談資管產品增值稅納稅問題
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摘要：資管產品，即管理者在投資者要求下，代替他們對資產進行管理的相關活動，也被稱之為“代客理財”。自2018年1月1日，資管產品便被要求所產生的相關增值稅應以3%的稅率對增值稅進行繳納，所需繳納的征稅對象包括所涉及貸款、投資服務以及產品的管理費用等。然而在該過程中存在著一些有待解決的問題?；诖吮疚脑趯Y管產品概念及其增值稅概述了解下，指出其原理，進而分析其增值稅繳納所存在的問題，并提出有效的應對策略。
針對資管產品增值稅征收，我國相關法律規(guī)范對其范圍、方式、納稅主體，核算以及申報方式作出了具體的明確，從而為資管行業(yè)增值稅管理的規(guī)范發(fā)展打下了堅實的基礎。然而基于金融業(yè)務存在的復雜性及產品的多樣性，其增值稅在繳納征收方面依然存在著不小的問題，需要進一步的展開討論，對此本文從以下方面作出相應的探究。
一、資管產品增值稅概述
（一）資管產品概念資管產品，即經(jīng)監(jiān)管機構品批準的證券或公募基金管理公司，為資金籌集而向對特定客戶或者其財產在委托下進行相應的管理，托管機構負責托管公司，為對資產委托人的利益作出相應的委托，將委托財產用于投資的一種具有標準性的金融產品。
（二）資管產品增值稅概述相關文件解釋下，資管產品增值稅繳納中，其應稅行為納稅人為資管產品的管理人，其中銀行、保險資產管理公司、養(yǎng)老保險公司、公募基金管理公司以及信托公司等都屬于其范圍。資管產品在繳納增值稅時主要以基金產品、資金信托以及理財產品作為征稅對象。對于私募股權投資基金及私募證券投資基金等存在較為模糊概念的資管產品，則應由資管產品管理者在主動與稅務機關的溝通下，結合法律法規(guī)以及政策等作出綜合性的研究和判斷。就計稅方式而言，通常以簡易計稅方式為主，3%額征收率，一般適用6%的計稅稅率。
二、資管產品增值稅征稅原理
“營改增”之前，資管產品增值稅征收主體是依據(jù)證券投資基金相關法律，該法律認為資管產品在運營中所涉所偶遇納稅主體，都應該依法律規(guī)定對收稅進行繳納。除基金管理人在法律規(guī)定下可對稅務進行代扣代繳外，資管產品需由持有者進行繳納，資管產品管理者不在對稅款進行繳納或代繳。然而實際征收中，增值稅作為流轉稅，在稅額形成及認定進項稅方面存在一定困難，進而造成較大的征稅成本。為此在這一產品稅收征收重，國家相關部門將資產產品增值稅中，將納稅主體視為管理者，以最大可能的使其中的經(jīng)濟耗費有所降低，以提高相關價值。稅收法律上，其主體為資管產品管理人，而不是對某一產品進行管理的人，這主要是因為現(xiàn)實中的對稅收的征收存在著一定的問題。若將每一資管產品都視為增值稅納稅主體進行具體管理，都需要在其中考慮納稅人的登記，核定稅種以及開票等，若將資管產品視為征稅主體，將帶來較為巨大的耗費，使得稅收征管資源造成一定的浪費。中國稅法對納稅義務人的規(guī)定，且都是具有實體人格的主體，如具有相應登記的組織，法人以及自然人等。對于這些主體，都是獨立地在稅務機構作出了稅務等級，且在數(shù)量上，資管產品管理者比產品更少，在繳納增值稅環(huán)節(jié)則存在更高的稅收征收效率。將資管產品管理者當作稅務繳納的主體管理人可以匯總或者分別繳納的方式繳納資管產品運營中的增值稅，以此實現(xiàn)征管效率的較大提升。為此，資管產品管理者可以簡易征稅形式在資管產品運營中進行增值稅繳納，相較于之前的征稅方式而言，更加的方便便捷。而網(wǎng)絡技術的發(fā)展下，電子化的交易方式也在較大程度上使課稅資料的取得存在更大的困難。然而建議征稅辦法的運用能夠使許多不少增值稅進項的認證工作有所降低，導致先前對金融行業(yè)增值稅征收有所反對的觀念將不復存在意義。［1］
三、資管產品增值稅納稅存在的問題
（一）納稅鏈條遭受中斷威脅作為間接稅，最終消費者是增值稅的最終承擔者。資管產品主要以簡易納稅為主，這將出現(xiàn)抵扣鏈條斷裂，將信托財產投入至資管產品項目之后，委托人將作為最終消費者承擔相應的增值稅，增值稅的抵扣鏈條也將斷裂在資管產品業(yè)務運營這一個環(huán)節(jié)。即便資管產品管理者在對價格進行提高方式采用下將不可抵扣的增值稅進行轉嫁給后手，管理者無法為接受者提供增值稅發(fā)票，其所承擔的隱形增值稅也一樣難以得到抵扣。［2］
（二）對稅收中性原則的破壞稅收中性原則作為構建增值稅制度最根本性原則，結合這一根本性原則，使得應當負擔的增值稅和消費者最終支付價格形成正比關系，這與前期的生產和流轉環(huán)節(jié)交易數(shù)量沒有太大關系。從資管產品稅收領域上看，交易活動具有相同經(jīng)濟實質都應該負擔相應的稅收，不能因為交易形式出現(xiàn)差異，造成稅收上的不均等。管理人向投資這收取的增值稅是不能抵扣的，而投資者直接從事金融交易活動獲取的增值稅是能夠抵扣進項稅的，這對社會公眾開展資管業(yè)務活動積極性產生很大影響，不符合國家開征增值稅制度。［3］
（三）與實質課稅原則相悖從經(jīng)濟后果上來看，信托財產的管理以及處分依舊歸于受益人，進而導致信托在歸屬上存在法律形式和經(jīng)濟的不一致?；谄浞珊徒?jīng)濟歸屬形式的不同，必然會出現(xiàn)征稅特定主體的確定問題。日本的消費稅相關法律指出，信托財產的銷售中受益人才是最終的受益者，原則上銷售貨物的人為受益人，應已發(fā)承擔繳納營業(yè)稅的義務。增值稅作為流轉稅，增值稅額是商品或服務價值增加的部分，資管產品運營過程中，通過買賣形成的流轉額歸屬于資管產品本身，和管理人財產是分開的，在資管產品的整個過程中，管理者的作用僅僅是指揮或者對方向的掌握。若在資管產品運營過程中，將管理者視為納稅義務人，將使得承擔稅務者和應稅行為相違背。［4］
（四）重復征稅問題存在資管產品以簡易計稅方法進行稅收繳納，資管產品管理者僅具有增值稅發(fā)票開具的資管，而無對其進行抵扣的資格。在轉嫁增值稅稅負情況下，也可能造成融資者、資管產品管理者以及投資人出現(xiàn)征稅重復以及稅收不公平的問題。如某信托公司發(fā)行規(guī)模為5億元的信托產品，投資者實際參考收益率為每年7.5%，貸款利率為9%，信托報酬約為1.5%，在不涉及增值稅金時，信托公司應對131萬元增值稅進行承擔，若增值稅稅負轉嫁給投資人，信托公司實際支付給投資人的信托收益需扣減應繳納的增值稅，投資人實際收到的信托收益降低，實際信托收益率減低為7.24%，在增值稅繳納下，信托報酬率也將降至1.24%。依照相關規(guī)定，貨幣資金融通以及其他金融業(yè)務對相關服務的提供且費用進行收取的業(yè)務為直接收費金融服務。信托公司對信托產品進行發(fā)行時收取的相應報酬應直接依金融服務業(yè)務按照6%進行增值稅繳納，如此一來信托公司在信托報酬收取了存在著雙重增值稅。
四、完善資管產品增值稅納稅問題的策略
（一）完善資管產品增值稅抵扣鏈條首先可在增值稅抵扣鏈條納入利息。就上文分析資管產品經(jīng)營鏈條可知，資產端在形成投資收益后，由資管產品轉入投資者的每一個環(huán)節(jié)都將存在增值稅，資管產品運營收入大多數(shù)內容源于資金利息收入，然而相關文件指出在增值稅進項稅額抵扣中不可將利息包括在內。為此資管產品運營中，上一環(huán)節(jié)所繳納的增值稅在下一環(huán)節(jié)無法進行抵扣，進而出現(xiàn)稅收重復征收的問題。為此在增值稅抵扣鏈條中加入利息，能夠在不同環(huán)節(jié)抵扣資管產品運營中所支付的利息。其次對開具增值稅發(fā)票的主體作出明確。運營生產中，資管產品將涉及如何對增值稅發(fā)票進行開具的情況，如資管產品對某企業(yè)債券進行投資從中得到利息，債券發(fā)行人要求資管產品對所獲利息收入進行增值稅發(fā)票開具。基于相關規(guī)定管理者對其納稅義務進行履行，就稅收征收管理效率出發(fā)，資管產品增值稅發(fā)票由管理人開具更為合理，為此管理人應同時對產品運營收入的增值稅進開具相應發(fā)票，從而使資管產品上下游具有更為順暢的增值稅鏈條。［5］
（二）明確資產產品各環(huán)節(jié)稅收征管事項1.明確保本評定原則征收資管產品相關環(huán)節(jié)的稅收時，對保本判定原則要做到明確認識，這能夠有效降低資管產品管理人發(fā)生涉稅風險等問題。首先，要以合同的形式對保本判定進行審查，這不需要對償還能力、財務處理和最終實際結果進行考慮。換句話說就是需要從合同的層面判定資管產品保本，假如合同項目中沒有明確提出保本，那么可以將資管產品視為非保本收益，將其撇除在繳納增值稅范圍以外。其次，在資管產品保本判定時，需要對合同內容中增信措施是否到償還本金義務進行判斷，確保資管產品能夠實現(xiàn)保本。如果合同明確規(guī)定到期償還本金義務，則可以判定為保本。此外，資管產品運營的過程中，不管合同內容中是否出現(xiàn)保本承諾，如果合同明確可以獲取固定收益或最低收益的，則說明貸款關鍵具有實質性，這樣可以從貸款行為方面征收相關增值稅。2.細化持有至到期不征稅的有關規(guī)定據(jù)相關文件規(guī)定，投資者對基金等各種資管產品進行購入且持有至到期，與金融商品的轉讓無關。一種情況即產品到期期限時明確的，如持有期限為7天，或者一年等，該情況下投資人在產品持有期限到期前正常退出是和持有至到期概念相符合的，與金融商品轉讓時繳納增值稅無關。另一情況即產品沒有具體的到期期限，設置為開放性或觸發(fā)一定條件即強制贖回或終止，那么稅務上則認為該產品沒有明確的持有至到期日，為此應在與法律規(guī)范相適應的前提下在協(xié)議中確定，開放期贖回或觸發(fā)條件終止、強制贖回等情形屬于產品到期情形，以避免現(xiàn)階段調整相應稅收。然而就某類份額可部分贖回、非一次性全部贖回的條款設計，很難對其到期日作出判定，需要國家作出更為明確的稅收政策對其作出確定。
（三）確定增值稅納稅主體增值稅納稅主體的確定中，首先可對獨立納稅的資管產品作出不需要由管理者對其進行稅收繳納的資格。如今資管產品增值稅政策只對資管產品稅收繳納中管理者義務作出規(guī)定，然而實務中卻依然存在管理者和能對資管產品進行獨立繳納稅收的雙納稅主體的情況，為此對于可對納稅義務進行獨立承擔的資管產品，應對其增值稅納稅人作出確定，而不由管理者進行。另外確定資管產品是不是歸于金融機構主體。相關規(guī)定指出金融機構投資獲得相同業(yè)務來往收入的增值稅無須繳納。然而資管產品是否適用該規(guī)定存在著不同的觀點。其一認為除證券投資基金外，其他資管產品都不屬于其中。其二認為，既然機構涵蓋了證券投資基金、私募投資基金等以投資，再次投資或者對金融資產進行買賣作為目的而建立的投資實體，就此而言資管產品也包括在內。為此對于資管產品對金融主體資格是否使用而言應作出確定，從而對增值稅是否可免除增值稅繳納進行確定。
（四）避免出現(xiàn)重復征稅當前，資管產品稅務征收一直保持在3%的征稅率，如果資管產品稅收被判定為保本，則可能產生重復征收稅務現(xiàn)象，而重復征稅則可能會向金融體系內部進行轉嫁，這將會導致整個社會融資成本的不斷提升。針對資管產品重復征稅方面的問題，需要制定出特定項目差額征稅制度，從全局的角度考慮相關問題的解決辦法。金融行業(yè)具有復雜性和多樣性等特點，后期進行增值稅立法時，會預留一個過渡的時間段進行相關政策調整，因此，金融行業(yè)在進行增值稅相關政策調整過程中，需要分設階段進行調整，循序漸進整改和消除重復征稅等相關經(jīng)濟問題。資管產品增值稅調整過程中，需要不斷完善增值稅抵抗機制、退稅機制和創(chuàng)新增值額認定等，將資管產品和勞務等方面盡可能納入增值稅征稅范圍內，增設適當?shù)捻椖窟M行抵扣，以減輕相關的行業(yè)的稅負。
五、結語
資管產品的稅務征收在難度上存在一定的程度，在資管行業(yè)以及其產品的運營當中，也存在著稅收監(jiān)督管理的盲區(qū)。就當前資管產品增值稅實際繳納方面來看，其依然存在著納稅鏈條遭受中斷威脅，對稅收中性原則的破壞，與實質課稅原則相悖以及重復征稅問題存在等問題，需要通過完善資管產品增值稅抵扣鏈條，明確資產產品各環(huán)節(jié)稅收征管事項，確定增值稅納稅主體以及避免出現(xiàn)重復征稅等相關策略促進這一問題的有效解決。
參考文獻
［1］李偉，李衛(wèi)平.資管產品增值稅問題探討［J］.財務與會計，2019（16）.
［2］張麗俊.淺析資管產品增值稅稅負轉嫁及重復征稅［J］.現(xiàn)代營銷（經(jīng)營版），2019（9）.
［3］鄧懷女.資管產品增值稅征稅主體重構［J］.湖南稅務高等專科學校學報，2019（2）.
［4］高青.資管產品增值稅征稅問題分析［J］.納稅，2019（8）.
［5］姜琳.資管產品增值稅有關問題淺析［J］.稅收征納，2019（2）.
作者：唐文鋒 單位：中鐵信托有限責任公司