上市公司信息化要求精選(九篇)

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第1篇：上市公司信息化要求范文

關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制 信息披露 統(tǒng)計(jì)分析 對(duì)策建議

一、引言

從《上市公司內(nèi)部控制指引》到《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》再到《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》的，我國(guó)內(nèi)部控制規(guī)范體系已基本形成。內(nèi)部控制建設(shè)從無(wú)法可依到有規(guī)可循，從自愿披露到強(qiáng)制披露，從簡(jiǎn)單披露到全面披露，內(nèi)部控制規(guī)范體系從試點(diǎn)企業(yè)向全部主板控股公司推廣，我國(guó)上市公司全面內(nèi)部控制的已然到來(lái)。

不可否認(rèn)，我國(guó)上市公司內(nèi)部控制建設(shè)工作經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展取得了巨大成績(jī)，特別是2012年強(qiáng)制內(nèi)部控制規(guī)范的實(shí)施，越來(lái)越多的上市公司加入內(nèi)部控制規(guī)范體系大軍。內(nèi)部控制規(guī)范的實(shí)施效果如何？存在哪些問(wèn)題和不足？?jī)?nèi)部控制規(guī)范體系的實(shí)施是否提升了上市公司內(nèi)控信息披露的質(zhì)量？這些都成為監(jiān)管部門(mén)、上市公司和廣大投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。因此，對(duì)上市公司內(nèi)部控制實(shí)施現(xiàn)狀進(jìn)行統(tǒng)計(jì)、分析，無(wú)疑是必要的。本文對(duì)2012年新疆上市公司內(nèi)部控制進(jìn)行分析研究，揭示內(nèi)部控制存在的問(wèn)題，并提出相應(yīng)的政策建議，以期對(duì)新疆上市公司內(nèi)部控制優(yōu)化改進(jìn)提供借鑒。

二、樣本選取與數(shù)據(jù)來(lái)源

新疆作為西部地區(qū)上市公司數(shù)量最多的省份，截至2012年12月31日共有上市公司39家，本文以此為樣本數(shù)量。

本文數(shù)據(jù)來(lái)源于上市公司公開(kāi)披露的年報(bào)、內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告、內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告及其他公開(kāi)資料。披露情況以能否在深、滬交易所或巨潮咨訊網(wǎng)上查找到內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告、內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告為準(zhǔn)。數(shù)據(jù)截止日期為2012年4月30日。

三、新疆上市公司內(nèi)部控制評(píng)價(jià)披露情況

（一）內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告披露情況

1.內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告總體披露情況。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，39家上市公司中，有36家上市公司在2013年4月30日前披露了內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告，披露比例為92.31%；3家未披露內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告，占比7.69%。其中滬市21家企業(yè)中有19家披露了內(nèi)部控制評(píng)價(jià)中告，占比為90.48%，深市18家企業(yè)中有17家披露了內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告，占比為94.44%，僅有1家企業(yè)未披露。在36家披露內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告的上市公司中，內(nèi)部控制評(píng)價(jià)結(jié)論均為有效，占比為100%。

2.按是否強(qiáng)制實(shí)施分類(lèi)的內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告披露情況。2012年，新疆上市公司納入強(qiáng)制實(shí)施分類(lèi)的上市公司為26家，其中國(guó)有控股25家，境內(nèi)外同時(shí)上市1家。經(jīng)統(tǒng)計(jì)，26家上市公司中，有24家公司在2013年4月30日前披露了內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告，占比為92.31%。非強(qiáng)制實(shí)施的公司13家中有12家公司披露了內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告，占比為92.31%。

（二）內(nèi)部控制評(píng)價(jià)缺陷的披露情況

1.內(nèi)部控制評(píng)價(jià)缺陷標(biāo)準(zhǔn)的披露情況。在36家披露了內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告的上市公司中，13家披露了內(nèi)部控制缺陷的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，占比36.11%，23家未披露內(nèi)部控制缺陷認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，占比63.89%。其中納入強(qiáng)制實(shí)施范圍同時(shí)披露了內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告的24家上市公司中，9家披露了內(nèi)部控制缺陷認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，占比37.5%，未納入強(qiáng)制實(shí)施范圍的12家上市公司有4家披露了內(nèi)部控制缺陷認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，占比33.33%。

2.上市公司內(nèi)部控制缺陷內(nèi)容的披露情況。36家披露內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告的上市公司中，有28家上市公司披露了自身存在內(nèi)部控制缺陷，占比為77.78%。其中，1家企業(yè)披露了存在內(nèi)部控制重要缺陷和一般缺陷，2家公司披露了存在內(nèi)部控制一般缺陷，全部公司均無(wú)重大缺陷。共披露內(nèi)部控制缺陷54個(gè)，其中重要缺陷3個(gè)，占比5.56%；一般缺陷51個(gè)，占比94.44%。

四、新疆上市公司內(nèi)部控制審計(jì)披露情況

（一）內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告披露整體情況

2012年新疆上市公司中有26家披露了內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告，占比為66.67%；13家未披露內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告，占比33.33%。其中滬市21家企業(yè)18家中披露了內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告，占比為85.71%，深市18家企業(yè)中有8家披露了內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告，占比為44.44%，10家企業(yè)未披露內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告。

（二）按是否強(qiáng)制實(shí)施分類(lèi)的內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告披露情況

2012年，強(qiáng)制實(shí)施分類(lèi)的上市公司為26家，據(jù)統(tǒng)計(jì)，有22家公司在2013年4月30日前披露了內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告，占比為80.77%，4家公司未披露內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告，占比為19.23%。非強(qiáng)制實(shí)施的公司13家中5家公司披露了內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告，占比為38.46%。8家公司未披露內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告，占比為61.54%。

（三）按板塊分類(lèi)的內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告披露情況

根據(jù)上市板塊對(duì)上市公司分類(lèi)，統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，27家主板上市公司中有20家披露了內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告，披露比為74.07%；9家中小板上市公司有6家披露了內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告，披露比為66.67%；創(chuàng)業(yè)板上市公司3家均未披露內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告。

（四）按審計(jì)結(jié)論分類(lèi)的內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告披露情況

在26家披露內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告的上市公司中，內(nèi)部控制審計(jì)結(jié)論均為標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留有效審計(jì)意見(jiàn)，審計(jì)結(jié)論100%為有效。未見(jiàn)保留意見(jiàn)及否定意見(jiàn)審計(jì)報(bào)告。

五、存在的問(wèn)題

（一）內(nèi)部控制信息披露中存在的問(wèn)題

1.內(nèi)部控制信息披露依據(jù)和格式各不相同。內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告的名稱(chēng)和內(nèi)部控制評(píng)價(jià)依據(jù)復(fù)雜多樣。首先，內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告的名稱(chēng)五花八門(mén)：內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告、內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告、內(nèi)部控制的自我評(píng)價(jià)報(bào)告、內(nèi)部控制及自我評(píng)價(jià)報(bào)告、關(guān)于內(nèi)部控制的自我評(píng)價(jià)報(bào)告等。其次，內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告的依據(jù)也各不相同，有：《企業(yè)內(nèi)部控制基礎(chǔ)規(guī)范》、《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》、《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引》、《企業(yè)內(nèi)部控制評(píng)價(jià)指引》、《公司法》、《上市公司治理準(zhǔn)則》、《證券公司內(nèi)部控制指引》、深圳交易所《上市公司內(nèi)部控制指引》、《股票上市規(guī)則》、《主板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》、《中小板上市公司內(nèi)部審計(jì)工作指引》、《創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》、《關(guān)于做好2012年度報(bào)告披露工作的通知》等。內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告的依據(jù)不同內(nèi)容也不相同，致使企業(yè)內(nèi)部控制信息的可比性也大大降低。

2.內(nèi)部控制信息披露的準(zhǔn)確性和及時(shí)性問(wèn)題。2012年新疆上市公司納入強(qiáng)制實(shí)施范圍的上市公司為26家，其中2家公司只披露了內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告，未披露內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告；2家公司既未披露內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告，也未披露內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告。這些公司未履行向投資者披露內(nèi)部控制披露信息的責(zé)任和義務(wù)。

在“中國(guó)上市公司內(nèi)部控制指數(shù)研究”報(bào)告中，2012年新疆上市公司內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告披露狀況在全國(guó)32個(gè)省區(qū)中排名23位，整體水平不高。但統(tǒng)計(jì)分析發(fā)現(xiàn)，新疆上市公司大多數(shù)建立了內(nèi)部控制制度，對(duì)內(nèi)部控制設(shè)計(jì)、執(zhí)行、監(jiān)督等進(jìn)行了披露并得出有效的結(jié)論，這與指數(shù)研究報(bào)告的結(jié)論有較大差異，說(shuō)明新疆上市公司內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)準(zhǔn)確性還有待提升。

3.內(nèi)部控制缺陷認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的披露比例和披露質(zhì)量不高。2012年新疆36家上市公司中，披露內(nèi)部控制缺陷認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的公司僅13家，占比為36.11%。且在這些公司中，對(duì)缺陷披露時(shí)避重就輕，僅披露“還存在一般缺陷”，但具體有幾項(xiàng)，表現(xiàn)在哪些方面，基本未披露。在內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告中所有的公司均不存在“重要”缺陷。對(duì)內(nèi)部控制缺陷認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)的模糊不清使得內(nèi)部控制缺陷信息的準(zhǔn)確性不高。

（二）內(nèi)部控制體系建設(shè)中存在的問(wèn)題

1.內(nèi)部控制評(píng)價(jià)范圍的問(wèn)題。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，新疆上市公司在內(nèi)部控制評(píng)價(jià)范圍方面普遍存在“流于形式”現(xiàn)象。對(duì)上市公司在控股股東、關(guān)聯(lián)交易、分、子公司管控、擔(dān)保、對(duì)外投資等易出現(xiàn)內(nèi)部控制重大缺陷問(wèn)題方面，幾乎未進(jìn)行披露。在對(duì)內(nèi)部控制建設(shè)實(shí)施范圍描述時(shí)泛泛而談“內(nèi)部控制范圍涉及公司本部，各事業(yè)部，分、子公司等，實(shí)施范圍做到全覆蓋”，但對(duì)分、子公司如何管控并未進(jìn)行信息披露。

2.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作薄弱，需要進(jìn)一步加強(qiáng)。風(fēng)險(xiǎn)控制是內(nèi)部控制的重要環(huán)節(jié)。財(cái)政部《企業(yè)內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告模板》明確要求，內(nèi)部控制評(píng)價(jià)范圍涵蓋公司及所屬單位的各種業(yè)務(wù)和事項(xiàng)，重點(diǎn)關(guān)注高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，并列示確定的“十大”風(fēng)險(xiǎn)。然而，2012年新疆上市公司的內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告未列示風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，也未制定相關(guān)的應(yīng)對(duì)措施?？梢?jiàn)，上市公司的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作未得到重視，仍處于起步階段。

3.內(nèi)部控制信息化有待進(jìn)一步提高。本文發(fā)現(xiàn)，新疆上市公司在實(shí)施內(nèi)部控制體系建設(shè)及評(píng)價(jià)過(guò)程中，信息化程度不高，信息化產(chǎn)品的采納和應(yīng)用水平依然很低。上市公司在內(nèi)部控制建設(shè)和內(nèi)部控制評(píng)價(jià)中還停留在手工操作階段，對(duì)內(nèi)部控制的效率將產(chǎn)生不利影響。

六、對(duì)策建議

2012年，新疆上市公司內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告、內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告的披露數(shù)量及比例都在增加，內(nèi)部控制信息披露的質(zhì)量也在不斷提高。然而上市公司內(nèi)部控制信息披露及體系建設(shè)依然面臨挑戰(zhàn)，對(duì)此，本文提出以下對(duì)策建議，以期提升上市公司內(nèi)部控制整體質(zhì)量。

（一）加強(qiáng)制度建設(shè)，梳理內(nèi)部控制相關(guān)規(guī)范，統(tǒng)一信息披露格式

上市公司在內(nèi)部控制體系建設(shè)和內(nèi)部控制信息披露過(guò)程中遵循的標(biāo)準(zhǔn)多樣化，是導(dǎo)致上市公司內(nèi)部控制體系建設(shè)不規(guī)范，內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告和內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告格式混亂的主要原因。為減少由此引發(fā)的負(fù)面影響，提高內(nèi)部控制報(bào)告的可比性，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)梳理內(nèi)部控制規(guī)范，對(duì)內(nèi)部控制披露內(nèi)容和形式做出統(tǒng)一要求，避免上市公司在內(nèi)部控制體系建設(shè)和信息披露中的選擇性和隨意性，為上市公司全面實(shí)施內(nèi)部控制規(guī)范體系建立標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一的制度奠定基礎(chǔ)。

（二）強(qiáng)化內(nèi)部控制缺陷披露機(jī)制，提高內(nèi)部控制缺陷披露質(zhì)量

內(nèi)部控制缺陷數(shù)量是衡量上市公司內(nèi)部控制有效程度的重要指標(biāo)。從上市公司缺陷披露情況看，內(nèi)部控制缺陷標(biāo)準(zhǔn)不明確、內(nèi)部控制缺陷等級(jí)含糊、內(nèi)部控制缺陷整改措施不到位依然是上市公司在內(nèi)部控制缺陷披露中存在的主要問(wèn)題。進(jìn)一步完善內(nèi)部控制缺陷披露機(jī)制，明確內(nèi)部控制缺陷的數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，制定內(nèi)部控制缺陷整改措施，是提高內(nèi)部控制有效性的重要舉措。

（三）擴(kuò)大內(nèi)部控制體系建設(shè)范圍，保證實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制目標(biāo)

對(duì)易出現(xiàn)內(nèi)部控制重大和重要缺陷的業(yè)務(wù)，上市公司在內(nèi)部控制評(píng)價(jià)時(shí)應(yīng)更加重視和強(qiáng)調(diào)。另外，上市公司在重視自身內(nèi)部控制體系建設(shè)工作的同時(shí)，對(duì)分、子公司內(nèi)部控制體系建設(shè)工作也不能忽視。甚至分、子公司有時(shí)還是發(fā)生內(nèi)部控制重大缺陷的重災(zāi)區(qū)，對(duì)此上市公司應(yīng)監(jiān)督指導(dǎo)其建立完善的內(nèi)部控制制度，以保證內(nèi)部控制目標(biāo)的全面實(shí)現(xiàn)。

（四）加強(qiáng)信息化建設(shè)，推進(jìn)上市公司信息化建設(shè)水平

內(nèi)部控制體系的建立，涉及到企業(yè)的每項(xiàng)業(yè)務(wù)、每個(gè)部門(mén)和崗位。要實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制的有效落地，加大信息化產(chǎn)品的采納和應(yīng)用程度，通過(guò)信息系統(tǒng)對(duì)內(nèi)部控制進(jìn)行集成、轉(zhuǎn)化和提升后形成的信息管理平臺(tái)，是降低內(nèi)部控制實(shí)施成本，提升內(nèi)部控制的效率和效果的有效途徑。

參考文獻(xiàn)：

1.楊有紅，陳凌云.2007年滬市公司內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)研究――數(shù)據(jù)分析與政策建議[J].會(huì)計(jì)研究，2009，（6）.

2.盧銳，柳建華，許寧.內(nèi)部控制、產(chǎn)權(quán)與高管薪酬業(yè)績(jī)敏感性[J].會(huì)計(jì)研究，2011，（10）.

3.周守華，胡為民，林斌，劉春麗.2012年中國(guó)上市公司內(nèi)部控制研究[J].會(huì)計(jì)研究，2013，（7）.

4.胡為民.中國(guó)上市公司內(nèi)部控制報(bào)告（2012）[M].北京：中國(guó)工業(yè)出版社，2012.

第2篇：上市公司信息化要求范文

（2021-2023年）

 

為深入實(shí)施金融賦能行動(dòng)，聚力打造區(qū)域性科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)金融高地，充分運(yùn)用資本市場(chǎng)為全市轉(zhuǎn)型跨越發(fā)展注入新動(dòng)能、新活力，現(xiàn)就資本市場(chǎng)突破行動(dòng)制定如下方案。

一、總體目標(biāo)

推動(dòng)孵化、培育、發(fā)展、聚集一批擁有核心競(jìng)爭(zhēng)力、符合產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向的上市公司和龍頭骨干企業(yè)，建設(shè)上市公司孵化聚集區(qū)和上市公司高質(zhì)量發(fā)展標(biāo)桿，推動(dòng)形成競(jìng)爭(zhēng)力和帶動(dòng)力強(qiáng)勁的新經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)體系，全力打造質(zhì)能提升、富有活力的資本市場(chǎng)“淄博板塊”。

——上市公司數(shù)量實(shí)現(xiàn)新突破。力爭(zhēng)3年實(shí)現(xiàn)全市境內(nèi)外新增上市公司20家左右，國(guó)有資本新增控股和參股上市公司分別達(dá)到2家和10家，到2023年末，全市境內(nèi)外上市公司總數(shù)達(dá)到45家。

——后備資源培育實(shí)現(xiàn)新突破。“新三板”掛牌企業(yè)新增20家以上，區(qū)域股權(quán)交易市場(chǎng)掛牌企業(yè)新增150家以上，深挖新賽道、新動(dòng)能、新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域后備資源，建立200-300家分層次上市后備資源企業(yè)梯隊(duì)。

——資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)現(xiàn)新突破。資本市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)入駐100家以上，全市基金認(rèn)繳總規(guī)模達(dá)到2000億元以上，對(duì)我市企業(yè)投入比例50%以上，資本市場(chǎng)資源集聚效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)，對(duì)接效率顯著提升，資本市場(chǎng)服務(wù)生態(tài)持續(xù)完善。

——上市公司引領(lǐng)實(shí)現(xiàn)新突破。上市公司累計(jì)直接融資超過(guò)1000億元，累計(jì)并購(gòu)重組金額200億元以上，總市值突破5000億元。上市公司規(guī)范運(yùn)作水平持續(xù)提升，科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)能力顯著增強(qiáng)，形成以上市公司為核心的新經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)體系。

——資本市場(chǎng)與新經(jīng)濟(jì)融合發(fā)展實(shí)現(xiàn)新突破。通過(guò)鏈接資本市場(chǎng)進(jìn)一步釋放經(jīng)濟(jì)發(fā)展新空間，新經(jīng)濟(jì)、新動(dòng)能、新賽道等重點(diǎn)領(lǐng)域上市工作實(shí)現(xiàn)集中突破，推動(dòng)我市成為培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)的重要策源地、上市公司高質(zhì)量發(fā)展的重要培育區(qū)。

——政府服務(wù)效能實(shí)現(xiàn)新突破。部門(mén)聯(lián)動(dòng)機(jī)制暢通，協(xié)調(diào)解決企業(yè)上市阻礙的效率增強(qiáng)，企業(yè)募投項(xiàng)目本土落地率顯著提高，利用資本市場(chǎng)意識(shí)和能力躍上新能級(jí)。

二、重點(diǎn)工作

（一）實(shí)施上市公司數(shù)量倍增計(jì)劃

1.拓寬企業(yè)上市渠道。支持我市主業(yè)突出、發(fā)展成熟的企業(yè)到主板上市，高成長(zhǎng)性的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)到創(chuàng)業(yè)板上市，核心競(jìng)爭(zhēng)力和科創(chuàng)屬性強(qiáng)的企業(yè)到科創(chuàng)板上市，符合條件的新三板創(chuàng)新層企業(yè)進(jìn)入精選層并力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)板上市。支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)到境外上市。支持符合條件的上市公司分拆子公司在境內(nèi)外上市?！藏?zé)任單位：市地方金融監(jiān)管局（標(biāo)黑體的為牽頭單位，下同），各區(qū)縣政府（含高新區(qū)、經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)、文昌湖省級(jí)旅游度假區(qū)管委會(huì)，下同）〕

2.推動(dòng)國(guó)資國(guó)企改革。推動(dòng)國(guó)有企業(yè)深化混合所有制改革，支持優(yōu)質(zhì)國(guó)有企業(yè)在境內(nèi)外相應(yīng)板塊上市、再融資。推動(dòng)全市國(guó)有資本控股平臺(tái)前瞻布局一批產(chǎn)業(yè)契合度高、聚合效應(yīng)強(qiáng)的上市公司或關(guān)鍵領(lǐng)域企業(yè)，加大市外上市公司招引力度，推動(dòng)國(guó)資控股的市外上市公司將注冊(cè)地、納稅主體遷移市內(nèi)，促進(jìn)市內(nèi)外優(yōu)質(zhì)資源整合嫁接。具備條件的區(qū)縣級(jí)國(guó)有平臺(tái)至少控股1家上市公司。（責(zé)任單位：市國(guó)資委、市財(cái)政局、市地方金融監(jiān)管局，各區(qū)縣政府）

3.提升資本運(yùn)作水平。推動(dòng)建設(shè)以上市公司為核心的上市公司孵化聚集區(qū)，鼓勵(lì)上市公司開(kāi)展科技創(chuàng)新孵化、市場(chǎng)化并購(gòu)重組、收購(gòu)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、分拆上市等資本運(yùn)作行為，圍繞產(chǎn)業(yè)鏈孵化、培育、聚集上市后備資源企業(yè)。對(duì)于主要經(jīng)營(yíng)地不在我市的上市公司，積極出臺(tái)政策、創(chuàng)造條件，引導(dǎo)上市公司及其控股股東將項(xiàng)目和資源投向我市。鼓勵(lì)符合條件的民營(yíng)企業(yè)、國(guó)有企業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)通過(guò)并購(gòu)重組等方式實(shí)現(xiàn)上市融資。（責(zé)任單位：各區(qū)縣政府，市地方金融監(jiān)管局、市財(cái)政局、市國(guó)資委）

（二）加大后備資源培育力度

1.優(yōu)化后備資源行業(yè)布局。強(qiáng)化部門(mén)橫向聯(lián)動(dòng)，市、區(qū)縣上下配合，瞄準(zhǔn)傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)、“四強(qiáng)”產(chǎn)業(yè)和新經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)、新賽道領(lǐng)域的上市后備資源企業(yè)，開(kāi)展“掃街式”挖掘和“地毯式”考察，重點(diǎn)加大對(duì)高新技術(shù)企業(yè)、“隱形冠軍”、重大項(xiàng)目企業(yè)、重點(diǎn)招商引資企業(yè)和獨(dú)角獸類(lèi)、哪吒類(lèi)、瞪羚類(lèi)企業(yè)培育力度。每年遴選50家以上符合分層培育條件的企業(yè)申報(bào)上市后備企業(yè)庫(kù)，推動(dòng)形成層次完備、板塊健全、梯隊(duì)合理、產(chǎn)業(yè)先進(jìn)的企業(yè)上市梯隊(duì)。（責(zé)任單位：市地方金融監(jiān)管局、市發(fā)展改革委、市科技局、市工業(yè)和信息化局、市投資促進(jìn)局）

2.完善入庫(kù)企業(yè)管理服務(wù)。抓實(shí)上市后備企業(yè)庫(kù)管理，經(jīng)申報(bào)、審核、征求意見(jiàn)等程序，對(duì)符合條件的上市后備企業(yè)給予最高130萬(wàn)元培育補(bǔ)助。對(duì)入庫(kù)企業(yè)實(shí)施動(dòng)態(tài)跟蹤和持續(xù)服務(wù)，入庫(kù)企業(yè)提出排除上市阻礙申請(qǐng)的，相關(guān)職能部門(mén)依法予以解決或提供具體建議。引導(dǎo)企業(yè)依法合規(guī)運(yùn)作，督促中介機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)，切實(shí)提升擬上市企業(yè)和后備企業(yè)規(guī)范化水平，把好入口關(guān)?！藏?zé)任單位：市地方金融監(jiān)管局、市資本市場(chǎng)工作領(lǐng)導(dǎo)小組（以下簡(jiǎn)稱(chēng)市領(lǐng)導(dǎo)小組）成員單位〕

3.強(qiáng)化多層次資本市場(chǎng)培育功能。推動(dòng)中小企業(yè)到新三板掛牌，規(guī)范公司治理，實(shí)現(xiàn)融資發(fā)展，符合條件的企業(yè)爭(zhēng)取晉層提升進(jìn)入創(chuàng)新層、精選層。支持齊魯股權(quán)交易中心以資源培育、掛牌規(guī)范、市場(chǎng)服務(wù)、融資支持等專(zhuān)業(yè)服務(wù)方式吸引企業(yè)掛牌，每年推動(dòng)50家以上企業(yè)掛牌，力爭(zhēng)2023年全市累計(jì)掛牌企業(yè)突破900家。支持齊魯股權(quán)交易中心建設(shè)“上市培育板”，先行培育輔導(dǎo)上市后備資源企業(yè)，爭(zhēng)取各類(lèi)創(chuàng)新試點(diǎn)，更好地發(fā)揮資本要素集聚、助力中小微企業(yè)發(fā)展功能。（責(zé)任單位：市地方金融監(jiān)管局，各區(qū)縣政府）

4.提升資本市場(chǎng)信息數(shù)據(jù)服務(wù)。聯(lián)合證券交易所建立資本市場(chǎng)培育信息系統(tǒng)，提供監(jiān)管動(dòng)態(tài)、政策資訊、上市進(jìn)展等多層面數(shù)據(jù)分析和服務(wù)。鼓勵(lì)企業(yè)接入系統(tǒng)，享受上市培育、路演展示、數(shù)據(jù)分析等線上綜合服務(wù)。及時(shí)通報(bào)上市公司、擬上市公司、上市后備企業(yè)相關(guān)信息，為各級(jí)政府、部門(mén)和企業(yè)開(kāi)展資本市場(chǎng)工作提供數(shù)據(jù)支持。（責(zé)任單位：市地方金融監(jiān)管局）

（三）著力優(yōu)化上市服務(wù)生態(tài)

1.建設(shè)資本市場(chǎng)服務(wù)載體。深化與證券交易所戰(zhàn)略合作，用好深圳證券交易所淄博基地，聯(lián)動(dòng)強(qiáng)化上市融資服務(wù)。持續(xù)深化與上海證券交易所、全國(guó)股轉(zhuǎn)公司在上市掛牌培育方面合作深度，提升“在地化”服務(wù)能力。依托專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)建設(shè)開(kāi)放式資本市場(chǎng)服務(wù)基地，搭建“一站式”對(duì)接平臺(tái)，提供本地化、持續(xù)性、定制式高質(zhì)量資本市場(chǎng)服務(wù)，為我市鏈接匯聚資本、人才、機(jī)構(gòu)等各類(lèi)金融資源，打造資本市場(chǎng)服務(wù)“金融生態(tài)島”。（責(zé)任單位：市地方金融監(jiān)管局、市財(cái)政局、市發(fā)展改革委、市司法局）

2.加大股權(quán)投融資力度。建設(shè)股權(quán)融資服務(wù)平臺(tái)，拓展、優(yōu)化平臺(tái)功能，推動(dòng)股權(quán)投資及擔(dān)保增信機(jī)構(gòu)入駐平臺(tái)，強(qiáng)化對(duì)基金及其管理機(jī)構(gòu)的招引和落地服務(wù)效能。發(fā)揮政府產(chǎn)業(yè)基金引導(dǎo)作用，撬動(dòng)天使基金、風(fēng)險(xiǎn)投資基金、股權(quán)投資基金等社會(huì)資本參與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)改造和優(yōu)化升級(jí)，參與“四強(qiáng)”產(chǎn)業(yè)、新經(jīng)濟(jì)賽道和未來(lái)產(chǎn)業(yè)中的初創(chuàng)企業(yè)、成長(zhǎng)企業(yè)的股改、規(guī)范和培育。推動(dòng)政府出資的基金逐步提高我市企業(yè)投入比例，鼓勵(lì)各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)積極穩(wěn)妥開(kāi)展投貸聯(lián)動(dòng)服務(wù)。（責(zé)任單位：市地方金融監(jiān)管局、市財(cái)政局、市發(fā)展改革委、市大數(shù)據(jù)局、人民銀行淄博市中心支行、淄博銀保監(jiān)分局）

3.推進(jìn)上市精準(zhǔn)培訓(xùn)平臺(tái)化建設(shè)。與中國(guó)證監(jiān)會(huì)舉辦的資本市場(chǎng)學(xué)院建立長(zhǎng)期合作機(jī)制，完善優(yōu)化企業(yè)上市精準(zhǔn)培訓(xùn)內(nèi)容和方式，全面提升上市后備資源企業(yè)、政府融資平臺(tái)、各級(jí)各部門(mén)把握資本市場(chǎng)形勢(shì)能力和資本市場(chǎng)實(shí)操技能，拓展培訓(xùn)合作領(lǐng)域，豐富培訓(xùn)形式，定制特色主題培訓(xùn)宣講活動(dòng)。推動(dòng)培育資源集聚輻射，鏈接上市公司、投資機(jī)構(gòu)等各類(lèi)資源。（責(zé)任單位：市地方金融監(jiān)管局、市財(cái)政局）

（四）提升企業(yè)上市后續(xù)服務(wù)

1.支持上市公司開(kāi)展再融資。引導(dǎo)上市公司結(jié)合發(fā)展需要，通過(guò)股權(quán)、債權(quán)等方式開(kāi)展再融資。引導(dǎo)上市公司募投項(xiàng)目在我市落地見(jiàn)效。鼓勵(lì)上市公司加強(qiáng)市值管理和投資者關(guān)系管理，強(qiáng)化資本運(yùn)作，增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力、資源整合力和品牌影響力，持續(xù)提升企業(yè)形象。（責(zé)任單位：各區(qū)縣政府，市地方金融監(jiān)管局、市科技局、市工業(yè)和信息化局）

2.發(fā)揮上市公司區(qū)域經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型帶動(dòng)作用。加強(qiáng)資源統(tǒng)籌，創(chuàng)新“飛地”應(yīng)用，引導(dǎo)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目、土地、資金等要素資源投入，支持上市公司打造集開(kāi)發(fā)創(chuàng)新、智能制造等為一體的產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)。支持上市公司控股參股市內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)，建立完善“創(chuàng)業(yè)苗圃+孵化器+加速器+產(chǎn)業(yè)園區(qū)”全鏈條孵化體系，推動(dòng)上市公司產(chǎn)業(yè)鏈、技術(shù)鏈延伸，加速高素質(zhì)人才和團(tuán)隊(duì)引育，打造以上市公司為龍頭引領(lǐng)的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)集群。（責(zé)任單位：各區(qū)縣政府，市發(fā)展改革委、市工業(yè)和信息化局、市科技局、市地方金融監(jiān)管局、市財(cái)政局）

3.促進(jìn)上市公司開(kāi)展市場(chǎng)化并購(gòu)重組。充分發(fā)揮資本市場(chǎng)并購(gòu)重組主渠道作用，加大土地、財(cái)稅、金融等方面支持力度，鼓勵(lì)上市公司圍繞主業(yè)及產(chǎn)業(yè)鏈上下游實(shí)施并購(gòu)重組。鼓勵(lì)上市公司設(shè)立并購(gòu)重組基金，支持政府性引導(dǎo)基金、并購(gòu)基金、銀團(tuán)貸款等參與上市公司并購(gòu)重組，打造上市公司孵化聚集區(qū)，帶動(dòng)區(qū)域產(chǎn)業(yè)、科技、金融協(xié)同發(fā)展。(責(zé)任單位：市地方金融監(jiān)管局、市發(fā)展改革委、市工業(yè)和信息化局、市財(cái)政局、市行政審批服務(wù)局，各區(qū)縣政府)

4.進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量。強(qiáng)化上市公司主體責(zé)任，督促上市公司規(guī)范運(yùn)作，及時(shí)依法履行信息披露義務(wù)，切實(shí)保護(hù)投資者權(quán)益。加強(qiáng)上市公司風(fēng)險(xiǎn)防范化解，引導(dǎo)上市公司合理規(guī)劃、合規(guī)開(kāi)展資本運(yùn)作。加強(qiáng)與監(jiān)管部門(mén)和證券交易所溝通協(xié)作，開(kāi)展上市公司股權(quán)質(zhì)押、債務(wù)融資、退市等風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)排查，對(duì)控制權(quán)外移、遷址等情況及時(shí)妥善處置，引導(dǎo)區(qū)域內(nèi)上市公司堅(jiān)守淄博底色。對(duì)面臨資金鏈斷裂、退市等風(fēng)險(xiǎn)的上市公司，分類(lèi)推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)化解和重組整合。支持市內(nèi)國(guó)資平臺(tái)以市場(chǎng)化方式合法合規(guī)參與上市公司重組。（責(zé)任單位：各區(qū)縣政府，市地方金融監(jiān)管局、市財(cái)政局）

（五）完善提升上市協(xié)調(diào)服務(wù)

1.推進(jìn)服務(wù)流程再造。實(shí)行“一函通辦”制度，企業(yè)上市掛牌再融資過(guò)程中需相關(guān)職能部門(mén)及協(xié)調(diào)解決的事項(xiàng)，由市領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室匯總形成《協(xié)調(diào)事項(xiàng)函》，報(bào)市領(lǐng)導(dǎo)小組同意后轉(zhuǎn)交各職能部門(mén)依法依規(guī)辦理，原則上5個(gè)工作日內(nèi)辦結(jié)并回復(fù)。有關(guān)部門(mén)對(duì)在審、輔導(dǎo)企業(yè)非重大違法經(jīng)營(yíng)行為要及時(shí)指導(dǎo)、糾正并幫助整改。對(duì)涉及在審、輔導(dǎo)等擬上市企業(yè)實(shí)施包容審慎監(jiān)管，如無(wú)重大或緊急必要事項(xiàng)，可減少對(duì)企業(yè)檢查、調(diào)研。（責(zé)任單位：市領(lǐng)導(dǎo)小組成員單位依職責(zé)分別負(fù)責(zé)）

2.推動(dòng)募投項(xiàng)目落地。探索建立首發(fā)及再融資募投項(xiàng)目各區(qū)縣成本共擔(dān)和利益共享機(jī)制，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)我市上市公司、擬上市企業(yè)和上市后備庫(kù)企業(yè)募投項(xiàng)目土地、能耗指標(biāo)等關(guān)鍵要素市內(nèi)流轉(zhuǎn)。在市領(lǐng)導(dǎo)小組牽頭協(xié)調(diào)下，企業(yè)注冊(cè)區(qū)縣和項(xiàng)目落地區(qū)縣按“成本共擔(dān)、成果共享”原則商定經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和考核指標(biāo)成果分配比例。募投項(xiàng)目確實(shí)難以在市內(nèi)整體落地的，全力爭(zhēng)取將研發(fā)總部、銷(xiāo)售總部留在我市。（責(zé)任單位：各區(qū)縣政府，市地方金融監(jiān)管局、市領(lǐng)導(dǎo)小組相關(guān)成員單位）

3.加強(qiáng)專(zhuān)項(xiàng)政策扶持。對(duì)首發(fā)及再融資募投項(xiàng)目參照招商引資項(xiàng)目推進(jìn)管理。對(duì)上市后備庫(kù)中企業(yè)新建、擴(kuò)建符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的項(xiàng)目，在規(guī)劃編制、項(xiàng)目供地、行政審批、不動(dòng)產(chǎn)登記等各方面給予政策和技術(shù)支持。支持?jǐn)M上市和上市后備企業(yè)參與各類(lèi)涉企改革創(chuàng)新試點(diǎn)示范項(xiàng)目、重大項(xiàng)目、高新技術(shù)企業(yè)、專(zhuān)精特新“小巨人”、制造業(yè)單項(xiàng)冠軍等認(rèn)定。進(jìn)一步加大企業(yè)上市掛牌前獎(jiǎng)補(bǔ)力度，降低企業(yè)上市負(fù)擔(dān)，企業(yè)在滬、深證券交易所上市的，按照上市簽約、輔導(dǎo)備案、受理首發(fā)申請(qǐng)、成功上市四個(gè)階段，以1:3:4:2的比例，市財(cái)政分階段給予獎(jiǎng)勵(lì)。企業(yè)按照上市掛牌要求進(jìn)行財(cái)務(wù)調(diào)整規(guī)范、股權(quán)架構(gòu)規(guī)范而形成的地方貢獻(xiàn)，對(duì)公司按90%給予獎(jiǎng)勵(lì)，自然人股東按80%給予獎(jiǎng)勵(lì)。企業(yè)上市后前兩年地方財(cái)政凈增部分，第一年按全額，第二年按50%給予獎(jiǎng)勵(lì)。（責(zé)任單位：市地方金融監(jiān)管局、市財(cái)政局、市投資促進(jìn)局、市自然資源和規(guī)劃局、市行政審批服務(wù)局、市發(fā)展改革委、市科技局、市工業(yè)和信息化局，各區(qū)縣政府）

三、組織保障

（一）加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)。完善企業(yè)上市工作協(xié)調(diào)推進(jìn)機(jī)制，細(xì)化工作流程，協(xié)調(diào)推進(jìn)資本市場(chǎng)突破行動(dòng)各項(xiàng)工作落地落實(shí)。市地方金融監(jiān)管局要牽頭做好統(tǒng)籌協(xié)調(diào)工作。加強(qiáng)市級(jí)領(lǐng)導(dǎo)與上市公司、擬上市公司聯(lián)絡(luò)，及時(shí)協(xié)調(diào)和幫助解決企業(yè)上市、再融資過(guò)程中遇到的困難和問(wèn)題。（責(zé)任單位：市政府辦公室、市地方金融監(jiān)管局，各區(qū)縣政府）

第3篇：上市公司信息化要求范文

化工行業(yè)包括基礎(chǔ)化工、石油化工和化學(xué)化纖，化工行業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的一部分，滲透人們生活中的各個(gè)方面。本文研究的遼寧省化工行業(yè)上市公司，截至2018年12月31日共有十家，分別是東北制藥、沈陽(yáng)化工、興齊眼藥、ST大化B、恒力股份、百傲化學(xué)、奧克股份、科隆股份、華錦股份、航錦科技。由表1可見(jiàn)，遼寧省化工行業(yè)上市公司主要集中上世紀(jì)90年代末上市。分別位于沈陽(yáng)市、大連市、遼陽(yáng)市、盤(pán)錦市、葫蘆島市，公司組織形式主要為民營(yíng)企業(yè)。市值最大的為航錦科技，市值最小的為ST大化B。遼寧省化工行業(yè)的上市公司對(duì)遼寧經(jīng)濟(jì)具有重要作用。

二、遼寧省化工行業(yè)上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）Z值模型的簡(jiǎn)介

Z值模型是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析評(píng)價(jià)的主要模型之一，其風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的符合度較高，因而被廣泛使用。其在研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)預(yù)測(cè)上，將企業(yè)的22個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)劃分為五大類(lèi)，分別是：償債能力、盈利能力、財(cái)務(wù)杠桿、周轉(zhuǎn)能力與發(fā)展能力。通過(guò)分別賦予這五大類(lèi)能力指標(biāo)權(quán)重，建立多元線性函數(shù)公式，加權(quán)出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的Z值指標(biāo)，綜合進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)分析。Z模型為：Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.999X5其中：X1=營(yíng)運(yùn)資金/資產(chǎn)總額=（流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債）/資產(chǎn)總額；X2=留存收益/資產(chǎn)總額=（所有者權(quán)益總額-實(shí)收資本-資本公積）/資產(chǎn)總額；X3=息稅前利潤(rùn)/資產(chǎn)總額=（利潤(rùn)總額+利息費(fèi)用）/資產(chǎn)總額；X4=股東權(quán)益市值/負(fù)債總額=（流通股數(shù)+非流通股數(shù)）*每股市價(jià)/負(fù)債總額；X5=銷(xiāo)售收入/資產(chǎn)總額。Z模型中的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)值越小，則Z值越小，說(shuō)明企業(yè)的狀況較差，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，趨向破產(chǎn)區(qū)域

（二）遼寧省化工行業(yè)上市公司Z值計(jì)算結(jié)果及分析

通過(guò)運(yùn)用Z值模型，對(duì)遼寧省化工行業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)Z值進(jìn)行計(jì)算。由表3的Z值數(shù)據(jù)計(jì)算結(jié)果可以看出，2018年遼寧省化工行業(yè)上市公司中Z值最大的是百傲化學(xué)為4.56，大于2.99。僅有這一家處于安全區(qū)域；介于灰色區(qū)域的有四家公司分別是：興齊眼藥、奧克股份、華錦股份、航錦科技，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。剩余五家公司的Z值小于1.8，處于破產(chǎn)區(qū)域，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。從2016—2018年Z值計(jì)算結(jié)果上看，除了興齊眼藥、百傲化學(xué)與航錦科技三家公司的Z值在安全區(qū)域2.99之上，遼寧省化工行業(yè)上市公司的Z值整體偏低，而且變動(dòng)沒(méi)有明顯趨勢(shì)。東北制藥、沈陽(yáng)化工、ST大化B、恒力股份與科隆股份的Z值均處于破產(chǎn)區(qū)域1.8之下，更有ST大化B的Z值近三年均為負(fù)數(shù)，表明其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)極大。剩余的奧克股份與華錦股份，除了2018年的Z值在灰色區(qū)域外，其他兩年也均處于破產(chǎn)區(qū)域。綜上可見(jiàn)，不論是從近一年還是近三年的Z值結(jié)果分析來(lái)看，遼寧省化工行業(yè)上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)整體較大，應(yīng)采取相應(yīng)措施，降低風(fēng)險(xiǎn)。

三、遼寧省化工行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源

在國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，化工企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)受具體的市場(chǎng)環(huán)境影響。一是市場(chǎng)上大多數(shù)產(chǎn)品由化工技術(shù)生產(chǎn)合成。當(dāng)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)時(shí)，化工企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隨之受到影響。二是化工企業(yè)需要的石油、礦物制品等天然能源具有有限性的特點(diǎn)，在國(guó)家節(jié)能減排政策的控制下，化工企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)落后，有較強(qiáng)的環(huán)境污染性，必然會(huì)給企業(yè)帶來(lái)較強(qiáng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。三是大多化工企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足，財(cái)務(wù)制度建立不完善，且財(cái)務(wù)共享信息化薄弱。

四、加強(qiáng)遼寧省化工行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策

（一）樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

由于化工行業(yè)具有高危險(xiǎn)性特點(diǎn)，企業(yè)管理層應(yīng)在企業(yè)的各項(xiàng)活動(dòng)中，充分考慮風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。管理層應(yīng)充分評(píng)估與控制風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理建設(shè)，有效降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)要求企業(yè)做好事前預(yù)測(cè)、事中控制、事后監(jiān)督。當(dāng)企業(yè)提前做好充足準(zhǔn)備時(shí)，有利于充分降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。這時(shí)，企業(yè)需要先大量收集行業(yè)內(nèi)外部相關(guān)信息，將信息匯總整理后，通過(guò)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型、計(jì)算分析、得出結(jié)果，并采取相應(yīng)的措施降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）加大化工技術(shù)研發(fā)

產(chǎn)品是企業(yè)的核心命脈，研發(fā)是產(chǎn)品的生存之本。一旦化工產(chǎn)品市場(chǎng)需求變動(dòng)，人們的需求隨之變動(dòng)，化工企業(yè)容易受到產(chǎn)品積壓帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。那么，化工企業(yè)應(yīng)及時(shí)把握市場(chǎng)動(dòng)向，調(diào)整自身的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加大產(chǎn)品研發(fā)技術(shù)投入，及時(shí)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)調(diào)整，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

第4篇：上市公司信息化要求范文

隨著我國(guó)的經(jīng)濟(jì)在不斷進(jìn)行發(fā)展，對(duì)于企業(yè)結(jié)構(gòu)上的治理也在不斷改善和規(guī)范，近年來(lái)，由于世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生著變化，使得我國(guó)從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)時(shí)，所遺留的一些管理問(wèn)題會(huì)造成對(duì)整個(gè)上市公司不良的影響。面對(duì)我國(guó)新興的證券市場(chǎng)，需要對(duì)待公司的結(jié)構(gòu)治理上付出更多的努力，以此來(lái)實(shí)現(xiàn)整個(gè)經(jīng)濟(jì)管理制度的飛越。那么我國(guó)上市公司在治理結(jié)構(gòu)上存在的問(wèn)題主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（一）上市公司的組織結(jié)構(gòu)存在著問(wèn)題隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的變革，我國(guó)在經(jīng)濟(jì)制度上也進(jìn)行了改革，因此按照當(dāng)前的發(fā)展，我國(guó)相應(yīng)的公司法以及市場(chǎng)交易規(guī)則也在發(fā)生著變化，從建立股東大會(huì)以及董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層等他們之間組成了相互制衡的組織結(jié)構(gòu)，對(duì)于這些組織機(jī)構(gòu)的建立，政府部門(mén)也進(jìn)行相應(yīng)的改革，從建立黨委、紀(jì)委乃至建立獨(dú)立的董事會(huì)等，都各自出招數(shù)盡顯管理監(jiān)督職能，這些僅僅代表著形式，但是實(shí)際的有效程度卻是很難定論，當(dāng)前上市公司結(jié)構(gòu)治理中最突出的問(wèn)題是監(jiān)事會(huì)作用不夠以及董事會(huì)獨(dú)立處理事務(wù)權(quán)利不足。

（二）激勵(lì)機(jī)制存在著問(wèn)題在公司建立有效的激勵(lì)機(jī)制可以促進(jìn)公司的發(fā)展，調(diào)動(dòng)員工的積極性，所以企業(yè)在激勵(lì)機(jī)制問(wèn)題上也進(jìn)行了相應(yīng)的探索，為尋求一條有效的激勵(lì)機(jī)制不斷實(shí)踐。例如，按照公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效來(lái)提升管理層的薪資待遇，在此之中施行年薪制和股票制最為明顯，雖然進(jìn)行著嘗試，但是仍然體現(xiàn)出激勵(lì)機(jī)制的水平存在著參差不齊的問(wèn)題，從有效成功實(shí)行激勵(lì)機(jī)制來(lái)看，在上市公司實(shí)屬不多。另外在國(guó)企由于體制的因素，使得激勵(lì)機(jī)制很難得到踐行，所以我國(guó)上市公司的激勵(lì)機(jī)制需要進(jìn)行不斷的完善。

（三）監(jiān)督機(jī)制存在著問(wèn)題建立良好的監(jiān)督機(jī)制有利于公司的監(jiān)督職能的實(shí)現(xiàn)，對(duì)于以前存在的單個(gè)董事的觀念和行為就代表整個(gè)公司的利益和追求價(jià)值的問(wèn)題將會(huì)得到顯著改善，顯然這個(gè)單個(gè)董事的行為僅僅是代表少數(shù)人的利益，甚至是危害公司企業(yè)的利益來(lái)滿足自己的私利，這樣就使得在公司建立起監(jiān)督機(jī)制的必要性，從監(jiān)督制度下對(duì)企業(yè)的高管進(jìn)行行為的限制，能夠有效的減少高管的個(gè)人私利行為，能夠促進(jìn)公司行為的正?；５乾F(xiàn)在我國(guó)上市公司的監(jiān)督機(jī)制不全，造成了上述的問(wèn)題出現(xiàn)，只有很好的建立起有效的監(jiān)督職能才能夠改善個(gè)人私利行為，才能夠?qū)⒐酒髽I(yè)的發(fā)展放在第一位，使得公司在整個(gè)金融方面的交易才能夠合法的進(jìn)行，在法律的規(guī)則約束和監(jiān)督下使得整個(gè)公司良性的發(fā)展。

二、加強(qiáng)上市公司結(jié)構(gòu)治理的措施探討

（一）增強(qiáng)董事會(huì)獨(dú)立性加強(qiáng)公司結(jié)構(gòu)治理董事會(huì)的獨(dú)立性能夠有效的體現(xiàn)出了整個(gè)公司給予董事會(huì)的權(quán)利，從董事會(huì)的任職資格入手，將董事會(huì)的運(yùn)作帶入規(guī)范化的軌道，根據(jù)市場(chǎng)的變化需求，來(lái)對(duì)公司董事會(huì)的獨(dú)立性進(jìn)行加強(qiáng)，從制定出相應(yīng)的關(guān)聯(lián)方交易和監(jiān)督規(guī)則上來(lái)加強(qiáng)董事會(huì)的獨(dú)立性；從對(duì)董事會(huì)中個(gè)人問(wèn)題以及特定的程序進(jìn)行信息披露；從監(jiān)督著手，強(qiáng)化董事會(huì)的獨(dú)立性，具體需要從評(píng)定董事會(huì)成員的業(yè)績(jī)以及相應(yīng)的董事會(huì)任命來(lái)實(shí)施。

（二）通過(guò)培育經(jīng)理人市場(chǎng)加強(qiáng)公司結(jié)構(gòu)治理在行政組織上存在著經(jīng)理的決策權(quán)，對(duì)于在我國(guó)上市公司中激勵(lì)制度相對(duì)弱化的時(shí)候，選擇經(jīng)理人是對(duì)公司激勵(lì)機(jī)制的一個(gè)補(bǔ)充，因此將經(jīng)理的選擇權(quán)完全交給企業(yè)來(lái)組織，能夠改摘要：隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)的企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈，因此為了加強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力，需要從其公司的整體結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，尤其在新上市的公司，更加需要對(duì)其調(diào)整，從公司結(jié)構(gòu)上的調(diào)整能夠?qū)ζ湟院蠓€(wěn)步發(fā)展起著非常重要的作用，因此本文就關(guān)于新上市公司進(jìn)行結(jié)構(gòu)上的調(diào)整問(wèn)題進(jìn)行研究，根據(jù)國(guó)外的管理模式來(lái)應(yīng)對(duì)我國(guó)的國(guó)情變化，尋求我國(guó)新上市公司的發(fā)展之路。以此來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)公司管理的更高目標(biāo)，為新上市公司的治理結(jié)構(gòu)管理上提供相應(yīng)的指導(dǎo)意見(jiàn)。關(guān)鍵詞：上市公司治理結(jié)構(gòu)研究管理上進(jìn)行創(chuàng)新，才能尋求一條切合實(shí)際的管理策略。煤炭企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理創(chuàng)新首先應(yīng)大力推行緊抓煤炭質(zhì)量、營(yíng)銷(xiāo)策略、資金運(yùn)營(yíng)以及成本控制四個(gè)關(guān)鍵的經(jīng)營(yíng)管理模式；此外，在企業(yè)內(nèi)部應(yīng)形以財(cái)務(wù)科為中心的資金運(yùn)營(yíng)、煤質(zhì)科為核心的煤炭質(zhì)量管理、以企管科為中心的成本控制成三個(gè)體系，并形成以目標(biāo)責(zé)任制為基礎(chǔ)的事前預(yù)測(cè)、事中控制、事后考核機(jī)制，以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本及利潤(rùn)的預(yù)測(cè)、預(yù)警制度，以管理細(xì)致化、控制精確化、考核剛性化對(duì)制度進(jìn)行實(shí)施。該管理法的實(shí)施應(yīng)遵循責(zé)任到位、認(rèn)識(shí)到位、整改到位和獎(jiǎng)懲到位的原則，并在此基礎(chǔ)上建立健全各項(xiàng)規(guī)章制度、進(jìn)一步明確各部門(mén)的具體職責(zé)范圍并落實(shí)到實(shí)際的工作當(dāng)中。

（三）資金管理需要?jiǎng)?chuàng)新企業(yè)選擇新上項(xiàng)目和對(duì)外合資合作項(xiàng)目，為避免決策失誤所造成的后果，首先應(yīng)樹(shù)立資金的時(shí)間價(jià)值觀念，要進(jìn)行可行性研究，其次堅(jiān)持經(jīng)濟(jì)效益與產(chǎn)業(yè)政策相結(jié)合的原則，運(yùn)用科學(xué)的方法進(jìn)行決策分析，充分了解和掌握市場(chǎng)行情，對(duì)投資項(xiàng)目的預(yù)期效果進(jìn)行預(yù)測(cè)。同時(shí)，應(yīng)建立以財(cái)務(wù)部門(mén)為核心的綜合管理體系，對(duì)預(yù)期的融資方式、融資渠道和融資結(jié)構(gòu)的實(shí)行情況根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需求選擇一個(gè)最佳融資方案。要樹(shù)立融資主體觀念，合理調(diào)控所融資金的配置和使用，所融資金主要用于生產(chǎn)發(fā)展和技術(shù)改造，優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，提高資金使用效率。

（四）加強(qiáng)信息化建設(shè)我國(guó)要走新型工業(yè)化道路離不開(kāi)信息化建設(shè)，加強(qiáng)企業(yè)的信息化建設(shè)是提高煤炭企業(yè)的管理水平的首要任務(wù)，只有將信息技術(shù)廣泛應(yīng)用于煤炭企業(yè)，才能使煤炭企業(yè)的各個(gè)流程順暢流通，以此來(lái)推進(jìn)系統(tǒng)集成和技術(shù)創(chuàng)新。從更深層次來(lái)講，煤炭企業(yè)的信息化建設(shè)就是利用強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)，使企業(yè)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售、人力資源以及客戶交互等各種業(yè)務(wù)過(guò)程數(shù)字化，以方便企業(yè)的高層管理者能夠及時(shí)掌握各項(xiàng)業(yè)務(wù)的具體情況。此外，由于煤炭企業(yè)自身的作業(yè)環(huán)境具有一定的特殊性，加強(qiáng)信息化建設(shè)不僅能夠提高企業(yè)的決策能力以及管理水平，而且會(huì)使企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本有所下降，還能夠推進(jìn)企業(yè)組織結(jié)構(gòu)優(yōu)化和業(yè)務(wù)流程重組，使具有一定的特殊性作業(yè)環(huán)境下提高煤炭企業(yè)安全生產(chǎn)能力，達(dá)到經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益最大化。

（五）加強(qiáng)企業(yè)文化建設(shè)每一個(gè)健康的企業(yè)都需要企業(yè)文化，煤炭企業(yè)應(yīng)從經(jīng)濟(jì)、政治、文化等方面著力構(gòu)建和諧企業(yè)，在企業(yè)內(nèi)部堅(jiān)持貫徹和落實(shí)以人為本的要求，同時(shí)，也要為營(yíng)造一個(gè)環(huán)境優(yōu)美、文明向上安居樂(lè)業(yè)的良好氛圍，在企業(yè)外部從對(duì)上級(jí)、對(duì)用戶、對(duì)生態(tài)等方面營(yíng)造和諧關(guān)系。

第5篇：上市公司信息化要求范文

一、美國(guó)會(huì)計(jì)信息化相關(guān)法規(guī)的立法與執(zhí)法

（一）相關(guān)立法及執(zhí)業(yè)規(guī)定

美國(guó)在會(huì)計(jì)信息化方面的立法可以說(shuō)是非常細(xì)密周延的。在近年來(lái)頒布的一系列與會(huì)計(jì)信息化相關(guān)的法規(guī)中，既有政府組織頒布的信息化戰(zhàn)略規(guī)劃法案、全力推動(dòng)信息技術(shù)管理的改革法案、聯(lián)邦政府的信息獲取改革法案、信息技術(shù)管理改革法案和薩班斯法案等強(qiáng)制性法案也有非政府組織如財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）提供的一般公認(rèn)會(huì)計(jì)經(jīng)經(jīng)則（GAAP）有關(guān)各種財(cái)務(wù)報(bào)表和信息披露要求、經(jīng)經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織制定的公司治理經(jīng)經(jīng)則有關(guān)披露信息和信息透明度要求。美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師經(jīng)經(jīng)會(huì)公布了信息安全、鑒證和遵經(jīng)經(jīng)工具、災(zāi)難及業(yè)務(wù)連續(xù)性規(guī)劃、信息技術(shù)治理、私密管理、數(shù)字認(rèn)證和驗(yàn)證技術(shù)、無(wú)線技術(shù)、應(yīng)用程序及數(shù)據(jù)集成、無(wú)紙化數(shù)字技術(shù)、反間諜軟件技術(shù)等相關(guān)信息化執(zhí)業(yè)規(guī)定。

（二）執(zhí)法力度

美國(guó)政府具有一套比較完整、健全的執(zhí)法經(jīng)經(jīng)作體系和機(jī)制。例如，美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）就擁有較大的處罰權(quán)力。只要有足夠的理由，SEC可以通過(guò)法庭程序，從法院獲得禁止令，終止注冊(cè)表的效力，公司因此不得發(fā)行股票。SEC每年要審查發(fā)行人的信息披露材料，如果發(fā)現(xiàn)違反財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告法規(guī)的行為，SEC就需要通過(guò)行政程序處理這些案件，并對(duì)行為人追究行政責(zé)任，提起民事訴訟，追究民事責(zé)任，從而確保了獨(dú)立執(zhí)法和公正執(zhí)法。同時(shí)，美國(guó)執(zhí)法形式也呈現(xiàn)出多樣性。強(qiáng)制執(zhí)行和定額罰款是美國(guó)法院最經(jīng)經(jīng)常使用的兩種執(zhí)法形式，強(qiáng)制執(zhí)行不僅包括強(qiáng)制要求違法個(gè)體迅速有效地糾正違法行為，同時(shí)也包括嚴(yán)厲的刑事處罰，如果該案件涉及刑事犯罪，違法者將被送入監(jiān)獄；在繳納罰款方面，力度也較大，大筆的罰金往往令受罰者苦不堪言。

二、我國(guó)會(huì)計(jì)信息相關(guān)法規(guī)的立法與執(zhí)法

（一）相關(guān)立法規(guī)定

會(huì)計(jì)信息披露方面，我國(guó)目前已經(jīng)經(jīng)形成了以《會(huì)計(jì)法》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》、《公司法》、《證券法》、《股票發(fā)行與交易管理的暫行條例》為主體，以《公開(kāi)發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則（試行）》和證監(jiān)會(huì)的關(guān)于信息披露內(nèi)容和格式準(zhǔn)則為具體規(guī)范的信息披露基本框架，初步規(guī)范了上市公司的信息披露問(wèn)題。

會(huì)計(jì)電算化方面，1994年重新修訂的《會(huì)計(jì)法》中，第一次把會(huì)計(jì)電算化問(wèn)題從法律上加以規(guī)范。與此同時(shí)，財(cái)政部分別下發(fā)了《關(guān)于國(guó)營(yíng)企業(yè)推廣應(yīng)用電子計(jì)算機(jī)工作中的若干財(cái)務(wù)問(wèn)題的規(guī)定》、《會(huì)計(jì)電算化管理辦法》、《商品化會(huì)計(jì)核算軟件評(píng)審規(guī)則》、《會(huì)計(jì)核算軟件基本功能規(guī)范》等，為我國(guó)有計(jì)劃、有步驟地推動(dòng)會(huì)計(jì)電算化事業(yè)的發(fā)展制定了總體規(guī)劃，對(duì)電算化人才培養(yǎng)、會(huì)計(jì)核算軟件的管理、會(huì)計(jì)電算化管理制度的建設(shè)、電算化工作的組織領(lǐng)導(dǎo)等都做了規(guī)范。

（二）執(zhí)法力度

按照有關(guān)法規(guī)的規(guī)定，對(duì)我國(guó)上市公司信息虛假行為實(shí)施處罰的主要有證監(jiān)會(huì)、證券交易所等機(jī)構(gòu)。信息披露的責(zé)任主要由三部分構(gòu)成：一是行政責(zé)任，主要是指對(duì)有關(guān)當(dāng)事人給予行政處罰，如警告、罰款、責(zé)令退還非法所募集的股款、沒(méi)收非法所得、停止發(fā)行股票資格、暫停證券營(yíng)業(yè)、從業(yè)許可、撤銷(xiāo)證券業(yè)務(wù)經(jīng)經(jīng)營(yíng)、從業(yè)許可證等。二是民事責(zé)任，主要是指有關(guān)當(dāng)事人所應(yīng)負(fù)擔(dān)的經(jīng)經(jīng)濟(jì)賠償和受處罰的責(zé)任。三是刑事責(zé)任，主要是指有關(guān)當(dāng)事人所應(yīng)承擔(dān)的刑事處罰。雖然近年來(lái)政府不斷加大對(duì)會(huì)計(jì)信息造假者的處罰力度，但是，監(jiān)管部門(mén)對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息違規(guī)的行為一般只是通過(guò)公開(kāi)譴責(zé)或者罰款方式進(jìn)行懲罰，很少有進(jìn)行司法追究的，并且，查處不夠及時(shí)，懲戒性不強(qiáng)。

從執(zhí)法效率看，以1994年到2006年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)為樣本，其研究結(jié)果表明，在監(jiān)管的公告日前后，上市公司的股價(jià)出現(xiàn)了10%左右的下滑，說(shuō)明市場(chǎng)反映比較明顯，處罰后整個(gè)股價(jià)也出現(xiàn)了下降。但是警告和批評(píng)的效果則明顯不同：上市公司受到了監(jiān)管部門(mén)的警告或者批評(píng)以后，其股價(jià)往往不跌反漲，說(shuō)明了處罰并沒(méi)有給上市公司帶來(lái)負(fù)的價(jià)格影響。同時(shí)，我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)的執(zhí)法形式比較單一，以現(xiàn)金罰款為主，罰款金額也較低，無(wú)法起到警示、威懾作用。

如果說(shuō)執(zhí)法不嚴(yán)會(huì)使會(huì)計(jì)信息造假者趁虛而入，那么違規(guī)成本代價(jià)太低也是造成上市公司虛假披露會(huì)計(jì)信息的主要經(jīng)經(jīng)因。僅從道德的層面上予以譴責(zé)，不會(huì)具有震懾作用，也不能形成多大的約束力。

三、比較與啟示

（一）立法內(nèi)容與立法程序的比較與啟示

首先，美國(guó)政府對(duì)于會(huì)計(jì)信息化的相關(guān)立法具有一定的傳承性，一般是根據(jù)已有法律的相關(guān)條款，結(jié)合美國(guó)當(dāng)前會(huì)計(jì)信息化發(fā)展的實(shí)際情況進(jìn)行引申發(fā)展，確立新的會(huì)計(jì)信息化條文和法案，保持了其會(huì)計(jì)信息化法規(guī)政策的連續(xù)性和漸進(jìn)性，從而形成了較為成熟的會(huì)計(jì)信息化法規(guī)體系。目前，我國(guó)在會(huì)計(jì)信息化立法的細(xì)密周延性方面尚有欠缺，相關(guān)的立法和規(guī)定往往不能保持其延續(xù)性和一貫性,即在相應(yīng)的法規(guī)出臺(tái)以前，并沒(méi)有對(duì)以前所實(shí)施的法規(guī)做出相應(yīng)的追溯性調(diào)整，這樣勢(shì)必會(huì)加大成本，降低效益。

其次，美國(guó)具有比較完備的公眾參與立法的制度，公眾以其在實(shí)踐中積累的大量寶貴經(jīng)經(jīng)驗(yàn)對(duì)立法工作和立法內(nèi)容直接提出意見(jiàn)和建議，這樣可以彌補(bǔ)政府部門(mén)立法信息獲得難以全面、處理信息能力不足的缺陷，同時(shí)以經(jīng)經(jīng)調(diào)的方式制定政策，有助于法規(guī)實(shí)施的效果。近年來(lái)，我國(guó)會(huì)計(jì)信息化立法程序的公開(kāi)化和透明度以及公眾參與立法的機(jī)會(huì)都有了明顯的改善，但仍存在一些問(wèn)題。其一，征求意見(jiàn)的對(duì)象、方式以及是否征求意見(jiàn)的決定權(quán)由法規(guī)制定機(jī)關(guān)掌握，具有較大的自由裁量權(quán)。也就是說(shuō)，由行政機(jī)關(guān)判斷是否涉及公民、法人和其他組織的切身利益，是否需要征求公民、法人和其他組織的意見(jiàn)。而在美國(guó)，征求意見(jiàn)則是必經(jīng)經(jīng)程序，整個(gè)立法程序稱(chēng)為“通知和評(píng)論”式規(guī)章制定程序。所以說(shuō)，我國(guó)目前的法律規(guī)定缺少對(duì)公眾立法建議權(quán)的保障，公眾對(duì)未來(lái)立法的需求、現(xiàn)行法律的優(yōu)劣有切身的體會(huì)，但很少對(duì)立法工作提出實(shí)質(zhì)性的建議。其二，我國(guó)法律規(guī)定了公民的對(duì)制定法規(guī)的表達(dá)權(quán)，但對(duì)收到公眾提出的意見(jiàn)后政府是否負(fù)有反饋意見(jiàn)的義務(wù)，沒(méi)有明文規(guī)定，而美國(guó)的立法明確要求，每修改一稿必須在規(guī)定的網(wǎng)站和指定的刊物上再刊登15天，同時(shí)向提出意見(jiàn)的人反饋意見(jiàn)采納情況，否則會(huì)引訟方面的麻煩。

根據(jù)美國(guó)的經(jīng)經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)應(yīng)該結(jié)合國(guó)情，設(shè)定行之有效的立法信息、立法過(guò)程公開(kāi)，公眾參與的制度。如建立立法信息公開(kāi)制度，保障公眾能夠及時(shí)方便地獲得有關(guān)立法信息；建立立法公眾參與制度，保障公民和社會(huì)組織等參與政府立法的權(quán)利和義務(wù)；建立信息反饋制度，對(duì)于來(lái)自社會(huì)的意見(jiàn)公開(kāi)反饋并說(shuō)明采用與否，保障公眾參與立法的實(shí)效；建立責(zé)任制度，對(duì)沒(méi)有做到信息公開(kāi)，違反程序的政府機(jī)構(gòu)要追究責(zé)任，完善行政復(fù)議和行政訴訟制度，對(duì)于違反信息公開(kāi)的立法行為可以通過(guò)行政復(fù)議和行政訴訟的方式進(jìn)行處理。

（二）執(zhí)法力度的比較與啟示

第6篇：上市公司信息化要求范文

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施一年來(lái)的情況如何，是財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)、交易所、企業(yè)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所及學(xué)界共同關(guān)心的問(wèn)題。CFO論壇的舉行，讓所有關(guān)心會(huì)計(jì)準(zhǔn)則發(fā)展的同仁及時(shí)了解了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施的成果，以及實(shí)施過(guò)程中遇到的難題，也為今后準(zhǔn)則的進(jìn)一步完善和推廣積累了有益的經(jīng)驗(yàn)。

實(shí)施的效果

2007年1月1日起，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在我國(guó)上市公司實(shí)施。財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)組織了由交易所及相關(guān)部門(mén)、機(jī)構(gòu)組成的會(huì)計(jì)師團(tuán)隊(duì)并聯(lián)合南京大學(xué)和東北財(cái)經(jīng)大學(xué)，以上市公司公開(kāi)披露的年報(bào)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，用三四個(gè)月的時(shí)間，進(jìn)行跟蹤、分析，最后形成了一份近兩萬(wàn)字的分析報(bào)告，并向社會(huì)公布。最終得出的結(jié)論是，新準(zhǔn)則在上市公司得到了有效實(shí)施，具體表現(xiàn)在以下五個(gè)方面：

一、2006年末到2007年初，上市公司較好地實(shí)現(xiàn)了準(zhǔn)則的新舊轉(zhuǎn)換。

1570家上市公司中，1557家披露了《新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則股東權(quán)益差異調(diào)節(jié)表》，13家未披露。結(jié)果顯示，2006年末按舊準(zhǔn)則反映的股東權(quán)益為41486.64億元，2007年初按新準(zhǔn)則反映的股東權(quán)益為45625.29億元，2007年初比2006年末增加了1002.67億元（不包括少數(shù)股東權(quán)益），增幅僅為2.42%。

二、2007年，上市公司執(zhí)行新準(zhǔn)則運(yùn)行平穩(wěn)。

2007年利潤(rùn)總額合計(jì)為13634.02億元，同比增長(zhǎng)48.18%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)49.56%。利潤(rùn)總額增長(zhǎng)的因素中，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增幅45.20%，占利潤(rùn)總額增加額92.35%；營(yíng)業(yè)外收支凈額增幅235.16%，占利潤(rùn)總額增加額7.65%。

2007年凈資產(chǎn)合計(jì)為68389.71億元，同比增長(zhǎng)30.96%，凈資產(chǎn)收益率為14.79%（上年為12.95%）。

凈資產(chǎn)增長(zhǎng)的主要因素中，股票溢價(jià)收入同比增加4385.15億元，占凈資產(chǎn)增加額27.12%；凈利潤(rùn)同比增加3352.56億元，占凈資產(chǎn)增加額20.73%；可供出售金融資產(chǎn)變動(dòng)同比增加3625.64億元，占凈資產(chǎn)增加額22.42%

三、A+H股年報(bào)差異基本消除。

53家披露年報(bào)的A+H股公司，按IFRS列示的凈利潤(rùn)比按新準(zhǔn)則列示的凈利潤(rùn)多290.43億元，凈利潤(rùn)差異率4.69%，其中6家公司完全無(wú)差異；按IFRS列示的凈資產(chǎn)比按新準(zhǔn)則列示的凈資產(chǎn)多1086.73億元，凈資產(chǎn)差異率2.84%，其中10家公司完全無(wú)差異。

四、具體準(zhǔn)則項(xiàng)目均得到了有效實(shí)施。

通過(guò)對(duì)所有上市公司的年報(bào)研究和38項(xiàng)具體準(zhǔn)則逐項(xiàng)分析表明，各項(xiàng)具體準(zhǔn)則均得到了有效實(shí)施。

通過(guò)跟蹤分析發(fā)現(xiàn)，所得稅、企業(yè)合并、金融工具確認(rèn)和計(jì)量、股份支付、投資性房地產(chǎn)、每股收益等執(zhí)行得都比較好。

五、根據(jù)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)意見(jiàn)，基本上為標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)，也表明新準(zhǔn)則在上市公司較好地實(shí)現(xiàn)了新舊轉(zhuǎn)換和平穩(wěn)實(shí)施。

1570家上市公司中，1464家審計(jì)意見(jiàn)為標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)，占比為93.25%；106家審計(jì)意見(jiàn)為非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)，占比僅為6.75%?！八拇蟆睂徲?jì)的99家公司中，僅有1家為非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)。

《新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則股東權(quán)益差異調(diào)節(jié)表》也經(jīng)過(guò)了注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)。

財(cái)政部會(huì)計(jì)司司長(zhǎng)劉玉廷表示：“通過(guò)專(zhuān)家和有關(guān)方面的共同努力，中國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系建成了與國(guó)際準(zhǔn)則理事會(huì)制定的國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告趨同的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系，并在我國(guó)1570家上市公司有效地實(shí)施。有數(shù)據(jù)和事實(shí)為證，這讓我們心里的石頭終于落地了。”

存在的問(wèn)題

劉玉廷指出：“接下來(lái)，在準(zhǔn)則進(jìn)一步成功實(shí)施的同時(shí)，我們還需保持清醒的頭腦，要看到不足、正視不足，繼續(xù)努力?！蹦壳埃€存在一些問(wèn)題，主要是以下幾方面：

一、部分公司職業(yè)判斷能力有待進(jìn)一步提高。

新準(zhǔn)則對(duì)職業(yè)判斷能力要求更嚴(yán)格，比如對(duì)于資產(chǎn)減值、遞延所得稅資產(chǎn)、或有事項(xiàng)、企業(yè)合并、公允價(jià)值的確定，就要求企業(yè)有一定的職業(yè)判斷能力，這需要不斷加強(qiáng)和提高。

二、同一交易事項(xiàng)A+H股的會(huì)計(jì)處理方法不同。

這里處理方法的不同，是執(zhí)行問(wèn)題，不屬于準(zhǔn)則的政策問(wèn)題，需要解決并消除。

1. 改制企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值。這一點(diǎn)，A股作認(rèn)定成本處理，而H股則調(diào)回原賬面價(jià)值或連續(xù)評(píng)估。企業(yè)改制不屬于國(guó)際準(zhǔn)則當(dāng)中的資產(chǎn)評(píng)估，特別對(duì)中國(guó)企業(yè)而言，改制是要對(duì)企業(yè)進(jìn)行重新的整合，對(duì)其資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行重新的確定，把不準(zhǔn)確的準(zhǔn)確化。如果是被投資企業(yè)改制，那么母公司應(yīng)該以子公司改制后的評(píng)估價(jià)值去確認(rèn)股票的長(zhǎng)期投資價(jià)值。

2. 高危行業(yè)的安全生產(chǎn)費(fèi)。準(zhǔn)則里面對(duì)此沒(méi)有單獨(dú)的規(guī)定。這個(gè)類(lèi)似于固定資產(chǎn)的棄置費(fèi)，與棄置費(fèi)的原則是一致的。A股報(bào)表把安全生產(chǎn)費(fèi)作為負(fù)債處理，H股報(bào)表調(diào)整為權(quán)益，認(rèn)為其不符合負(fù)債的定義。高危行業(yè)的安全生產(chǎn)費(fèi)，盡管現(xiàn)在找不到支付單位，但這是需要發(fā)生的，未來(lái)一定是要發(fā)生的，它符合負(fù)債的條件。

3. 油氣資產(chǎn)的折耗方法。實(shí)際上，油氣資產(chǎn)的相關(guān)折耗跟產(chǎn)量是密切相關(guān)的，以產(chǎn)量為計(jì)算依據(jù)更符合它的規(guī)則、規(guī)律。但A股實(shí)際上采用了直線法，與H股報(bào)表有差異。這個(gè)A股報(bào)表需要調(diào)整過(guò)來(lái)。

4. 保險(xiǎn)合同收入分拆。H股報(bào)表與A股報(bào)表存在兩個(gè)方面差異。財(cái)政部和保監(jiān)會(huì)、保險(xiǎn)公司進(jìn)行了密切的溝通，希望把這些問(wèn)題逐一解決。保險(xiǎn)取得成本H股報(bào)表是分拆的。我們準(zhǔn)則規(guī)定，原保險(xiǎn)再保險(xiǎn)，則不分拆。對(duì)于分拆問(wèn)題，H股分拆了，希望A股報(bào)表也分拆，這就是執(zhí)行的問(wèn)題。

5. 保單取得成本。A股在發(fā)生時(shí)計(jì)入當(dāng)期損益；H股則先資本化再分期攤銷(xiāo)。

以上這些差異是由于認(rèn)識(shí)不同而產(chǎn)生的，雙方各有需要調(diào)整的地方。希望通過(guò)進(jìn)一步討論、認(rèn)證、明確，盡快解決。

三、極少公司存在違背會(huì)計(jì)準(zhǔn)則操縱利潤(rùn)的跡象，表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：

1. 違背會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定轉(zhuǎn)回了以前年度確認(rèn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)減值損失。

2. 通過(guò)關(guān)聯(lián)方豁免上市公司債務(wù)方式達(dá)到扭虧為盈、避免停牌或被特別處理的目的。

3. 通過(guò)向上市公司捐贈(zèng)直接輸送利潤(rùn)。

提出的建議

中國(guó)證監(jiān)會(huì)首席會(huì)計(jì)師周忠惠表示，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于會(huì)計(jì)人員、公司管理人員、審計(jì)人員、監(jiān)管人員都是一個(gè)很大的挑戰(zhàn)，是對(duì)大家觀念、意識(shí)的考驗(yàn)，是對(duì)會(huì)計(jì)基本理念認(rèn)識(shí)及經(jīng)驗(yàn)的挑戰(zhàn)，是對(duì)企業(yè)治理機(jī)制的挑戰(zhàn)，也是對(duì)各方應(yīng)變能力的考驗(yàn)。我們?cè)谟瓚?zhàn)這些挑戰(zhàn)的過(guò)程中，確實(shí)暴露出來(lái)了一些問(wèn)題，接下來(lái)，需要積極采取措施改進(jìn)、完善。

他還指出，目前在新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則銜接方面還存在一些不足，比如在應(yīng)付職工福利費(fèi)的處理、股權(quán)投資差額處理、衍生工具的分拆、商譽(yù)的確定等方面，執(zhí)行上還存在問(wèn)題?？梢钥闯觯覀?cè)诶斫庑聲?huì)計(jì)準(zhǔn)則中一些主要的原則定義方面還有欠缺，需要進(jìn)一步完善和提高。另外，企業(yè)合并中相關(guān)的控制判斷也出現(xiàn)了問(wèn)題，應(yīng)該引起注意，并認(rèn)真思考應(yīng)對(duì)。

上海證券交易所副總經(jīng)理周勤業(yè)認(rèn)為，現(xiàn)在公允價(jià)值的應(yīng)用有一定的難度，因?yàn)槲覈?guó)目前缺少活躍的資產(chǎn)市場(chǎng)，并且實(shí)際操作中還需要有修正的參數(shù)，希望根據(jù)不同類(lèi)別資產(chǎn)計(jì)量的特性，分別制定相應(yīng)的公允價(jià)值計(jì)量方法的操作制度，提供規(guī)則導(dǎo)向。建議在加強(qiáng)對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)管理的基礎(chǔ)上，研究以評(píng)估價(jià)值作為公允價(jià)值的可行性，并制定相應(yīng)規(guī)則。另外，對(duì)于上市公司采用公允價(jià)值的內(nèi)部控制程序以及信息披露制定特別規(guī)定，以加速形成一個(gè)能夠反映客觀實(shí)際的公允價(jià)值的應(yīng)用體系。

畢馬威中國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)管理合伙人和技術(shù)咨詢部的主管合伙人殷立基認(rèn)為，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在實(shí)施方面，需要不斷的培訓(xùn)，給實(shí)際操作人員實(shí)習(xí)、實(shí)戰(zhàn)的機(jī)會(huì)，需要有信息消化的過(guò)程，這樣才能逐步提高大家的職業(yè)判斷力。

安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所的技術(shù)主管合伙人邱家賜希望大家對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的后續(xù)規(guī)定給予關(guān)注，因?yàn)楹罄m(xù)規(guī)定是對(duì)準(zhǔn)則實(shí)施的新情況、新問(wèn)題的規(guī)定。大家在實(shí)施新準(zhǔn)則的同時(shí)，還要看新準(zhǔn)則實(shí)施以后出臺(tái)的后續(xù)規(guī)定，這樣才能更加完善、全面地實(shí)施準(zhǔn)則。

采取的措施

目前，財(cái)政部正會(huì)同各有關(guān)部門(mén)及相關(guān)人員，積極采取以下措施，以使新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則更好地實(shí)施，發(fā)揮更大的效用。

一、近期出臺(tái)解釋公告第2號(hào)。經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)時(shí)間的討論，近期出臺(tái)解釋公告第2號(hào)，把有關(guān)問(wèn)題加以明確，還包括一些根據(jù)國(guó)際準(zhǔn)則內(nèi)容的調(diào)整。

二、繼續(xù)開(kāi)展新準(zhǔn)則培訓(xùn)工作，著力提高會(huì)計(jì)估計(jì)水平和職業(yè)判斷能力。有關(guān)部門(mén)針對(duì)準(zhǔn)則執(zhí)行一年中的各種情況，特別是執(zhí)行中碰到的問(wèn)題，進(jìn)行了一次全面的梳理，在此基礎(chǔ)上，對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解進(jìn)行了較大的調(diào)整。今年10月底前將出版企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解的2008年版。接下來(lái)，還要加強(qiáng)準(zhǔn)則培訓(xùn)工作的深度和廣度，有針對(duì)性地對(duì)準(zhǔn)則中需要注意的問(wèn)題進(jìn)行講解，目的是完善、改進(jìn)、改正財(cái)務(wù)工作，促使企業(yè)做好2008年的年報(bào)，并確保準(zhǔn)則的全面貫徹實(shí)施。

三、進(jìn)一步加大對(duì)新準(zhǔn)則實(shí)施情況的監(jiān)管力度。當(dāng)前監(jiān)管部門(mén)如證監(jiān)會(huì)、交易所，以及審計(jì)署等有關(guān)方面，都把新準(zhǔn)則的貫徹實(shí)施作為監(jiān)管的重點(diǎn)，在準(zhǔn)則實(shí)施方面發(fā)揮著重要的作用。

未來(lái)與發(fā)展

一、與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則持續(xù)趨同。

2005年我們和國(guó)際準(zhǔn)則理事會(huì)簽署了趨同聲明，除了資產(chǎn)減值、關(guān)聯(lián)方以外，中國(guó)準(zhǔn)則與國(guó)際準(zhǔn)則實(shí)現(xiàn)了趨同。國(guó)際準(zhǔn)則也在不斷地完善，目標(biāo)是要形成一個(gè)全球認(rèn)同的高質(zhì)量的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，這與我們的原則是一致的。

我們一直與國(guó)際準(zhǔn)則理事會(huì)保持著密切的聯(lián)系，每一個(gè)舉措出臺(tái)之前都互相征求意見(jiàn)，有不同意見(jiàn)在之前就提出來(lái)，之后能夠一致的盡量一致，如果確實(shí)不能做到一致，我們遵循趨同的原則。

二、準(zhǔn)則等效。

1. 香港。去年年底內(nèi)地準(zhǔn)則和香港準(zhǔn)則簽署了等效聲明。兩地準(zhǔn)則等效，也解決了兩地注冊(cè)會(huì)計(jì)師的范圍問(wèn)題，這給兩地的會(huì)計(jì)師取得異地資格提供了很大的便利。

2. 歐盟?，F(xiàn)在歐盟委員會(huì)的報(bào)告中，認(rèn)同中國(guó)準(zhǔn)則與國(guó)際準(zhǔn)則是等效的，而且已上報(bào)并在等待歐盟議會(huì)的批準(zhǔn)。

3. 美國(guó)。中國(guó)和美國(guó)簽署了中美會(huì)計(jì)合作，因?yàn)橹袊?guó)的企業(yè)在美國(guó)上市的很多，迫切需要解決會(huì)計(jì)合作和會(huì)計(jì)等效問(wèn)題。雙方對(duì)此都非常關(guān)注，正在做積極的努力。

4. 其他。對(duì)于歐盟、美國(guó)以及國(guó)際上其他國(guó)家和地區(qū)，我們是以開(kāi)放的態(tài)度不斷地相互了解，目標(biāo)是讓其他國(guó)家和地區(qū)認(rèn)同中國(guó)的準(zhǔn)則，包括中國(guó)的會(huì)計(jì)語(yǔ)言、中國(guó)的企業(yè)、以中國(guó)的規(guī)則形成的報(bào)表結(jié)果等等。

三、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與內(nèi)部控制。

今年6月28日，五部門(mén)聯(lián)合了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，表示了監(jiān)管部門(mén)對(duì)于發(fā)展企業(yè)、完善市場(chǎng)、防范風(fēng)險(xiǎn)的決心?，F(xiàn)在相關(guān)部門(mén)及有關(guān)人員的工作重點(diǎn)是進(jìn)行三套指引的制定。與此相關(guān)的一系列工作正在緊鑼密鼓地進(jìn)行中。

四、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與信息化。

第7篇：上市公司信息化要求范文

關(guān)鍵詞：營(yíng)運(yùn)能力；財(cái)務(wù)指標(biāo)；財(cái)務(wù)能力；主業(yè)升級(jí)；公司成長(zhǎng)

中圖分類(lèi)號(hào)：F272.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1005-2674（2014）02-092-05

一個(gè)企業(yè)的興衰，是一個(gè)自然演進(jìn)的過(guò)程，財(cái)務(wù)報(bào)表就是它演進(jìn)的足跡。分析財(cái)務(wù)報(bào)表的變化是發(fā)現(xiàn)企業(yè)秘密的鑰匙。現(xiàn)有財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法主要有比率分析法、趨勢(shì)分析法和因素分析法，它們有各自適用的特殊要求，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，這幾種傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法在現(xiàn)代財(cái)務(wù)報(bào)表分析中已經(jīng)表現(xiàn)出越來(lái)越多的局限性。為了適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和環(huán)境變化，需要探尋更加準(zhǔn)確合理的財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法，而采用多元統(tǒng)計(jì)分析方法中的主成份分析法，抓主要矛盾，可達(dá)到涉及較少變量而得到較多信息的效果。本文擬采用主成份分析方法，以吉林敖東為基礎(chǔ)樣本，對(duì)吉林省上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析，從一個(gè)縮影，觀察一個(gè)群體，以期研究吉林省上市企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、分析存在問(wèn)題、提出解決對(duì)策。

一、吉林省上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表主成份分析

1.數(shù)據(jù)及財(cái)務(wù)指標(biāo)的選擇

本文從網(wǎng)易財(cái)經(jīng)選取2010年度吉林省上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)作為分析的依據(jù)。截止2010年末，吉林省上市公司共有37家，由于ST公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的波動(dòng)性比較大，并且可比性也不強(qiáng)，為保證分析結(jié)果能有一定的說(shuō)服力，剔除了其中四家ST上市公司；由于東北證券屬于金融業(yè)，沒(méi)有自己的實(shí)業(yè)，和其他上市公司的可比性不強(qiáng)，所以也剔除了。我們對(duì)剩下的32家上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，以期對(duì)了解和優(yōu)化吉林省上市企業(yè)健康發(fā)展提供有益的啟迪和幫助。

上市公司披露的財(cái)務(wù)報(bào)表主要是反映資產(chǎn)負(fù)債狀況的資產(chǎn)負(fù)債表，反映經(jīng)營(yíng)成果的利潤(rùn)表，反映現(xiàn)金流量狀況的現(xiàn)金流量表。從這三張表反映的數(shù)據(jù)中，可以計(jì)算出很多指標(biāo)，由于指標(biāo)之間有一定的聯(lián)系性，選擇以下10個(gè)常用的且被財(cái)務(wù)報(bào)表分析廣泛采用的指標(biāo)進(jìn)行分析，這些指標(biāo)為：凈資產(chǎn)收益率，資產(chǎn)凈利率、流動(dòng)比率，速動(dòng)比率，資產(chǎn)負(fù)債率（為了評(píng)價(jià)分析的方便和保持指標(biāo)的一致性，需要將逆指標(biāo)轉(zhuǎn)化為正指標(biāo)，所以這里選取資產(chǎn)負(fù)債率的倒數(shù)），主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率，總資產(chǎn)增長(zhǎng)率，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。由于每個(gè)指標(biāo)帶有不同的量綱，比較起來(lái)不太方便，在應(yīng)用主成份分析法對(duì)一組數(shù)據(jù)進(jìn)行分析時(shí)，一般先將數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化，以此消除量綱對(duì)數(shù)據(jù)分析的影響。本文使用SPSS軟件對(duì)原始數(shù)據(jù)集進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理。

2.數(shù)據(jù)集的主成份分析

主成份的提取標(biāo)準(zhǔn)為，提取累計(jì)方差貢獻(xiàn)率達(dá)到80%的前幾個(gè)成份作為主成份，根據(jù)表1解釋的總方差可知，前四個(gè)成份的累計(jì)方差貢獻(xiàn)率為80.11%，其特征值分別為3.442，2.173，1.261，1.135，所以吉林省上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可以提取四個(gè)主成份。

從表2成份矩陣中可以觀察到：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率在第一個(gè)主成份上有比較高的載荷，說(shuō)明第一個(gè)主成份基本上反映了這幾個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的全部信息，由于這幾個(gè)指標(biāo)反映的是企業(yè)的償債能力，所以將第一個(gè)主成份定義為償債能力指標(biāo)Y1；凈資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)凈利率在第二個(gè)主成份上有比較高的載荷，說(shuō)明第二個(gè)主成份基本上反映了這兩個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的全部信息，由于這兩個(gè)指標(biāo)反映的是企業(yè)的盈利能力，所以將第二個(gè)主成份定義為盈利能力指標(biāo)Y2；主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率和總資產(chǎn)增長(zhǎng)率在第三個(gè)主成份上有比較高的載荷，說(shuō)明第三個(gè)主成份基本上反映了這兩個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的全部信息，由于這兩個(gè)指標(biāo)反映的是企業(yè)的成長(zhǎng)能力，所以將第三個(gè)主成份定義為成長(zhǎng)能力指標(biāo)Y3；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在第四個(gè)主成份上有比較高的載荷，說(shuō)明第四個(gè)主成份基本上反映了這三個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的全部信息，由于這幾個(gè)指標(biāo)反映的是企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力，所以將第四個(gè)主成份定義為營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)Y4。由此可以看出，這四個(gè)指標(biāo)的經(jīng)濟(jì)意義是十分明顯的，反映了一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，并涵蓋了幾乎所有的財(cái)務(wù)信息。根據(jù)以上的分析結(jié)果可以得到如下的結(jié)論：對(duì)這十個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行主成份運(yùn)算后，可以提取出四個(gè)主成份，這四個(gè)主成份能夠涵蓋原來(lái)十個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)所反映的幾乎全部財(cái)務(wù)信息，因此可以用得到的四個(gè)主成份代替原來(lái)的十個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析。

3.吉林省上市公司財(cái)務(wù)綜合得分

本文選擇按照特征值加權(quán)平均的方法計(jì)算得到各個(gè)企業(yè)的每個(gè)主成份得分，再以各個(gè)主成份的特征值為權(quán)重，按如下公式計(jì)算企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的綜合評(píng)價(jià)函數(shù)：

Z=（Y1λ11+Y2λ2+Y3λ3+Y4λ4）/（λ1+λ2+λ3+λ4） （1）

將主成份得分和特征值代入上式，計(jì)算得到每個(gè)企業(yè)的綜合財(cái)務(wù)得分，并按綜合得分排列，排序后的綜合得分如表3所示。

二、吉林敖東藥業(yè)集團(tuán)股份有限公司的財(cái)務(wù)報(bào)表分析

吉林敖東藥業(yè)集團(tuán)股份有限公司于1996年10月28日在深交所掛牌上市。2010年12月末，公司總股本57，335.7970萬(wàn)股，其中有限售條件的股票為78，176，332股，無(wú)限售條件的股票為506，648，798股?；竞w了當(dāng)時(shí)證券市場(chǎng)各種比較有代表性的指數(shù)，當(dāng)然最重要的是深證成份指數(shù)、深證100指數(shù)、滬深300指數(shù)，并成為融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)的初期融資買(mǎi)入標(biāo)的證券和融券賣(mài)出標(biāo)的證券。

從表3可知，吉林敖東的綜合財(cái)務(wù)狀況得分為0.26，在吉林省上市公司中排名第十，公司在盈利能力、償債能力、成長(zhǎng)能力、營(yíng)運(yùn)能力四個(gè)主成份的得分分別為：0.3269，0.6049，-0.4703，-1.4249。前兩項(xiàng)指標(biāo)均為正，并且排名靠前，顯示出吉林敖東具有良好的盈利能力和償債能力，但公司成長(zhǎng)能力和營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)為負(fù)，說(shuō)明成長(zhǎng)能力一般，而營(yíng)運(yùn)能力在32家公司中僅排名第30位，營(yíng)運(yùn)能力的不足，極大地拖累了公司的綜合排名。具體分析如下：

首先，反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)綜合得分為0.3269，在吉林省上市公司中排名為第六位，說(shuō)明公司的盈利能力在吉林省上市公司中是比較好的。2010年公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為1，113.327，767元，在同等規(guī)模的企業(yè)中處于較高水平，公司以產(chǎn)品創(chuàng)新為導(dǎo)向，不斷地研發(fā)并向市場(chǎng)推出新產(chǎn)品，使得產(chǎn)品銷(xiāo)量增加，同時(shí)精簡(jiǎn)成本，節(jié)約費(fèi)用支出，并加強(qiáng)了公司的內(nèi)部管制制度和規(guī)范的執(zhí)行，因而取得了比較好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

其次，反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)綜合得分為0.6094，在吉林省上市公司中排名第八位，說(shuō)明企業(yè)在吉林省上市公司中此項(xiàng)指標(biāo)得分較高。公司2010年流動(dòng)比率為2.86，速動(dòng)比率為2.55，資產(chǎn)負(fù)債率為8.26%，2009年這三項(xiàng)指標(biāo)分別為2.8、2.54和8.4%，公司2010年和2009年在償債能力方面，變化不大，說(shuō)明公司的資本結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定，資產(chǎn)負(fù)債率極低，長(zhǎng)期債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)極小，顯示了公司良好的短期償債能力。

再次，反映企業(yè)成長(zhǎng)能力的指標(biāo)綜合得分為-0.47，在吉林省上市公司中排名第20位，說(shuō)明企業(yè)在吉林省上市公司中此項(xiàng)指標(biāo)處于中下游，數(shù)據(jù)上顯示的成長(zhǎng)能力一般，從歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上看（見(jiàn)圖1和圖2），公司2010年主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率為8.56%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為-9.43%，2009年這兩項(xiàng)指標(biāo)分別為10.53%和58.6%，相比較，2010年的主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率同上年基本持平，但是凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率相差較大。由于敖東集團(tuán)2007年?duì)I業(yè)收入呈明顯的負(fù)增長(zhǎng)，必然導(dǎo)致當(dāng)年的凈利潤(rùn)也呈負(fù)增長(zhǎng)趨勢(shì)。除此之外，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率也基本與營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率的變化成正相關(guān)。對(duì)敖東集團(tuán)成長(zhǎng)能力的分析我們可以看出，企業(yè)的成長(zhǎng)能力總體來(lái)說(shuō)不容樂(lè)觀。營(yíng)業(yè)收入的負(fù)增長(zhǎng)趨勢(shì)會(huì)直接阻礙企業(yè)盈利能力的發(fā)展。

最后，反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)綜合得分為-1.4249，在吉林省上市公司中排名第三十位。公司2010年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為7.34（見(jiàn)圖3），存貨周轉(zhuǎn)率為2.06（見(jiàn)圖4），吉林省上市公司這三項(xiàng)指標(biāo)的平均水平為42.69、5.21，顯示吉林敖東營(yíng)運(yùn)能力的這二項(xiàng)指標(biāo)遠(yuǎn)低于省內(nèi)行業(yè)平均水平。營(yíng)運(yùn)能力是用來(lái)反映企業(yè)資產(chǎn)和利用效率的，如果一個(gè)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力較強(qiáng)，將有助于獲利能力的增長(zhǎng)，并對(duì)企業(yè)的償債能力具有一定的保證。而吉林敖東的營(yíng)運(yùn)能力得分為負(fù)，表明企業(yè)償債能力的保障性較脆弱。如圖3、圖4所示。

三、提高企業(yè)財(cái)務(wù)能力的有效舉措

1.提高營(yíng)運(yùn)能力，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管控。從以上的財(cái)務(wù)報(bào)表分析可知，吉林敖東的營(yíng)運(yùn)能力與2009年相比雖然有所提高，但仍然處于較低的水平，導(dǎo)致資金利用率低下。因此，公司需要提高營(yíng)運(yùn)能力，特別是對(duì)應(yīng)收賬款和存貨的管理水平，進(jìn)而提高資金利用率，為企業(yè)創(chuàng)造更多價(jià)值。推而廣之，在吉林上市公司中，一方面應(yīng)推廣財(cái)務(wù)信息化，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)部資源共享，爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)物流財(cái)務(wù)信息化管理；在集團(tuán)內(nèi)部要推廣ERP管理模式，集物流財(cái)務(wù)于一體，使各個(gè)子公司都實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)信息化管理，不斷健全ERP管理系統(tǒng)；另一方面，進(jìn)行全面預(yù)算，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。隨著公司的日益壯大，集團(tuán)公司內(nèi)部管理實(shí)行母子公司體系，各子公司獨(dú)自承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，集團(tuán)財(cái)務(wù)管控有時(shí)會(huì)出現(xiàn)漏洞，因此，要利用各子公司信息化程度提高的優(yōu)勢(shì)，對(duì)各子公司財(cái)務(wù)實(shí)行全面預(yù)算，加強(qiáng)對(duì)子公司的資金管理，從而達(dá)到降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的目的。

2.提高償債能力，促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中面臨著操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等各種不確定性，這些不確定性因素往往會(huì)成為制約企業(yè)發(fā)展的阻力，從對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響方面來(lái)看，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響到企業(yè)的償債能力。這在吉林上市公司都有不同程度的表現(xiàn)。在對(duì)企業(yè)償債能力進(jìn)行了解和準(zhǔn)確把握的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步形成對(duì)企業(yè)整體價(jià)值的影響方向與程度的正確判斷，為企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)決策提供依據(jù)。以此為出發(fā)點(diǎn)，應(yīng)建立科學(xué)的企業(yè)償債能力指標(biāo)，這種指標(biāo)體系應(yīng)該是一個(gè)不斷變化的、發(fā)展的動(dòng)態(tài)體系，其內(nèi)容不應(yīng)該固定化、唯一化和絕對(duì)化。只有始終強(qiáng)調(diào)指標(biāo)的可持續(xù)發(fā)展性以及其動(dòng)態(tài)的協(xié)調(diào)性，才能使該指標(biāo)更充分地體現(xiàn)企業(yè)的現(xiàn)時(shí)情況，反映財(cái)務(wù)分析的實(shí)時(shí)化和快速反應(yīng)及其趨勢(shì)，使企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)及其管理有序進(jìn)行，從而提高企業(yè)抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，提升償債能力，促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

第8篇：上市公司信息化要求范文

〔關(guān)鍵詞〕 互聯(lián)網(wǎng)+；股東大會(huì)；虛擬股東會(huì)；網(wǎng)絡(luò)投票；電子表決

〔中圖分類(lèi)號(hào)〕DF411.91 〔文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼〕A 〔文章編號(hào)〕1000-4769（2017）01-0083-06

一、“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代股份有限公司股東大會(huì)的技術(shù)創(chuàng)新

按照現(xiàn)代股份有限公司組織機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)的基本原理，作為公司最高意思機(jī)關(guān)的股東大會(huì)是以舉行會(huì)議作出決議之方式行使其職權(quán)。股東大會(huì)的“互聯(lián)網(wǎng)+”，以信息技術(shù)的嵌入實(shí)現(xiàn)了股份有限公司股東大會(huì)的創(chuàng)新，當(dāng)然這種創(chuàng)新既是克服傳統(tǒng)模式弊端的結(jié)果，也是建立在原有模式基礎(chǔ)上的一種新發(fā)展。

（一）傳統(tǒng)技術(shù)背景下股份有限公司股東大會(huì)的現(xiàn)實(shí)困境

在傳統(tǒng)技術(shù)背景下，公司在某一規(guī)定的地點(diǎn)（通常是住所地）召開(kāi)股東大會(huì)，而股東則以親自或委托他人到該地點(diǎn)出席會(huì)議并行使表決權(quán)等權(quán)利，從而形成公司之決議，實(shí)現(xiàn)股東民主。然而這種設(shè)計(jì)對(duì)于大型的股份有限公司，尤其是上市公司，卻面臨著背離制度設(shè)想的現(xiàn)實(shí)困境。

一是股東親自出席的遇冷。從理論上講，股東為了自身利益，會(huì)選擇親自出席會(huì)議而行使其權(quán)利，但實(shí)踐中卻往往并非如此，絕大多數(shù)的股東（當(dāng)然主要是小股東）都會(huì)選擇不出席而“搭便車(chē)”，甚至于出現(xiàn)“一人股東大會(huì)的情形①，從而導(dǎo)致股東大會(huì)變成“大股東會(huì)”。出現(xiàn)這種現(xiàn)象，一是基于參會(huì)成本的考量，隨著股份有限公司股權(quán)的逐漸分散，多數(shù)的股東分布在一個(gè)日益擴(kuò)大的地理范圍，甚至零散地分布于世界各地，對(duì)于股東尤其是一般明智的小股東而言，因?yàn)橛H自出席股東大會(huì)行使表決權(quán)的成本與其小額投資所獲得利益之不均衡，選擇不出席會(huì)議對(duì)他們而言是一種理性的選擇。二是分身無(wú)術(shù)的無(wú)奈，由于一人同時(shí)為數(shù)家公司股東的情形非常普遍，若這些公司同時(shí)召開(kāi)股東大會(huì)，那么，即使股東意欲參會(huì)也可能由于分身無(wú)術(shù)而不能如愿。據(jù)筆者的初略統(tǒng)計(jì)， 2015年5月19日，單單深交所即有177家上市公司召開(kāi)股東大會(huì)。三是這些中小股東由于所持股份較少，他們往往會(huì)認(rèn)為自己所行使的表決權(quán)對(duì)股東大會(huì)的決議形成無(wú)足輕重而選擇“搭便車(chē)”。四是股東投票的低效。首先是運(yùn)用這一制度的上市公司比例小，據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)1990年代開(kāi)始，出現(xiàn)投票權(quán)競(jìng)爭(zhēng)的上市公司不足10家，不到上市公司總數(shù)的1%〔1〕，這一制度在中國(guó)證券市場(chǎng)遠(yuǎn)未發(fā)揮其應(yīng)有的作用。其次，尚無(wú)真正成功的案例。在目前已有的案例中，征集人通過(guò)公開(kāi)征集方式得到足夠多的投票表決權(quán)并成功達(dá)到征集目的（改組董事會(huì)成員結(jié)構(gòu)、通過(guò)議案等）的案例仍是空白?！?〕究其原因，是客觀上存在著信息不對(duì)稱(chēng)，不親自出席股東大會(huì)的股東未必能尋到值得信賴的人，同時(shí)也是中小股東的“合理的冷漠”使然，另外還有出于便捷性的考慮。

①數(shù)據(jù)來(lái)源于CSMAR中國(guó)上市公司治理結(jié)構(gòu)研究數(shù)據(jù)庫(kù)（會(huì)議情況）。

（二）互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的嵌入與股東大會(huì)的實(shí)踐創(chuàng)新

然而，由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛應(yīng)用，智能化設(shè)備的廣泛普及，政府、企業(yè)組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行了重組，行為模式發(fā)生了新的變化。從企業(yè)的層面看，世界范圍內(nèi)越來(lái)越多的企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中使用電子信息手段?！盎ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的全球接觸面和互動(dòng)性質(zhì)，使它成為傳播金融信息、提供金融服務(wù)、甚至股票認(rèn)購(gòu)和股東投票的理想媒介?！薄?〕“互聯(lián)網(wǎng)對(duì)公司法最大的實(shí)際影響的是公眾公司的股東會(huì)議”〔4〕，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛應(yīng)用，引起了公司尤其是上市公司股東大會(huì)層出不窮的實(shí)踐創(chuàng)新。從我國(guó)股份有限公司尤其是上市公司股東大會(huì)的運(yùn)行實(shí)踐看，至少實(shí)現(xiàn)了以下四方面的創(chuàng)新。

一是公司信息電子公告的普遍應(yīng)用。公司信息通知、公告的電子化是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在股份有限公司股東大會(huì)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)最早最為簡(jiǎn)單也最為普遍的應(yīng)用，無(wú)紙化辦公的普及使得公司的許多信息材料不是以傳統(tǒng)的紙質(zhì)形式而是以電子文檔的形式存在，公司信息資料的傳送、披露已經(jīng)普遍從傳統(tǒng)的信件到電子郵件、網(wǎng)站等電子化方式進(jìn)行，互聯(lián)網(wǎng)因而成為公司信息披露的重要平臺(tái)。在我國(guó)，有兩家網(wǎng)站成為了中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的信息披露平臺(tái)，分別是上海證券交易所的官方網(wǎng)站和深圳證券交易所下屬的巨潮資訊網(wǎng)，更不要說(shuō)數(shù)量龐大的公司網(wǎng)站與形形的其他各類(lèi)網(wǎng)站，網(wǎng)絡(luò)已然成為信息公告的最主要方式。

二是股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票的有序推進(jìn)。電子技術(shù)的發(fā)展與網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用的普及化將股東表決權(quán)的行使帶入了一個(gè)新時(shí)代，那就是電子通訊表決。在我國(guó)主要是網(wǎng)絡(luò)投票，目前采用由兩家證券交易所與中國(guó)證券登記結(jié)算有限公司各自分別設(shè)立的網(wǎng)絡(luò)投票平臺(tái)。2004年12月12日，北京首都旅游股份有限公司首家“試水”網(wǎng)絡(luò)投票表決，從2005-2012年滬深兩地超過(guò)17%的上市公司股東大會(huì)會(huì)議允許股東網(wǎng)絡(luò)投票，股東通過(guò)網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)參與股東大會(huì)會(huì)議的次數(shù)超過(guò)了7000次。①如今，網(wǎng)絡(luò)投票成為我國(guó)上市公司召開(kāi)股東大會(huì)必須提供的一種最重要的投票表決平臺(tái)。

三是股東大會(huì)視頻會(huì)議的脫穎而出。隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的迅猛發(fā)展與安全水平的大力提升，利用網(wǎng)絡(luò)召開(kāi)股東大會(huì)的技術(shù)條件已經(jīng)具備。早在2001年，在深圳就開(kāi)始了數(shù)碼網(wǎng)絡(luò)的股東大會(huì)，并設(shè)計(jì)了網(wǎng)上投票系統(tǒng)。2013年深圳證券信息有限公司首先開(kāi)通了上市公司股東大會(huì)直播平臺(tái)，2 月18 日，創(chuàng)業(yè)板公司松德股份首次以視頻的方式召開(kāi)了股東大會(huì)，這開(kāi)啟了利用現(xiàn)代化網(wǎng)絡(luò)技術(shù)召開(kāi)股東大會(huì)并且使得公司信息公開(kāi)透明的新篇章。

四是公司與股東、股東與股東網(wǎng)絡(luò)互動(dòng)的積極嘗試?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，也為股東知情權(quán)等權(quán)利的行使提供了極大的便利，于是各種電子論壇應(yīng)運(yùn)而生。目前在我國(guó)，上市公司、證券公司和證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)的官方網(wǎng)站上一般都設(shè)有這種論壇，深圳證券交易所、上海證券交易所也分別開(kāi)通了“互動(dòng)易”、“上證e互動(dòng)”的電子論壇。而這兩個(gè)交易所的電子論壇除了滿足股東之間的交流外，更可以使股東與公司之間進(jìn)行互動(dòng)，這有助于調(diào)動(dòng)股東參與公司治理的積極性，具有傳統(tǒng)方式所不能比擬的優(yōu)越性。

（三）互聯(lián)網(wǎng)背景下股東大會(huì)的技術(shù)創(chuàng)新需要法律制度的調(diào)適與應(yīng)對(duì)

股東大會(huì)在互聯(lián)網(wǎng)背景下的技術(shù)創(chuàng)新作為以現(xiàn)代電子技術(shù)取代傳統(tǒng)法定書(shū)面程序用于企業(yè)事務(wù)管理的過(guò)程，必然涉及一系列的法律問(wèn)題，尤其是公司法律制度的應(yīng)對(duì)問(wèn)題。從國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)看，各發(fā)達(dá)國(guó)家公司法都對(duì)高度發(fā)展的信息化社會(huì)做出了應(yīng)對(duì)之策，紛紛通過(guò)立法來(lái)應(yīng)對(duì)以及推進(jìn)股東大會(huì)運(yùn)營(yíng)的信息化。美國(guó)特拉華州公司法率先于1989年承認(rèn)以電話或網(wǎng)絡(luò)等電子方式行使表Q權(quán)的效力，此后在2000年7月1日，特拉華州又再度領(lǐng)先各州大幅度修改公司法之規(guī)定，除準(zhǔn)許公司以電子方式遞交對(duì)股東所應(yīng)為之通知外，更賦予利用遠(yuǎn)距通訊方式所為之委托與投票等行為與書(shū)面投票具有實(shí)質(zhì)相同的法律效力?！?〕英國(guó)則于2000年5月頒布了《電子情報(bào)傳達(dá)法》，規(guī)定了可披露的文件、通知及權(quán)利行使可使用電子情報(bào)傳達(dá)的方式。而德國(guó)聯(lián)邦議會(huì)于2000年11月16日通過(guò)了《記名股份及表決權(quán)行使的方便化法律草案》，認(rèn)可了電子表決、電子公告等內(nèi)容?！?〕2001年11月21日，日本第153屆臨時(shí)國(guó)會(huì)通過(guò)《商法等部分法律的修正案》，其中包括了公司法定文件制作、股東大會(huì)召集和通知、股東表決權(quán)的行使、信息披露等公司股東大會(huì)電子化的內(nèi)容。

電子革命以及以此為主要背景所引發(fā)的大企業(yè)之間以超越國(guó)界的規(guī)模所進(jìn)行的競(jìng)爭(zhēng)的激化、各國(guó)資本市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大，是引發(fā)這些修改的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)方面的原因。〔7〕正如日本著名公司法學(xué)者神田秀樹(shù)所指出的，如果不應(yīng)對(duì)IT革命進(jìn)行公司法修改的話，不僅會(huì)給公司的活動(dòng)帶來(lái)障礙，也會(huì)給國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)負(fù)面的影響?！?〕

從上述我國(guó)股東大會(huì)的實(shí)踐創(chuàng)新看，信息公告的電子化是否需要公司法的確認(rèn)與保障，股東網(wǎng)絡(luò)投票是否僅憑證監(jiān)會(huì)的“視為出席會(huì)議”就足以強(qiáng)制推行，會(huì)議直播與網(wǎng)絡(luò)互動(dòng)的實(shí)踐發(fā)展能否實(shí)現(xiàn)制度推進(jìn)，這些機(jī)制創(chuàng)新能否推廣到非上市公司的股東大會(huì)，一句話，股東大會(huì)的技術(shù)創(chuàng)新需要制度的調(diào)適與應(yīng)對(duì)。當(dāng)然，首先要對(duì)我國(guó)法律制度應(yīng)對(duì)信息化的適應(yīng)性進(jìn)行考察。

①參見(jiàn)《上市公司股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票工作指引（試行）》第8條。

二、我國(guó)應(yīng)對(duì)股東大會(huì)技術(shù)創(chuàng)新的制度現(xiàn)狀

每一次技術(shù)的發(fā)展都會(huì)帶來(lái)法律的變革或發(fā)展，但是，“通常，法律的變化要慢于社會(huì)的變化。經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、生活習(xí)俗、傳統(tǒng)觀念，甚至正義觀念的變化一般都不會(huì)通過(guò)法律條文的變化反映出來(lái)。”〔9〕我國(guó)現(xiàn)行公司法制定于1993年，鑒于當(dāng)時(shí)我國(guó)信息化發(fā)展水平，公司法不可能以信息化為導(dǎo)向進(jìn)行制度構(gòu)建，而后雖然經(jīng)過(guò)1999年、2004年、2005年與2013年的多次修改，但是信息化亦并非屢次立法修改之考慮目標(biāo)?？傮w而言，我國(guó)現(xiàn)行公司法還沒(méi)有一條能直接體現(xiàn)公司法制信息化精神的規(guī)定。

（一）中國(guó)證監(jiān)會(huì)以其的規(guī)則實(shí)現(xiàn)對(duì)股東大會(huì)的制度創(chuàng)新

在我國(guó)，信息技術(shù)在股東大會(huì)的運(yùn)用得益于相關(guān)部門(mén)的推動(dòng)，如電子公告與網(wǎng)絡(luò)投票是以中國(guó)證監(jiān)會(huì)的名義推動(dòng)的，網(wǎng)絡(luò)互動(dòng)與會(huì)議直播則是證券交易所等機(jī)構(gòu)以投資者教育等名義在探索的。

一是確認(rèn)了網(wǎng)站作為公司信息公告的合法平臺(tái)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于包括公司股東大會(huì)信息公告在內(nèi)的信息披露的主要規(guī)則是《上市公司股東大會(huì)規(guī)則》和《上市公司信息披露管理辦法》。這些規(guī)則明確，上市公司及其他信息披露義務(wù)人依法披露信息，應(yīng)在中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)指定的媒體，而指定媒體，是指中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的報(bào)刊和網(wǎng)站。此外，對(duì)于對(duì)非上市公眾公司，證監(jiān)會(huì)2013年1月4日的《非上市公眾公司監(jiān)管指引第一號(hào)――信息披露》規(guī)定，非上市公眾公司應(yīng)當(dāng)自主選擇一種或者多種信息披露平臺(tái)，如非上市公眾公司信息披露網(wǎng)站、公共媒體或者公司網(wǎng)站。

二是確立了股東以網(wǎng)絡(luò)投票方式參加股東大會(huì)的效力。2004年11月29日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于上市公司股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票工作指引（試行）》，對(duì)上市公司如何實(shí)施網(wǎng)絡(luò)投票表決方式進(jìn)行了集中統(tǒng)一規(guī)定。2006年3月16日，證監(jiān)會(huì)又了《上市公司股東大會(huì)規(guī)則》，正式確立了股東大會(huì)的網(wǎng)絡(luò)投票機(jī)制。2013年12月25日，國(guó)務(wù)院《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)資本市場(chǎng)中小投資者合法權(quán)益保護(hù)工作的意見(jiàn)》，更是提出“引導(dǎo)上市公司股東大會(huì)全面采用網(wǎng)絡(luò)投票方式”，2014年修改后的《上市公司股東大會(huì)規(guī)則》則強(qiáng)制性地提出“應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)或公司章程的規(guī)定，采用安全、經(jīng)濟(jì)、便捷的網(wǎng)絡(luò)和其他方式為股東參加股東大會(huì)提供便利”。

需要指出的，有關(guān)股東大會(huì)視頻會(huì)議以及公司與股東之間、股東與股東之間網(wǎng)絡(luò)互動(dòng)的實(shí)踐，中國(guó)證監(jiān)會(huì)目前并無(wú)相應(yīng)的規(guī)則予以確認(rèn)。

（二）我國(guó)應(yīng)對(duì)股東大會(huì)技術(shù)創(chuàng)新的制度適應(yīng)性判斷

首先，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)公司信息傳送電子化的確認(rèn)并不違背《公司法》，甚至可以說(shuō)是有《公司法》的依據(jù)的。不可否認(rèn)的是，《公司法》并不排斥信息化，甚至于為信息化變革預(yù)留了一定的空間。第一，公司法對(duì)公司章程的授權(quán)使股東大會(huì)電子化的通知與公告成為可能，如《公司法》81條第11項(xiàng)授權(quán)了公司章程可以規(guī)定“公司的通知和公告辦法”，證監(jiān)會(huì)可以通過(guò)引導(dǎo)公司修改章程實(shí)現(xiàn)通知與公告的電子化。第二，公司法有關(guān)股東大會(huì)“書(shū)面”形式的許多規(guī)定可以通過(guò)擴(kuò)大解釋來(lái)實(shí)現(xiàn)信息化。如通過(guò)類(lèi)似于《合同法》第11條的規(guī)定進(jìn)行解釋?zhuān)皶?shū)面形式是指合同書(shū)、信件和數(shù)據(jù)電文（包括電報(bào)、電傳、傳真、電子數(shù)據(jù)交換和電子郵件）等可以有形地表現(xiàn)所載內(nèi)容的形式”，從而將電子化的形式納入“書(shū)面”形式。

其次，中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)則對(duì)網(wǎng)絡(luò)投票的確認(rèn)并沒(méi)有解決法律依據(jù)問(wèn)題。在我國(guó)規(guī)定股東網(wǎng)絡(luò)投票的是中國(guó)證監(jiān)會(huì)的《上市公司股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票工作指引（試行）》和《上市公司股東大會(huì)規(guī)則》。《投票工作指引（試行）》對(duì)于網(wǎng)絡(luò)投票的法律地位是這樣規(guī)定的：上市公司股東或其委托人通過(guò)股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票系統(tǒng)行使表決權(quán)的表決票數(shù)，應(yīng)當(dāng)與現(xiàn)場(chǎng)投票的表決票數(shù)以及符合規(guī)定的其他投票方式的表決票數(shù)一起，計(jì)入本次股東大會(huì)的表決權(quán)總數(shù)。①但是《投票工作指引（試行）》并沒(méi)有解決網(wǎng)絡(luò)投票的法律依據(jù)問(wèn)題。網(wǎng)絡(luò)投票是一種以股東不出席股東大會(huì)會(huì)議為前提的表決權(quán)行使方法，在我國(guó)公司法關(guān)于“股東大會(huì)作出決議，必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)過(guò)半數(shù)通過(guò)”規(guī)定的面前，沒(méi)有“出席會(huì)議”而行使的表決如何能夠“計(jì)入本次股東大會(huì)的表決權(quán)總數(shù)”；而《上市公司股東大會(huì)規(guī)則》確立股東大會(huì)會(huì)議以現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議為召開(kāi)形式的同時(shí)，也肯定了網(wǎng)絡(luò)投票作為輔助方式為股東參加股東大會(huì)提供的便利，并規(guī)定“股東通過(guò)上述方式參加股東大會(huì)的，視為出席”《上市公司股東大會(huì)規(guī)則》（2006年）第20條第2款。雖然《上市公司股東大會(huì)規(guī)則》此后曾做過(guò)修改，但是這一規(guī)定未曾發(fā)生過(guò)變化。，通過(guò)擴(kuò)大解釋“出席”的方式滿足了公司法相關(guān)規(guī)定的要求。問(wèn)題是，實(shí)行網(wǎng)絡(luò)投票的股東是否“參加”了股東大會(huì)，“參加”與“出席”究竟有何區(qū)別。按照《現(xiàn)代漢語(yǔ)詞典》對(duì)這兩個(gè)詞的解釋?zhuān)皡⒓印迸c“出席”是一對(duì)近義詞，參加是指加入某種組織或某種活動(dòng)，出席是指參加會(huì)議或典禮等活動(dòng)，兩者基本上可以通用，并沒(méi)有實(shí)質(zhì)性的區(qū)別，只是適用場(chǎng)合有所不同而已，出席一般特指有發(fā)言權(quán)和表決權(quán)的成員參加會(huì)議。參見(jiàn)中國(guó)社會(huì)科學(xué)院語(yǔ)言研究所詞典編輯室編《現(xiàn)代漢語(yǔ)詞典》（第6版），北京：商務(wù)印書(shū)館，2013年，122頁(yè)、191頁(yè)?；蛘哒f(shuō)，對(duì)于股東大會(huì)會(huì)議而言，之所以用“出席”而不是“參加”，是由于詞語(yǔ)搭配習(xí)慣而已，并不是因?yàn)槎弑旧碛卸啻髤^(qū)別，無(wú)論是“出席”還是“參加”，原本都是指有人出現(xiàn)在會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)。股東實(shí)行了網(wǎng)絡(luò)投票行為，只能說(shuō)他參加了投票活動(dòng)，并不能說(shuō)明他已經(jīng)參加了股東大會(huì)。因此，基于“參加”與“出席”這兩個(gè)詞本身的含義，將網(wǎng)絡(luò)投票作為“參加”股東大會(huì)，“參加”股東大會(huì)視為“出席”會(huì)議這一邏輯實(shí)際上是并不能成立的。

第三，以中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)章強(qiáng)制推行網(wǎng)絡(luò)投票涉嫌違反《立法法》。強(qiáng)制性地要求公司“采用安全、經(jīng)濟(jì)、便捷的網(wǎng)絡(luò)和其他方式為股東參加股東大會(huì)提供便利”的是2014年修改后的《上市公司股東大會(huì)規(guī)則》。該《規(guī)則》的制定主體是中國(guó)證監(jiān)會(huì)，其文件性質(zhì)應(yīng)該屬于部門(mén)規(guī)章。但是根據(jù)《立法法》第80條的規(guī)定，部門(mén)規(guī)章不得設(shè)定減損公民、法人和其他組織權(quán)利或者增加其義務(wù)的規(guī)范，不得增加本部門(mén)的權(quán)力或者減少本部門(mén)的法定職責(zé)。由于股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票在我國(guó)有關(guān)公司、證券法律中沒(méi)有相應(yīng)的規(guī)定，因此中國(guó)證監(jiān)會(huì)以規(guī)章的形式強(qiáng)行要求公司出資租用由證券交易所或者證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)的網(wǎng)絡(luò)投票平臺(tái)，應(yīng)屬增加上市公司的義務(wù)，有違《立法法》之嫌。

（三）實(shí)現(xiàn)股東大會(huì)從技術(shù)創(chuàng)新到制度創(chuàng)新是一個(gè)以公司法改革為核心的系統(tǒng)工程

實(shí)現(xiàn)股東大會(huì)信息化是一個(gè)系統(tǒng)工程，它應(yīng)該以公司法的改革為核心，同時(shí)也不能單純靠公司法一個(gè)法律來(lái)完成，我國(guó)股東大會(huì)制度的信息化應(yīng)該根據(jù)具體情況，分別采取不同形式，由不同效力層次的法律文件加以規(guī)范。

首先，股東大會(huì)電子化運(yùn)行的基本框架應(yīng)當(dāng)由公司法構(gòu)建。一方面網(wǎng)絡(luò)投票作為互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下股東行使表決權(quán)的一種有效方式，應(yīng)當(dāng)享有與親自出席投票、人投票同等的地位，由法律來(lái)規(guī)定。采用證監(jiān)會(huì)的部門(mén)規(guī)章來(lái)規(guī)范的做法除了涉嫌違反《立法法》與法律層級(jí)不高之外，還面臨著適用范圍過(guò)窄的問(wèn)題，因?yàn)椤渡鲜泄竟蓶|大會(huì)規(guī)則》僅適用于上市公司，而不適用于非上市公司，實(shí)際上我國(guó)許多非上市公眾公司，其股東大會(huì)也面臨同樣的實(shí)踐困境。另一方面，在步入互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的今天，電子形式已經(jīng)不能再納入書(shū)面形式的范疇了，哪怕以擴(kuò)大解釋將電子形式納入“書(shū)面”形式最終還得依靠法律而不是低層級(jí)的規(guī)章。將書(shū)面形式擴(kuò)大解釋為包括數(shù)據(jù)電文在內(nèi)的《中華人民共和國(guó)合同法》誕生于1999年，當(dāng)時(shí)連電子商務(wù)法律中最為基本的《電子簽名法》都尚未產(chǎn)生，當(dāng)然也不具備將電子形式作為一種獨(dú)立形式的土壤，因此當(dāng)時(shí)的這種擴(kuò)大解釋是值得褒獎(jiǎng)的。但是在我國(guó)后來(lái)的許多立法中，電子形式逐漸脫離書(shū)面形式而獨(dú)立為一種形式，如《民事訴訟法》第63條關(guān)于證據(jù)的種類(lèi)就將電子數(shù)據(jù)單獨(dú)作為一種證據(jù)形式而不是包含在書(shū)證之內(nèi)。退一步說(shuō)將書(shū)面形式擴(kuò)大解釋為包括數(shù)據(jù)電文的是法律而不是其他法規(guī)、規(guī)章，因此通過(guò)《公司法》來(lái)確立電子形式、電子文件是股份有限公司股東大會(huì)運(yùn)行信息化發(fā)展的必然選擇。只有在公司法框架內(nèi)明確地確立股東大會(huì)電子化制度，構(gòu)建不同于傳統(tǒng)方式的程序性要件，才能有效避免規(guī)章和規(guī)則由于頒布時(shí)間和立法主體不一致所造成的法律適用的混亂，確立起條文規(guī)范、權(quán)責(zé)明確、程序透明的股東大會(huì)電子化制度。〔10〕

股東大會(huì)電子化運(yùn)行的具體規(guī)則應(yīng)授權(quán)制定子法予以規(guī)制。具體規(guī)則如果都由公司法來(lái)規(guī)范必然會(huì)導(dǎo)致公司法過(guò)于繁瑣，另外，如果發(fā)生需要具體規(guī)則的修改，那么只要由其制定主體修改即可，而不需要通過(guò)修改法律來(lái)實(shí)現(xiàn)，一則出于便利，二則也有利于保持公司法的相對(duì)穩(wěn)定性。而這些子法首先是國(guó)務(wù)院的行政法規(guī)，由于股東大會(huì)電子化運(yùn)行適用于所有的股份有限公司，而@并不是中國(guó)證監(jiān)會(huì)的職能所能涵蓋。其次才是中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)章或者其他的規(guī)范性文件。第三層面是證券交易所的相關(guān)規(guī)則和公司章程的規(guī)定。在我國(guó)，證券交易所對(duì)股票在其場(chǎng)所交易的上市公司具有一定的監(jiān)管職能，同時(shí)交易所也是我國(guó)實(shí)行網(wǎng)絡(luò)投票的主要渠道，因此，在法律、法規(guī)、規(guī)章的允許范圍內(nèi)，證券交易所可以制定一些相關(guān)的自治規(guī)則。另外，基于公司自治的原理，我國(guó)現(xiàn)行公司法就有對(duì)公司章程授權(quán)的傳統(tǒng)，實(shí)際上有許多涉及到電子化承認(rèn)的事項(xiàng)可以在公司法中作出由公司章程確定的規(guī)定，再由公司章程對(duì)各種事項(xiàng)的形式作出確認(rèn)。

三、我國(guó)法律應(yīng)對(duì)股東大會(huì)電子化變革的基本內(nèi)容

基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)股東大會(huì)的深刻影響與對(duì)我國(guó)公司法律的巨大沖擊，我國(guó)法律應(yīng)對(duì)股東大會(huì)電子化的變革應(yīng)對(duì)主要包括如下幾方面。

（一）股東大會(huì)召集程序的電子化

股東大會(huì)召集程序的電子化主要涉及對(duì)通知、公告電子化的認(rèn)可?！豆痉ā窇?yīng)當(dāng)規(guī)定公司可以運(yùn)用電子方式向股東發(fā)送會(huì)議通知或會(huì)議公告。需要指出的是，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，公告或通知都是指在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定報(bào)刊上刊登有關(guān)信息披露內(nèi)容。①這種將公告與通知這兩種完全不同的行為按照完全相同的方式進(jìn)行處理是并不妥當(dāng)?shù)?，因?yàn)楣驷槍?duì)的是不特定人，而通知針對(duì)的是特定人，法律對(duì)此加以區(qū)分的目的就是要求對(duì)兩者采取不同的方式進(jìn)行召集。具體而言，對(duì)于“通知”，鑒于現(xiàn)在信息通信技術(shù)的發(fā)展和利用信息通信技術(shù)的電子商務(wù)的普及，電子方式可以確保發(fā)送的可靠性，允許采用電子方式，如電子郵件。而對(duì)于公司的“公告”，除了可以采用登載于官報(bào)、日刊報(bào)紙的方法外，還可以利用因特網(wǎng)進(jìn)行公告，即把公告內(nèi)容登載于用以公告的網(wǎng)頁(yè)，使不特定多數(shù)的人處于能夠得到公司提供的公告內(nèi)容之信息的狀態(tài)。〔11〕當(dāng)然，至于電子方式的這些具體適用問(wèn)題，無(wú)需《公司法》規(guī)范，可以由子法來(lái)加以規(guī)定。

①參見(jiàn)《上市公司股東大會(huì)規(guī)則》第51條。

需要著重強(qiáng)調(diào)的是，考慮到數(shù)字鴻溝等原因，公司向股東發(fā)出通知應(yīng)以收信人的同意為要件。對(duì)此，我國(guó)一些法律實(shí)際上已經(jīng)考慮到了，如《民事訴訟法》第87條關(guān)于訴訟文書(shū)送達(dá)的規(guī)定即是如此，其規(guī)定人民法院可以采用傳真、電子郵件等能夠確認(rèn)其收悉的方式送達(dá)的前提是“經(jīng)受送達(dá)人同意”。應(yīng)注意的是，征得股東同意還應(yīng)明確具體的方式，因?yàn)樵诙喾N多樣的電子方式中，有些人可能無(wú)法適應(yīng)某些方式或在獲得信息上的難度會(huì)增加，因此事先還得征得股東對(duì)于具體方式的同意。

（二）表決權(quán)等股東權(quán)行使的電子化

股東大會(huì)是實(shí)現(xiàn)股東民主的一個(gè)主要平臺(tái)，圍繞著股東大會(huì)的召集、舉行，公司法律設(shè)計(jì)了眾多的股東權(quán)以維護(hù)股東尤其是中小股東的合法權(quán)益。股東權(quán)行使的電子化也就是股東的權(quán)利如股東大會(huì)表決權(quán)、質(zhì)詢權(quán)、提案權(quán)等行使方式的電子化?！?2〕

表決權(quán)是公司股東的一項(xiàng)核心權(quán)利，股東權(quán)行使電子化的關(guān)鍵是股東表決權(quán)行使的電子化。首先，公司法應(yīng)當(dāng)將確立電子方式作為股東行使表決權(quán)的一種方式。雖然網(wǎng)絡(luò)投票在今天，甚至在今后，都將是最重要的電子表決方式，但是公司法不宜直接使用這一稱(chēng)謂。其一在于網(wǎng)絡(luò)投票范圍相對(duì)過(guò)窄，包容性并不強(qiáng)，并不一定能夠適應(yīng)信息技術(shù)的今后發(fā)展，甚至于也不能涵蓋現(xiàn)今廣泛使用的電子郵件，考慮到并不是所有的股份有限公司都適合推行網(wǎng)絡(luò)投票，而電子郵件已經(jīng)成為人們?nèi)粘贤ǖ闹匾緩剑蓶|以發(fā)送電子郵件的方式行使表決權(quán)應(yīng)該可以適合于某些類(lèi)型的公司；其二在于與其他法律的協(xié)調(diào)，如我國(guó)的《電子簽名法》也使用“電子”的提法，“電子方式”的稱(chēng)謂比較符合我國(guó)的習(xí)慣。當(dāng)然這并不意味著要拋棄“網(wǎng)絡(luò)投票”，從上市公司的層面看，現(xiàn)行的網(wǎng)絡(luò)投票是最優(yōu)的選擇，今后也應(yīng)當(dāng)予以堅(jiān)持、完善，但是這應(yīng)當(dāng)成為證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)與證券交易所的職責(zé)。同時(shí)，《公司法》第103條第2款規(guī)定了“股東大會(huì)作出決議，必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)過(guò)半數(shù)通過(guò)”，考慮到電子表決作為一種缺席而行使表決權(quán)的方式，在傳統(tǒng)的現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議模式下，以電子方式缺席行使表決權(quán)的股東如何算在“出席會(huì)議”人數(shù)的問(wèn)題，公司法應(yīng)規(guī)定將以電子方式行使表決權(quán)的股東計(jì)入出席會(huì)議股東人數(shù)。

圍繞股東大會(huì)的召集、舉行股東可以行使諸多權(quán)利，在“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下，這些權(quán)利的行使，尤其是行使程序也可以通過(guò)電子方式，公司法律對(duì)此也應(yīng)當(dāng)予以關(guān)切。這些權(quán)利包括公司法規(guī)定的股東建議和質(zhì)詢權(quán)、召集股東大會(huì)的請(qǐng)求權(quán)、股東的提案權(quán)、股東委托人出席股東大會(huì)會(huì)議的權(quán)利。股東完全可以將相應(yīng)的證明文書(shū)以電子方式向公司提供，或者在一定時(shí)間內(nèi)通過(guò)電子方式與經(jīng)營(yíng)者直接交流質(zhì)詢。當(dāng)然，基于公平對(duì)等的原則，如果股東同意公司使用電子方式發(fā)出會(huì)議通知，在此情況下股東向公司要求采用電子方式行使請(qǐng)求權(quán)的，除非有特殊情況，否則公司不可以拒絕股東的這一要求。如果股東在公司未用電子方式發(fā)送通知的情況下發(fā)出該電子請(qǐng)求，則公司仍有不同意該請(qǐng)求的權(quán)利。

（三）股東大會(huì)會(huì)議的網(wǎng)絡(luò)化

股東大會(huì)會(huì)議的網(wǎng)絡(luò)化即電子股東大會(huì)。我國(guó)學(xué)者多將我國(guó)上市公司實(shí)行的網(wǎng)絡(luò)投票作為股東大會(huì)會(huì)議的網(wǎng)絡(luò)化，這是值得商榷的。實(shí)際上我國(guó)上市公司的網(wǎng)絡(luò)投票充其量不過(guò)是股東表決權(quán)行使的電子化，而不是股東大會(huì)會(huì)議本身的電子化、網(wǎng)絡(luò)化，真正實(shí)現(xiàn)股東大會(huì)會(huì)議的網(wǎng)絡(luò)化應(yīng)該是要使股東會(huì)議由現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議向網(wǎng)絡(luò)化會(huì)議轉(zhuǎn)變。電子股東大會(huì)肇端于美國(guó)，1996年5月，BELL& HOWELL公司第一個(gè)在互聯(lián)網(wǎng)上在線召開(kāi)公司年度會(huì)議，美國(guó)特拉華州2000年更是對(duì)普通公司法進(jìn)行修正允許舉行在線虛擬股東大會(huì)。到目前，美國(guó)已經(jīng)有32個(gè)州以相應(yīng)的方式規(guī)定了電子股東會(huì)議這個(gè)問(wèn)題?！?3〕

由于股東大會(huì)對(duì)網(wǎng)絡(luò)的利用或者依賴程度不同，或者說(shuō)，利用網(wǎng)絡(luò)召開(kāi)股東大會(huì)可以考慮的形式相當(dāng)多，因而對(duì)網(wǎng)絡(luò)股東大會(huì)的界定也有多種。但是，基本上因其為全部或僅部分在網(wǎng)絡(luò)上舉行而分為部分網(wǎng)絡(luò)股東大會(huì)和純粹的網(wǎng)絡(luò)股東大會(huì)兩種。第一種，傳統(tǒng)的現(xiàn)場(chǎng)股東大會(huì)仍然存在，法律允許部分股東通過(guò)電子或者遠(yuǎn)程交流參與股東大會(huì)，這稱(chēng)之為“部分網(wǎng)絡(luò)股東大會(huì)”；第二種，法律允許公司僅僅通過(guò)電子或者遠(yuǎn)程交流的方式來(lái)召開(kāi)股東大會(huì)從而替代在特定物理位置召開(kāi)會(huì)議，這被稱(chēng)之為“純粹的網(wǎng)絡(luò)股東大會(huì)”，或“完全虛擬股東大會(huì)”?！?4〕

我國(guó)法律是否允許電子股東大會(huì)，從我國(guó)《公司法》關(guān)于會(huì)議地點(diǎn)的規(guī)定看，法律并沒(méi)有規(guī)定公司必須在哪一物理位置召開(kāi)股東大會(huì)，雖然第102條規(guī)定，召開(kāi)股東大會(huì)會(huì)議，應(yīng)當(dāng)將會(huì)議召開(kāi)的時(shí)間、地點(diǎn)和審議的事項(xiàng)于會(huì)議召開(kāi)20日前通知各股|。但是此處“地點(diǎn)”應(yīng)作中性解釋?zhuān)醇劝ㄎ锢砦恢?，也?yīng)包括虛擬的網(wǎng)絡(luò)空間。我國(guó)股份有限公司的董事會(huì)在章程沒(méi)有明確規(guī)定在某一物理位置舉行股東大會(huì)時(shí)，以董事會(huì)決議來(lái)決定召開(kāi)股東大會(huì)也應(yīng)該為法律所許可。然而根據(jù)我國(guó)《上市公司股東大會(huì)規(guī)則》第20條規(guī)定，“股東大會(huì)應(yīng)當(dāng)設(shè)置會(huì)場(chǎng)，以現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議形式召開(kāi)”，這不僅使得上市公司采用“通訊表決方式”（書(shū)面表決）召開(kāi)股東大會(huì)成為不可能，也招致了完全虛擬股東大會(huì)的制度障礙。對(duì)于部分網(wǎng)絡(luò)股東大會(huì)而言，由于傳統(tǒng)現(xiàn)場(chǎng)舉行股東大會(huì)繼續(xù)維持存在，只是愿意之股東亦可用視頻會(huì)議的方式上網(wǎng)參與股東大會(huì)，這在法律上是沒(méi)有任何障礙的。事實(shí)上在我國(guó)，部分網(wǎng)絡(luò)股東大會(huì)已經(jīng)成為現(xiàn)實(shí)，松德股份也成為首個(gè)以視頻的方式召開(kāi)股東大會(huì)的公司。在直播的股東大會(huì)上，公司董事長(zhǎng)和相關(guān)高管出席，投資者可以通過(guò)視頻觀看到股東大會(huì)召開(kāi)的過(guò)程，投資者可以通過(guò)“互動(dòng)易”平臺(tái)向公司提出問(wèn)題，公司管理層在視頻股東大會(huì)現(xiàn)場(chǎng)做出解答。而對(duì)于完全虛擬股東大會(huì)，其前景是值得堪憂的：迄今為止的學(xué)術(shù)研究也沒(méi)有一致認(rèn)可完全虛擬股東大會(huì)，而真正利用虛擬股東大會(huì)完全替代現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議的公司還是比較少的。在當(dāng)下的中國(guó)，并沒(méi)有必要引入完全虛擬股東大會(huì)。但是“視頻會(huì)議”+“電子表決”+“互動(dòng)易”模式的部分網(wǎng)絡(luò)股東大會(huì)值得我們總結(jié)與完善，并將成為今后我國(guó)上市公司股東大會(huì)發(fā)展的方向。

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第9篇：上市公司信息化要求范文

關(guān)鍵詞：上市公司；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)；調(diào)整

作者簡(jiǎn)介：黃解宇（1966－），男，運(yùn)城學(xué)院金融與投資研究所，同濟(jì)大學(xué)金融衍生品研究所，教授，博士，研究方向：資本市場(chǎng)。

張志剛（1972－），男，運(yùn)城學(xué)院金融與投資研究所，碩士，講師，研究方向：資本市場(chǎng)。

李剛(1973-)，男，西部證券研究發(fā)展中心高級(jí)研究員。

中圖分類(lèi)號(hào)：F421.36文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1672-3309（2008）01-0038-03收稿日期：2007-11-22

從證券市場(chǎng)的運(yùn)行機(jī)制上看，上市公司的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整主要體現(xiàn)在3個(gè)階段：首先，公司上市時(shí)將受到具體的產(chǎn)業(yè)政策的指引，影響上市公司的行業(yè)分布和資金的產(chǎn)業(yè)流向。其次，公司上市之后，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的戰(zhàn)略擴(kuò)張、主業(yè)轉(zhuǎn)型、收購(gòu)兼并等涉及產(chǎn)業(yè)調(diào)整的活動(dòng)，將引起產(chǎn)業(yè)投資變化。最后，上市公司退市也將影響到整個(gè)證券市場(chǎng)中上市公司的數(shù)量和產(chǎn)業(yè)分布。

一、公司上市產(chǎn)業(yè)政策指引與新增上市公司行業(yè)分布

上市公司新股發(fā)行都要符合國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策，因此公司上市產(chǎn)業(yè)政策指引的演變直接影響上市公司的行業(yè)分布和資金的行業(yè)配置。

在核準(zhǔn)制之前，公司上市主要由政府主導(dǎo)，新股發(fā)行采取總量控制和額度審批制，“瓶頸產(chǎn)業(yè)”和高新產(chǎn)業(yè)受到支持，部分產(chǎn)業(yè)受到限制。1993年鼓勵(lì)能源、交通、通訊等基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)企業(yè)上市，暫不受理金融企業(yè)，控制房地產(chǎn)企業(yè)和商業(yè)企業(yè)。1995年重點(diǎn)支持能源、交通、通訊、原材料等基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)企業(yè)上市，嚴(yán)格控制一般加工工業(yè)和商業(yè)企業(yè)，暫不考慮金融、房地產(chǎn)企業(yè)上市。由于企業(yè)上市受到國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策指引并經(jīng)過(guò)政府篩選，因而公司上市是由政府決定的，其產(chǎn)業(yè)分布體現(xiàn)了中央和地方的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整要求。

公司上市采用核準(zhǔn)制后，產(chǎn)業(yè)限制逐步放開(kāi)。目前國(guó)家繼續(xù)鼓勵(lì)新興產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)上市，但上市審核的關(guān)鍵是看財(cái)務(wù)指標(biāo)。在核準(zhǔn)制下公司上市及行業(yè)分布主要通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制調(diào)整。

總的看來(lái)，新增上市公司的行業(yè)分布體現(xiàn)了國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段性特點(diǎn)，同時(shí)體現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)資金配置調(diào)整的趨勢(shì)。

1997年以前，我國(guó)部分產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)飽和，部分產(chǎn)業(yè)“瓶頸”限制嚴(yán)重。上市公司中商業(yè)服務(wù)業(yè)和紡織業(yè)類(lèi)公司偏多，而國(guó)民經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、高科技上市公司較少?；A(chǔ)產(chǎn)業(yè)曾長(zhǎng)期是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的薄弱環(huán)節(jié)，能源、交通運(yùn)輸?shù)纫欢瘸蔀槲覈?guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的瓶頸，此類(lèi)上市公司首先得到國(guó)家政策的傾斜，使產(chǎn)業(yè)分布和資金配置發(fā)生了改變。1998年在境內(nèi)發(fā)行股票的106家企業(yè)中，有16家基礎(chǔ)類(lèi)產(chǎn)業(yè)公司上市融資，籌集資金81億元，幾乎占當(dāng)年市場(chǎng)籌集資金總額的1/10。根據(jù)國(guó)泰君安證券研究所的研究，“九五”期間，由于政府所制定的新股發(fā)行產(chǎn)業(yè)指引政策的作用，一些金融、地產(chǎn)等行業(yè)的企業(yè)股票發(fā)行被嚴(yán)格限制，新興產(chǎn)業(yè)特別是在“九五”后期得到鼓勵(lì)，從而使得上市公司整體實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。報(bào)告指出，1999年底和1995年相比，地產(chǎn)公司、商業(yè)公司在上市公司中的比例不斷下降。而在1999～2000年，發(fā)行政策重點(diǎn)轉(zhuǎn)向信息技術(shù)、醫(yī)藥、新材料等新興行業(yè)。截至2000年10月15日，2000年新發(fā)行的93家公司中，有34家屬于上述新興行業(yè)，占36％。

1999年之后產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)資金配置的調(diào)整繼續(xù)加速。1999-2002年上市較快的行業(yè)是信息通訊、電子、醫(yī)藥等新興產(chǎn)業(yè)。新增上市公司的行業(yè)分布顯示我國(guó)上市公司的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)正在進(jìn)行調(diào)整，資金正在向新興產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)配置，證券市場(chǎng)優(yōu)化資源配置的功能得到加強(qiáng)。但是企業(yè)上市的產(chǎn)業(yè)指引和資金配置也暴露出一些問(wèn)題：（1）上市公司仍主要集中在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，說(shuō)明產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)沒(méi)有得到根本改觀，相當(dāng)部分融資是用于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的技術(shù)升級(jí)和改造，缺乏優(yōu)勢(shì)行業(yè)。（2）產(chǎn)業(yè)指引政策不明確，勞動(dòng)密集型和資本密集型的行業(yè)在融資政策上相同。部分行業(yè)市場(chǎng)飽和，但仍有公司上市，如紡織行業(yè)。（3）行業(yè)和企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展存在問(wèn)題。例如農(nóng)業(yè)類(lèi)上市公司雖然科技含量在提高，但上市不久主業(yè)即普遍陷入困境，紛紛轉(zhuǎn)型。上述問(wèn)題說(shuō)明對(duì)公司上市產(chǎn)業(yè)指引亟待明確和加強(qiáng)。

二、上市公司產(chǎn)業(yè)分布和結(jié)構(gòu)水平

根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)，截止2002年底，上市公司（A股）行業(yè)分布數(shù)量前5位的依次是：機(jī)械設(shè)備儀表195家、石油化學(xué)橡膠131家、金屬非金屬115家、批發(fā)零售貿(mào)易99家、綜合類(lèi)81家，合計(jì)占上市公司總數(shù)的50.74%。而新興產(chǎn)業(yè)醫(yī)藥生物68家，信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)67家，電子38家，合計(jì)占上市公司總數(shù)的14.13%。這說(shuō)明我國(guó)上市公司主要集中在傳統(tǒng)行業(yè)。

另有統(tǒng)計(jì)分析表明，代表高科技產(chǎn)業(yè)的新經(jīng)濟(jì)比重較低。2001年兩市主板市場(chǎng)上市公司中商貿(mào)旅游類(lèi)、化工類(lèi)、重工業(yè)類(lèi)、建筑建材類(lèi)及紡織服裝類(lèi)分別占上市公司總體的12.88%、12.66%、10.26%、8.08%及7.21%，合計(jì)占到51.09%。象征新經(jīng)濟(jì)的信息網(wǎng)絡(luò)、生物制藥類(lèi)上市公司僅占總量的7.31%與4.80%。而且在被統(tǒng)計(jì)歸入信息網(wǎng)絡(luò)、生物制藥類(lèi)的上市公司中，相當(dāng)多公司的技術(shù)還需要進(jìn)一步提升。

綜合分析，上市公司主要由傳統(tǒng)類(lèi)型企業(yè)組成，傳統(tǒng)行業(yè)的上市公司與新經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)上市公司的比例大致為9：1左右。說(shuō)明產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的任務(wù)艱巨。

上市公司的三次產(chǎn)業(yè)分布同宏觀經(jīng)濟(jì)總量中的三次產(chǎn)業(yè)比例關(guān)系不相符。截止2002年底中國(guó)上市公司按三次產(chǎn)業(yè)劃分（因?yàn)榫C合類(lèi)上市公司難以進(jìn)行三次產(chǎn)業(yè)劃分，故將其剔除），從數(shù)量上看，第一產(chǎn)業(yè)比重為2.45%，第二產(chǎn)業(yè)比重為63.15%，第三產(chǎn)業(yè)比重為27.78%。分析表明第一、三產(chǎn)業(yè)比重較低，第二產(chǎn)業(yè)比重過(guò)大，且與宏觀經(jīng)濟(jì)中三次產(chǎn)業(yè)分布比例不符。說(shuō)明三次產(chǎn)業(yè)分布需要進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整。

上市公司的產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展也存在問(wèn)題。食品飲料、紡織服裝行業(yè)類(lèi)上市公司比重雖然逐步降低，但2002年底仍達(dá)到9.48%。上述行業(yè)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)基本飽和，甚至出現(xiàn)過(guò)剩，行業(yè)平均利潤(rùn)下降，因而要限制上市。而國(guó)家提出要以電子化、信息化全面帶動(dòng)工業(yè)技術(shù)改造和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，但目前電子通訊產(chǎn)業(yè)上市公司僅占8.57%，比重明顯偏低。這說(shuō)明資金在行業(yè)配置上存在嚴(yán)重問(wèn)題，產(chǎn)業(yè)發(fā)展不協(xié)調(diào)。

上述分析表明我國(guó)證券市場(chǎng)沒(méi)有超前反映出宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的發(fā)展趨勢(shì)。從現(xiàn)實(shí)情況看，實(shí)現(xiàn)高科技與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的有機(jī)結(jié)合，從而帶動(dòng)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，既是我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方向，也是證券市場(chǎng)功能轉(zhuǎn)換與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)調(diào)整的方向。

三、結(jié)論和建議

總的看來(lái)，我國(guó)證券市場(chǎng)在促進(jìn)上市公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方面取得了一定的成績(jī)。主要表現(xiàn)在：證券市場(chǎng)的資源配置逐步走向市場(chǎng)化、規(guī)范化。證券市場(chǎng)融資能力擴(kuò)大，保證了產(chǎn)業(yè)升級(jí)和發(fā)展的必需資金。上市公司中高新產(chǎn)業(yè)獲得較快發(fā)展，資金向高新技術(shù)和產(chǎn)業(yè)加速流動(dòng)。上市公司存量調(diào)整加速，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)上市公司向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型加快。證券市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，上市公司在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。

但是，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整也暴露出一些問(wèn)題，如對(duì)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)企業(yè)的扶持政策措施不明確；上市公司的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分布不合理，新興產(chǎn)業(yè)比重過(guò)低，不能反映信息時(shí)代和知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求等，這說(shuō)明產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度還不夠大。

針對(duì)上述問(wèn)題，我們提出如下建議：

（一）從源調(diào)整，加強(qiáng)公司上市時(shí)的產(chǎn)業(yè)指引

目前公司上市的產(chǎn)業(yè)限制已經(jīng)放開(kāi)，只要是財(cái)務(wù)指標(biāo)達(dá)到上市要求的公司基本上都能夠上市。行業(yè)把關(guān)不嚴(yán)致使公司上市不了兩年主業(yè)就出現(xiàn)衰退。這樣上市公司的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整舊病未去，新病又來(lái)。因此從源調(diào)整十分必要。根據(jù)前述分析，我們建議將行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和企業(yè)技術(shù)作為公司上市產(chǎn)業(yè)考察的重點(diǎn)內(nèi)容。

（二）加強(qiáng)上市公司重組的產(chǎn)業(yè)指引

重組是公司上市后進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要手段，而產(chǎn)業(yè)調(diào)整戰(zhàn)略對(duì)重組的成功與否也具有重要意義。

根據(jù)麥肯錫公司對(duì)1972-1983年間并購(gòu)案例的調(diào)查，成功的比例只有23%，而失敗的比例卻為61%，其余成績(jī)是難定的。該公司還對(duì)并購(gòu)種類(lèi)加以分類(lèi)，當(dāng)公司并購(gòu)的是行業(yè)相關(guān)的公司時(shí)，成功的機(jī)會(huì)有45%，若并購(gòu)目標(biāo)規(guī)模較大且從事不相關(guān)的行業(yè)時(shí)，成功的比例下降到14%。這說(shuō)明產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略在并購(gòu)中起著至關(guān)重要的作用。

中國(guó)的上市公司并購(gòu)多是財(cái)務(wù)危機(jī)引發(fā)的重組，產(chǎn)業(yè)重組相對(duì)較少。以新?lián)Q舊，以優(yōu)換劣而無(wú)產(chǎn)業(yè)整合效應(yīng)的重組效果都不好。東方高圣投資咨詢公司對(duì)我國(guó)1993-1996年的并購(gòu)結(jié)構(gòu)進(jìn)行了類(lèi)似分析，在13家并購(gòu)中只有3家情況尚好，10家并購(gòu)都不同程度地失敗了。海通證券對(duì)1997年上市公司發(fā)生的252件重組事件進(jìn)行系統(tǒng)分析，對(duì)全部重組分為12類(lèi)，對(duì)重組前后的幾個(gè)重要財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比研究，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，有56%的企業(yè)在重組后出現(xiàn)贏利水平下降的現(xiàn)象，只有44%的企業(yè)重組后贏利水平提高。

研究發(fā)現(xiàn)以已有的產(chǎn)業(yè)為基礎(chǔ)，在成熟產(chǎn)業(yè)中的重組效果相對(duì)要好。這種產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)張或延伸，公司的收購(gòu)兼并有市場(chǎng)、技術(shù)、管理基礎(chǔ)，容易取得成功。典型的例子是青島啤酒、青島海信、長(zhǎng)虹、康佳等。

上述分析說(shuō)明，可持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略在上市公司關(guān)系著重組的成敗，對(duì)公司的未來(lái)成長(zhǎng)非常重要。加強(qiáng)上市公司重組時(shí)的產(chǎn)業(yè)指引十分必要。

（三）加強(qiáng)證券市場(chǎng)的開(kāi)放性，以多種經(jīng)濟(jì)力量共同推進(jìn)上市公司的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整

目前我國(guó)上市公司中國(guó)有控股企業(yè)占絕大比重，這同宏觀經(jīng)濟(jì)中外資和民營(yíng)企業(yè)的比重和發(fā)展速度極不相稱(chēng)。國(guó)有上市公司比重過(guò)大，歷史問(wèn)題較多，且產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不盡合理，使上市公司優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提升業(yè)績(jī)面臨極大困難。中央已經(jīng)提出國(guó)有經(jīng)濟(jì)要進(jìn)行戰(zhàn)略性調(diào)整，改革國(guó)有資產(chǎn)的管理體制。證券市場(chǎng)也要加速開(kāi)放，以多種經(jīng)濟(jì)力量共同推進(jìn)上市公司的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

證券市場(chǎng)的開(kāi)放有利于中國(guó)上市公司在世界市場(chǎng)環(huán)境下進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，優(yōu)化資源配置；有利于吸引優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市，提升上市公司整體產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)水平；有利于國(guó)有資本的退出；有利于形成“鯰魚(yú)效應(yīng)”，激活市場(chǎng)，優(yōu)勝劣汰。

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