī)范現(xiàn)象更嚴重；多為
純貿(mào)易型企業(yè)，通過中間買賣獲得貿(mào)易差價，資金需求具有“金額小、頻率高、時效性強”的特征。這些特點
進一步增加了線上企業(yè)獲得銀行融資的難度。探索便捷高效、風險可控的融資模式，改善B2B中小企業(yè)貿(mào)
易融資現(xiàn)狀，促進B2B電子商務產(chǎn)業(yè)健康快速發(fā)展，已經(jīng)逐步成為政府、金融機構(gòu)、第三方B2B電子商務
企業(yè)的共識和努力方向。
2012年3月27日，工業(yè)和信息化部《電子商務“十二五”發(fā)展規(guī)劃》。規(guī)劃指出要鼓勵中小企業(yè)應用
第三方電子商務平臺，開展在線銷售、采購等活動，提高生產(chǎn)經(jīng)營和流通效率，并在專欄2中列舉了發(fā)展中
小企業(yè)電子商務的諸多措施，其中包括：支持第三方電子商務平臺品牌化發(fā)展，為中小企業(yè)提供商務、
融資擔保、倉儲物流等服務。同年6月，建設銀行電子商務金融服務平臺“善融商務”正式上線，作為國內(nèi)商
業(yè)銀行試水電商的領軍者，建行的這一舉動引起業(yè)內(nèi)外的廣泛關(guān)注。在此之前，建設銀行已與多家第三方
B2B電子商務企業(yè)合
作，提供“網(wǎng)絡聯(lián)保貸
款”、“網(wǎng)絡/電子倉單
融資”、“網(wǎng)絡/電子訂
單融資”等服務，具體
情況如表1所示。由此可
見，發(fā)展基于第三方
B2B電子商務平臺的線
上供應鏈金融業(yè)務已是
大勢所趨，必將被越來
越多的商業(yè)銀行借鑒。
2.理論依據(jù)。國外文獻對基于B2B的線上供應鏈金融的研究起步較早。Cronin（1997）很早在《互聯(lián)網(wǎng)
上的銀行和金融服務》一書中就談到，隨著科技發(fā)展和電子技術(shù)的成熟，電子商務將成為金融服務的一個
重要領域。在概括全球領先電商企業(yè)發(fā)展狀況的基礎上，Cronin總結(jié)了基于Web的電子商務金融服務的
關(guān)鍵問題及面臨的挑戰(zhàn)。Kaplan（2000）提出E-hub（電子中心）的概念，并在供應鏈聚合模型中介紹了電
子中心可為買賣雙方提供融資服務。Heng（2001）認為電子商務有潛力影響銀行和金融系統(tǒng)，并介紹了
電子商務與金融系統(tǒng)在三方面存在互動關(guān)系。其中很重要的一方面互動則為：電子商務給銀行提供了一個
創(chuàng)新產(chǎn)品和服務的商業(yè)機會，并說明了電子商務融資的可能性。Corning（2001）提出B2B電子商務交易
為開展即時融資創(chuàng)造了條件，B2B交易參與方應與金融服務機構(gòu)結(jié)成聯(lián)盟，發(fā)展速成授信、融資及糾紛處
理等服務。Basu（2012）探討了預付賬款融資模式，指出通過預付融資訂貨可有效解決物流的滯后性，并
建立了隨機動態(tài)規(guī)劃模型對融資的價值和可行性進行分析。
國內(nèi)在該領域的研究起步較晚，研究成果較少，但學者提出的符合國情的線上供應鏈金融操作模式和
發(fā)展思路同樣具有積極意義。李明銳（2007）總結(jié)了我國中小企業(yè)融資難的原因，并指出第三方平臺背景
下的供應鏈融資是解決該問題的較好渠道。張強（2007）最早提出將電子商務和倉單質(zhì)押相結(jié)合的融資
模式，并對該模式的動因、運營和收益做了初步探討。吳檣（2011）在分析基于B2B電子商務平臺的網(wǎng)商
融資服務難點的基礎上，提出在現(xiàn)有環(huán)境下支持網(wǎng)商融資服務應加強綜合配套機制建設。吳曉光
（2011）指出網(wǎng)絡融資業(yè)務是網(wǎng)絡金融創(chuàng)新的典型實例，并分析了商業(yè)銀行網(wǎng)絡融資業(yè)務的主要模式、積
極意義和發(fā)展思路，并對業(yè)務的潛在風險和控制做了簡要說明。李衛(wèi)嬌（2011）對基于B2B的供應鏈金
融進行了研究，并指出將供應鏈融資模式應用到B2B電子商務中，可以有效地提升融資業(yè)務利益相關(guān)者
的綜合經(jīng)濟效益，并且有效地降低融資風險。何娟（2012）對供應鏈金融創(chuàng)新服務“云倉”的運作模式進
行了初探，其中，“云平臺”的典型應用即為現(xiàn)貨第三方電子交易平臺，文章提出的“云倉”融資模式與電子
倉單融資稍有差異，增加了“云市場”、“云撮合”等元素。陶強（2012）對基于第三方B2B電子商務平臺
的物流金融模式進行了初步分析，并建立了風險評價指標，利用模糊評價法對該業(yè)務中銀行的風險進行了
綜合評價。
綜上，國內(nèi)對基于第三方B2B平臺的線上供應鏈金融的理論研究尚處于起步階段，且多集中于模式
探討、作用分析等基礎層面，系統(tǒng)性的深入研究較少。尤其是在從線下到線上的發(fā)展過程中，供應鏈金融服
務的模式演進、風險演變方面缺乏研究，本文將重點從這兩個研究的薄弱點人手，進行深入分析，通過動態(tài)
比較，從模式演進、風險演變過程中提取風險要素，得出風險控制措施，使分析結(jié)果更細致、更具指導性。
（二）問題描述
線上化、跨界搭建電商將是未來一個時間段內(nèi)供應鏈金融的主要發(fā)展方向，對相應模式和風險管控的
研究也是時代的迫切要求。依托現(xiàn)實與理論依據(jù)，本文將分四部分重點討論以下問題：一、什么是線上供應
鏈金融，它有哪些分類，由傳統(tǒng)線下供應鏈融資的演進路徑是怎樣的。二、基于第三方B2B的線上供應鏈
金融有哪幾種主要的融資模式，每個操作環(huán)節(jié)中銀行面臨的風險要素是什么，這些風險要素哪些是與傳統(tǒng)
線下融資類同的，哪些是線上所派生出的新風險。三、基于第三方B2B的線上供應鏈金融相比傳統(tǒng)線下供
應鏈金融的特征發(fā)生了哪些變化，風險發(fā)生了怎樣的演變。四、針對線上供應鏈金融的特征和風險變化，從
銀行視角來看，應采取怎樣的措施來應對和防范風險。
三、線上供應鏈金融的劃分與模式演進
（一）線上供應鏈金融的劃分
線上供應鏈金融是指金融業(yè)與基于供應鏈管理的實體產(chǎn)業(yè)之間，通過信息化協(xié)同合作的供應鏈金融
的新趨勢和高級階段，包含電子商務交易、在線支付、交易融資和物流管理等多個環(huán)節(jié)，是復雜性金融創(chuàng)新
產(chǎn)品。它是一個極其寬泛的概念，結(jié)合業(yè)界實踐
情況，本文對線上供應鏈金融進行了劃分，如圖1所
示。首先，根據(jù)業(yè)務中是否結(jié)合B2B電商，可將“線
上供應鏈金融”分為“基于B2B平臺的線上供應鏈金
融”和“傳統(tǒng)線下供應鏈金融的電子化/線上化”；根據(jù)
B2B平臺是否自營，可再將“基于B2B平臺的線上供
應鏈金融”劃分為“基于自營B2B平臺的線上供應鏈
金融”（如建行的善融商務電子商務金融服務平臺）和
“基于第三方B2B平臺的線上供應鏈金融”（如建行
與第三方B2B平臺合作推出的e單通、e貸通等）。
當然，“基于自營/第三方B2B平臺的線上供應鏈金融”還可根據(jù)銀行是否介入貿(mào)易過程，劃分為“封
閉式”和“開放式”兩類。其中，“封閉式”電子商務融資指銀行、第三方電子商務平臺和物流企業(yè)實現(xiàn)
系統(tǒng)對接，使銀行可以介入到B2B平臺上企業(yè)間貿(mào)易的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。銀行通過對信息流、物流、資金流的情
況實施監(jiān)視和控制，在提高融資效率的同時，提高風險控制的標準化和自動化水平；“開放式”電子商務融
資指銀行不介入企業(yè)的貿(mào)易過程，也沒有“核心企業(yè)”、“物流企業(yè)”等參與方，如阿里貸款主推的“網(wǎng)絡聯(lián)
保貸款”模式。本文的研究以“基于第三方B2B平臺的線上供應鏈金融”的“封閉式”融資為主。
（二）線上供應鏈金融的模式演進
基于第三方B2B的線上供應鏈金融參與主體一般包括：銀行、第三方電子商務企業(yè)、B2B中小企業(yè)、
物流企業(yè)和核心企業(yè)。第三方電子商務企業(yè)基于其掌握的中小企業(yè)的交易信息、供應鏈信息，及對交易產(chǎn)
品市場風險的預測能力，為銀行提供風險管控的新手段。線上供應鏈金融將中小企業(yè)的電子商務信用作為
其金融信用的補充，從而降低了銀行對中小企業(yè)主體授信的考察，并通過信息化管理和網(wǎng)絡信息披露等方
式控制貸款風險，緩解了B2B電子商務平臺會員企業(yè)融資難的問題，其運作機理如圖2所示。線上供
應鏈金融的模式由傳統(tǒng)線下供應鏈金融演進而來，模式演進示意圖如圖3。
四、基于第三方B2B平臺的線上供應鏈金融模式及風險要素提取
（一）電子倉單融資模式及風險要素提取
1.電子倉單融資模式業(yè)務流程分析。電子倉單融資指借款企業(yè)（第三方電子商務平臺上進行貿(mào)易的
企業(yè)）持商業(yè)銀行認可的專業(yè)倉儲公司出具的電子倉單進行質(zhì)押，向商業(yè)銀行申請融資的信貸業(yè)務。電子
倉單融資業(yè)務能夠有效解決借款人生產(chǎn)經(jīng)營過程中所需的臨時性資金周轉(zhuǎn)需求。其操作流程如圖4所示。
主要流程包括：①借款企業(yè)在商業(yè)銀行供應鏈融資平臺上進行在線報名申請，并按照要求提交所需授信材
料；②商業(yè)銀行對借款企業(yè)實施在線授信；③借款企業(yè)在線提交貨物入庫申請，并將貨物送達指定倉庫；④
借款企業(yè)在線選擇貨物種類、數(shù)量，生成電子倉單，提出質(zhì)押申請；⑤物流企業(yè)審核電子倉單，進行電子簽
章后發(fā)送給銀行；⑥借款企業(yè)登陸銀行融資平臺提出貸款支用申請；⑦商業(yè)銀行發(fā)放貸款；⑧借款企業(yè)取
得還款資金后，進行在線還款，申請質(zhì)押貨物解押；⑨商業(yè)銀行將貨物解押指令傳送給物流企業(yè)；⑩借款企
業(yè)憑借電子提貨單和提貨密碼在物流企業(yè)倉庫提取貨物。
電子倉單融資模式的幾點說明。一、借款企業(yè)需為第三方電子商務企業(yè)的注冊會員。第三方電子商務
企業(yè)與商業(yè)銀行共享平臺數(shù)據(jù)信息，為商業(yè)銀行對借款企業(yè)的授信提供參考。二、在目前的業(yè)界操作中，商
業(yè)銀行對借款企業(yè)的授信多未實現(xiàn)完全意義的在線授信，仍需讓借款企業(yè)提供主體授信所需要的各種證
明材料。三、在實際操作中，電子倉單的審核、傳遞可以由物流企業(yè)完成、第三方電子商務平成或兩者
合作完成。四、在實際操作中，銀行對借款企業(yè)發(fā)放貸款的額度一般不超過質(zhì)押倉單所對應貨物市場估價
的70%，并將貸款放入專用賬戶進行監(jiān)管。
2.電子倉單融資模式風險要素提取。通過對電子倉單融資模式的操作流程分析，結(jié)合相關(guān)文獻及業(yè)界
實踐，對該模式的風險要素進行了提取，結(jié)果如表2所示。
其他風險要素提?。?/p>
監(jiān)控故障、人員失誤等因素導致風險預警的滯后和缺失；網(wǎng)絡系統(tǒng)安全風險；業(yè)務人員素質(zhì)、能力風險；質(zhì)押物價格波動風
險：借款企業(yè)經(jīng)營風險和產(chǎn)業(yè)風險。
（二）電子訂單融資模式及風險要素提取
1.電子訂單融資模式業(yè)務流程分析。B2B電子商務平臺上進行交易的中小企業(yè)普遍存在賒銷現(xiàn)象，通
過對信譽較好的企業(yè)（一般為核心企業(yè)）的訂單實施授信，可以為其買方或賣方提供融資。電子訂單融資
指借款企業(yè)憑借第三方電子商務企業(yè)確認的電子訂單向商業(yè)銀行申請融資的信貸業(yè)務。電子訂單融資業(yè)
務可以解決上游供應商企業(yè)開展生產(chǎn)性活動的資金短缺問題，也可以緩解下游分銷商企業(yè)臨時性購貨的
資金壓力，實現(xiàn)“上游——貸款生產(chǎn)”、“下游——貸款買貨”。
上游：“貸款生產(chǎn)”模式的操作流程如圖5所示。主要流程包括：①借款企業(yè)在商業(yè)銀行供應鏈融資平
臺上進行在線報名申請，并按照要求提交所需授信材料；②商業(yè)銀行對借款企業(yè)實施在線授信；③買賣雙
方在第三方電子商務平臺上生成電子訂單；④雙方在電子訂單上進行電子簽章，電子訂單經(jīng)第三方電子商
務企業(yè)傳送給銀行；⑤銀行為借款企業(yè)發(fā)放貸款；⑥借款企業(yè)取得資金后，及時安排生產(chǎn)，按合同約定期限
交貨于買方；⑦買方支付貨款給借款企業(yè)（賣方）；⑧借款企業(yè)用貨款償還貸款本息。
下游：“貸款買貨”模式的操作流程如圖6所示。主要流程包括：①借款企業(yè)在商業(yè)銀行供應鏈融資平
臺上進行在線報名申請，并按照要求提交所需授信材料；②商業(yè)銀行對借款企業(yè)實施在線授信；③買賣雙
方在第三方電子商務平臺上生成電子訂單；④雙方在電子訂單上簽章，電子訂單經(jīng)第三方電子商務企業(yè)傳
送給銀行；⑤賣方按約定訂單合同給買方發(fā)貨；⑥銀行代替買家支付貨款；⑦貸款企業(yè)按合同約定日期支
付銀行貸款本息。
電子倉單融資模式的幾點說明。一、在操作中，“先款后貨”還是“先貨后款”由各方協(xié)商確定，上面操
作流程中以“先貨后款”為例。二、在操作中，銀行為了降低操作風險，往往結(jié)合“電子倉單模式”，對融資過
程中的物流加以控制。即，賣方不直接給借款企業(yè)發(fā)貨，而是發(fā)貨至指定的第三方物流企業(yè)，生成電子倉單
背書轉(zhuǎn)讓給銀行。此外，為了降低質(zhì)押貨物價格變動帶來的風險，銀行往往事先要求借款企業(yè)繳納一定額
度的保證金。三、上游的“貸款生產(chǎn)”模式，一般買方為信用水平較高的供應鏈核心企業(yè)，確保對融資方生
產(chǎn)貨物的如期采購。在實際操作中，銀行還應采用合同條款嚴格約束融資方行為和界定違約責任及補償
措施。
2.電子訂單融資模式風險要素提取。通過對電子訂單融資模式的操作流程分析，結(jié)合相關(guān)文獻及業(yè)界
實踐，對該模式的風險要素進行了提取，結(jié)果如表3、表4所示。
其他風險要素提?。?/p>
供應鏈的整體授信風險，如：對核心企業(yè)實地走訪的缺失等；監(jiān)控故障、人員失誤等因素導致風險預警的滯后和缺失；網(wǎng)絡
系統(tǒng)安全風險；業(yè)務人員素質(zhì)、能力風險；借款企業(yè)經(jīng)營風險和產(chǎn)業(yè)風險。
五、線上、線下供應鏈金融的特征比較與風險演變
（一）線上、線下供應鏈金融的特征比較
線上供應鏈金融進一步彌補了線下供應鏈金融在對融資企業(yè)授信方面的不足，把企業(yè)的電子商務信
用合理轉(zhuǎn)化為金融信用，為更多中小型網(wǎng)絡貿(mào)易的企業(yè)提供了融資機會。線上供應鏈金融全程電子化的特
性進一步提高了融資效率，降低了融資成本，為銀行實施監(jiān)控和預警創(chuàng)造了新條件，也給中小企業(yè)帶來更
高的客戶價值。從多方面對線上、線下供應鏈金融的特征做對比分析，結(jié)果如表5所示。
（二）線上、線下供應鏈金融的風險演變
根據(jù)線上、線下供應鏈金融的演進路徑，對線上、線下供應鏈金融的風險演變進行了分析。
1.倉單/存貨質(zhì)押融資一電子倉單融資。減少的風險：①信用風險：電子倉單融資采用線上授信，將
“電子信用”作為“金融信用”的補充，雙重授信有利于降低授信風險；②操作風險：電子倉單融資整個過程
在線操作，大大提高了融資效率，也有利于銀行實現(xiàn)及時化、規(guī)范化管理及對融資企業(yè)的監(jiān)控和風險預警；
③市場風險：線上融資企業(yè)涉及行業(yè)較多，可一定程度上分散行業(yè)的系統(tǒng)性風險，電子商務平臺也可有效
增加質(zhì)押物的處置渠道。
增加的風險：①信用風險：線上企業(yè)地域分散度高，給銀行的實地走訪帶來很大障礙。相比線下企業(yè)，
線上融資企業(yè)規(guī)模小，融資頻率高、額度小，供應鏈穩(wěn)定性程度低，違約風險有所增加。另一方面，參與方更
加復雜，銀行不僅面臨融資企業(yè)的道德風險，還面臨物流企業(yè)、第三方電子商務企業(yè)的道德風險；②操作風
險：電子化操作對銀行工作人員提出了更高的業(yè)務要求，加上“快速融資、高頻融資”的特點，人員的操作
風險增加。第三方電子商務企業(yè)、物流企業(yè)、銀行多方系統(tǒng)互通，增加了網(wǎng)絡安全風險。此外，電子倉單屬權(quán)
力質(zhì)押，銀行對貨物實際控制力減弱，電子倉單、電子簽名、電子簽章的技術(shù)和法律風險也應高度重視；③
市場風險：電子倉單融資中質(zhì)押物更加復雜多樣，對“質(zhì)押物價格風險的防范”以及“質(zhì)物處置能力”都提
出了更高的要求。另一方面，線上融資企業(yè)普遍存在規(guī)模小、交易不穩(wěn)定等特點，抗風險能力相對較弱，面
臨的市場風險較大。
2.應收/預付賬款融資一電子訂單融資。減少的風險：一、電子訂單賣方融資。同電子倉單融資的信用
風險、操作風險的變化。二、電子訂單買方融資。同電子倉單融資的信用風險、操作風險、市場風險的變化。
增加的風險：一、電子訂單賣方融資。①同電子倉單融資的信用風險、操作風險的變化；②還增加了以
下主要風險：存在買賣雙方進行虛假交易，利用虛假訂單騙取變相融資的風險；貸款時間發(fā)生在買賣雙方
發(fā)生貨物交易之前，銀行難以對物流、資金流進行控制，也面臨借款方生產(chǎn)過程中存在的各種不確定性因
素，所以風險相對較大，銀行需采取充分的合同條款進行權(quán)責界定。二、電子訂單買方融資；①同電子倉單
融資的信用風險、操作風險、市場風險的變化；②還增加了以下主要風險：存在買賣雙方進行虛假交易，利
用虛假訂單騙取變相融資，并與物流企業(yè)進行聯(lián)合欺詐的風險；監(jiān)管不利帶來的風險。電子商務平臺上的
企業(yè)具有地域分散性的特點，交易雙方往往處于異地，銀行對質(zhì)押物出入庫、質(zhì)押物審查等操作的監(jiān)管難
度較大，很大程度上只能完全認可并依賴于物流企業(yè)。此外，此業(yè)務中銀行需要和不同地區(qū)的諸多物流倉
儲企業(yè)合作，給銀行的走訪、監(jiān)管帶來很大挑戰(zhàn)。
六、結(jié)論與建議
線上化與跨界搭建電商作為供應鏈金融服務的前沿領域，受到業(yè)界的廣泛關(guān)注。本文依據(jù)現(xiàn)實與理論
研究，對線上供應鏈金融進行劃分，并分析了其模式演進路徑，發(fā)現(xiàn)電子倉單融資由傳統(tǒng)的存貨/倉單質(zhì)押
融資發(fā)展而來，電子訂單上游賣方融資和下游買方融資分別由傳統(tǒng)的應收、預付賬款融資發(fā)展而來。通過
對電子倉單和電子訂單兩種主要的線上供應鏈融資模式進行流程分析，提取了每個操作環(huán)節(jié)中銀行所面
臨的風險要素，并與傳統(tǒng)線下供應鏈融資進行對比，結(jié)果發(fā)現(xiàn)：雖然線上供應鏈金融在協(xié)同運作和服務效
率上有很大提升，但是針對網(wǎng)商的特性和線上化的特點，其風險發(fā)生了諸多變化，銀行面臨的風險整體有
所增加，但不能一概而論，主要取決于銀行對線上供應鏈金融的風險管控水平。因此，針對線上供應鏈金融
業(yè)務，銀行應轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)供應鏈金融服務的思想，充分利用線上的特點和優(yōu)勢，把“以數(shù)據(jù)為核心的管理”放
在突出位置，探索線上供應鏈金融風險管控新手段，更好地服務于廣大線上中小企業(yè)。根據(jù)本文對基于
B2B的線上供應鏈金融的風險要素提取和風險演變分析，從銀行監(jiān)管的角度提出以下建議：
1.嚴格準入條件。第三方B2B電子商務平臺上的企業(yè)良莠不齊，銀行應在控制貸款總量的前提下，通
過貸款企業(yè)電子信用水平、交易頻度和額度、所在供應鏈穩(wěn)定性和整體實力等指標綜合考量和評價企業(yè)的
信用等級，對達到準入條件的企業(yè)實施貸款操作。另外，電子倉單質(zhì)押業(yè)務中，還應將貸款企業(yè)所提供的質(zhì)
押物屬性納入考量體系，一般優(yōu)先選擇標準化、易變現(xiàn)的大宗商品，也可適當放寬信用水平等級較高的貸
款企業(yè)的質(zhì)押物種類范疇。
2.明晰權(quán)責界定。線上供應鏈金融參與主體較多，操作流程復雜且存在諸多不確定性因素，責任方不
明確則容易給銀行帶來不必要的損失。如電子訂單上游供應商融資中，在貨物生產(chǎn)、在途運輸、倉儲保管等
環(huán)節(jié)中一旦發(fā)生不可抗力因素導致的延時交貨或貨物損失，極易影響銀行貸款的按期回收。因此，銀行應
全面考慮業(yè)務流程中可能存在的權(quán)責界定不清的事項，并通過合同條款加以澄清和約束。
3.提高操作水平。進一步提高操作水平，防范操作風險。線上供應鏈金融實現(xiàn)全程電子化，對業(yè)務人員
的素質(zhì)和能力提出更高的要求。銀行應加強隊伍建設，通過技術(shù)培訓、業(yè)務能力考核等方式不斷提高業(yè)務
人員的操作水平，并通過健全內(nèi)部制度、完善業(yè)務流程、設置操作權(quán)限等手段進一步規(guī)范操作，提高效率。
此外，銀行應不斷加強網(wǎng)絡安全建設，同時政府部門應根據(jù)金融業(yè)務的發(fā)展進一步完善網(wǎng)絡銀行、電子簽
名等方面的立法且盡快出臺其他配套的法規(guī)、條例，一旦發(fā)生網(wǎng)絡安全事件能夠做到“有法可依”，切實保
障銀行及相關(guān)參與方的利益。
4.加強監(jiān)控預警。在貸后管理中，銀行應將重點放在風險的監(jiān)控預警上。線上供應鏈金融業(yè)務涉及參
與方較多，銀行既要對第三方電子商務企業(yè)、物流企業(yè)進行監(jiān)控，防止聯(lián)合欺詐或變相融資的發(fā)生，也要對
貸款企業(yè)經(jīng)營狀況、行業(yè)發(fā)展態(tài)勢及質(zhì)押物價格變動進行監(jiān)控，以便及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)本身或市場變化帶來的
風險，這些都對銀行的監(jiān)管水平提出很大挑戰(zhàn)。因此，銀行在線上供應鏈金融業(yè)務中，應主動尋求與第三方
電子商務企業(yè)、物流企業(yè)的合作，通過設計合理的契約，在共贏的基礎上，共享各方信息，實現(xiàn)更高效、更專
業(yè)的貸后監(jiān)控，對網(wǎng)絡平臺上的投機者和違規(guī)者及時發(fā)現(xiàn)、披露或清退，以此來減少和降低銀行的精力投
入和管理成本。
5.完善補償機制。貸款利率的設定是銀行風險補償?shù)淖钪苯邮侄巍?013年7月20日起，中國人民銀行決
定全面放開金融機構(gòu)貸款利率管制，貸款利率的市場化意味著商業(yè)銀行擁有更大的自主定價權(quán)。重要的
是，銀行應探索合理有效的線上供應鏈金融業(yè)務貸款企業(yè)信用評價模型和方法，完善定價管理體系，提高
定價能力和風險管控水平。另一方面，通過引入擔保機構(gòu)分散銀行風險。在線上供應鏈金融業(yè)務中，應發(fā)揮
第3篇：金融的盈利模式范文
摘 要 利率市場化步伐不斷臨近，國內(nèi)商業(yè)銀行在盈利模式上面臨著巨大的挑戰(zhàn)。目前，國內(nèi)商業(yè)銀行的盈利模式主要以傳統(tǒng)型業(yè)務和非傳統(tǒng)型業(yè)務為主，其中非傳統(tǒng)型業(yè)務以零售銀行業(yè)務、中間業(yè)務以及私人銀行業(yè)務為主。當然，現(xiàn)階段我國商業(yè)銀行的盈利模式還存在著業(yè)務結(jié)構(gòu)單一化、資金運用結(jié)構(gòu)不合理以及業(yè)務創(chuàng)新步伐緩慢等問題。針對這些問題，本文在最后紛紛提出了解決的對策與建議，也指出了未來商業(yè)銀行的盈利模式。
關(guān)鍵詞 商業(yè)銀行 盈利模式 傳統(tǒng)型業(yè)務 非傳統(tǒng)型業(yè)務
隨著國債期貨推出步伐不斷臨近，利率市場化的進程也已不遠。在利率市場化背景下，商業(yè)銀行的存貸利差將不斷縮小，銀行原先依靠利差收益為主要盈利來源的模式受到了極大的挑戰(zhàn)。因此，關(guān)于商業(yè)銀行未來盈利模式的戰(zhàn)略思考成為了業(yè)內(nèi)關(guān)注和熱議的焦點，而且探討商業(yè)銀行盈利新模式具有深遠的意義。
一、目前商業(yè)銀行的盈利模式現(xiàn)狀
商業(yè)銀行盈利模式是指在既定的市場經(jīng)濟環(huán)境下，商業(yè)銀行的財務收支結(jié)構(gòu)狀況。目前，國內(nèi)商業(yè)銀行的盈利模式主要有兩塊，即傳統(tǒng)型業(yè)務和非傳統(tǒng)型業(yè)務。
（一）傳統(tǒng)型業(yè)務盈利模式
商業(yè)銀行傳統(tǒng)型業(yè)務指的就是利差業(yè)務，也就是以凈利差收入為主要收入來源的盈利模式。在傳統(tǒng)型業(yè)務盈利模式下，商業(yè)銀行依靠的是存款利率和貸款利率的差額獲取收入與利潤。在先前存貸款利率由中國人民銀行規(guī)定的背景下，商業(yè)銀行傳統(tǒng)型業(yè)務的盈利模式非常簡單，不存在利率風險，且收入與利潤來源穩(wěn)定。然而，利率市場化對傳統(tǒng)型業(yè)務將造成嚴重的沖擊。目前，國際銀行業(yè)存貸款利率的差額維持在0.5%左右，反觀國內(nèi)存貸款利率差額，基本上在5%-6%，如此高的存貸款利差才造就了國內(nèi)商業(yè)銀行龐大的利潤規(guī)模。若利率市場化，那么國內(nèi)存貸利差必將縮小，這勢必會對商業(yè)銀行傳統(tǒng)型業(yè)務盈利模式形成沖擊。
（二）非傳統(tǒng)型業(yè)務盈利模式
非傳統(tǒng)業(yè)務是指除利差業(yè)務以外，商業(yè)銀行所具備的其他業(yè)務。目前，國內(nèi)商業(yè)銀行非傳統(tǒng)型業(yè)務盈利模式以零售銀行業(yè)務、中間業(yè)務以及私人銀行業(yè)務為主。
第一，零售銀行業(yè)務是指商業(yè)銀行根據(jù)客戶類型的劃分，為不同類型的客戶提供不同種類金融產(chǎn)品的業(yè)務模式。零售銀行業(yè)務的理念來自于國外金融超市，其所服務的對象主要是以中產(chǎn)階級的工薪階層為主，結(jié)合客戶的財務狀況與風險承受能力，根據(jù)其投資和理財需求，為其推薦和量身定做理財規(guī)劃，配置相應的金融產(chǎn)品。零售銀行業(yè)務風險分散且利潤穩(wěn)定，但其對銀行銷售網(wǎng)點的要求較高。
第二，中間業(yè)務是指商業(yè)銀行利用其在網(wǎng)點、支付技術(shù)等方面的優(yōu)勢，企事業(yè)單位承辦收付委托事項，以從中收取手續(xù)費的業(yè)務模式。中間業(yè)務是商業(yè)銀行近年來興起的業(yè)務之一，目前商業(yè)銀行中間業(yè)務主要有信托業(yè)務、代收業(yè)務、租賃業(yè)務、信息咨詢業(yè)務以及結(jié)算業(yè)務等五種。相比較傳統(tǒng)型業(yè)務和零售銀行業(yè)務，中間業(yè)務不需要銀行動用自身的資金，其僅僅只是替企事業(yè)單位收付，因此，中間業(yè)務基本上不存在風險，而且收入和利潤較為穩(wěn)定。
第三，私人銀行業(yè)務是指商業(yè)銀行在對客戶類別進行劃分后，為重要客戶群體提供個性化與差別化的全方面服務業(yè)務模式。私人銀行業(yè)務是商業(yè)銀行的高端業(yè)務，其所面向的客戶群體主要是擁有高凈值財務的個人或者機構(gòu)。目前，商業(yè)銀行私人銀行業(yè)務主要是為富?；蚋呤杖氲乃饺丝蛻簦可矶ㄗ鐾顿Y、信貸以及信托等方面的資產(chǎn)管理服務。因此，私人銀行業(yè)務也是以資產(chǎn)管理業(yè)務為基礎的非傳統(tǒng)型業(yè)務模式。
二、存在的問題
近年來，國內(nèi)商業(yè)銀行呈現(xiàn)出欣欣向榮的發(fā)展態(tài)勢，銀行業(yè)盈利水平不斷提高，成為服務業(yè)中的領頭羊。當然，商業(yè)銀行高盈利水平的背后卻隱藏著一系列的問題，這對商業(yè)銀行的盈利模式帶來了極大的挑戰(zhàn)。
第一，商業(yè)銀行盈利模式過于單一化。盡管目前國內(nèi)商業(yè)銀行的盈利來源于傳統(tǒng)型業(yè)務和非傳統(tǒng)型業(yè)務，但銀行的盈利模式仍舊依靠傳統(tǒng)型業(yè)務的利差收入作為主要來源，且銀行將更多的資源投放于存貸款業(yè)務上，而對中間業(yè)務、零售銀行業(yè)務以及私人銀行業(yè)務的投入相對較少，這也從客觀上引起了銀行盈利模式過于單一化的弊端?？v觀國外商業(yè)銀行的發(fā)展歷史，單一化的盈利模式對銀行利潤的影響幅度過大?，F(xiàn)階段，國內(nèi)商業(yè)銀行還未實現(xiàn)全面開放，這使得銀行單一化的盈利模式還能實現(xiàn)較高的利潤規(guī)模，若利率市場化加上銀行業(yè)的全面開放，那么目前商業(yè)銀行單一化的盈利模式將難以為繼。
第二，資金運用結(jié)構(gòu)不盡科學合理。單一化的盈利模式?jīng)Q定了國內(nèi)商業(yè)銀行在資金運用結(jié)構(gòu)上存在著不合理的現(xiàn)象。目前，商業(yè)銀行主要是依靠利差收入作為利潤增長點，這使得銀行將大量的資金用于存貸款業(yè)務。在當前貸款利率不斷下調(diào)和存款利率上調(diào)的背景下，存貸款業(yè)務的利潤空間不斷縮小，這使得銀行資金回報率也隨之下降。因此，這勢必也造成了銀行資金運用結(jié)構(gòu)不科學合理的問題。
第三，業(yè)務盈利模式急需創(chuàng)新。自20世紀80年代以來，西方發(fā)達國家的商業(yè)銀行就已經(jīng)將期貨、期權(quán)等業(yè)務作為利潤增長點之一。在幾十年的發(fā)展后，這些金融衍生產(chǎn)品業(yè)務為商業(yè)銀行創(chuàng)造了巨大的利潤。而國內(nèi)商業(yè)銀行在分業(yè)經(jīng)營的背景下對期貨、期權(quán)等業(yè)務基本上是避而遠之，這也造成了商業(yè)銀行依賴于利差收入的不平衡現(xiàn)象。與此同時，國外商業(yè)銀行的資產(chǎn)證券化業(yè)務也非常發(fā)達，這為商業(yè)銀行實現(xiàn)了大量的利潤。而國內(nèi)商業(yè)銀行由于監(jiān)管部門的限制，資產(chǎn)證券化業(yè)務規(guī)模非常小。
三、商業(yè)銀行未來盈利模式及建議
銀行是金融行業(yè)的主體，是服務實體經(jīng)濟發(fā)展的重要平臺和渠道。當然，商業(yè)銀行是以利潤和股東財富最大化為經(jīng)營目標的，其必須要尋找自身的盈利模式。針對目前商業(yè)銀行盈利模式所存在的問題，結(jié)合金融創(chuàng)新趨勢，本文提出以下幾點建議：
第一，扎實做好存貸款業(yè)務，控制貸款壞賬率。盡管利率市場化步伐避無可避，但在未來的幾年里，存貸款業(yè)務仍然是商業(yè)銀行的主要盈利來源，這就要求商業(yè)銀行務必扎實做好存貸款業(yè)務。當然，在利率市場化的背景下，存貸利率差將逐漸縮小，也就意味著商業(yè)銀行存貸款利潤空間將減小。因此，商業(yè)銀行要從控制壞賬率角度入手，透過控制和降低商業(yè)銀行的貸款壞賬率而間接提高存貸款業(yè)務的利潤空間，以彌補因存貸利率差縮小而造成的利潤減少問題。
第二，大力發(fā)展中間業(yè)務，擴大中間業(yè)務在商業(yè)銀行盈利模式中的比重。中間業(yè)務對商業(yè)銀行來說，是百利而無一害的業(yè)務模式。相比較零售銀行業(yè)務、私人銀行業(yè)務，中間業(yè)務僅僅只是幫助企事業(yè)單位收付事項，這對商業(yè)銀行來說是“小菜一碟”。因此，在未來的盈利模式中，商業(yè)銀行要大力發(fā)展中間業(yè)務，增加中間業(yè)務的新型產(chǎn)品與服務，透過與更多的企事業(yè)單位進行合作，提高中間業(yè)務的收入規(guī)模和其在銀行總盈利中的比重水平。同時，加強對中間業(yè)務的管理，整合資源，節(jié)約成本，促使中間業(yè)務的利潤最大化。
第三，推進金融業(yè)務創(chuàng)新，發(fā)展資產(chǎn)證券化、期權(quán)期貨等新型產(chǎn)品。金融創(chuàng)新是近年來也是未來的市場發(fā)展趨勢。商業(yè)銀行未來的盈利模式離不開金融創(chuàng)新業(yè)務的發(fā)展。近日，中國證監(jiān)會對資產(chǎn)證券化采取了重新開放的監(jiān)管措施，這對商業(yè)銀行的業(yè)務創(chuàng)新帶來了極大的福音。金融業(yè)務的創(chuàng)新有助于拓展商業(yè)銀行的利潤渠道，規(guī)避與防范所面臨的各種風險，提升整體市場競爭力。未來，商業(yè)銀行金融業(yè)務的創(chuàng)新主要集中于銀團貸款、并購貸款、貸款資產(chǎn)證券化、期貨期權(quán)等等。同時，商業(yè)銀行的業(yè)務創(chuàng)新還包括了表外業(yè)務的創(chuàng)新，即開展回租租賃、經(jīng)營租賃、杠桿租賃業(yè)務等服務種類，擴展業(yè)務范圍，增加利潤增長點。
參考文獻：
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第4篇：金融的盈利模式范文
金融垂直搜索是專門針對金融行業(yè)信息的專業(yè)搜索引擎，其特點就是“專、精、深”，明顯具有金融行業(yè)色彩。目前國內(nèi)信用體系并不健全，傳統(tǒng)引擎不能滿足用戶金融信息領域的專業(yè)化搜索需求，同時金融產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，其搜素比價成為人們普遍習慣。
隨著我國互聯(lián)網(wǎng)金融趨勢愈加明顯，出現(xiàn)了一批具有很強競爭力的互聯(lián)網(wǎng)垂直搜索網(wǎng)站，包括融360、好貸網(wǎng)、財經(jīng)道等眾多企業(yè)。其中融360以金融產(chǎn)品搜索和申請為切入口，以金融領域的垂直搜索和智能推薦服務為主要盈利模式，并逐步向金融電商發(fā)展。上線一年半的時間已經(jīng)集成了2000余種貸款、入駐近千家銀行，用戶月申請貸款金額過百億元。由于互聯(lián)網(wǎng)金融垂直搜索網(wǎng)站基本盈利模式和組織機構(gòu)大同小異，所以本文選取融360作為金融垂直搜索網(wǎng)站的典型代表，通過對融360盈利模式、存在的問題進行分析，對于我國互聯(lián)網(wǎng)金融垂直搜索網(wǎng)站發(fā)展策略做出建議。
二、融360盈利模式分析
融360的主要盈利模式有：一是垂直搜索模式，消費者在網(wǎng)站上輸入金額、期限、用途、自身收入等信息，即可得到相應金融機構(gòu)提供的金融借貸方案。消費者在比對各方案后自主選擇方案并一鍵提交申請，無需前往線下物理網(wǎng)點辦理。
二是智能推薦模式。融360基于搜索和交易記錄的數(shù)據(jù)為用戶提供便捷、高效、可靠的貸款產(chǎn)品推薦服務，同時也為各大銀行等金融機構(gòu)提供智能化金融創(chuàng)新定制服務。
三是O2O在線申請平臺。用戶搜索比對確定方案以后，可以在線填寫申請材料貸款。申請完成后，信貸經(jīng)理會與申請人進行聯(lián)系，確認之后就可以去申請貸款。并且融360并沒有單純的照搬線下模式，而是結(jié)合網(wǎng)上申請優(yōu)勢和特點，優(yōu)化了金融產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)和流程，提升客戶體驗和界面友好感。
三、融360盈利模式存在的問題分析
（一）金融百度盈利模式問題
融360其實扮演的是金融領域的“百度”，在商業(yè)模式上融360上游匯集數(shù)百家銀行，下游對接用戶。由于金融垂直搜索公司大都處于培育市場習慣和增加流量的階段，為大量保持已有客戶和增加新入流量，搜索平臺暫時對消費者和中小企業(yè)實行補貼策略，而對于上游具有大規(guī)?？蛻舻你y行進駐搜索平臺也實行免費策略，所以融360等網(wǎng)站仍然處于初期低盈利或者負盈利的階段。
（二）銀行等金融機構(gòu)缺乏重視
盡管融360定位是為銀行高效的尋找優(yōu)質(zhì)借款客戶，但目前并沒有受到銀行的重視。銀行對于網(wǎng)上借貸客戶資信存在疑問，對于金融產(chǎn)品線上申請和銷售反應并不積極，同時用戶在搜索比較后在線申請時與信貸經(jīng)理聯(lián)系溝通也存在一定的交流障礙。
（三）客戶缺少網(wǎng)上搜索比價習慣
雖然國內(nèi)金融市場潛力巨大，然而現(xiàn)在通過互聯(lián)網(wǎng)搜索消費信貸產(chǎn)品的人數(shù)只20%左右，與歐美發(fā)達市場相差較遠。地域方面國內(nèi)大城市所占比例不到30%，中小城市比例則更低。此外國內(nèi)客戶網(wǎng)上搜索比價的習慣仍有待培養(yǎng)，目前整個中國通過互聯(lián)網(wǎng)去搜索信貸產(chǎn)品等金融產(chǎn)品的人還不到10%。金融搜索平臺的商業(yè)模式建立在人們成熟的在線比價行為上，但目前國內(nèi)用戶的比價習慣還未養(yǎng)成。
四、融360盈利模式發(fā)展策略分析
（一）延伸產(chǎn)業(yè)鏈整合盈利模式
360不是過去意義上的信息型垂直搜索，更多的具有電商化特征。目前融360應該擴展產(chǎn)業(yè)價值鏈，打造在線金融平臺，依托傳統(tǒng)的金融機構(gòu)豐富金融產(chǎn)品、建立高質(zhì)量風險控制體系。繼續(xù)深化與傳統(tǒng)金融機構(gòu)深化合作，打造金融銷售平臺，這能夠真正使融360避免與金融大鱷直接競爭，成為傳統(tǒng)金融機構(gòu)產(chǎn)業(yè)價值鏈上重要的環(huán)節(jié)和銀行銷售渠道的重要補充。
（二）大數(shù)據(jù)技術(shù)平臺應用
融360應該構(gòu)建大數(shù)據(jù)平臺，與金融機構(gòu)合作開發(fā)出更加適合個性化、小眾化的金融產(chǎn)品，搶先占領個性化金融需求的藍海，集聚先發(fā)優(yōu)勢和客戶流量。另一方面大數(shù)據(jù)技術(shù)能夠根據(jù)消費者和中小企業(yè)的信用記錄和其自身條件，預先為金融機構(gòu)篩選高質(zhì)量的客戶，并且通過歷史比對信息對于客戶投資和信貸做出初步風險控制和預測，致力于打造一個財富管理平臺。
第5篇：金融的盈利模式范文
一、我國股份制商業(yè)銀行的盈利模式現(xiàn)狀
截至2012年末，我國共有股份制商業(yè)銀行12家，股份制商業(yè)銀行總資產(chǎn)總計23.44萬億元人民幣，凈資產(chǎn)1.31萬億元人民幣，平均每家股份制商業(yè)銀行總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)分別為1.95萬億元人民幣和1094.67億元人民幣（根據(jù)公開資源整理而成）。截至目前，根據(jù)已披露的六家股份制商業(yè)銀行的年報顯示，2012年6家股份制商業(yè)銀行合計實現(xiàn)營業(yè)收入4994.64億元人民幣。其中，6家全國性股份制商業(yè)銀行實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入共計754.19億元，占營業(yè)收入比重的均值為15.10%（數(shù)據(jù)來源于數(shù)據(jù)來源中證網(wǎng)數(shù)據(jù)中心）。從以上數(shù)據(jù)可以看出，傳統(tǒng)的利差業(yè)務依然是我國股份制商業(yè)銀行的主要收入來源，所占比重高達到收入總額的80%以上。
二、與國外股份制商業(yè)銀行盈利模式比較
國外股份制商業(yè)銀行盈利模式相比，從業(yè)務結(jié)構(gòu)來看，對公、對私以及大中小客戶業(yè)務均衡發(fā)展；從收入來源看，國際先進銀行非利差收入占到總收入30%以上，有的甚至超過50%。而我國股份制商業(yè)銀行的業(yè)務集中在對公的大型顧客上，非利差收入占總收入的比例維持在15%左右（如表1所示）。
三、現(xiàn)階段我國股份制商業(yè)銀行盈利模式面臨的核心問題
1 高儲蓄率和投資拉動的經(jīng)濟增長模式
受歷史、文化及經(jīng)濟狀況影響，我國長期以來一直保持著較高的儲蓄率，與高儲蓄相對應的是低消費水平。雖然近年來隨著經(jīng)濟的快速增長，收入的不斷增加和投資市場的逐步完善，我國居民的消費水平有了很大提高，居民投資于股市、債市的支出日漸增加，但高儲蓄的根本格局依舊沒有改變。
由于投資拉動的經(jīng)濟增長模式。使得我國國有商業(yè)銀行充分享受了經(jīng)濟高速增長的成果，能夠保持高速的貸款擴張。近十幾年來，我國銀行業(yè)的貸款平均增速都以兩倍于GDP的增速在增長。
高儲蓄率和投資拉動的經(jīng)濟增長模式為我國商業(yè)銀行提供了一個成本低廉、穩(wěn)定性高的資金來源和收入來源，成為我國商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸業(yè)務能夠長盛不衰的重要原因。
2 監(jiān)管手段、監(jiān)管政策過于嚴格
過于嚴格的監(jiān)管手段、監(jiān)管政策在一定程度上制約了我國股份制商業(yè)銀行通過拓展新業(yè)務來拓寬收入來源渠道和改善盈利結(jié)構(gòu)的積極性。
監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)督?jīng)Q定著金融市場大的發(fā)展方向和人力、資源投向，進而也影響著股份制商業(yè)銀行對新業(yè)務的拓展態(tài)度、效率以及盈利模式。由于監(jiān)管機構(gòu)對商業(yè)銀行的監(jiān)管手段過于嚴格，重監(jiān)管而輕業(yè)務，使得商業(yè)銀行自主活動空間范圍很窄，導致商業(yè)銀行抵觸新業(yè)務，更怕在業(yè)務拓展中因受主觀或非主觀因素導致失敗或觸及監(jiān)管紅線而受到行政制裁或處罰，使商業(yè)銀行安于維持現(xiàn)狀，通過存貸利差維持現(xiàn)有的盈利模式。
四、推動我國股份制商業(yè)銀行盈利模式變動的因素
（一）國家金融政策的引導與鼓勵
國家近些年來一定程度上國家出臺的一些政策在一定程度上將對我國的股份制商業(yè)銀行盈利模式的轉(zhuǎn)變起到推進作用。例如，2012年中國人民銀行的《金融業(yè)“十二五”規(guī)劃》對商業(yè)銀行的綜合經(jīng)營的經(jīng)營模式持支持態(tài)度。規(guī)劃表示：要引導具備條件的金融機構(gòu)在明確綜合經(jīng)營試點，提高綜合金融服務能力和水平，引導試點金融機構(gòu)根據(jù)自身風險掌控能力和比較優(yōu)勢選擇金融業(yè)綜合經(jīng)營模式，這將引導我國股份制商業(yè)銀行往全能銀行方向發(fā)展。
（二）自身經(jīng)營管理水平的提高提供的內(nèi)部條件
我國股份制商業(yè)銀行的公司治理結(jié)構(gòu)不斷完善，股東大會、董事會、高級管理層和監(jiān)事會各司其職、相互制衡的公司治理架構(gòu)已經(jīng)確立，其經(jīng)營效率逐步提高。
五、我國股份制商業(yè)銀行盈利模式應采取的對策
作為服務行業(yè)的商業(yè)銀行，筆者認為，服務競爭力是股份制商業(yè)銀行核心競爭力的最根本和最直接的體現(xiàn)，它主要體現(xiàn)在銀行為顧客提品的能力和銀行內(nèi)部的管理能力這兩方面。
（_一）提高為顧客提品的能力
1 大力發(fā)展零售業(yè)務。隨著大型公司顧客的融資渠道增多，議價能力提高，銀行能從其身上賺取的利差越來越有限，這就迫使股份制商業(yè)銀行改變對打公司顧客的過度依賴，將目標顧客下沉，快速提高零售業(yè)務在銀行總業(yè)務中的比重，促使銀行穩(wěn)健發(fā)展。
2 豐富產(chǎn)品體系，主動適應顧客需求變動。擴寬銀行并購貸款、財務顧問、理財咨詢、網(wǎng)上銀行等業(yè)務的發(fā)展空間，為顧客提供多元化、創(chuàng)新性、全方位、快捷性、人性化的服務。
3 強化品牌意識，提高客戶對銀行的認知度、認可度。股份制商業(yè)銀行只有樹立強烈的品牌意識，保證產(chǎn)品的質(zhì)量，才能凸顯其與其他商業(yè)銀行的優(yōu)勢，拉近與顧客的距離，從而增強品牌產(chǎn)品的生命力，給銀行的發(fā)展帶來長期的利益。
（二）加強銀行的內(nèi)部管理能力
1 大力引進創(chuàng)新人才，同時加強對現(xiàn)有的從業(yè)人員的培訓。股份制商業(yè)銀行盈利模式的轉(zhuǎn)型本身就是創(chuàng)新，而創(chuàng)新又離不開人才，人才能夠為銀行盈利模式的轉(zhuǎn)型提供人才保證和智力支持。這就要求商業(yè)銀行不僅要引進高級的金融業(yè)經(jīng)營管理人才，特別要重點引進精通國際金融產(chǎn)品的專門人才、電子網(wǎng)絡專家、市場營銷專家和精通多種金融業(yè)務技能的人才。而且要培養(yǎng)大量的金融產(chǎn)品研發(fā)和風險管理的專門性人才。同時，還應加強對現(xiàn)有從業(yè)人員的培訓工作，以提高員工專業(yè)素養(yǎng)，這些舉措都將能夠為銀行盈利模式的轉(zhuǎn)型提供人才保證和智力支持。
2 提高資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整的主動性、前瞻性和科學性，實施資產(chǎn)組合管理，優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)。合理的資產(chǎn)負債組合不僅有利于銀行降低整體風險，而且有利于銀行提升盈利性和安全性，進而形成合理的收入結(jié)構(gòu)。
3 提升戰(zhàn)略規(guī)劃能力，推進發(fā)展戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。戰(zhàn)略規(guī)劃，說到底就是在控制風險的前提下，充分發(fā)揮銀行的比較優(yōu)勢，并形成持續(xù)而強大的核心競爭力。例如，為了鼓勵做大做強中小企業(yè)金融業(yè)務，銀行的經(jīng)濟資本金應向這些業(yè)務傾斜，從而實現(xiàn)發(fā)展模式的轉(zhuǎn)變。
六、結(jié)語
我國的股份制商業(yè)銀行若要在激烈的競爭中立于
不敗之地，就必須要做到根據(jù)內(nèi)、外部環(huán)境的變化迅速做出反應，調(diào)整相應的經(jīng)營策略，推出行銷對路的理財產(chǎn)品和行之有效的服務手段，以拓展收入來源，建立起多層次、多渠道的盈利模式。在此過程中，我國股份制商業(yè)銀行要始終堅持自身是服務中介商的基本屬性，僅僅圍繞服務實體的基本導向，在符合股份制商業(yè)銀行自身發(fā)展的同時，堅持業(yè)務發(fā)展與內(nèi)控管理的和諧統(tǒng)一，維護投資者的合法權(quán)益。
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[7]中國人民銀行，金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃[s]。2012，（9）
第6篇：金融的盈利模式范文
［關(guān)鍵詞］盈利模式 聯(lián)盟經(jīng)濟 輕資產(chǎn)運營 新利潤增長點
盈利模式是企業(yè)發(fā)展根本，企業(yè)盈利模式變化直接體現(xiàn)行業(yè)發(fā)展變化，不同國家企業(yè)盈利模式的差異也就直接反映了不同國家物流行業(yè)發(fā)展階段不同。所以，研究物流企業(yè)盈利模式變化對于物流企業(yè)未來發(fā)展方向確定具有十分重要意義。
一、物流企業(yè)盈利模式內(nèi)在變化動因分析
熟悉商業(yè)發(fā)展史的人都知道，一些商業(yè)領域的經(jīng)營者，即使受教育水平極低，但是在商業(yè)經(jīng)營過程中也會產(chǎn)生一些初級的商業(yè)競爭思維，比如“人無我有，人有我優(yōu)”的經(jīng)營思路，這一樸實的商業(yè)思維實際上也揭示一個最淺顯的道理，那就是隨著行業(yè)的發(fā)展，競爭加劇，企業(yè)同質(zhì)化會不斷加劇和重復，對于企業(yè)而言，不斷的尋找新的利潤增長點，新的盈利模式成為避免惡性競爭、始終保持行業(yè)領先地位不二法門。在行業(yè)不同發(fā)展階段，企業(yè)的盈利模式也就是新的利潤增長點會有很大不同。比如物流行業(yè)發(fā)展初期，倉儲主要是提供最基本的倉儲服務，運輸也主要是提供最基本的運輸服務，企業(yè)盈利主要靠收取一些基本的倉儲費、運輸費來實現(xiàn)，但是這種盈利模式由于進入門檻較低，大量競爭者迅速涌入，行業(yè)利潤迅速攤薄，傳統(tǒng)儲存業(yè)務微利甚至虧損，一些精明的倉儲企業(yè)經(jīng)營者就開始轉(zhuǎn)變思路，在提供倉儲服務同時，提供比如檢驗、包裝等其他增值服務，并努力提高自身業(yè)務處理能力，通過這些服務，又迅速占據(jù)行業(yè)領先地位。
二、中國物流行業(yè)盈利模式發(fā)展現(xiàn)狀、特點
最近幾年，中國經(jīng)濟發(fā)展迅速，中國物流行業(yè)也得到大幅度的發(fā)展，但是中國物流行業(yè)盈利模式仍然存在以下特點：
1.企業(yè)規(guī)模普遍偏小，缺乏轉(zhuǎn)變盈利模式動力
經(jīng)濟高速發(fā)展也帶來行業(yè)高速發(fā)展，但是行業(yè)發(fā)展過程中“數(shù)量擴張的高速增長”特征明顯，市場無序競爭嚴重，物流企業(yè)“多、小、散、弱”問題突出，超載超限屢禁不止。物流行業(yè)組織整合作用很大，但是組織整合是以規(guī)模、資源為前提的，沒有好的規(guī)模和資源，組織就無從談起。企業(yè)規(guī)模偏小、資源有限，使得多數(shù)物流企業(yè)缺乏規(guī)范運作、明晰戰(zhàn)略、合理組合人力資源的動力，企業(yè)競爭能力很難迅速提高。
2.服務仍然以初級服務為主，盈利模式層次較低
本人在生活實踐中和物流行業(yè)朋友聊天時候經(jīng)常講，物流行業(yè)從業(yè)人員通常都是抱著金礦哭窮。為什么呢？因為物流行業(yè)上承接大量資源，下具有太多網(wǎng)絡，可以了解和延伸的服務較多，這都是未來企業(yè)可能利潤增長點出現(xiàn)領域，如此眾多信息卻沒有被好好利用，豈不是抱著金礦哭窮？現(xiàn)在很多物流公司實際上不能稱之為完整意義上物流公司，其業(yè)務仍然以初級服務為主，仍然處于靠傳統(tǒng)倉儲、運輸業(yè)務盈利階段，盈利模式急需快速轉(zhuǎn)變。
3.企業(yè)競爭以單打獨斗為主， 盈利策略雷同化嚴重
目前物流公司競爭策略仍然以壯大企業(yè)規(guī)模、單打獨斗為主，聯(lián)盟意識，共贏意識不強，企業(yè)競爭策略雷同嚴重。實際上這也是行業(yè)發(fā)展階段原因，中國物流行業(yè)目前仍然處于粗放型發(fā)展期，這個階段主要以壯大企業(yè)規(guī)模，提高企業(yè)資產(chǎn)、資金利用率、優(yōu)化現(xiàn)有管理水平為主階段，所以企業(yè)創(chuàng)新能力動力不足，或者缺乏足夠資源、資金和知識能力去創(chuàng)新。
三、未來我國物流企業(yè)盈利模式發(fā)展方向
從國外目前成熟企業(yè)發(fā)展的盈利模式來看，未來中國物流企業(yè)盈利模式大致方向可能有以下幾種：
1.輕資產(chǎn)運營，依靠知識管理盈利模式
輕資產(chǎn)經(jīng)營是知識經(jīng)濟時代的產(chǎn)物，主要是在資源有限的情況下通過科學配置各種資源，以最少投入的商業(yè)模式實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。輕資產(chǎn)是知識經(jīng)濟時代奠定企業(yè)競爭基礎的各種資產(chǎn)，包括企業(yè)的品牌、企業(yè)的經(jīng)驗、規(guī)范的流程管理、治理制度、與各方的關(guān)系資源、客戶關(guān)系、人力資源等等。
輕資產(chǎn)經(jīng)營的核心是知識管理，是對智力資本的良好管理。這種模式的典型代表是香港的利豐集團，這是一家在全球聞名的著名創(chuàng)新者，這家公司沒有機器廠房、只擁有人力和信息資源，通過知識管理輕資產(chǎn)運營。
2.強調(diào)聯(lián)盟經(jīng)濟，以創(chuàng)新聯(lián)盟方式盈利模式
據(jù)統(tǒng)計，目前企業(yè)創(chuàng)造的價值曲線，1/3源于企業(yè)內(nèi)部，2/3源于企業(yè)之間。新的商業(yè)模式不再是企業(yè)的孤軍奮戰(zhàn)，必須以聯(lián)盟為載體，發(fā)展聯(lián)盟經(jīng)濟。比如日本的三井集團的綜合商社模式，就是利用產(chǎn)業(yè)資本通過投資和控股方式來打通商業(yè)、工業(yè)、金融通道，實現(xiàn)商業(yè)、工業(yè)和金融的協(xié)同發(fā)展的模式。通過合作，聚合彼此價值鏈上的核心能力，創(chuàng)造更大的規(guī)模優(yōu)勢、價值優(yōu)勢和形成更強的群體競爭力是這種模式核心價值所在。由于物流行業(yè)在整體產(chǎn)業(yè)中的地位，物流領域的聯(lián)盟經(jīng)濟可以拓展的空間和范圍更廣、更大，以物流產(chǎn)業(yè)為主體，不僅可以在產(chǎn)業(yè)內(nèi)部聯(lián)盟，還可以在產(chǎn)業(yè)外部實現(xiàn)聯(lián)盟，比如與制造、地產(chǎn)、金融、電子商務等領域的創(chuàng)新聯(lián)盟，是未來物流領域一個非常重要的發(fā)展模式，也有可能會成為一個主要的發(fā)展模式。
第7篇：金融的盈利模式范文
就拿我本人來講，我在金融管理機構(gòu)從業(yè)已經(jīng)十多年了。按理說，像我這樣的人是最能夠接受銀行卡的。但是，我第一次申領并開始使用貸記卡，還是從2007年我知道銀行卡盈利模式時開始的。所謂貸記卡是指發(fā)卡銀行給予持卡人一定的信用額度，持卡人可在信用額度內(nèi)先消費、后還款的信用卡?？梢哉f，貸記卡是真正意義上的信用卡，具有信用消費轉(zhuǎn)賬結(jié)算、存取現(xiàn)金等功能，它的特點是先消費后還款，享有免息還款期(最長可達56天)，并設有最低還款額，客戶出現(xiàn)透支可自主分期還款。而且?guī)缀跛械你y行都規(guī)定，只要一年內(nèi)刷卡超過6次就可以免收信用卡年費。說到這里，我們一定會想，只要持卡人每年刷卡達到規(guī)定次數(shù)，并且每次刷卡消費后都能在免息期內(nèi)把資金足額還上，銀行是分錢利息也收不到的。這樣一來，銀行不僅不能盈利，還要搭上制卡成本以及支付系統(tǒng)的建設與維護費用等。銀行機構(gòu)普及銀行卡費力又虧本，完全不符合“銀行是盈利性企業(yè)”的常理。于是我們開始懷疑這其中一定有什么“陷阱”。這也是我一直不申領和使用貸記卡的根本原因。
直到2007年，由于工作需要，我在研究如何規(guī)避借助電子商務平臺無成本套現(xiàn)風險時，有幸與中國銀聯(lián)，交通銀行的銀行卡支付管理人員接觸，才真正了解了銀行卡的盈利模式，使自己走上了徹底接受并廣泛使用銀行卡的現(xiàn)代化信用消費之路。
事實上，貸記卡采用的是多方共贏的盈利模式，商家，持卡人，發(fā)卡銀行，支付銀行、中國銀聯(lián)都是有利可圖的。具體利益分配情況如下：持卡人在商家刷卡消費100元，商家只收入99元，剩下的1元錢(一般商戶為銷售額的1％，超市為銷售額的0.5％)由發(fā)卡銀行收單銀行和中國銀聯(lián)按比例分成。其中，發(fā)卡銀行得到0.7元(1元錢的70％)，收單銀行得到0.2元(1元錢的20％)，中國銀聯(lián)得到0.1元(1元錢的10％)。對于商家，盡管在銷售活動中少拿了1％的收入，但為客戶提供了支付便利，從而刺激了消費額的增長，最終還是實現(xiàn)了薄利多銷。對于發(fā)卡銀行，盡管自己的資金被免費使用了數(shù)天，但是卻得到了商家銷售額0.7％的讓利，而且通過銀行卡的普及還能沉淀一部分客戶資金，綜合算賬還是賺錢的。對于收單銀行，盈利方式同發(fā)卡銀行。對于中國銀聯(lián)，在支付清算系統(tǒng)建設與維護成本的同時，通過收取服務費也可以實現(xiàn)自身盈利。對于消費者，在價格一致的情況下，使用信用卡購物比現(xiàn)金更安全、更便利，而且還可以免息獲得銀行信貸，何樂而不為?這就是銀行貸記卡各方都有參與動力的生存機制。
第8篇：金融的盈利模式范文
關(guān)鍵詞：金融危機；商業(yè)銀行；盈利模式；轉(zhuǎn)型
文章編號：1003－4625(2009)06－0056－05 中圖分類號：F832.33 文獻標識碼：A
一場由美國次級抵押貸款市場危機引起的金融風暴席卷美國、歐盟和日本等世界主要金融市場并逐漸向全球漫延，其波及范圍之廣、影響程度之深、沖擊強度之大，為上個世紀30年代以來所罕見。這場危機引發(fā)了我們對國際金融市場的重新認識，也迫使我們對我國金融業(yè)的發(fā)展重新予以思考。本文通過對我國商業(yè)銀行和國際商業(yè)銀行盈利模式的對比分析，結(jié)合我國轉(zhuǎn)軌階段的實際情況，提出了在轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟條件下，既能有效避免國內(nèi)金融危機的產(chǎn)生和國際金融危機的沖擊，又能快速提升我國金融業(yè)的戰(zhàn)略競爭力的政策建議。
一、全球金融危機及對我國銀行業(yè)的戰(zhàn)略思考
(一)此次金融危機暴露出的美國金融業(yè)的主要弊端
1.金融過度創(chuàng)新并脫離實體經(jīng)濟。大量的次級貸款通過證券化過程，派生出次級抵押貸款支持證券(Mortgage Backed Securities，MBS)。在MBS.的基礎上，經(jīng)過進一步的證券化，又衍生出大量資產(chǎn)支持證券(Asset Backed Securities，ABS)，其中，包括大量個性化的擔保債務憑證(CollateralizedDebt Ob~gation,CDO)、信貸違約掉期(Credit DefaultSwap,CDS)等。金融機構(gòu)在CDO和CDS等衍生品交易中，還往往運用高杠桿比率進行融資。于是基于1萬多億美元的次級貸款，創(chuàng)造出了超過2萬億美元的次級債(MBS)，并進一步衍生和創(chuàng)造出超萬億美元的CDO和數(shù)十萬億美元的CDS，金融創(chuàng)新的規(guī)模呈幾何級數(shù)膨脹，而這一切均建立在質(zhì)量根本無法保證的次級貸款上，從而將整個金融市場暴露在一個前所未有和無法估量的系統(tǒng)性風險之下。
2、金融監(jiān)管失控。出于對自由經(jīng)濟的推崇，長期以來，國際金融監(jiān)管對一些金融創(chuàng)新總是聽之任之，對部門龐大而迅速擴張的“非正式機構(gòu)”(包括許多非銀行金融機構(gòu)在內(nèi))――有時被稱為“隱形的銀行業(yè)”、如CDS和CDO等金融衍生工具完全通過場外交易市場(0TC)在各機構(gòu)間進行交易，沒有任何政府監(jiān)管，沒有集中交易的報價和清算系統(tǒng)，金融市場和監(jiān)管當局根本無法做出全面監(jiān)督和風險預警。同時對一些商業(yè)銀行參與金融衍生品交易也未做出及時必要的限制，致使風險在整個金融業(yè)內(nèi)得到積聚和迅速放大。
(二)對我國銀行業(yè)的戰(zhàn)略思考
1、我國銀行業(yè)要不要繼續(xù)推進金融創(chuàng)新?美國發(fā)生了金融危機，使得人們一提到金融創(chuàng)新就談虎色變。對此我們必須看到，在金融創(chuàng)新上我國與美國的問題正好相反，美國是金融創(chuàng)新過剩而金融資源不足，而我國問題的癥結(jié)在于金融市場發(fā)育滯后，金融創(chuàng)新嚴重不足，從而造成了金融資源的大量閑置及配置不當。這種金融發(fā)展與經(jīng)濟發(fā)展嚴重不適配的狀況，實際上已經(jīng)成為我國經(jīng)濟發(fā)展和經(jīng)濟運行質(zhì)量改進的瓶頸制約。顯然，積極推動金融創(chuàng)新，依然是我們推動金融改革和發(fā)展的重中之重。
2、要不要推進商業(yè)銀行的綜合化經(jīng)營?有人認為，綜合化經(jīng)營在本次金融危機中起到了明顯的放大效應。我們認為，這只是其中的一個方面。綜觀在此次危機的金融業(yè)，損失最慘重的是獨立的投資銀行如五大投行以及固守基礎銀行業(yè)務、規(guī)模較小的銀行，因為它們沒有足夠的規(guī)模和多樣化的業(yè)務，來消化抵押貸款和公司債券違約不斷增加所帶來的損失，而真正實行綜合化經(jīng)營的大銀行相對穩(wěn)健得多。綜觀匯豐、瑞銀、渣打、三菱日聯(lián)、摩根大通、蘇格蘭皇家銀行、德意志銀行等等，這些國際大型銀行大多具有上百年的悠久歷史，其間經(jīng)歷了無數(shù)次經(jīng)濟周期和數(shù)次金融危機，但他們一直屹立不倒，并保持著旺盛的生命力和活力，這與他們的綜合化經(jīng)營從而有效地規(guī)避風險不無關(guān)系(美國花旗銀行最近股價暴跌，瀕臨破產(chǎn)的邊緣，是其對金融衍生品的過度投機所致)。無可諱言，從經(jīng)營管理、風險控制、產(chǎn)品創(chuàng)新、國際化水平等方面比較，我們?nèi)耘c國際一流銀行存在較大差距，國際競爭能力總體有待提高。尤其是在最近十多年的經(jīng)濟全球化、金融自由化大潮中，國際大銀行主要是通過強強聯(lián)合、大規(guī)模的兼并收購加快“跑馬圈地”的步伐，迅速成為業(yè)務網(wǎng)絡遍及全球并覆蓋所有金融領域的綜合化金融巨擘。高速成長中的中國自然成為其全球化布局中的一個重要戰(zhàn)略陣地。如何與這些強大的國際競爭對手同臺共舞是國內(nèi)每一家銀行都在思考的問題。我們不能由于金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營而僥幸地躲避了本次金融風暴就沾沾自喜，如何摒棄驕傲心態(tài)、樹立危機意識、在成功模仿的背后進行原生態(tài)的創(chuàng)新、尋找新的盈利模式不能不說是擺在中國金融業(yè)面前的重要課題。
二、中國銀行業(yè)盈利模式的現(xiàn)狀與差距
商業(yè)銀行的盈利模式是指商業(yè)銀行在一定經(jīng)濟與市場環(huán)境下，以一定資產(chǎn)和負債結(jié)構(gòu)為基礎的主導財務結(jié)構(gòu)。從利潤結(jié)構(gòu)的角度劃分，商業(yè)銀行的盈利模式可分為利差主導型和非利差主導型兩種。當前，我國商業(yè)銀行盈利模式與西方國家相比尚有很大差距。
(一)經(jīng)營范圍和業(yè)務品種較少，盈利模式比較單一
西方國家商業(yè)銀行經(jīng)營范圍和業(yè)務種類比較繁多，尤其是實行混業(yè)經(jīng)營以來，商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品日新月異，層出不窮。如素有“金融百貨公司”之稱的美國銀行業(yè)，其中間業(yè)務的范圍涵蓋傳統(tǒng)的銀行業(yè)務、信托業(yè)務、投資銀行業(yè)務、共同基金業(yè)務和保險業(yè)務。以美洲銀行為例，其非利差收入構(gòu)成主要有以下11項內(nèi)容：存款賬戶服務費、銀行卡服務費、信托服務費、其他服務費、交易收入、私有權(quán)益投資服務費、貸款銷售服務費、證券銷售服務費、其他收入、分支機構(gòu)及業(yè)務銷售收入、投資銀行費等。目前，世界銀行業(yè)開發(fā)出來的中間業(yè)務有3000多種，而我國中間業(yè)務品種僅有260多種。這些中間業(yè)務產(chǎn)品中實際經(jīng)常運用的還不多，且主要經(jīng)營的業(yè)務大都還停留在籌資功能強、操作簡單的勞務型、低收益業(yè)務上，服務質(zhì)量也存在著一定的不足之處。
(二)業(yè)務規(guī)模和收入水平較低，盈利模式再造任重道遠
根據(jù)國外發(fā)達國家的經(jīng)驗，中間業(yè)務收入一般會占到商業(yè)銀行全部業(yè)務收入的40％以上，歐美等國家更是高達50％左右。如美國銀行中間業(yè)務收入占比平均在50％以上，其中花旗集團中間業(yè)務收入平均占比為61.85％，屬于同行業(yè)最高，
中間業(yè)務收入占據(jù)了它們總收入的半壁江山。而我國中間業(yè)務開展得比較早、業(yè)務較大的中國銀行中間業(yè)務收入占總收入的平均水平也才13.99，與國外水平相差近三四倍。從表1、表2中我們可以看出，無論與不同地區(qū)的商業(yè)銀行相比，還是與不同國家的商業(yè)銀行相比，無論與金融業(yè)發(fā)達的國家和地區(qū)相比，還是與發(fā)展中的國家和地區(qū)金融業(yè)相比，中國商業(yè)銀行的利息收入均是最高的。中國商業(yè)銀行要想擺脫單一的利差主導型的盈利模式，成功實現(xiàn)盈利模式的再造可以說還任重道遠。
(三)技術(shù)含量不高，盈利模式的創(chuàng)新性不夠
從整體上看，西方國家中間業(yè)務的品種及技術(shù)含量明顯優(yōu)于我國，尤其20世紀80年代后，西方國家創(chuàng)新出大量的期權(quán)、期貨等金融衍生產(chǎn)品，而我國目前的金融衍生產(chǎn)品仍比較缺乏，只有少數(shù)的幾種衍生產(chǎn)品，以智力投入為主，技術(shù)含量高、盈利潛力大的中間業(yè)務如信息咨詢、資產(chǎn)評估、租賃、各類擔保貸款、投標承諾、個人理財業(yè)務等還不足，高收益且具有避險功能的金融衍生工具業(yè)務剛剛起步，有的甚至是一片空白。從表3中可以很直觀地看出，大多數(shù)商業(yè)銀行咨詢顧問類、擔保承諾類等業(yè)務收入明顯偏少。
(四)重規(guī)模，輕效益，規(guī)模擴張式的盈利模式十分明顯
我國商業(yè)銀行非利差業(yè)務發(fā)展長期處于從屬地位，各商業(yè)銀行開展非利差業(yè)務的主要目的很大程度上為了推進存貸款等傳統(tǒng)業(yè)務的發(fā)展，只是把非利差業(yè)務當成了吸收存款、穩(wěn)定客戶的一種獲取間接收益的手段。此外，伴隨著經(jīng)濟金融的快速發(fā)展，非利差業(yè)務競爭日益激烈，部分商業(yè)銀行為爭奪客戶、搶占市場，不惜血本參與市場競爭，形成整個市場收費過低或干脆不收費，最終造成片面追求擴大規(guī)模，搶占市場份額，出現(xiàn)了業(yè)務量增長與收入增長不同步的怪現(xiàn)象。在資本高度密集的上海，2006年上半年中間業(yè)務量達54.74萬億元，而收入?yún)s僅為29.97億元，業(yè)務量與收入之比高達18265:1，即平均18265元的業(yè)務量才能有1元錢的中間收入。在別的地區(qū)，單位業(yè)務量的創(chuàng)收能力更是低下。
三、影響我國商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型的因素分析
(一)轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟與內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)
我國的轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟特征十分明顯。經(jīng)過多年的改革，我國商業(yè)銀行內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)取得了明顯成效。但是，國有商業(yè)銀行公司治理、經(jīng)營機制和增長方式、分析管控和業(yè)務創(chuàng)新能力與國際先進銀行相比還有很大差距，有效的激勵和約束機制還沒有真正建立。一是所有者實際缺位，委托機制效率低。二是存在“內(nèi)部人控制”問題。如銀行經(jīng)理人員的任免、升遷等問題。正是由于事實上的內(nèi)部人控制難以成為法律上的內(nèi)部人控制，即剩余控制權(quán)和剩余索取權(quán)嚴重不匹配，很容易產(chǎn)生機會主義行為，甚至“合謀”現(xiàn)象。三是缺乏有效的制衡與激勵機制。
(二)規(guī)模效應與內(nèi)部管理
銀行規(guī)模效應是指隨著銀行業(yè)務規(guī)模、人員數(shù)量、機構(gòu)網(wǎng)點的擴大而發(fā)生單位運營成本的下降以及收益上升的現(xiàn)象，它反映了銀行經(jīng)營規(guī)模與成本、收益的變動關(guān)系。但規(guī)模效應與銀行的內(nèi)部管理高度相關(guān)，科學合理的管理水平有利于規(guī)模效應的發(fā)揮，否則就會出現(xiàn)規(guī)模不經(jīng)濟現(xiàn)象。由于體制和自身經(jīng)營管理的原因，我國商業(yè)銀行走的是一條粗放型經(jīng)營之路。主要表現(xiàn)在盲目擴張，只講業(yè)務數(shù)量，不注重業(yè)務質(zhì)量，從而出現(xiàn)高投入低產(chǎn)出，高速度低效益。如圖1所示，我國銀行總資產(chǎn)收益率(ROA)水平普遍低于美國主要銀行。
(三)成長經(jīng)濟與創(chuàng)新機制
商業(yè)銀行的成長經(jīng)濟是指商業(yè)銀行充分利用自己的資源優(yōu)勢開展研究和開展活動，有能力、有條件以較低的成本為客戶提供創(chuàng)新性的系列化金融產(chǎn)品，從而獲得競爭優(yōu)勢的一種經(jīng)濟。成長經(jīng)濟的核心是業(yè)務創(chuàng)新。近年來，現(xiàn)代商業(yè)銀行在金融衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新上面臨著很多問題，像“千行一面”的產(chǎn)品同質(zhì)化問題、“現(xiàn)金+酒精”的惡性營銷問題、“復雜理財產(chǎn)品賣給非專業(yè)投資者”的誤導銷售問題等等。究其根本原因，就是對多元化、多偏好的市場需求理解得不細、不深、不積極，金融創(chuàng)新在某些方面甚至偏離了實際需求，沒有取得明顯的競爭優(yōu)勢。
(四)范圍經(jīng)濟與監(jiān)管模式
范圍經(jīng)濟要求商業(yè)銀行必須進行綜合化經(jīng)營，分業(yè)經(jīng)營勢必影響范圍效應的發(fā)揮。我國目前仍執(zhí)行著分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)監(jiān)管的路子，這種目前相對較嚴的分業(yè)監(jiān)管體系使許多金融產(chǎn)品面市比較困難。例如利率衍生品，由于涉及多個市場，不同的監(jiān)管部門需要進行事先協(xié)調(diào)，在相關(guān)政策未出臺之前，商業(yè)銀行便無法嘗試。再如QDII，由于政策規(guī)定只能投資風險較低品種，在人民幣已經(jīng)進入長期升值通道的背景下，其收益率較低，投資者缺乏認同，商業(yè)銀行積極性不高。相反，市場最需要的一些人民幣衍生產(chǎn)品還要繼續(xù)等待有關(guān)政策的出爐。
(五)政策效應與制度偏差
政策效應是政策對商業(yè)銀行的引導效應。良好的政策可以發(fā)揮有效的政策效應，反之則會起到抑制和阻礙作用。近年來，我國商業(yè)銀行非利息收入占比一直較低，這與我們的制度設計偏差不無關(guān)系。以利率政策為例，一方面1993年以來，通過多次的存貸款利率調(diào)整，我國的存貸款利差逐步拉大(見圖2)；另一方面我國放開金融機構(gòu)信貸利率上浮空間，但同時限制存款利率上浮，結(jié)果使存貸利差持續(xù)保持在高位，使得商業(yè)銀行能夠坐享豐厚利潤。持續(xù)實行較大的存貸利差，不僅不利于推動商業(yè)銀行的業(yè)務轉(zhuǎn)型，同時也將保護銀行壟斷，不利于銀行改革和效率提高，也不利于從根本上提高中國銀行業(yè)的國際競爭力和抵御風險的能力。
(六)短缺效應與信貸擴張
我國是一個發(fā)展中國家，資金短缺的效應將長期存在。由于資金的稀缺性，經(jīng)濟高增長必然形成了對商業(yè)銀行信貸的高需求，我國的市場融資結(jié)構(gòu)一直延續(xù)著銀行主導型的融資模式。如表4所示，2007年9月底，我國銀行信貸資產(chǎn)仍占全部金融資產(chǎn)的63％，遠高于美國、日本、英國等國家。這種間接融資模式為主的融資方式，使得個人和企業(yè)的資金需求主要通過銀行信貸的方式來解決，這也一定程度上助長了銀行謀取存貸利差的積極件。
(七)協(xié)同效應與金融市場
金融市場作為一個系統(tǒng)，對商業(yè)銀行的業(yè)務互補和產(chǎn)品交叉及風險規(guī)避非常重要，一個健全的金融市場可以對商業(yè)銀行產(chǎn)生明顯的協(xié)同效應。總體上來說，與西方主要金融市場相比還存在較大差距。一是非銀行中介發(fā)展水平較低。如國外的保險公司、互助儲蓄銀行、儲蓄貸款協(xié)會、信用合作社、養(yǎng)老基金會、財務公司、投資基金、信托公司、證券公司、租賃公司、消費信貸機構(gòu)和郵政儲金局等等，非銀行中介種繁多，功能齊全，它們的產(chǎn)生，既推動了金融創(chuàng)新，也帶動了融資機構(gòu)、渠道及形式和品種日益多樣化，給金融業(yè)發(fā)展注入了活力。二是貨幣市場起步晚、發(fā)展慢。主要表現(xiàn)
在：規(guī)模較小，市場參與主體較少。票據(jù)市場建立較早，但一直未形成規(guī)模，仍以同業(yè)拆借和債券回購市場為主；各個子市場之間、同一子市場在區(qū)域間嚴重分割，二級市場缺位，相應減少了其為非金融部門提供貸款的能力，同時也降低了銀行自身的贏利。三是我國在資本市場發(fā)展上也存在先天不足和后天發(fā)育不良問題。這都使得商業(yè)銀行難以開發(fā)有效的市場避險金融創(chuàng)新產(chǎn)品，制約了商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型。
四、推進我國商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型的政策建議
(一)必須繼續(xù)推進我國商業(yè)銀行公司治理結(jié)構(gòu)
要充分考慮我國的文化傳統(tǒng)、經(jīng)濟環(huán)境、政治環(huán)境等各種因素，形成獨具特色的公司治理結(jié)構(gòu)。當前要特別注重建立完善股東大會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)營管理層之間相互制約的關(guān)系，改變經(jīng)營管理層權(quán)力過分集中的現(xiàn)狀；要落實董事會成員的培訓制度和議事規(guī)則，充分發(fā)揮董事會在商業(yè)銀行治理中的關(guān)鍵作用；要優(yōu)化對職業(yè)經(jīng)理群的激勵與約束機制，防止剩余索取權(quán)與控制權(quán)的錯位等等。
(二)必須注重我國商業(yè)銀行的內(nèi)控機制建設，提高經(jīng)營管理水平
商業(yè)銀行要建立科學的決策體系、內(nèi)部控制機制和風險管理體制，加快推進機構(gòu)扁平化和業(yè)務垂直化管理，建立市場化人力資源管理體制和有效的激勵約束機制，實施審慎的財務和會計政策，嚴格信息披露制度。
(三)必須構(gòu)建和完善有利于我國商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型的政策法律體系
當前，要逐步取消嚴格分業(yè)的法律限制；其次要加快我國利率化市場建設，迫使商業(yè)銀行在經(jīng)營指導思想、資金管理、利率風險管理等方面做相應的轉(zhuǎn)變和創(chuàng)新，使商業(yè)銀行的經(jīng)營管理、自我控制約束能力、防范風險能力能與利率市場化進程相適應，通過金融服務產(chǎn)品創(chuàng)新，增加盈利能力。
(四)必須建立健全金融監(jiān)管模式
在目前情況下，應考慮建立在銀監(jiān)會、保監(jiān)會和證監(jiān)會三足鼎立格局上的牽頭監(jiān)管人制度。牽頭監(jiān)管人的作用是：1、從整體上對全能銀行集團的風險進行監(jiān)管；2、在不同的監(jiān)管部門之間收集和監(jiān)管信息；3、組織跨機制的監(jiān)管活動，通過組織現(xiàn)場監(jiān)管、聯(lián)合檢查、聽證會等形式，發(fā)揮必要的溝通和協(xié)調(diào)作用，避免對商業(yè)銀行多元化經(jīng)營的監(jiān)管疏漏和重疊。
(五)必須大力發(fā)展金融市場
在發(fā)展思路上，要積極引進新的債券發(fā)行主體、新的債券品種，如資產(chǎn)抵押或擔保的債券。應擴大金融債券的發(fā)行范圍，允許商業(yè)銀行發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓存單。要適時推出債券衍生產(chǎn)品工具，應對利率市場化進程，在為投資者提供規(guī)避風險的投資品種的同時為全能銀行奠定基礎條件。
(六)必須營造有利于金融創(chuàng)新的環(huán)境
要加強對現(xiàn)有法規(guī)制度的檢討和更新。監(jiān)管部門充分聽取市場的呼聲，及時進行梳理和調(diào)整，消除制度對創(chuàng)新的不合理束縛，加速培育制度健全，運行透明，健康而富有活力的金融市場基礎環(huán)境。同時，增強市場中的金融知識產(chǎn)權(quán)保護意識和制度建設，增強自主創(chuàng)新的制度保障，形成鼓勵創(chuàng)新、保護創(chuàng)新、持續(xù)創(chuàng)新的良好氛圍。要增進公眾對現(xiàn)代金融的理解，培育金融消費者成熟的風險意識、合規(guī)意識和商品意識。
第9篇：金融的盈利模式范文
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；盈利模式；轉(zhuǎn)型
中圖分類號：F832 文獻標識碼：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2013.11.49 文章編號：1672-3309（2013）11-107-02
近年來，利率市場化進程的加快和金融脫媒程度的加深對我國商業(yè)銀行既有的經(jīng)營管理方式、業(yè)務發(fā)展模式、盈利能力產(chǎn)生了深遠影響，我國商業(yè)銀行面臨著諸多嚴峻挑戰(zhàn)，順勢而為的轉(zhuǎn)型是我國商業(yè)銀行的必然選擇。本文在對我國商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)、機遇進行分析的基礎上，針對我國商業(yè)銀行盈利模式的轉(zhuǎn)型路徑進行了分析。
一、商業(yè)銀行面臨的轉(zhuǎn)型壓力
我國商業(yè)銀行此前經(jīng)歷了多年的高速增長，這主要得益于中國改革、經(jīng)濟增長、人口紅利和銀行自身的改革與努力，但高增長的盈利模式當前面臨以下四個方面的挑戰(zhàn)。
（一）經(jīng)濟下行對銀行經(jīng)營效益、資產(chǎn)質(zhì)量形成雙重挑戰(zhàn)
今年上半年我國GDP增長7.6%，接近年度目標下限；7月匯豐PMI降至47.7，創(chuàng)近11個月新低。數(shù)據(jù)表明，GDP增幅高度與銀行業(yè)利潤增長正相關(guān)。中國經(jīng)濟下行進入“中速”發(fā)展時代，在減少銀行增長動力的同時，也對其資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生較大壓力。銀行未來要實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，須同時面臨“穩(wěn)增長”、“保質(zhì)量”的雙重壓力。
（二）利率市場化加速和多層次資本市場的發(fā)展對當前盈利模式帶來沖擊
2012年，我國銀行業(yè)利潤總額由2002年的364億元增至1.51萬億元，增長42倍。隨著利率市場化進程的不斷加深，這種高息差和以信貸為主的盈利模式終將難以持續(xù)。2012年以來，中國銀行業(yè)NIM已連續(xù)下滑3個季度，未來貸款利率全面放開將進一步影響銀行的定價地位。此外，多層次資本市場的發(fā)展將使得間接融資比例不斷降低。2012年我國企業(yè)債籌資額是2002年的74倍，達2.25萬億元；銀行理財余額達到7.1萬億元，與保險業(yè)、信托業(yè)的資產(chǎn)總額相當。
（三）同業(yè)和跨界競爭全方位展開
“超級網(wǎng)銀”、跨行資金歸集等功能的推出，淡化了銀行的邊界，使銀行的傳統(tǒng)渠道優(yōu)勢不斷弱化。保險、證券等非銀金融機構(gòu)，也不斷蠶食銀行傳統(tǒng)業(yè)務。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融和移動金融的競爭也愈演愈烈，如浦發(fā)銀行提出了移動金融戰(zhàn)略，中信銀行推出了“異度支付”等。金融脫媒的步伐不斷加快，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新更是不斷爭奪銀行傳統(tǒng)的存款、貸款和支付業(yè)務。支付結(jié)算領域的競爭更為突出，有約61.3%的中國網(wǎng)民通過第三方支付渠道進行付款。第三方支付當前已成長為排名第二的電子支付方式。
（四）經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整及監(jiān)管政策規(guī)定提出了新要求
2013年6月底的“錢荒”，雖有季節(jié)性及偶發(fā)性因素，但同時也暴露了金融泡沫化、資金空轉(zhuǎn)套利及金融結(jié)構(gòu)失衡的問題。近兩年來，銀監(jiān)會陸續(xù)出臺資本管理、“腕骨指標”等一系列監(jiān)管政策，提出了銀行理財、銀行收費、外匯業(yè)務等監(jiān)管要求，并重拳整頓銀行間債券交易和同業(yè)交易，大力治理政府融資平臺貸款。這都對銀行當前業(yè)務發(fā)展模式、盈利能力形成挑戰(zhàn)，對加快銀行業(yè)轉(zhuǎn)型提出了新的要求。
二、商業(yè)銀行未來盈利機會分析
我國商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型在面臨多重壓力的同時也存在諸多機遇：信息技術(shù)的進步助力銀行精準營銷、靈活創(chuàng)新、渠道智能和集中運營；經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型催生了消費金融、新型城鎮(zhèn)化、商品市場等巨大需求；經(jīng)濟全球化開拓了新的價值來源渠道；銀行間競爭的加劇，將促使市場格局進一步分化，領先者的競爭優(yōu)勢將進一步擴大。面對新的競爭環(huán)境，我國商業(yè)銀行需要通過轉(zhuǎn)型來創(chuàng)造新的盈利點，創(chuàng)造新的競爭優(yōu)勢。
（一）公司金融
1.大型企業(yè)。大型企業(yè)依然是銀行最大的客戶群體，預計到2015年我國銀行從大企業(yè)客戶獲得的收益將超1萬億①。大企業(yè)在傳統(tǒng)銀行業(yè)務、新興投資銀行業(yè)務等領域具有全方位的金融服務需求，且對產(chǎn)業(yè)鏈上下游具有顯著的帶動作用。未來，大型企業(yè)依然是銀行經(jīng)營和盈利的重點，但應避免只采取單一的信貸營銷模式。為大企業(yè)提供綜合性金融服務，是銀行未來轉(zhuǎn)型的方向，具體為：在營銷模式方面，重在為其提供個性化的綜合金融解決方案；在產(chǎn)品服務方面，更加重視為企業(yè)提供投資銀行與資本市場領域的服務；在協(xié)作方式方面，實現(xiàn)四個領域的聯(lián)動，即傳統(tǒng)公司業(yè)務與新興投行業(yè)務聯(lián)動、大企業(yè)與小微企業(yè)和對私客戶聯(lián)動、銀行母公司與子公司聯(lián)動、境內(nèi)外分行聯(lián)動。
2.中型企業(yè)。到2015年我國銀行從中型企業(yè)客戶獲得的收益將超過9000億元②。與大型企業(yè)相比，銀行在對中型企業(yè)定價時具有明顯的優(yōu)勢。當前，銀行在經(jīng)營和服務中型企業(yè)過程中，轉(zhuǎn)型的難點主要在風險控制方面，中型企業(yè)的信貸審批和風險政策以往基本與大企業(yè)一致。因此，需根據(jù)中型企業(yè)的特點，研究制定相應的政策、制度與工具，而不只是套用大企業(yè)的風險政策、工具與方法。與此同時，在中型企業(yè)不斷做大做強的過程中，銀行要加強對企業(yè)的引導，避免企業(yè)自身的轉(zhuǎn)型風險。
3.小微企業(yè)。小微企業(yè)不僅是經(jīng)濟發(fā)展的中堅力量，也是金融對實體經(jīng)濟的重點支持領域。富國銀行的經(jīng)驗顯示，該行100萬美元以下中小企業(yè)貸款余額約占其企業(yè)貸款總額的17%，平均利率在8%到10%之間，遠高于其他類型貸款利率。
銀行在經(jīng)營和服務小微企業(yè)過程中，首先要培育小微企業(yè)零售化經(jīng)營能力，采取批量處理的零售模式；其次要加強風險控制能力，建立適用于小微企業(yè)的風險政策、工具與方法；再次是對小微企業(yè)提供全程服務。在小微企業(yè)成長為中型企業(yè)后，銀行要采取“同一客戶、同一銀行”方針，避免因客戶類型變化后，因內(nèi)部管理原因?qū)е碌目蛻袅魇А?/p>
（二）零售金融
1.互聯(lián)網(wǎng)金融與移動金融。新技術(shù)將對銀行服務渠道與服務模式產(chǎn)生變革，銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融與移動金融方面轉(zhuǎn)型的難點在于：首先要創(chuàng)新商業(yè)模式，把握互聯(lián)網(wǎng)與移動技術(shù)發(fā)展趨勢，創(chuàng)造新的盈利機會；運用互聯(lián)網(wǎng)與大數(shù)據(jù)技術(shù)，提升精準營銷能力；其次是培育以客戶需求為驅(qū)動力的高效迭代創(chuàng)新能力，建立創(chuàng)新快速反應機制；再次是實現(xiàn)渠道的同步性與用戶體驗的一致性，使在不同渠道上的客戶擁有一致的體驗；最后是加速傳播，充分發(fā)揮社交媒體和網(wǎng)絡商圈的作用。
2.私人銀行。福布斯統(tǒng)計顯示，我國億萬富翁已超過6萬人，私人銀行客戶因其高收益將成為銀行新的盈利增長點。據(jù)調(diào)查，私營企業(yè)家與企業(yè)高管在我國私人銀行客戶中的占比為83%，這些客戶都與企業(yè)經(jīng)營緊密聯(lián)系在一起。因此，在為私人銀行客戶提供服務時，不只是向其銷售高收益理財產(chǎn)品或提供高端私人銀行服務，更重要的是建立高效的服務平臺與運行機制，提高產(chǎn)品和服務方案設計能力，重視財富規(guī)劃，滿足財富管理和傳承、海外投資等高端金融需求等。
3.消費金融。在拉動經(jīng)濟的三駕馬車中，消費金融發(fā)揮著越來越重要的作用。在眾多的消費金額種類中，個人住房信貸仍占主導地位，信用卡分期等消費貸款也快速上升。發(fā)展消費金融，需不斷提升消費信貸比重。這既是消費金融需求不斷增長的需要，是優(yōu)化存量信貸資源的手段，亦是在資本約束條件下提高盈利能力的必然。在具體發(fā)展過程中，應準確定位細分市場，完善風險控制措施，實現(xiàn)風險與收益二者間的平衡。
（三）金融市場業(yè)務
1.資產(chǎn)管理與金融機構(gòu)業(yè)務。資產(chǎn)管理已成長為一個龐大的市場。2012年我國理財產(chǎn)品余額達7.1萬億，保險、證券、信托資產(chǎn)總額分別達到7.35萬億、13.76萬億和7.47萬億。搭建資產(chǎn)管理平臺，對有效銜接供給與需求，提升資產(chǎn)配置能力，發(fā)揮商業(yè)銀行母子公司聯(lián)動作用，防控風險，具有重要意義。
金融機構(gòu)業(yè)務包括為小型銀行與海外銀行提供清算、拆借、交易、托管、支付、現(xiàn)金管理、跨境貿(mào)易融資等服務。到2015年，金融機構(gòu)業(yè)務將貢獻45%的金融市場與投資銀行收入。因此，需將金融機構(gòu)客戶業(yè)務放在更重要的位置，整合相關(guān)資源與流程，滿足頻繁交易及高效運作等需求。
2.人民幣國際化。人民幣的國際化將催生多個人民幣金融服務與交易市場，為我國銀行帶來巨大盈利機會。首先是支付結(jié)算市場。預計2015年人民幣貿(mào)易和投資相關(guān)的結(jié)算金額將達到9萬億。其次是人民幣清算服務。將來海外人民幣必然在境內(nèi)進行最終清算。再次是人民幣交易。資本項目的放開將催生海量交易人民幣在岸市場，我國銀行應加強研究與分析，創(chuàng)新產(chǎn)品與服務，充分把握人民幣國際化帶來的盈利機會。
三、結(jié)束語
伴隨著我國利率市場化步伐的不斷加快，金融脫媒、互聯(lián)網(wǎng)金融和第三方支付等新興業(yè)務的發(fā)展正不斷侵蝕商業(yè)銀行傳統(tǒng)的業(yè)務領域。我國商業(yè)銀行只有順勢而為，準確把握時代脈搏，勇于創(chuàng)新與突破，不斷開拓業(yè)務領域的藍海，才能在未來的經(jīng)濟大潮中取得競爭優(yōu)勢，實現(xiàn)持續(xù)、健康發(fā)展。
注釋：
① 引自麥肯錫報告，大型企業(yè)為年收入在1.25億美元以上的企業(yè)。
② 引自麥肯錫報告，指年收入在6000萬美元到1.25億美元之間的企業(yè)。
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