股權(quán)激勵(lì)的稅收問題精選(九篇)

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第1篇：股權(quán)激勵(lì)的稅收問題范文

關(guān)鍵詞：股權(quán)激勵(lì)；績(jī)效考核；內(nèi)部控制

企業(yè)的發(fā)展離不開管理水平的不斷提升和高級(jí)員工的忠誠(chéng)度，因此自從企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)管理權(quán)出現(xiàn)分離以來，企業(yè)的股東如何采用有效措施激勵(lì)管理層提升工作效率、保障股東權(quán)益和留住優(yōu)質(zhì)員工、提升優(yōu)質(zhì)員工的忠誠(chéng)度便成為企業(yè)重點(diǎn)關(guān)注的內(nèi)容。傳統(tǒng)的高薪激勵(lì)的措施雖然在一定程度上可以吸引管理層通過不斷努力提升管理水平，改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理?xiàng)l件，但是由于管理層和股東的目標(biāo)存在不一致，使得管理層必然無(wú)法全身心的為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理服務(wù)。同時(shí)，高薪激勵(lì)雖然可以招聘到更加優(yōu)秀的員工，但是也無(wú)法在工作期內(nèi)持續(xù)做到激勵(lì)并留住優(yōu)質(zhì)員工的目的。在這種情況下，股權(quán)激勵(lì)便應(yīng)運(yùn)而生。股權(quán)激勵(lì)實(shí)質(zhì)上是通過將企業(yè)的部分股權(quán)授予管理層或優(yōu)秀員工等，使得企業(yè)的管理層和優(yōu)秀員工成為企業(yè)的股東，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)水平的高低將直接影響到企業(yè)的股價(jià)，因此會(huì)直接影響到被授予股權(quán)的管理層或優(yōu)秀員工獲得的報(bào)酬。這種更加直接的激勵(lì)方式可以在很大程度上提升管理層和優(yōu)秀員工的工作積極性，促進(jìn)企業(yè)不斷發(fā)展。但是，雖然股權(quán)激勵(lì)有這些優(yōu)勢(shì)，但是在當(dāng)前其在我國(guó)很多企業(yè)內(nèi)實(shí)行時(shí)仍然存在一定的問題，因此有必要對(duì)股權(quán)激勵(lì)在我國(guó)應(yīng)用的現(xiàn)狀進(jìn)行了解，并對(duì)其存在的問題進(jìn)行深入探究。

一、新時(shí)期股權(quán)激勵(lì)在我國(guó)應(yīng)用的現(xiàn)狀

（一）股權(quán)激勵(lì)的目標(biāo)設(shè)定使得企業(yè)可能面臨更高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

股權(quán)激勵(lì)通過股價(jià)將管理層和股東的利益進(jìn)行有效統(tǒng)一，這在很大程度上提升了企業(yè)管理層的工作努力度，有利于維護(hù)股東的權(quán)益。但是當(dāng)前，由于股權(quán)激勵(lì)一般都采用目標(biāo)確定式激勵(lì)，即為管理層設(shè)置某些經(jīng)營(yíng)管理目標(biāo)或企業(yè)受益目標(biāo)等，當(dāng)管理層經(jīng)過規(guī)定期間的工作后達(dá)到目標(biāo)時(shí)，管理層可以獲得相應(yīng)的股權(quán)。這種方式雖然使得管理層和股東的利益進(jìn)行統(tǒng)一，但是股權(quán)激勵(lì)的目標(biāo)設(shè)定卻使得企業(yè)可能面臨更高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。首先，企業(yè)的管理層可能為了達(dá)到股權(quán)激勵(lì)設(shè)置的目標(biāo)，而采取激進(jìn)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)策略。由于股權(quán)激勵(lì)的目標(biāo)設(shè)置時(shí)，一般都具有一定的達(dá)成難度，因此需要管理層花費(fèi)較大的勞動(dòng)成本，在這種情況下，如果企業(yè)內(nèi)部監(jiān)管水平不高，股東無(wú)法對(duì)管理層的工作狀況進(jìn)行有效監(jiān)督，則管理層可能會(huì)采用激進(jìn)的方式進(jìn)行企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理，這樣會(huì)給企業(yè)帶來較大的風(fēng)險(xiǎn)，不利于企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展。其次，當(dāng)前由于我國(guó)股票市場(chǎng)發(fā)展還不夠健全，企業(yè)的管理層可以通過隱性操作的方式對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)和股價(jià)進(jìn)行操控，這使管理層具有較大可能產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)使得企業(yè)的股價(jià)可能存在人為拉高的因素，影響正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，當(dāng)管理層操控利潤(rùn)的事情敗露，也會(huì)使企業(yè)的聲譽(yù)受到嚴(yán)重?fù)p害，不利于企業(yè)長(zhǎng)久發(fā)展。例如，某大型民營(yíng)企業(yè)主要從事農(nóng)產(chǎn)品初步加工，該民營(yíng)企業(yè)已經(jīng)在2012年成功上市。該企業(yè)于2012-2014年期間聘請(qǐng)專業(yè)的高級(jí)管理人員從事企業(yè)管理，并制定了股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃對(duì)該高級(jí)管理人員進(jìn)行激勵(lì)。但是由于股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的目標(biāo)設(shè)定完善程度較低，且該企業(yè)對(duì)于管理人員績(jī)效考核指標(biāo)設(shè)定完備性不足，使得該高管出現(xiàn)了較高的道德風(fēng)險(xiǎn)，通過對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行粉飾，使得其最終實(shí)現(xiàn)了股權(quán)激勵(lì)，但是實(shí)質(zhì)上并沒有完成企業(yè)發(fā)展的目標(biāo)。

（二）股權(quán)激勵(lì)可能會(huì)使得企業(yè)內(nèi)部工資薪金出現(xiàn)極大差距

股權(quán)激勵(lì)一般針對(duì)高級(jí)管理層及優(yōu)秀員工進(jìn)行，這意味著企業(yè)內(nèi)部可以獲得股權(quán)激勵(lì)的員工所占比例一般較低，企業(yè)的大部分員工仍然采用傳統(tǒng)的績(jī)效考核和激勵(lì)方式。這使得股權(quán)激勵(lì)會(huì)出現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部工資薪金出現(xiàn)較大差距，挫傷一般員工的工作積極性，也不利于企業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。首先，股權(quán)激勵(lì)由于其和企業(yè)的股票價(jià)格直接相關(guān)，且當(dāng)前我國(guó)大多進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)的企業(yè)在進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)時(shí)，最終給予高級(jí)管理層及優(yōu)秀員工的股權(quán)激勵(lì)額度較高，管理層或優(yōu)秀員工可以獲得極高的報(bào)酬。這直接拉開了其與普通員工的工資差距。其次，工資薪金差距的加大容易造成一般員工的工作積極性受到嚴(yán)重挫傷。一般員工的工資收入變動(dòng)幅度較小，且因?yàn)榭?jī)效考核而可以獲得的額外獎(jiǎng)金增長(zhǎng)速度較慢，難以通過簡(jiǎn)單的加大工作量等方式獲得高收入，這使得一般員工會(huì)認(rèn)為工資薪金與勞動(dòng)力的匹配程度較低，也會(huì)激化企業(yè)內(nèi)部管理層與員工之間的矛盾，不利于企業(yè)的內(nèi)部穩(wěn)定和發(fā)展。除此之外，股權(quán)激勵(lì)的方式實(shí)質(zhì)上是將企業(yè)內(nèi)部全體員工的工作努力結(jié)果集中給予某一小部分人，這也使得收入分配方面公平性欠缺。

（三）股權(quán)激勵(lì)的企業(yè)稅務(wù)和會(huì)計(jì)處理可能存在問題

由于股權(quán)激勵(lì)的形式有異于企業(yè)其他普通的職工應(yīng)付薪酬，因此其在稅務(wù)和會(huì)計(jì)處理方面存在一定難度，這使得部分企業(yè)在實(shí)行股權(quán)激勵(lì)之后，出現(xiàn)會(huì)計(jì)處理不符合規(guī)范及因股權(quán)激勵(lì)設(shè)置未進(jìn)行事前籌劃而出現(xiàn)需要繳納高額稅收的問題。首先，對(duì)于股權(quán)激勵(lì)的會(huì)計(jì)處理需要用公允價(jià)值而非賬目?jī)r(jià)值進(jìn)行會(huì)計(jì)計(jì)量。但是由于股權(quán)激勵(lì)實(shí)行時(shí)，股票價(jià)格還未確定，因此需要進(jìn)行事前預(yù)測(cè)，預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性將會(huì)直接影響到當(dāng)期的會(huì)計(jì)處理和后期的會(huì)計(jì)調(diào)整。由于預(yù)測(cè)過程中會(huì)對(duì)眾多指標(biāo)進(jìn)行選擇，企業(yè)具有較高的自由裁量權(quán)和主觀判斷能力，這使得企業(yè)可能通過預(yù)測(cè)的指標(biāo)選擇而進(jìn)行利潤(rùn)的操縱。其次，由于股權(quán)激勵(lì)在我國(guó)個(gè)人所得稅中進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)定，但是當(dāng)前我國(guó)對(duì)于股權(quán)激勵(lì)的個(gè)人收入納稅時(shí)間和應(yīng)稅所得部分具有一定的籌劃空間。企業(yè)如果在制定股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃之前未考慮稅收方面的因素，可能會(huì)使得管理層或優(yōu)秀員工需要繳納較高的稅收，使得激勵(lì)效果大打折扣。

二、新時(shí)期完善股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的舉措

（一）完善股權(quán)激勵(lì)的目標(biāo)設(shè)定，降低管理層隱性操作的可能性

股權(quán)激勵(lì)作為新型員工績(jī)效考核和激勵(lì)的方法，對(duì)于提升管理層的工作積極性、促進(jìn)企業(yè)發(fā)展都具有重要意義。因此，針對(duì)當(dāng)前我國(guó)部分企業(yè)在進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)的目標(biāo)設(shè)定不完善，使得管理層為了獲得股權(quán)激勵(lì)，而進(jìn)行隱性操作等使得企業(yè)產(chǎn)生較大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)象，企業(yè)需要完善股權(quán)激勵(lì)的目標(biāo)設(shè)定，不斷降低管理層隱性操作的可能性。首先，在制定股權(quán)激勵(lì)目標(biāo)時(shí)，需要符合企業(yè)的發(fā)展需要，不可過于激進(jìn)。當(dāng)股權(quán)激勵(lì)目標(biāo)過于激進(jìn)時(shí)，管理層為此可能有兩種反應(yīng)模式，一種是認(rèn)為一定達(dá)不到股權(quán)激勵(lì)的目標(biāo)，管理層直接放棄該股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，不再改進(jìn)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和內(nèi)部管理控制，使得股權(quán)激勵(lì)失效；另一種則是企業(yè)管理層通過隱性操作財(cái)務(wù)報(bào)表、粉飾數(shù)據(jù)、操控股價(jià)等方式實(shí)現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)目標(biāo)，這使得企業(yè)雖然在表面上實(shí)現(xiàn)了股權(quán)激勵(lì)目標(biāo)，但是在本質(zhì)上反而給企業(yè)的正常發(fā)展帶來了不利影響。因此，在設(shè)定目標(biāo)時(shí)需要審時(shí)度勢(shì)，合理考慮企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r及目標(biāo)，確立有效的股權(quán)激勵(lì)目標(biāo)，既不可以目標(biāo)較低，也不可以設(shè)置過高。其次，需要加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督管理制度的建設(shè)，尤其是對(duì)管理層工作的監(jiān)督管理制度建設(shè)。管理層本質(zhì)上是對(duì)股東負(fù)責(zé)，股東有權(quán)利對(duì)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)手段進(jìn)行監(jiān)督和管理，但是由于股東無(wú)法實(shí)時(shí)監(jiān)督管理，因此有必要通過制度對(duì)管理層進(jìn)行監(jiān)督。這樣可以在很大程度上屏蔽管理層為了獲得股權(quán)激勵(lì)，達(dá)到設(shè)置目標(biāo)而出現(xiàn)的隱性操作問題，在很大程度上降低了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。

（二）股權(quán)激勵(lì)與普通績(jī)效考核方式相結(jié)合，保障一般員工的基本權(quán)益

一般員工作為企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)勞動(dòng)力，在創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值的過程中貢獻(xiàn)出極大的力量。因此，如果一般員工受到了不公正待遇，該企業(yè)的發(fā)展就必然會(huì)面臨困境。在這種情況下，想要改變因股權(quán)激勵(lì)造成的企業(yè)內(nèi)部員工工資差距過大的現(xiàn)狀，需要將股權(quán)激勵(lì)與普通績(jī)效考核方式相結(jié)合，保障一般員工的基本權(quán)益，提升一般員工的績(jī)效考核制度的透明度，提升一般員工的工作積極性。首先，對(duì)于普通員工的績(jī)效考核和激勵(lì)也可以采用股權(quán)激勵(lì)的方式進(jìn)行。當(dāng)前已經(jīng)有部分公司開始實(shí)行對(duì)普通員工采用股權(quán)激勵(lì)與普通績(jī)效激勵(lì)相結(jié)合的激勵(lì)方式。通過授予普通員工少量的股票期權(quán)，極大的提升了普通員工的工作積極性，這也可以很大程度上減少因考核體制不同而造成的管理層員工與普通員工的工資收入差距較大的問題。其次，需要提升一般員工的績(jī)效考核制度的透明度。企業(yè)通過績(jī)效考核制度對(duì)員工的工作量、貢獻(xiàn)度等進(jìn)行評(píng)價(jià)，績(jī)效考核制度的完善性和透明度水平都會(huì)直接影響到員工的工作內(nèi)容和工作手段等。除此之外，對(duì)于管理層也不應(yīng)當(dāng)授予過高的股權(quán)激勵(lì)或工資薪金，這不利于按勞分配的指導(dǎo)方法的貫徹和落實(shí)。

（三）完善企業(yè)進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)的事前稅收籌劃和事后會(huì)計(jì)處理

企業(yè)進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)不但需要考慮企業(yè)績(jī)效考核和激勵(lì)制度對(duì)其的需求，還需要考慮企業(yè)內(nèi)部其他制度對(duì)其的要求。因此，企業(yè)在制定股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí)需要完善企業(yè)進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)的事前稅收籌劃和事后會(huì)計(jì)處理。首先，企業(yè)需要在制定股票激勵(lì)計(jì)劃之前進(jìn)行稅收籌劃安排，對(duì)于可能面對(duì)的稅收風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和判定。企業(yè)的財(cái)務(wù)稅務(wù)人員需要及時(shí)掌握最新的稅收政策，通過對(duì)稅收政策的準(zhǔn)確把握降低企業(yè)的涉稅風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)降低接受股權(quán)激勵(lì)人的應(yīng)納個(gè)人所得稅額。其次，在會(huì)計(jì)處理方面，企業(yè)需要嚴(yán)格執(zhí)行財(cái)政部出臺(tái)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，對(duì)于新型股權(quán)激勵(lì)模式造成的會(huì)計(jì)處理存在一定難度可以咨詢專業(yè)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所或者財(cái)政部主管機(jī)構(gòu)等，力保會(huì)計(jì)信息處理的真實(shí)有效。除此之外，企業(yè)對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的制定和實(shí)施時(shí)需要及時(shí)掌握最新的信息和政策要求，通過合理的指標(biāo)預(yù)測(cè)提升稅務(wù)、會(huì)計(jì)的處理水平。

三、結(jié)語(yǔ)

新時(shí)期企業(yè)更加重視內(nèi)部管理和控制，很多企業(yè)通過股權(quán)激勵(lì)的方式進(jìn)行管理層和優(yōu)秀員工的激勵(lì)。但是當(dāng)前，我國(guó)部分企業(yè)在進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)時(shí)仍然存在一定的問題，使得企業(yè)面臨較高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、不利于普通員工的發(fā)展和財(cái)會(huì)處理。因此，當(dāng)前企業(yè)需要加強(qiáng)對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的研究和了解，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展，實(shí)現(xiàn)二次騰飛。

參考文獻(xiàn)：

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[3]劉廣生，馬悅.中國(guó)上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的效果[J].中國(guó)軟科學(xué)，2013（07）.

第2篇：股權(quán)激勵(lì)的稅收問題范文

關(guān)鍵詞：上市公司;股權(quán)激勵(lì);長(zhǎng)期激勵(lì)

隨著經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，企業(yè)所有者與經(jīng)營(yíng)者的矛盾不斷涌現(xiàn)，對(duì)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)管激勵(lì)問題也越來越引起所有者的重視。很多企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中出現(xiàn)內(nèi)部人控制和道德風(fēng)險(xiǎn)的問題，經(jīng)營(yíng)者的控制偏離所有者的目標(biāo)，造成企業(yè)資產(chǎn)流失、效率低下等問題。如何解決兩者的矛盾，使其目標(biāo)統(tǒng)一起來，是所有企業(yè)必須解決的問題。本文旨在分析我國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)方案在設(shè)計(jì)與實(shí)施過程中存在的問題，為其提出解決措施：一方面為我國(guó)政府管理機(jī)構(gòu)提供決策依據(jù)，規(guī)范和引導(dǎo)上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì);另一方面為準(zhǔn)備實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的上市公司提供借鑒，有助于和指引其根據(jù)實(shí)際情況設(shè)計(jì)合適的激勵(lì)方案。

一、股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)與實(shí)施過程中存在的問題

1、股權(quán)激勵(lì)對(duì)象受限

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，越來越多的國(guó)際化人才把中國(guó)作為其發(fā)展的平臺(tái)，但是根據(jù)我國(guó)法律規(guī)定，外籍人士不能在A股開戶，這就限制了上市公司對(duì)上述人員進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)。

2、股權(quán)激勵(lì)額度設(shè)置不當(dāng)

股權(quán)激勵(lì)額度設(shè)置的比例對(duì)于股權(quán)激勵(lì)實(shí)施的效果有著較大的影響，據(jù)實(shí)證研究激勵(lì)效果最好的比例為5%左右，偏離此比例較多，就會(huì)出現(xiàn)激勵(lì)不足或過度。股權(quán)激勵(lì)不足或過度對(duì)實(shí)施效果都會(huì)有不利影響，部分上市公司在確定方案時(shí)對(duì)此兩種影響因素未充分考慮。

3、行權(quán)條件設(shè)置不完善

績(jī)效考核指標(biāo)通常包含財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)，財(cái)務(wù)指標(biāo)一般采用凈利潤(rùn)或增加值，有些公司采用扣除非經(jīng)常損益后的指標(biāo);非財(cái)務(wù)指標(biāo)一般包括市值指標(biāo)和公司治理指標(biāo)。目前我國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)行權(quán)條件以財(cái)務(wù)指標(biāo)為主，存在激勵(lì)條件設(shè)置過低與只看重短期財(cái)務(wù)指標(biāo)不考慮公司長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的現(xiàn)象。

4、激勵(lì)股份授予過于集中

目前我國(guó)股權(quán)激勵(lì)授予方式多以一次授予為主，問題是實(shí)施股權(quán)激勵(lì)方案的公司只能在股價(jià)波動(dòng)中鎖定一個(gè)授予價(jià)格，此種方式既無(wú)法應(yīng)對(duì)市場(chǎng)對(duì)股價(jià)的影響，又可能會(huì)導(dǎo)致長(zhǎng)期激勵(lì)效果不足。

5、違規(guī)行權(quán)

有些公司為了達(dá)到行權(quán)條件，在有效期內(nèi)做虛假財(cái)務(wù)信息或其他違規(guī)行為，通過操縱會(huì)計(jì)利潤(rùn)來達(dá)到行權(quán)的條件，謀取不當(dāng)利益。在日常監(jiān)督中，存在一定的滯后性，發(fā)現(xiàn)虛假財(cái)務(wù)信息或違規(guī)行為時(shí)已經(jīng)行權(quán)，公司可能就是利用“時(shí)間差”來行權(quán)。

6、激勵(lì)對(duì)象稅賦高

我國(guó)現(xiàn)在的股票期權(quán)薪酬按工資、薪金所得繳納個(gè)人所得稅，并且是按行權(quán)日二級(jí)市場(chǎng)的股價(jià)和行權(quán)價(jià)的差額來計(jì)算，稅率最高可達(dá)45%，稅收負(fù)擔(dān)較重。

二、針對(duì)設(shè)計(jì)與實(shí)施方面問題的解決措施

1、豐富股權(quán)激勵(lì)形式

在西方國(guó)家，股權(quán)激勵(lì)一般有三種主要形式：股票期權(quán)、員工持股計(jì)劃和管理層收購(gòu)。股票期權(quán)又包括法定股票期權(quán)、股票增值權(quán)、激勵(lì)性股票期權(quán)、限制性股票期權(quán)和可轉(zhuǎn)讓股票期權(quán)等多種形式。我國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的股權(quán)激勵(lì)管理辦法中，僅重點(diǎn)對(duì)限制性股票和股票期權(quán)這兩種較為成熟的激勵(lì)工具作了規(guī)定，由于這兩種激勵(lì)形式成為目前我國(guó)上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)方案的主要激勵(lì)形式。隨著我國(guó)股權(quán)激勵(lì)需求的多樣化和不斷完善的相關(guān)法規(guī)，建議豐富股權(quán)激勵(lì)形式在我國(guó)推廣使用。

2、擴(kuò)大股權(quán)激勵(lì)范圍和對(duì)象

在西方發(fā)達(dá)國(guó)家的公司中，股權(quán)激勵(lì)最初的激勵(lì)對(duì)象主要是公司經(jīng)理即管理層，后逐步擴(kuò)展到公司的骨干技術(shù)人員，再后來發(fā)展到外部管理人員如董事、關(guān)聯(lián)公司員工，最后擴(kuò)展到重要的客戶單位等;而我國(guó)目前對(duì)于股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象主要是上市公司的董事（不包括獨(dú)立董事）、高級(jí)管理人員以及公司核心技術(shù)和業(yè)務(wù)人員，范圍仍較狹窄，建議擴(kuò)大激勵(lì)范圍和對(duì)象。

3、逐步放開股權(quán)激勵(lì)額度

西方發(fā)達(dá)國(guó)家股權(quán)激勵(lì)的額度是由企業(yè)的薪酬委員會(huì)自行決定的，而我國(guó)目前由證監(jiān)會(huì)會(huì)、國(guó)資委對(duì)股權(quán)激勵(lì)額度的最高上限進(jìn)行規(guī)定，激勵(lì)額度不能超過發(fā)行股票總數(shù)的10%。隨著市場(chǎng)機(jī)制有效性的不斷提升、機(jī)構(gòu)投資者的大力發(fā)展、上市公司治理狀況的改善以及上市公司自治機(jī)制的完善，建議逐步放開股權(quán)激勵(lì)額度的限制，讓上市公司自主決策。

4、設(shè)置恰當(dāng)?shù)目?jī)效指標(biāo)

股權(quán)激勵(lì)的績(jī)效考核一定要與目標(biāo)管理緊密結(jié)合。畢竟股權(quán)激勵(lì)只是一個(gè)手段，完成公司的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、實(shí)現(xiàn)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展才是目的。如果不能實(shí)現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施與公司價(jià)值的增值同步，再好的激勵(lì)方案也不可能產(chǎn)生令人滿意的激勵(lì)效果。對(duì)于股權(quán)激勵(lì)指標(biāo)選取而言，在發(fā)達(dá)國(guó)家也經(jīng)歷了從股票價(jià)格到每股收益，再到權(quán)益回報(bào)率、經(jīng)濟(jì)價(jià)值增加值等過程。上市公司在激勵(lì)指標(biāo)的選取上應(yīng)考慮所在行業(yè)和公司的實(shí)際情況，考慮業(yè)績(jī)和公司的價(jià)值等綜合因素，使得激勵(lì)指標(biāo)的選取更為客觀合理，根據(jù)各公司所處的不同行業(yè)、公司具體特性呈現(xiàn)多樣化的特點(diǎn)，這也是我國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)績(jī)效指標(biāo)選擇上的發(fā)展趨勢(shì)。

5、改善我國(guó)資本市場(chǎng)的弱效率

股權(quán)激勵(lì)是一個(gè)能促進(jìn)被激勵(lì)對(duì)象更好地為企業(yè)、為股東服務(wù)，能減少成本，能將其個(gè)人發(fā)展與企業(yè)的生存、發(fā)展緊密結(jié)合在一起的機(jī)制。但是這種有效的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制需要具備下面的條件：公司的股價(jià)能夠真正反映公司的經(jīng)營(yíng)狀況，且與公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)緊密聯(lián)系。實(shí)施股權(quán)激勵(lì)需要一個(gè)良好的市場(chǎng)環(huán)境，即要有一個(gè)高度有效、結(jié)構(gòu)合理的股票市場(chǎng)為基礎(chǔ)，股權(quán)激勵(lì)才能發(fā)揮作用，這個(gè)市場(chǎng)存在缺陷或者不存在，都會(huì)影響甚至阻礙股權(quán)激勵(lì)的激勵(lì)效力。因此，我國(guó)在加快經(jīng)濟(jì)改革步伐的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)按市場(chǎng)規(guī)律辦事，減少不必要的行政干預(yù);制定市場(chǎng)規(guī)則，明確市場(chǎng)主體的行為規(guī)范，對(duì)惡意炒作行為加強(qiáng)監(jiān)管和懲罰，引導(dǎo)投資者樹立正確的投資理念。

6、解決稅收障礙

國(guó)外股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施往往有稅收方面的優(yōu)惠，而我國(guó)目前對(duì)于股票的交易行為一般征收證券交易印花稅之外，還對(duì)個(gè)人的激勵(lì)所得、紅利所得等征收個(gè)人所得稅，對(duì)由于行使股票認(rèn)股權(quán)取得的價(jià)差收益也要視同工資性收入征稅。這些規(guī)定在無(wú)形中加大了上市公司的負(fù)擔(dān)，減少了激勵(lì)對(duì)象的收益，長(zhǎng)遠(yuǎn)來看不利于股權(quán)激勵(lì)在我國(guó)的實(shí)施和發(fā)展。因此解決高稅率，降低被激勵(lì)對(duì)象的稅收應(yīng)列入考慮范疇內(nèi)。

7、增加激勵(lì)股份的授予次數(shù)

多次授予是一種較為合理的激勵(lì)方式，能夠給予上市公司和激勵(lì)對(duì)象一定時(shí)間和空間的選擇機(jī)會(huì)，能夠有效降低股權(quán)激勵(lì)的風(fēng)險(xiǎn)及提高長(zhǎng)期激勵(lì)效果。為了實(shí)現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)的長(zhǎng)效性，減少市場(chǎng)對(duì)股價(jià)波動(dòng)而帶來的行權(quán)價(jià)格影響，應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)股權(quán)激勵(lì)的多次授予，且一次授予不宜過多。

綜上所述，針對(duì)我國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)方案的問題應(yīng)從股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)與實(shí)施兩個(gè)方面加以解決。相信隨著我國(guó)資本市場(chǎng)及公司治理結(jié)構(gòu)的逐步完善，股權(quán)激勵(lì)的廣泛應(yīng)用，其方案設(shè)計(jì)與實(shí)施將更加貼合公司需要，為公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展起到積極作用。（作者單位：中國(guó)紅十字會(huì)總會(huì)）

參考文獻(xiàn)：

[1]李卉、盧欣、孫昭偉.管理層持股比例與公司績(jī)效之間的關(guān)系.商場(chǎng)現(xiàn)代化，2005，10：27-27.

第3篇：股權(quán)激勵(lì)的稅收問題范文

【關(guān)鍵詞】 股權(quán)激勵(lì)； 會(huì)計(jì)處理； 稅務(wù)處理

一、關(guān)于上市公司股權(quán)激勵(lì)的所得稅會(huì)計(jì)處理的有關(guān)規(guī)定及分析

財(cái)政部在2006年頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》，對(duì)上市公司股權(quán)激勵(lì)的會(huì)計(jì)處理問題進(jìn)行了規(guī)范。實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的上市公司從2006年后都按照第11號(hào)準(zhǔn)則進(jìn)行了會(huì)計(jì)處理。但是，對(duì)于上市公司股權(quán)激勵(lì)的企業(yè)所得稅處理問題，國(guó)家稅務(wù)總局一直沒有明確的規(guī)定。實(shí)際上，缺少對(duì)上市公司股權(quán)激勵(lì)企業(yè)所得稅會(huì)計(jì)處理的明確規(guī)定，上市公司對(duì)于股權(quán)激勵(lì)的會(huì)計(jì)處理是不完整的。由于稅收政策上對(duì)于股權(quán)激勵(lì)的處理規(guī)定一直不明確，上市公司對(duì)于股權(quán)激勵(lì)無(wú)法按照《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》規(guī)定的原則進(jìn)行所得稅會(huì)計(jì)處理，從而影響報(bào)表信息披露的準(zhǔn)確性。

2012年5月23日，國(guó)家稅務(wù)總局了《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于我國(guó)居民企業(yè)實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有關(guān)企業(yè)所得稅處理問題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2012年第18號(hào)），明確了我國(guó)對(duì)于上市公司股權(quán)激勵(lì)企業(yè)所得稅的處理原則。該公告規(guī)定：上市公司依照《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》要求建立職工股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，并按照我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的有關(guān)規(guī)定，在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃授予激勵(lì)對(duì)象時(shí)，按照該股票的公允價(jià)格及數(shù)量，計(jì)算確定作為上市公司相關(guān)年度的成本或費(fèi)用，作為換取激勵(lì)對(duì)象提供服務(wù)的對(duì)價(jià)。上述企業(yè)建立的職工股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，其企業(yè)所得稅的處理，按以下規(guī)定執(zhí)行：

1.對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)行后立即可以行權(quán)的，上市公司可以根據(jù)實(shí)際行權(quán)時(shí)該股票的公允價(jià)格與激勵(lì)對(duì)象實(shí)際行權(quán)支付價(jià)格的差額和數(shù)量，計(jì)算確定作為當(dāng)年上市公司工資薪金支出，依照稅法規(guī)定進(jìn)行稅前扣除。

2.對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)行后，需待一定服務(wù)年限或者達(dá)到規(guī)定業(yè)績(jī)條件（以下簡(jiǎn)稱等待期）方可行權(quán)的。上市公司等待期內(nèi)會(huì)計(jì)上計(jì)算確認(rèn)的相關(guān)成本費(fèi)用，不得在對(duì)應(yīng)年度計(jì)算繳納企業(yè)所得稅時(shí)扣除。在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃可行權(quán)后，上市公司方可根據(jù)該股票實(shí)際行權(quán)時(shí)的公允價(jià)格與當(dāng)年激勵(lì)對(duì)象實(shí)際行權(quán)支付價(jià)格的差額及數(shù)量，計(jì)算確定作為當(dāng)年上市公司工資薪金支出，依照稅法規(guī)定進(jìn)行稅前扣除。

3.本條所指股票實(shí)際行權(quán)時(shí)的公允價(jià)格，以實(shí)際行權(quán)日該股票的收盤價(jià)格確定。

對(duì)照國(guó)家稅務(wù)總局第18號(hào)公告和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》的有關(guān)規(guī)定，可以看出，稅法和會(huì)計(jì)對(duì)于股權(quán)激勵(lì)的處理存在著明顯的差異：

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》的規(guī)定：除了立即可行權(quán)的股份支付外，無(wú)論權(quán)益結(jié)算的股份支付還是現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，企業(yè)在授予日均不做會(huì)計(jì)處理。企業(yè)應(yīng)當(dāng)在等待期內(nèi)的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日，將取得職工或其他方提供的服務(wù)計(jì)入成本費(fèi)用，同時(shí)確認(rèn)所有者權(quán)益或負(fù)債。對(duì)于附有市場(chǎng)條件的股份支付，只要職工滿足了其他所有非市場(chǎng)條件，企業(yè)就應(yīng)當(dāng)確認(rèn)已經(jīng)取得的服務(wù)。

根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局第18號(hào)公告的規(guī)定，對(duì)于股權(quán)激勵(lì)，在稅收處理上，上市公司等待期內(nèi)會(huì)計(jì)上計(jì)算確認(rèn)的相關(guān)成本費(fèi)用，在當(dāng)期不能在計(jì)算企業(yè)所得稅應(yīng)納稅所得額時(shí)進(jìn)行扣除。實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的企業(yè)，只有在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃可行權(quán)后，按照該股票實(shí)際行權(quán)時(shí)的公允價(jià)格（一般是實(shí)際行權(quán)日該股票收盤價(jià)）與當(dāng)年激勵(lì)對(duì)象實(shí)際行權(quán)支付價(jià)格的差額及數(shù)量，計(jì)算確定作為當(dāng)年上市公司工資薪金支出，依照稅法規(guī)定進(jìn)行稅前扣除。

對(duì)于股權(quán)激勵(lì)的所得稅會(huì)計(jì)處理問題，財(cái)政部在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解（2010）》中規(guī)定：“與股份支付相關(guān)的支出在按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定確認(rèn)為成本時(shí)，其相關(guān)的所得稅影響應(yīng)區(qū)別于稅法的規(guī)定進(jìn)行處理。如果稅法規(guī)定與股份支付相關(guān)的支出不允許稅前扣除，則不形成暫時(shí)性差異；如果稅法規(guī)定與股份支付相關(guān)的支出允許稅前扣除，在按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定確認(rèn)成本費(fèi)用的期間，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)會(huì)計(jì)期末取得的信息估計(jì)可稅前扣除的金額計(jì)算確定其計(jì)稅基礎(chǔ)及由此產(chǎn)生的暫時(shí)性差異，符合確認(rèn)條件的情況下應(yīng)當(dāng)確認(rèn)相關(guān)的遞延所得稅。其中預(yù)計(jì)未來期間可稅前扣除的金額超過按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定確認(rèn)的與股份支付相關(guān)的成本費(fèi)用，超過部分的所得稅影響應(yīng)直接計(jì)入所有者權(quán)益。”

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解（2010）》在國(guó)家稅務(wù)總局第18號(hào)公告之前出版，當(dāng)時(shí)對(duì)于股權(quán)激勵(lì)的企業(yè)所得稅處理還不明確。目前，根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局第18號(hào)公告的規(guī)定，稅法上允許企業(yè)扣除與股份支付相關(guān)的成本費(fèi)用。因此，在所得稅會(huì)計(jì)上，企業(yè)應(yīng)按規(guī)定進(jìn)行遞延所得稅的處理。但是，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解（2010）》規(guī)定比較原則，其中企業(yè)如何根據(jù)會(huì)計(jì)期末取得的信息估計(jì)可稅前扣除的金額計(jì)算確定其計(jì)稅基礎(chǔ)及由此產(chǎn)生的暫時(shí)性差異是整個(gè)問題的核心。

期權(quán)的價(jià)值=時(shí)間價(jià)值（Time Value）+內(nèi)在價(jià)值（Intrinsic Value）

企業(yè)根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》規(guī)定，在等待期內(nèi)每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日確認(rèn)為成本費(fèi)用的金額是根據(jù)期權(quán)的價(jià)值來計(jì)算的（對(duì)于權(quán)益結(jié)算的股份支付，是根據(jù)授予日權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)算，并不確認(rèn)后續(xù)公允價(jià)值的變動(dòng)。對(duì)于現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，應(yīng)當(dāng)按照每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)量），其中既包括時(shí)間價(jià)值也包括內(nèi)在價(jià)值。而根據(jù)國(guó)家稅務(wù)總局18號(hào)公告的規(guī)定，最終企業(yè)可以在企業(yè)所得稅前扣除的費(fèi)用只是該股票實(shí)際行權(quán)時(shí)的公允價(jià)格（一般是實(shí)際行權(quán)日該股票收盤價(jià)）與當(dāng)年激勵(lì)對(duì)象實(shí)際行權(quán)支付價(jià)格的差額，這部分差額實(shí)際上是期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值。企業(yè)所得稅上只允許扣除期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值，不允許扣除期權(quán)的時(shí)間價(jià)值。因此，時(shí)間價(jià)值不形成暫時(shí)性差異，不需要進(jìn)行所得稅會(huì)計(jì)處理。而內(nèi)在價(jià)值的變動(dòng)則形成暫時(shí)性差異，需要我們按照《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》規(guī)定的原則進(jìn)行所得稅會(huì)計(jì)處理。

二、案例解析

下面，通過一個(gè)具體的案例說明股權(quán)激勵(lì)的會(huì)計(jì)和稅法處理的差異。

案例：海天公司為我國(guó)A股上市公司。該公司在兩個(gè)年度內(nèi)分別給兩位公司高管實(shí)施了兩項(xiàng)股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，截至20×4年12月31日，該公司股權(quán)激勵(lì)的具體內(nèi)容如表1所示。

海天公司的股票在20×3年12月31日的價(jià)格為12.5元/股，在20×4年12月31日的價(jià)格為12元/股。

海天公司20×3年每股收益（EPS）年增長(zhǎng)率為4.5%，20×4年為4.1%，20×5年為4.2%。

海天公司授予甲、乙兩人的股票期權(quán)的行權(quán)條件如下：

A：如果公司的每股收益（EPS）年增長(zhǎng)率不低于4%且甲仍在海天公司工作，該股票期權(quán)才可以行權(quán)。

B：只有當(dāng)海天公司的股票價(jià)格超過13.5元/股且乙仍在海天公司工作，該股票期權(quán)才可以行權(quán)。

截至20×4年12月31日，甲、乙兩人都未離開海天公司。企業(yè)所得稅稅率為25%。分別討論20×3、20×4年度海天公司股權(quán)激勵(lì)的所得稅會(huì)計(jì)處理。

案例分析：

該案例的股票期權(quán)激勵(lì)是權(quán)益結(jié)算的股份支付，分別在20×3和20×4兩個(gè)年度分析該股權(quán)激勵(lì)的會(huì)計(jì)和稅務(wù)處理。

20×3年度：

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》的規(guī)定，對(duì)于企業(yè)應(yīng)當(dāng)在等待期內(nèi)的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日，將取得職工或其他方提供的服務(wù)計(jì)入成本費(fèi)用，同時(shí)確認(rèn)所有者權(quán)益。授予甲的股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中，規(guī)定的行權(quán)條件為每股收益（EPS）年增長(zhǎng)率不低于4%且甲仍在海天公司工作，該條件為非市場(chǎng)條件。通過案例提供的信息來看，海天公司20×3年每股收益（EPS）年增長(zhǎng)率為4.5%，該非市場(chǎng)條件得到滿足，應(yīng)在會(huì)計(jì)上確認(rèn)費(fèi)用，并做如下會(huì)計(jì)處理：

借：管理費(fèi)用 （20 000×5×1/2） 50 000

貸：資本公積——其他資本公積 50 000

會(huì)計(jì)上根據(jù)股權(quán)授予日公允價(jià)值在當(dāng)期確認(rèn)為管理費(fèi)用的金額既包括期權(quán)的時(shí)間價(jià)值也包括期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值。而稅收上，只允許扣除期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值。因此，在所得稅會(huì)計(jì)處理上，要確認(rèn)20×3年12月31日該期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值，并進(jìn)行遞延所得稅處理。

遞延所得稅資產(chǎn)的確認(rèn)：

股票的公允價(jià)值（20 000×12.5×1/2） 125 000元

股票期權(quán)行權(quán)價(jià)格（20 000×4.5×1/2） 45 000元

內(nèi)在價(jià)值 80 000元

企業(yè)所得稅稅率 25%

遞延所得稅資產(chǎn) 20 000元

20×3年度，海天公司根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定在當(dāng)期確認(rèn)的成本費(fèi)用為50 000元，但預(yù)計(jì)未來期間可稅前扣除的金額為80 000元，超過了該公司當(dāng)期確認(rèn)的成本費(fèi)用。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解（2010）》的規(guī)定，超過部分的所得稅影響應(yīng)直接計(jì)入所有者權(quán)益。因此，具體的所得稅會(huì)計(jì)處理如下：

借：遞延所得稅資產(chǎn) 20 000

貸：資本公積——其他資本公積 [（80 000-50 000） ×25%] 7 500

所得稅費(fèi)用 （20 000-7 500） 12 500

20×4年度：

對(duì)于乙而言，海天公司20×4年授予其股票期權(quán)中規(guī)定的行權(quán)條件為股票價(jià)格要超過13.5元/股且乙仍在海天公司工作，其中股票價(jià)格超過13.5元/股為市場(chǎng)條件，繼續(xù)在該公司工作為非市場(chǎng)條件。雖然20×4年12月31日，海天公司價(jià)格為12元/股，市場(chǎng)條件不滿足。但是，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》規(guī)定，只要職工滿足了其他所有非市場(chǎng)條件，企業(yè)就應(yīng)當(dāng)確認(rèn)已經(jīng)取得的服務(wù)。

對(duì)于甲個(gè)人股票期權(quán)：20 000×5-50 000=50 000（元）

對(duì)于乙個(gè)人股票期權(quán)：50 000×6×1/3=100 000（元）

借：管理費(fèi)用 150 000

貸：資本公積——其他資本公積 150 000

對(duì)于遞延所得稅資產(chǎn)的處理方法，基本同上：

股票的公允價(jià)值：

甲個(gè)人部分 20 000×12 240 000元

乙個(gè)人部分 50 000×12×1/3 200 000元

合計(jì) 440 000元

股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)格：

甲個(gè)人部分 20 000×4.5 90 000元

乙個(gè)人部分 50 000×6×1/3 100 000元

合計(jì) 190 000元

內(nèi)在價(jià)值 250 000元

企業(yè)所得稅稅率 25%

金額 62 500元

減去已經(jīng)確認(rèn)的遞延所得稅資產(chǎn) （20 000元）

應(yīng)確認(rèn)的資產(chǎn)所得稅資產(chǎn) 42 500元

同樣，截至20×4年度，海天公司因股權(quán)激勵(lì)累計(jì)確認(rèn)的成本費(fèi)用為200 000（50 000+150 000）元。而截至20×4年度，海天公司預(yù)計(jì)未來期間可稅前扣除的金額為250 000元，超過了該公司股權(quán)激勵(lì)累計(jì)確認(rèn)的成本費(fèi)用金額。超過的50 000元中，30 000元已在20×3年度乘以25%的稅率直接進(jìn)入了所有者權(quán)益，剩余的20 000元部分應(yīng)在20×4年度乘以25%的稅率直接進(jìn)入所有者權(quán)益。具體的所得稅會(huì)計(jì)處理如下：

借：遞延所得稅資產(chǎn) 42 500

貸：資本公積——其他資本公積 （20 000×25%）

5 000

所得稅費(fèi)用 （42 500-5 000） 37 500

【參考文獻(xiàn)】

[1] 國(guó)家稅務(wù)總局.關(guān)于我國(guó)居民企業(yè)實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有關(guān)企業(yè)所得稅處理問題的公告[S].2012.

第4篇：股權(quán)激勵(lì)的稅收問題范文

隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展，越來越多的公司采取股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃激勵(lì)公司員工的工作表現(xiàn)。企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則已對(duì)職工職權(quán)激勵(lì)計(jì)劃會(huì)計(jì)核算問題進(jìn)行了規(guī)范，對(duì)于股權(quán)激勵(lì)的個(gè)人所得稅問題，財(cái)政部和國(guó)家稅務(wù)總局則先后出臺(tái)了多個(gè)文件進(jìn)行了明確，包括財(cái)稅[2005]35號(hào)、財(cái)稅[2009]5號(hào)、國(guó)稅函[2009]461號(hào)和國(guó)家稅務(wù)總局公告[2011]第27號(hào)。但是，對(duì)于企業(yè)所得稅的問題，國(guó)家稅務(wù)總局一直未有明確規(guī)定，而在實(shí)際操作中各地稅務(wù)機(jī)關(guān)經(jīng)常采用不同的企業(yè)所得稅處理，對(duì)許多已有股權(quán)激勵(lì)安排的企業(yè)造成了較大的稅務(wù)不確定性。

國(guó)家稅務(wù)總局于2012年5月23日出臺(tái)了《關(guān)于我國(guó)居民企業(yè)實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有關(guān)企業(yè)所得稅處理問題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2012年第18號(hào)；以下簡(jiǎn)稱“18號(hào)公告”），就我國(guó)居民企業(yè)實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有關(guān)企業(yè)所得稅處理問題進(jìn)行了明確。18號(hào)公告自2012年7月1日起施行。

18號(hào)公告的適用范圍

18號(hào)公告基本延用了據(jù)國(guó)務(wù)院證券管理委員會(huì)的《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法（試行）》（證監(jiān)公司字[2005]151號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“《管理辦法》”）的相關(guān)規(guī)定，對(duì)相關(guān)概念做了定義：

股權(quán)激勵(lì)，是指《管理辦法》中規(guī)定的上市公司以本公司股票為標(biāo)的，對(duì)其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其他員工（以下簡(jiǎn)稱“激勵(lì)對(duì)象”）進(jìn)行的長(zhǎng)期性激勵(lì)。股權(quán)激勵(lì)實(shí)行方式包括授予限制性股票、股票期權(quán)以及其他法律法規(guī)規(guī)定的方式。

限制性股票，是指《管理辦法》中規(guī)定的激勵(lì)對(duì)象按照股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃規(guī)定的條件，從上市公司獲得的一定數(shù)量的本公司股票。

股票期權(quán)，是指《管理辦法》中規(guī)定的上市公司按照股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃授予激勵(lì)對(duì)象在未來一定期限內(nèi)，以預(yù)先確定的價(jià)格和條件購(gòu)買本公司一定數(shù)量股票的權(quán)利。

為了體現(xiàn)稅收的公平性，18號(hào)公告第三條規(guī)定，在我國(guó)境外上市的居民企業(yè)和非上市公司，凡比照《管理辦法》的規(guī)定建立職工股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，且在企業(yè)會(huì)計(jì)處理上，也按我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定處理的，其股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有關(guān)企業(yè)所得稅處理問題，可以按照上市公司的稅務(wù)處理辦法進(jìn)行企業(yè)所得稅處理。

換言之，18號(hào)公告的適用范圍包括在我國(guó)境內(nèi)上市的居民企業(yè)或者符合條件的我國(guó)境外上市的居民企業(yè)和非上市公司。

股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃企業(yè)所得稅處理原則

上市公司依照《管理辦法》要求建立職工股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，并按我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定，在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃授予激勵(lì)對(duì)象時(shí)，按照該股票的公允價(jià)格及數(shù)量，計(jì)算確定作為上市公司相關(guān)年度的成本或費(fèi)用，作為換取激勵(lì)對(duì)象提供服務(wù)的對(duì)價(jià)。上述企業(yè)建立的職工股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，其企業(yè)所得稅的處理，按以下規(guī)定執(zhí)行：

（一）對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)行后立即可以行權(quán)的，上市公司可以根據(jù)實(shí)際行權(quán)時(shí)該股票的公允價(jià)格與激勵(lì)對(duì)象實(shí)際行權(quán)支付價(jià)格的差額和數(shù)量，計(jì)算確定作為當(dāng)年上市公司工資薪金支出，依照稅法規(guī)定進(jìn)行稅前扣除。

（二）對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)行后，需待一定服務(wù)年限或者達(dá)到規(guī)定業(yè)績(jī)條件（以下簡(jiǎn)稱等待期）方可行權(quán)的。上市公司等待期內(nèi)會(huì)計(jì)上計(jì)算確認(rèn)的相關(guān)成本費(fèi)用，不得在對(duì)應(yīng)年度計(jì)算繳納企業(yè)所得稅時(shí)扣除。在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃可行權(quán)后，上市公司方可根據(jù)該股票實(shí)際行權(quán)時(shí)的公允價(jià)格與當(dāng)年激勵(lì)對(duì)象實(shí)際行權(quán)支付價(jià)格的差額及數(shù)量，計(jì)算確定作為當(dāng)年上市公司工資薪金支出，依照稅法規(guī)定進(jìn)行稅前扣除。

（三）本條所指股票實(shí)際行權(quán)時(shí)的公允價(jià)格，以實(shí)際行權(quán)日該股票的收盤價(jià)格確定。

根據(jù)上述規(guī)定，國(guó)家稅務(wù)總局認(rèn)為上市公司的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)質(zhì)上是通過減少企業(yè)的資本公積，以換取企業(yè)激勵(lì)對(duì)象的服務(wù)，因此，根據(jù)《企業(yè)所得稅法》第八條的規(guī)定，此類費(fèi)用應(yīng)屬于與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相關(guān)的支出，準(zhǔn)予在企業(yè)所得稅稅前扣除，并且考慮到股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的對(duì)象是企業(yè)員工，相關(guān)費(fèi)用應(yīng)列為屬于工資薪金范疇。

根據(jù)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的個(gè)人所得稅處理辦法，員工實(shí)際行權(quán)時(shí)，該股票在行權(quán)日的公允價(jià)格與實(shí)際行權(quán)價(jià)格之間的差額作為員工的工資薪金所得計(jì)算并繳納個(gè)人所得稅。因此對(duì)于股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，18號(hào)公告中關(guān)于企業(yè)所得稅費(fèi)用扣除的金額和時(shí)點(diǎn)的規(guī)定實(shí)質(zhì)上與現(xiàn)行的個(gè)人所得稅處理思路保持一致。

但對(duì)于限制性股票，國(guó)稅函[2009]461號(hào)文對(duì)于個(gè)人所得稅有明確的規(guī)定，基本原則是按登記日和解禁日收盤價(jià)的平均價(jià)格作為依據(jù)來計(jì)算本批次解禁股票份數(shù)的應(yīng)納稅所得額。由于限制性股票并不需要行權(quán)且涉及解禁問題，18號(hào)公告只對(duì)股票期權(quán)的企業(yè)所得稅處理進(jìn)行了規(guī)定，對(duì)于限制性股票的企業(yè)所得稅處理，18號(hào)公告并未明確說明。

企業(yè)所得稅會(huì)計(jì)的影響

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)—股份支付》中，對(duì)上市公司建立的職工股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的會(huì)計(jì)處理作出了規(guī)定：

1.上市公司授予股權(quán)激勵(lì)時(shí)，不做會(huì)計(jì)處理，但必須確定授予股票的公允價(jià)格（該價(jià)格是采取會(huì)計(jì)上規(guī)定的期權(quán)定價(jià)模型計(jì)算）。

2.等待期間，根據(jù)上述股票的公允價(jià)格及股票數(shù)量，計(jì)算出總額，作為上市公司換取激勵(lì)對(duì)象服務(wù)的代價(jià)，并在等待期內(nèi)平均分?jǐn)?，作為企業(yè)的成本費(fèi)用，其對(duì)應(yīng)科目為待結(jié)轉(zhuǎn)的“其他資本公積”。如果授予時(shí)即可行權(quán)，可以當(dāng)期作為企業(yè)的成本費(fèi)用。

3.職工實(shí)際行權(quán)時(shí)，不再調(diào)整已確認(rèn)的成本費(fèi)用，只根據(jù)實(shí)際行權(quán)情況，確認(rèn)股本和股本溢價(jià)，同時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)等待期內(nèi)確認(rèn)的其他資本公積。

4.如果股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃到期，職工沒有按照規(guī)定行權(quán)，以前作為上市公司成本費(fèi)用的，要進(jìn)行調(diào)整，沖回成本和資本公積。

第5篇：股權(quán)激勵(lì)的稅收問題范文

關(guān)鍵詞：股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得；個(gè)人所得稅；稅收征管

2016年5月1日起“營(yíng)改增”試點(diǎn)全面推開，作為地方稅的第一大稅種營(yíng)業(yè)稅已經(jīng)告別歷史舞臺(tái)。個(gè)人所得稅改革成為我國(guó)財(cái)稅體制改革的重要內(nèi)容，也是我國(guó)財(cái)稅體制改革中的一個(gè)難點(diǎn)。個(gè)人所得稅作為一種直接稅，無(wú)論從穩(wěn)定宏觀稅負(fù)的稅制安排，還是我國(guó)資本市場(chǎng)的飛速發(fā)展來看，都是稅務(wù)部門組織收入的重要抓手。近年來，股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為日益增多，股權(quán)轉(zhuǎn)讓個(gè)人所得稅增長(zhǎng)潛力巨大，然而由于股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易行為較為隱蔽，稅務(wù)機(jī)關(guān)和納稅人信息不對(duì)稱，個(gè)人所得稅流失的情況較為嚴(yán)重。

一、現(xiàn)階段加強(qiáng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅征管的必要性

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2015年我國(guó)的基尼系數(shù)為0.462，一般發(fā)達(dá)國(guó)家的基尼系數(shù)在0.24~0.36之間，國(guó)際上通常把0.4作為收入分配差距的警戒線，這意味著我國(guó)收入差距懸殊，個(gè)人所得稅調(diào)節(jié)收入分配的功能難以發(fā)揮，應(yīng)該引起高度警惕。隨著近年來股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為的增多，股權(quán)轉(zhuǎn)讓個(gè)人所得稅增長(zhǎng)潛力巨大，同時(shí)，數(shù)據(jù)顯示美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家資本利得稅占稅收收入的比重較高。由此可見，加強(qiáng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓個(gè)人所得稅的征管，能有效地實(shí)現(xiàn)個(gè)人所得稅收入分配的職能。

二、余杭區(qū)個(gè)人股權(quán)轉(zhuǎn)讓征管工作現(xiàn)狀

（一）現(xiàn)行有效的政策依據(jù)

2013年12月浙江省辦公廳了《浙江省人民政府辦公廳關(guān)于加強(qiáng)稅收征管保障工作的意見》（浙政辦發(fā)[2013]145號(hào)），其中規(guī)定，在受理納稅人辦理股東股權(quán)變更登記手續(xù)時(shí)，應(yīng)核對(duì)納稅人提供的所得稅完稅憑證或不征稅證明，對(duì)不能提供的，暫緩辦理變更登記，并將情況通報(bào)給同級(jí)稅務(wù)部門。隨后，余杭區(qū)地稅局和工商局聯(lián)合了《關(guān)于加強(qiáng)企業(yè)自然人股東股權(quán)變更登記稅收征管的通知》，將自然人股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收前置機(jī)制納入常態(tài)化管理要求，并陸續(xù)出臺(tái)了《關(guān)于加強(qiáng)企業(yè)自然人股東股東變更登記稅收征管的通知》和《余杭區(qū)個(gè)人股權(quán)轉(zhuǎn)讓個(gè)人所得稅征管指導(dǎo)意見》，對(duì)個(gè)人股權(quán)轉(zhuǎn)讓征管工作進(jìn)行流程化設(shè)置，細(xì)化了從資料受理、審核流轉(zhuǎn)到臺(tái)賬登記的一系列征管要求，取得了顯著的成效。同時(shí)，國(guó)家稅務(wù)總局的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅管理辦法（試行）》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2014年第67號(hào)）已于2015年1月1日起施行。

（二）現(xiàn)有征管操作流程

以杭州市余杭區(qū)個(gè)人股權(quán)轉(zhuǎn)讓涉稅流程為例，稅務(wù)受理流程如下：（1）一次性告知所需資料。以杭州市納稅服務(wù)局《稅務(wù)文書附送資料清單》為例，共計(jì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議等11項(xiàng)必需資料。（2）專人審核。根據(jù)所提供資料對(duì)企業(yè)房產(chǎn)、土地、賬面凈資產(chǎn)、財(cái)務(wù)報(bào)表、轉(zhuǎn)讓雙方資格具備等多項(xiàng)事宜進(jìn)行審核。（3）出具征收意見。轉(zhuǎn)讓受讓方繳納稅款，同時(shí)取得完稅證明，用于工商辦理變更。

（三）現(xiàn)行稅款征收情況

從2014年開始，全國(guó)各地個(gè)人股權(quán)轉(zhuǎn)讓繳納稅款數(shù)屢創(chuàng)新高，例如2014年12月，湖北省荊州市地稅局征收單筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓個(gè)人所得稅2.8億元（中國(guó)稅務(wù)報(bào)），創(chuàng)全省個(gè)稅單筆繳納之最；2014年，江蘇省南京地方稅務(wù)局就某境外上市公司管理層股東通過BVI持股公司減持分配境外所得收益補(bǔ)交個(gè)人所得稅2.48億元。同時(shí)，以杭州市余杭區(qū)個(gè)人所得稅數(shù)據(jù)為例（見下頁(yè)表）。通過以上數(shù)據(jù)分析，個(gè)人所得稅的征收主要呈現(xiàn)出三個(gè)特點(diǎn)：一是從個(gè)人所得稅的收入情況來看，2011—2015年余杭區(qū)個(gè)人所得稅保持著較大幅度的增長(zhǎng)，而相較于工資薪金所得，股權(quán)轉(zhuǎn)讓個(gè)稅收入年均增長(zhǎng)不穩(wěn)定，收入起伏較大；二是資本性所得、特別是股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅征收潛力巨大；三是加強(qiáng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅征管已迫在眉睫。

三、個(gè)人股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收征管存在的問題

2014年12月7日，國(guó)家稅務(wù)總局了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅管理辦法（試行）》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2014年第67號(hào)），在適用范圍、收入確認(rèn)、成本和費(fèi)用扣除、納稅申報(bào)、征收管理等方面對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓個(gè)人所得稅進(jìn)行了明確和細(xì)化，為基層稅務(wù)機(jī)關(guān)個(gè)人股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收征管提供了政策支持。結(jié)合余杭區(qū)對(duì)個(gè)人股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收征管工作的探索，本文認(rèn)為，在實(shí)際操作中，從政策層面而言，目前還存在不少政策的空白；從征收管理層面而言，仍存在不少的問題和漏洞。

（一）政策層面的空白及爭(zhēng)議

1.對(duì)“可扣除的合理費(fèi)用”的規(guī)定不夠細(xì)化。67號(hào)公告按照《個(gè)人所得稅法》中關(guān)于財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得應(yīng)納稅所得額的確定界定了股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)納稅所得額，即股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入減除股權(quán)原值和合理費(fèi)用。但是，公告沒有對(duì)于“合理費(fèi)用”給予進(jìn)一步的明確規(guī)定，從而造成了稅企爭(zhēng)議。目前比較有爭(zhēng)議的點(diǎn)就是在計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí)是否可以扣除律師費(fèi)、中介費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、咨詢費(fèi)以及首次公開募股的發(fā)行承銷費(fèi)等費(fèi)用。2.股權(quán)激勵(lì)性質(zhì)的低價(jià)或無(wú)償轉(zhuǎn)讓征稅未明確。資本市場(chǎng)中，低價(jià)或無(wú)償轉(zhuǎn)讓股份的情況是大量存在的，尤其是IPO之前的股權(quán)激勵(lì)。上市之前的股權(quán)激勵(lì)中既有大股東給管理層無(wú)償讓渡股權(quán)的，也有以非常低的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給管理層，這個(gè)價(jià)格比PE的價(jià)格要低得多。一般企業(yè)股權(quán)激勵(lì)中的低價(jià)轉(zhuǎn)讓則是低于原始出資金額或低于股權(quán)對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)份額。按照67號(hào)公告的規(guī)定，這種行為顯然屬于轉(zhuǎn)讓收入明顯偏低的情形，是否可認(rèn)定有正當(dāng)理由，應(yīng)該如何征稅，目前政策仍未明確。3.注冊(cè)資本認(rèn)繳登記制下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓個(gè)稅征收未明確。從2014年3月1日開始，工商登記由注冊(cè)資本實(shí)繳登記制度轉(zhuǎn)變?yōu)檎J(rèn)繳登記制度。在認(rèn)繳登記制度下，企業(yè)章程約定的股東股權(quán)比例與股東實(shí)際投資比例往往不能統(tǒng)一，一筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓既有實(shí)繳股權(quán)轉(zhuǎn)讓，又有認(rèn)繳股權(quán)轉(zhuǎn)讓，這為股權(quán)轉(zhuǎn)讓個(gè)稅的征收帶來了新的挑戰(zhàn)。以2015年4月我區(qū)某公司發(fā)生的一筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓為例，杭州某建設(shè)有限公司，由自然人股東莫某、方某二人分別出資成立（注冊(cè)資本500萬(wàn)元）。莫某認(rèn)繳比例為70%（分二期到位，目前已到位100萬(wàn)元，2018年12月31日前到位250萬(wàn)元），方某認(rèn)繳比例為30%（分二期到位，目前已到位100萬(wàn)元，2018年12月31日前到位50萬(wàn)元）?，F(xiàn)方某將其股權(quán)150萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給王某，合同約定轉(zhuǎn)讓價(jià)格為100萬(wàn)元，其中未到位的認(rèn)繳出資額50萬(wàn)元由王某于2018年12月31日前繳足。該公司3月31日凈資產(chǎn)為300萬(wàn)元，方某、王某非直系親屬。此案例明顯屬于低價(jià)轉(zhuǎn)讓而無(wú)正當(dāng)理由，需要核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入。問題是如何核定股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入，凈資產(chǎn)份額按章程約定的注冊(cè)資本核定還是按實(shí)際出資額核定，目前并未有明確的征稅政策。

（二）征管上存在的問題

1.納稅申報(bào)配套不夠完善。雖然股權(quán)轉(zhuǎn)讓個(gè)稅征管已被國(guó)家稅務(wù)總局提及多年，各地也都在廣試廣探，但截至目前，仍未設(shè)計(jì)針對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得專門的自行納稅申報(bào)表。在余杭區(qū)的實(shí)際操作中，納稅人均采用綜合申報(bào)表進(jìn)行納稅申報(bào)，針對(duì)所得申報(bào)而言，綜合申報(bào)表過于單一，不能細(xì)致反映計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得的全過程。2.資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的兩難抉擇。67號(hào)公告對(duì)于“必經(jīng)評(píng)估”的規(guī)定較之前更加嚴(yán)格，即被投資企業(yè)的土地使用權(quán)、房屋、房地產(chǎn)企業(yè)未銷售房產(chǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、探礦權(quán)、采礦權(quán)、股權(quán)等資產(chǎn)占企業(yè)總資產(chǎn)比例超過20%就需要中介機(jī)構(gòu)出具資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告。顯然，被投資企業(yè)資產(chǎn)金額較大時(shí)，資產(chǎn)評(píng)估費(fèi)用是一筆不小的數(shù)目。而現(xiàn)實(shí)情況是，小股東轉(zhuǎn)讓持有的大企業(yè)股權(quán)，小股東的轉(zhuǎn)讓收入甚至沒有資產(chǎn)評(píng)估費(fèi)高，從而出現(xiàn)轉(zhuǎn)讓方無(wú)法提供中介機(jī)構(gòu)出具的凈資產(chǎn)或土地房產(chǎn)等資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估報(bào)告的情況。

四、完善個(gè)人股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅收征管的建議

（一）細(xì)化政策，消除爭(zhēng)議

1.細(xì)化“可扣除的合理費(fèi)用”的規(guī)定。一般而言，只要是納稅人能舉證是與股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關(guān)的、由轉(zhuǎn)讓方承擔(dān)的并且符合常規(guī)的費(fèi)用就應(yīng)該允許扣除。部分省市在這方面的文件及規(guī)定的細(xì)致程度就已走在了全國(guó)的前列。如江西省地方稅務(wù)局關(guān)于《自然人股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅征收管理辦法（試行）》的公告（江西省地方稅務(wù)局公告2012年第9號(hào)）第8條規(guī)定，與股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)的稅費(fèi)是指納稅人在轉(zhuǎn)讓股權(quán)過程中按規(guī)定所支付的稅金及費(fèi)用，包括營(yíng)業(yè)稅、城建稅、印花稅、教育費(fèi)附加、地方教育費(fèi)附加、資產(chǎn)評(píng)估費(fèi)、中介服務(wù)費(fèi)等；《宿遷市地方稅務(wù)局自然人股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅征管暫行辦法》（宿地稅發(fā)[2009]104號(hào)）第13條規(guī)定，與股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)的稅費(fèi)是指與個(gè)人股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)直接相關(guān)的、并按規(guī)定已支付的符合獨(dú)立交易原則的稅金和費(fèi)用。已作為被投資企業(yè)成本費(fèi)用核算的稅費(fèi)支出，不得在計(jì)算個(gè)人股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí)扣除。2.明確股權(quán)激勵(lì)性質(zhì)的低價(jià)和無(wú)償轉(zhuǎn)讓征稅政策。股權(quán)激勵(lì)性質(zhì)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，不應(yīng)單純地以轉(zhuǎn)讓收入偏低來進(jìn)行調(diào)整，而應(yīng)按其業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)確定征稅辦法。根據(jù)《關(guān)于個(gè)人認(rèn)購(gòu)股票等有價(jià)證券而從雇主取得折扣或補(bǔ)貼收入有關(guān)征收個(gè)人所得稅問題的通知》（國(guó)稅發(fā)[1998]9號(hào)）規(guī)定，個(gè)人認(rèn)購(gòu)股票等有價(jià)證券，因其受雇期間的表現(xiàn)或業(yè)績(jī)，從其雇主以不同形式取得的折扣或補(bǔ)貼（指雇員實(shí)際支付的股票等有價(jià)證券的認(rèn)購(gòu)價(jià)格低于當(dāng)期發(fā)行價(jià)格或市場(chǎng)價(jià)格的數(shù)額），屬于該個(gè)人因受雇而取得的工資、薪金所得，應(yīng)在雇員實(shí)際認(rèn)購(gòu)股票等有價(jià)證券時(shí)，按照個(gè)人所得稅法和其他有關(guān)規(guī)定計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。同樣的，股權(quán)激勵(lì)性質(zhì)的低價(jià)和無(wú)償轉(zhuǎn)讓也可以參照此條規(guī)定，認(rèn)定轉(zhuǎn)讓方低價(jià)轉(zhuǎn)讓具有正當(dāng)理由，受讓方實(shí)際支付的價(jià)格低于原始成本或股權(quán)對(duì)應(yīng)凈資產(chǎn)份額的數(shù)額部分，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓發(fā)生當(dāng)期按照“工資、薪金所得”計(jì)算并征收個(gè)人所得稅。3.確定注冊(cè)資本認(rèn)繳登記制下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓個(gè)稅征收政策。67號(hào)公告中關(guān)于“凈資產(chǎn)核定法”的具體處理辦法為：股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入按照每股凈資產(chǎn)或股權(quán)對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)份額核定。雖然公司的留存收益是由公司股東的實(shí)際出資金額創(chuàng)造的，但是從法律角度而言，章程約定的注冊(cè)資本比例才是法律上認(rèn)可的股東對(duì)公司權(quán)益的占有比例。因此，對(duì)于既有實(shí)繳股權(quán)轉(zhuǎn)讓，又有認(rèn)繳股權(quán)轉(zhuǎn)讓的股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，一般情況在按凈資產(chǎn)核定法核定時(shí)，應(yīng)按公司章程比例即認(rèn)繳比例確認(rèn)相應(yīng)的份額計(jì)算個(gè)人所得稅.

（二）完善配套，加強(qiáng)管理

1.逐步完善納稅申報(bào)配套。參照并借鑒《限售股轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅清算申報(bào)表》，設(shè)計(jì)專門的股權(quán)轉(zhuǎn)讓個(gè)人所得稅清算申報(bào)表，將納稅人基本情況、轉(zhuǎn)讓企業(yè)、轉(zhuǎn)讓股數(shù)、轉(zhuǎn)讓收入、核定收入、扣除項(xiàng)目、轉(zhuǎn)讓所得及稅款繳納情況悉數(shù)反映在申報(bào)表中，全面細(xì)致反映股權(quán)轉(zhuǎn)讓個(gè)人所得稅計(jì)算全過程。同時(shí)，運(yùn)用信息化手段，逐步實(shí)現(xiàn)對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅的多樣化電子申報(bào)，完善配套，滿足納稅人的申報(bào)需求。2.引導(dǎo)中介機(jī)構(gòu)誠(chéng)信評(píng)估。解決資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告兩難抉擇的方式主要有兩種，一是參照67公告的指導(dǎo)性意見，通過政府購(gòu)買服務(wù)，采用資信評(píng)級(jí)、綜合評(píng)定及公開招標(biāo)相結(jié)合的方式，直接委托資信較好的第三方中介機(jī)構(gòu)出具評(píng)估報(bào)告，減輕納稅人的負(fù)擔(dān)。當(dāng)然，這必然會(huì)大大增加地稅部門的經(jīng)費(fèi)開支，涉及到財(cái)政預(yù)算支出的調(diào)整，需要財(cái)政部門的支持和配合。二是以區(qū)縣、市或省為區(qū)域和平臺(tái)，每年通過資信評(píng)級(jí)、綜合評(píng)定、評(píng)估反饋等方式確定幾家可靠的第三方中介機(jī)構(gòu)，由納稅人自由選擇其一進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估，為稅務(wù)部門依法征稅提供可信依據(jù)。但這必然要求地稅部門建立起公開、公正、透明、廉潔的評(píng)價(jià)機(jī)制，引導(dǎo)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行誠(chéng)信評(píng)估。3.強(qiáng)化股權(quán)轉(zhuǎn)讓專項(xiàng)管理。加強(qiáng)個(gè)人股權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)專業(yè)知識(shí)的學(xué)習(xí)，準(zhǔn)確把握相關(guān)稅收政策，并定期開展對(duì)從業(yè)人員的崗位和業(yè)務(wù)培訓(xùn)。針對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格真實(shí)性難以核實(shí)的實(shí)際情況，應(yīng)以業(yè)務(wù)骨干團(tuán)隊(duì)為人員基礎(chǔ)，成立專門的機(jī)構(gòu)或部門負(fù)責(zé)股權(quán)轉(zhuǎn)讓案件的評(píng)估檢查。同時(shí)，完善納稅評(píng)估指標(biāo)體系，充分利用納稅評(píng)估，加大對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的評(píng)估力度，不定期開展專項(xiàng)檢查，強(qiáng)化股權(quán)轉(zhuǎn)讓的專項(xiàng)管理。

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第6篇：股權(quán)激勵(lì)的稅收問題范文

[關(guān)鍵詞]股票期權(quán)；股權(quán)激勵(lì)；會(huì)計(jì)問題

[DOI]10.13939/ki.zgsc.2016.05.101

我國(guó)相較于國(guó)外的股權(quán)激勵(lì)制度，起步較晚，但發(fā)展卻很迅速，被越來越多的企業(yè)所采用。自2005年12月31日起，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布了《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法（試行）》，使我國(guó)實(shí)施股票期權(quán)計(jì)劃的稅收制度和會(huì)計(jì)制度才有章可循，有力地推動(dòng)了我國(guó)股票期權(quán)計(jì)劃的發(fā)展，于2006年我國(guó)又頒布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 11 號(hào)――股份支付》旨在規(guī)范股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理方式，隨后也不斷改進(jìn)了相關(guān)法律加以規(guī)范，但較于西方國(guó)家的成熟體制我國(guó)仍需作出不斷地完善。

1 股票期權(quán)的概念及特點(diǎn)

①股票期權(quán)指買方在交付了期權(quán)費(fèi)后即取得在合約規(guī)定的到期日或到期日以前按協(xié)議價(jià)買入或賣出一定數(shù)量相關(guān)股票的權(quán)利。是對(duì)員工進(jìn)行激勵(lì)的眾多方法之一，屬于長(zhǎng)期激勵(lì)的范疇。②股票期權(quán)是上市公司給予企業(yè)高級(jí)管理人員和技術(shù)骨干在一定期限內(nèi)以一種事先約定的價(jià)格購(gòu)買公司普通股的權(quán)利。③股票期權(quán)是一種不同于職工股的嶄新激勵(lì)機(jī)制，它能有效地把企業(yè)高級(jí)人才與其自身利益很好地結(jié)合起來。④股票期權(quán)的行使會(huì)增加公司的所有者權(quán)益。是由持有者向公司購(gòu)買未發(fā)行在外的流通股，即是直接從公司購(gòu)買而非從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買的股票。

2 股票期權(quán)存在的會(huì)計(jì)問題

2.1 相關(guān)法律不完善，規(guī)定不明確

①在會(huì)計(jì)確認(rèn)中，費(fèi)用觀雖較之利潤(rùn)觀更為合理，但它卻是美國(guó)股票期權(quán)濫用很嚴(yán)重情況下的產(chǎn)物，為了抑制當(dāng)時(shí)企業(yè)在期權(quán)上的過度支出，而后起的我國(guó)的股權(quán)激勵(lì)模式尚不成熟，全盤采用費(fèi)用化的觀點(diǎn)，易導(dǎo)致企業(yè)成本加大，業(yè)績(jī)下滑，并且準(zhǔn)則關(guān)于期權(quán)費(fèi)用化處理的規(guī)范模糊不清，不利于準(zhǔn)則去指導(dǎo)實(shí)踐，而為管理層進(jìn)行盈余管理提供捷徑。②在會(huì)計(jì)計(jì)量中，股票期權(quán)會(huì)計(jì)的計(jì)量就是依據(jù)相關(guān)會(huì)計(jì)處理原則，運(yùn)用貨幣計(jì)量尺度，對(duì)股票期權(quán)進(jìn)行量化，計(jì)量結(jié)果直接反映在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表上。

2.2 企業(yè)內(nèi)部制度不健全，職工操縱盈余

企業(yè)內(nèi)部關(guān)于股票期權(quán)的計(jì)劃和使用，隨意性過大，對(duì)其相關(guān)信息的披露視為內(nèi)部機(jī)密，披露形式化，并且其內(nèi)部控制做的不到位，加之內(nèi)部會(huì)計(jì)工作人員的職業(yè)道德素質(zhì)低下，容易為謀取自身利益最大化而操縱利潤(rùn)。

2.3 政府與企業(yè)的協(xié)作性差

政府監(jiān)管力度不夠，未根據(jù)市場(chǎng)實(shí)際情況制定出相關(guān)的監(jiān)管制度，導(dǎo)致市場(chǎng)在股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理方面存在較大的隨意性，使市場(chǎng)運(yùn)行混亂。而企業(yè)自身自律性也較差，政府與企業(yè)間未能協(xié)作一致，使股票期權(quán)的市場(chǎng)發(fā)展緩慢，頻出問題。

3 股票期權(quán)會(huì)計(jì)問題的建議

3.1 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)具體股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理規(guī)定

（1）會(huì)計(jì)確認(rèn)中，在模糊不清且又與我國(guó)實(shí)情不完全適用的期權(quán)費(fèi)用化處理下，必定容易引起諸多不良的經(jīng)濟(jì)后果，因此，我國(guó)需完善其費(fèi)用化的會(huì)計(jì)處理規(guī)定，并且應(yīng)盡快建立起與費(fèi)用觀相匹配的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，在借鑒國(guó)外先進(jìn)的政策思想與解決方法的基礎(chǔ)上，提高自身解決問題的能力，推動(dòng)更好地在實(shí)踐中的運(yùn)用。

（2）會(huì)計(jì)計(jì)量中，建議首先明確規(guī)定其企業(yè)選用的“估值模型”，企業(yè)應(yīng)準(zhǔn)確獲得股票期權(quán)數(shù)量，估計(jì)員工在中途離開的人數(shù)及其股票期權(quán)的數(shù)量，加之明確估計(jì)的方法和標(biāo)準(zhǔn)，在估計(jì)企業(yè)是否達(dá)到一定業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，要明確其參照標(biāo)準(zhǔn)，需要用哪些指標(biāo)來衡量，這些指標(biāo)應(yīng)該如何計(jì)量，結(jié)果應(yīng)該達(dá)到什么水平；其次對(duì)于報(bào)表附注中的“權(quán)益工具公允價(jià)值的確定方法”內(nèi)容應(yīng)該規(guī)定更加詳細(xì)具體，其中至少應(yīng)該包括：估值模型、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率數(shù)據(jù)來源、預(yù)期股票價(jià)格、預(yù)期股利率確定依據(jù)、公允價(jià)值計(jì)量?jī)?nèi)部控制制度及遵循情況等。通過詳細(xì)而具體可行的規(guī)定，提高股票期權(quán)公允價(jià)值的可信度、透明度。

（3）會(huì)計(jì)處理中，應(yīng)明確相應(yīng)的攤銷方式，并在授權(quán)日和行權(quán)日之間進(jìn)行攤銷，對(duì)于不采用規(guī)定攤銷方式的公司，必須在會(huì)計(jì)報(bào)告中披露其采用的其他攤銷方式的原因并出具中介機(jī)構(gòu)對(duì)其審核的意見；在會(huì)計(jì)報(bào)告中的披露，不僅需要明確規(guī)定企業(yè)的披露方式和順序，并且應(yīng)該堅(jiān)持表內(nèi)披露和表外披露并行原則，企業(yè)在披露附注中也應(yīng)當(dāng)全面披露以下信息：股票期權(quán)計(jì)劃的基本情況，股票期權(quán)當(dāng)期的授予情況，股票期權(quán)的確認(rèn)與計(jì)量方法，實(shí)施股票期權(quán)后對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和對(duì)受益人的影響等；征稅問題，先是個(gè)人所得稅，一要明確股票期權(quán)個(gè)人所得稅納稅環(huán)節(jié)，現(xiàn)階段我國(guó)是在股票期權(quán)的贈(zèng)予、授權(quán)環(huán)節(jié)不征稅，在行權(quán)和出售環(huán)節(jié)分別按照工資所得和財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得征收個(gè)人所得稅，其實(shí)這個(gè)問題可借鑒美國(guó)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)使用激勵(lì)性股票期權(quán)在出售環(huán)節(jié)才征稅，而對(duì)于非激勵(lì)股票期權(quán)的在行權(quán)日征稅。二要明確收入來源地，筆者認(rèn)為應(yīng)該按照股票期權(quán)被授予員工后在中國(guó)境內(nèi)是否行權(quán)來判定所得來源地，即只要在中國(guó)出售股票獲得了收益，除特殊稅收協(xié)定情況外，都應(yīng)該向中國(guó)稅收征收機(jī)關(guān)繳納個(gè)人所得稅款。三是要明確稅收優(yōu)惠政策，現(xiàn)在股票交易行為中要求征收三方面的稅，分別是證券交易印花稅、股息個(gè)人所得稅和紅利個(gè)人所得稅，并且很多國(guó)家對(duì)股票期權(quán)計(jì)劃征收這三類稅時(shí)，都會(huì)給予一定的優(yōu)惠政策，相比我們國(guó)家在這方面并沒有明確的政策，相比其課稅較重，加重企業(yè)的成本，降低了企業(yè)的收益進(jìn)而直接影響員工的利益，削弱了股票期權(quán)的激勵(lì)力度，所以，在存在股票期權(quán)的制度下，國(guó)家也應(yīng)針對(duì)其作出相應(yīng)稅收征收政策調(diào)整。然后企業(yè)所得稅，所應(yīng)解決的問題是關(guān)于股權(quán)激勵(lì)而支付給高管的薪酬支出是否能在企業(yè)所得稅前列支。目前有兩個(gè)觀點(diǎn)存在，根據(jù)我國(guó)現(xiàn)股票期權(quán)的實(shí)際情況來看，股票期權(quán)費(fèi)用支出不能等同于工資性支出的觀點(diǎn)更為合理，企業(yè)所得稅征收也可參考美國(guó)的進(jìn)行分類稅收管理，對(duì)于激勵(lì)股票期權(quán)的可享受稅收優(yōu)惠，對(duì)于非激勵(lì)股票期權(quán)的便作為一般的普通收入納稅，不享受稅收優(yōu)惠。

3.2 加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部制度建設(shè)，加強(qiáng)員工的道德素質(zhì)培養(yǎng)

首先，在股權(quán)激勵(lì)方案的設(shè)定方面，要綜合考慮激勵(lì)規(guī)模的大小對(duì)公司產(chǎn)生的影響程度、各期行權(quán)比例的平穩(wěn)性及業(yè)績(jī)考核指標(biāo)和行權(quán)價(jià)格確定的合理性，從而避免出現(xiàn)因?yàn)槌?guī)模激勵(lì)或者各期行權(quán)比例不平穩(wěn)而造成公司的業(yè)績(jī)劇烈波動(dòng)，或者出現(xiàn)因?yàn)闃I(yè)績(jī)考核標(biāo)準(zhǔn)和行權(quán)價(jià)格過低而造成的公司利益流向高管；其次，要結(jié)合自身特點(diǎn)運(yùn)用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，理性的選擇公允價(jià)值定價(jià)模型，并及時(shí)、充分和完整的披露信息；最后，重視加強(qiáng)員工的道德素質(zhì)培養(yǎng)，避免員工利欲熏心為自己謀取最大利益而做出違反法律、違反公司紀(jì)律章程的失德行為。

3.3 增強(qiáng)監(jiān)管力度，各方面協(xié)作發(fā)展

建議證監(jiān)會(huì)，一要嚴(yán)格制定股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的審批制度，考核其設(shè)計(jì)的合理性；二是根據(jù)各行業(yè)的具體情況，制定出具有眾性的統(tǒng)一的業(yè)績(jī)考核標(biāo)準(zhǔn)，以此降低管理員操縱利潤(rùn)的可能性，提高企業(yè)間會(huì)計(jì)信息的可比性。其公司內(nèi)部，董事會(huì)、股東大會(huì)和監(jiān)事會(huì)也應(yīng)積極作出反應(yīng)，加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督。各方面積極配合，共同尋找出解決股票期權(quán)會(huì)計(jì)處理難題的辦法。

4 結(jié) 論

總之，我國(guó)股票期權(quán)發(fā)展迅速，問題也不斷涌出，要解決這些問題，不僅需要國(guó)家出臺(tái)更加完善具體的政策給予指導(dǎo)規(guī)范，也要加強(qiáng)對(duì)股票期權(quán)市場(chǎng)的大力監(jiān)管。而作為企業(yè)，也需要企業(yè)內(nèi)部根據(jù)自身實(shí)際情況，制定出符合自身的股票期權(quán)方案，全面披露股權(quán)信息，接受監(jiān)督，與政府共同努力解決現(xiàn)存的那些難題促其市場(chǎng)健康長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]蔣靜.股票期權(quán)會(huì)計(jì)問題的探討[J].財(cái)經(jīng)界：學(xué)術(shù)版，2012，2（2）：246-248.

第7篇：股權(quán)激勵(lì)的稅收問題范文

關(guān)鍵詞:股權(quán)激勵(lì);國(guó)有企業(yè)

根據(jù)現(xiàn)代激勵(lì)理論，股權(quán)激勵(lì)是一種有效的長(zhǎng)期激勵(lì)方式，是適合現(xiàn)代企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的激勵(lì)手段。國(guó)有企業(yè)控制著我國(guó)大部分國(guó)有資產(chǎn)，在實(shí)施激勵(lì)時(shí)不僅要保護(hù)國(guó)有資產(chǎn)的安全，還要想方設(shè)法促進(jìn)國(guó)有資產(chǎn)的效益最大化，股權(quán)激勵(lì)將被作為有效手段而受到重用。

一、實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的背景

1.經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。自我國(guó)加入WTO后，隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，產(chǎn)權(quán)制度改革的深入推進(jìn)，股權(quán)分置改革的逐步完成，為股權(quán)激勵(lì)的發(fā)展和應(yīng)用打下了經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。而入世給我國(guó)國(guó)有企業(yè)帶來了新的發(fā)展機(jī)遇，但是也面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈，國(guó)有企業(yè)不能再靠著國(guó)家控股的壟斷地位而生存，必須提高自身的競(jìng)爭(zhēng)力和實(shí)力，在這中間人才的競(jìng)爭(zhēng)十分突出，人才流動(dòng)率又非常高，股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施便被視為吸引和留住人才，有效的激勵(lì)人才，從而提高國(guó)有企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的一種手段。

2.法制條件。2005年年底，證監(jiān)會(huì)制定的《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法（試行）》出臺(tái)， 2006年10月25日，國(guó)資委和財(cái)政部聯(lián)合了《國(guó)有控股上市公司(境內(nèi))股權(quán)激勵(lì)試行辦法》。這兩個(gè)舉措標(biāo)志著我國(guó)的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制開始步入法制化軌道。而新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)——股份支付》的制定也為股權(quán)激勵(lì)的會(huì)計(jì)核算提供了依據(jù)。財(cái)政部從去年下半年開始制定的《國(guó)有金融企業(yè)上市公司的股權(quán)激勵(lì)管理辦法》，目前起草意見已經(jīng)初步確定，并力求于今年年內(nèi)出臺(tái)，該辦法參照了2006年1月、9月國(guó)資委和財(cái)政部先后聯(lián)合頒布的境外、境內(nèi)的兩個(gè)股權(quán)激勵(lì)辦法，在其基礎(chǔ)上吸取了一些經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。而2008年3月17日，證監(jiān)會(huì)連續(xù)出臺(tái)了《股權(quán)激勵(lì)有關(guān)事項(xiàng)備忘錄》第1號(hào)、2號(hào)文件，對(duì)激勵(lì)模式、授予數(shù)量等也作了進(jìn)一步規(guī)范。這些辦法和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以及備忘錄的連續(xù)出臺(tái)充分證明了政府對(duì)股權(quán)激勵(lì)的重視以及國(guó)人對(duì)股權(quán)激勵(lì)寄予的厚望，也為國(guó)有企業(yè)股權(quán)激勵(lì)制度的實(shí)施掃清了制度上的障礙，為加快在國(guó)內(nèi)企業(yè)中開展股權(quán)激勵(lì)奠定了法律基礎(chǔ)和法律依據(jù)。

3.社會(huì)觀念。隨著我國(guó)加入WTO，融入世界經(jīng)濟(jì)，先進(jìn)的公司治理理念和管理模式隨著外資企業(yè)的進(jìn)入呈現(xiàn)在國(guó)人眼前，讓我們實(shí)實(shí)在在的感受到了國(guó)內(nèi)管理觀念和公司治理結(jié)構(gòu)落后造成的競(jìng)爭(zhēng)力低下的事實(shí)，專家學(xué)者和公司高管以及有關(guān)政府部門競(jìng)相研究和學(xué)習(xí)新的理念和模式，有關(guān)的學(xué)術(shù)著作和研究報(bào)告紛紛出臺(tái)，股權(quán)激勵(lì)作為一種成功應(yīng)用和有效激勵(lì)的長(zhǎng)期激勵(lì)模式備受矚目，不僅受到眾多上市公司的青睞，也受到了普通民眾的信任，一些大型上市公司和銀行紛紛推出股權(quán)激勵(lì)方案和計(jì)劃，而市場(chǎng)也對(duì)這些推出股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的公司持看好態(tài)度，國(guó)內(nèi)民眾對(duì)股權(quán)激勵(lì)已不陌生。國(guó)有企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)也有一定的理論可資借鑒。

二、我國(guó)國(guó)有企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)存在的問題

國(guó)有企業(yè)實(shí)行股權(quán)激勵(lì)對(duì)我們來說是個(gè)研究方興未艾的課題，而對(duì)其現(xiàn)狀進(jìn)行探討將有利于我們看清問題的所在，并提出解決的建議。

當(dāng)前國(guó)有企業(yè)進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)存在的制約條件有：

1.國(guó)有企業(yè)的人才市場(chǎng)化選聘機(jī)制還沒有充分的建立起來。由于國(guó)有企業(yè)的高管多是政府直接任命，而通過市場(chǎng)化的招聘仍只占小部分。新舊體制的并存對(duì)股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施提高了難度。

2.缺乏對(duì)領(lǐng)導(dǎo)層的一套有效的績(jī)效評(píng)價(jià)和考核標(biāo)準(zhǔn)，激勵(lì)機(jī)制難以客觀有效的發(fā)揮作用。

3.資本市場(chǎng)不顧成熟，股票的市場(chǎng)價(jià)格與企業(yè)的實(shí)際價(jià)值有所偏離。一個(gè)不成熟的資本市場(chǎng)，股票價(jià)格和公司業(yè)績(jī)?nèi)菀酌摴?jié)，不能真實(shí)的反映出經(jīng)營(yíng)者的業(yè)績(jī)，因此也不能客觀有效的實(shí)施激勵(lì)。而今年股票市場(chǎng)呈現(xiàn)的熊市狀態(tài)也使得股權(quán)激勵(lì)可能成為紙上的富貴，大大降低了股權(quán)激勵(lì)的激勵(lì)效果。

4.內(nèi)部控制和外部監(jiān)管力度不夠，股權(quán)激勵(lì)容易淪為企業(yè)高管謀求自身利益的工具，人為的拉高操控股價(jià)，變相套現(xiàn)，從而造成國(guó)有資產(chǎn)的流失。

5.股權(quán)激勵(lì)容易導(dǎo)致收入差距的進(jìn)一步擴(kuò)大。雖然現(xiàn)階段按勞分配的觀念已經(jīng)深入人心，而收入差距也能為人們所接受，但是股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施勢(shì)必會(huì)使這種收入差距進(jìn)一步擴(kuò)大甚至超出人們的接受范圍，對(duì)實(shí)際操作也會(huì)產(chǎn)生一定的阻力。

三、發(fā)展趨勢(shì)及結(jié)合國(guó)外經(jīng)驗(yàn)提出的建議

國(guó)有企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)應(yīng)是眾望所歸，而要有效的實(shí)施股權(quán)激勵(lì)必須構(gòu)建適當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)和環(huán)境，這是一個(gè)漸進(jìn)的過程，而結(jié)合國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)以及我國(guó)的具體國(guó)情，針對(duì)目前存在的問題，在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的時(shí)候應(yīng)注意以下幾個(gè)方面：

1.繼續(xù)完善公司治理結(jié)構(gòu)，政企分開，改革經(jīng)營(yíng)者任用方式，引入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，消除不合理的壟斷保護(hù)，為股權(quán)激勵(lì)的實(shí)現(xiàn)建立一個(gè)良好的政策和體制環(huán)境。

2.建立一套科學(xué)合理的績(jī)效評(píng)價(jià)體系和考核體系，對(duì)管理層及普通員工的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行客觀的評(píng)價(jià)，并以此進(jìn)行激勵(lì)，有利于管理層及員工價(jià)值的充分實(shí)現(xiàn)。

3.加快資本市場(chǎng)建設(shè)，資本市場(chǎng)的成熟度關(guān)系到企業(yè)的股票價(jià)格能否真實(shí)反應(yīng)企業(yè)的實(shí)際價(jià)值，而股權(quán)激勵(lì)正是基于企業(yè)股票價(jià)格實(shí)行激勵(lì)的一種方式，在我國(guó)目前的資本市場(chǎng)上，交易市場(chǎng)投機(jī)率高，操縱股價(jià)的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，客觀上制約了股權(quán)激勵(lì)的有效性。

4.加大市場(chǎng)監(jiān)管力度和企業(yè)內(nèi)部控制。由于缺乏有效的內(nèi)部控制以及市場(chǎng)監(jiān)管的不到位，股權(quán)激勵(lì)容易成為內(nèi)部人侵蝕股東權(quán)益的工具。因此實(shí)施股權(quán)激勵(lì)不能只片面強(qiáng)調(diào)激勵(lì)，而忽略了責(zé)任和約束，為此市場(chǎng)要建立起與之相對(duì)應(yīng)的監(jiān)管體系。切實(shí)保證股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施能有利于提高國(guó)有企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展、國(guó)有資產(chǎn)的效益最大化。

5.由于國(guó)內(nèi)國(guó)有控股企業(yè)的質(zhì)量參差不齊，股權(quán)激勵(lì)機(jī)制應(yīng)率先在一批具有價(jià)值的企業(yè)，或者具有較強(qiáng)發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)中展開，采取漸進(jìn)演變的方式由試點(diǎn)而逐步推廣，事實(shí)上我國(guó)國(guó)有企業(yè)股權(quán)激勵(lì)的實(shí)行業(yè)正是沿著這一方向發(fā)展。

6.政府應(yīng)盡快完善有關(guān)股權(quán)激勵(lì)制度的法律法規(guī)，創(chuàng)造良好的政策環(huán)境，使國(guó)有企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)有法可依。在成熟的股權(quán)激勵(lì)應(yīng)用國(guó)家，如美國(guó)，一套完善的配套制度是推行股權(quán)激勵(lì)的前提和基礎(chǔ)。包括相應(yīng)的法律法規(guī)、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、稅收政策、以及防止濫用股權(quán)激勵(lì)的相關(guān)規(guī)定，而這正是我國(guó)目前沒有得到足夠重視的地方，對(duì)于股權(quán)激勵(lì)，更多的是鼓勵(lì)和寬容，卻忽視了防止濫用方面的規(guī)定，這也容易導(dǎo)致激勵(lì)過度甚至引起國(guó)有資產(chǎn)的流失。

7.在滿足不同層次的管理人員的需求上，設(shè)置不同的長(zhǎng)期激勵(lì)的工具。事實(shí)上，多種激勵(lì)工具的混合運(yùn)用還有利于董事會(huì)或者管理層靈活應(yīng)對(duì)外部市場(chǎng)和政策環(huán)境的變化，例如，當(dāng)稅收政策出現(xiàn)對(duì)資本收入的不利趨向時(shí)，管理層可以及時(shí)地將股票計(jì)劃轉(zhuǎn)向現(xiàn)金計(jì)劃，以達(dá)成在計(jì)劃中考慮對(duì)雇員利益的保障等等。

隨著股權(quán)激勵(lì)越來越為國(guó)內(nèi)上市企業(yè)所重視，我國(guó)國(guó)有控股企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的探討和實(shí)踐也越來越多，一系列的法規(guī)制度的出臺(tái)，為股權(quán)激勵(lì)奠定了制度的基礎(chǔ)，而國(guó)有企業(yè)自身的改革也為股權(quán)激勵(lì)提供了實(shí)施的契機(jī)，國(guó)外經(jīng)驗(yàn)的有益借鑒也使得股權(quán)激勵(lì)有章可循。從最初的內(nèi)部職工股的探索，到后期股權(quán)分置改革后實(shí)行較正規(guī)的股權(quán)激勵(lì)制度，股權(quán)激勵(lì)正在逐漸步入正軌。在國(guó)有控股企業(yè)中存在著許多問題，如自身產(chǎn)權(quán)不夠明晰，市場(chǎng)環(huán)境沒有充分競(jìng)爭(zhēng)，資本市場(chǎng)仍不夠成熟等等，都制約著股權(quán)激勵(lì)實(shí)施的效果，股權(quán)激勵(lì)容易淪為內(nèi)部人侵蝕股東權(quán)益的工具。如何保障股權(quán)激勵(lì)在公平的基礎(chǔ)上有效的進(jìn)行，股權(quán)激勵(lì)模式的探討，實(shí)施環(huán)境的建立，配套制度和法規(guī)的頒布，都是急需企業(yè)和政府以及社會(huì)大眾共同努力探討的話題。因?yàn)檫@不僅關(guān)系著國(guó)有企業(yè)的發(fā)展，更關(guān)系著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和國(guó)民生活水平的提高。股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施應(yīng)是大勢(shì)所趨，一定會(huì)有著美好的未來。

參考文獻(xiàn)

[1]高千亭:我國(guó)國(guó)有企業(yè)股權(quán)激勵(lì)中存在的問題及對(duì)策[J].卓越管理，2007，4:63-65.

第8篇：股權(quán)激勵(lì)的稅收問題范文

關(guān)鍵詞：股權(quán)激勵(lì)；委托；績(jī)效考核

中圖分類號(hào)：F27 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

原標(biāo)題：關(guān)于完善我國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的研究

收錄日期：2012年12月4日

隨著現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展，所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離成為企業(yè)的基本特征，同時(shí)也導(dǎo)致了委托-問題的產(chǎn)生。由此，如何妥善解決委托-問題也成為當(dāng)前理論界討論的熱點(diǎn)，其中在學(xué)術(shù)界和各國(guó)企業(yè)中應(yīng)用較為廣泛的就是股權(quán)激勵(lì)機(jī)制。

股權(quán)激勵(lì)機(jī)制即經(jīng)理股票期權(quán)制，又稱激勵(lì)性股票期權(quán)，即在未來的某個(gè)時(shí)候，通常是從贈(zèng)予之日起10年內(nèi)，以預(yù)先確定的價(jià)格購(gòu)買公司股票的權(quán)利。股權(quán)激勵(lì)機(jī)制有效地調(diào)整了委托人和人之間的積極性，限制了人的道德風(fēng)險(xiǎn)，有助于確保人的行動(dòng)方式能夠與委托人的目標(biāo)相一致。目前，西方發(fā)達(dá)國(guó)家普遍采用股票期權(quán)作為對(duì)公司經(jīng)理人及員工的激勵(lì)措施，并取得相當(dāng)大的成功。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前美國(guó)45%以上的上市公司采用了股票期權(quán)計(jì)劃，其中前500家大公司實(shí)施股票期權(quán)計(jì)劃的比例在90%以上。

近年來，我國(guó)上市公司也逐漸采用了股權(quán)激勵(lì)方式。從首次披露股權(quán)激勵(lì)方案的時(shí)間來看，股權(quán)分置改革以前出臺(tái)激勵(lì)案例的公司十分有限。2006年披露激勵(lì)方案或意向的上市公司驟升至106家，2007年因相關(guān)監(jiān)管政策調(diào)整的因素全年僅有23家上市公司推出激勵(lì)計(jì)劃，2010年股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的推出又掀起一個(gè)小，88家上市公司先后推出股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃或意向，滬深兩市有40家上市公司推出了激勵(lì)方案，其中12家獲股東大會(huì)通過，7家開始順利實(shí)施。在相關(guān)的243家上市公司中，除88家披露的是激勵(lì)意向，其余155家均正式推出了激勵(lì)方案，這其中公布預(yù)案的有49家，已通過股東大會(huì)決議的有22家，進(jìn)入實(shí)施階段的有40家。

一、我國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)模式分析

我國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)制度的具體安排因企業(yè)而異，只要在操作細(xì)節(jié)上稍加變化，就可以變化出很多種模式。目前常見的股權(quán)激勵(lì)模式主要有以下幾種（表1）：

1、業(yè)績(jī)股票。業(yè)績(jī)股票是指公司用普通股作為長(zhǎng)期激勵(lì)性報(bào)酬支付給經(jīng)營(yíng)者，股權(quán)的轉(zhuǎn)移由經(jīng)營(yíng)者是否達(dá)到了事先規(guī)定的業(yè)績(jī)指標(biāo)來決定。業(yè)績(jī)股票是股權(quán)激勵(lì)的一種典型模式，指在年初確定一個(gè)較為合理的業(yè)績(jī)目標(biāo)，如果激勵(lì)對(duì)象到年末時(shí)達(dá)到預(yù)定的目標(biāo)，則公司授予其一定數(shù)量的股票或提取一定的獎(jiǎng)勵(lì)基金購(gòu)買公司股票。業(yè)績(jī)股票的流通變現(xiàn)通常有時(shí)間和數(shù)量限制。激勵(lì)對(duì)象在以后的若干年內(nèi)經(jīng)業(yè)績(jī)考核通過后可以獲準(zhǔn)兌現(xiàn)規(guī)定比例的業(yè)績(jī)股票，如果未能通過業(yè)績(jī)考核或出現(xiàn)有損公司的行為、非正常離任等情況，則其未兌現(xiàn)部分的業(yè)績(jī)股票將被取消。

2、業(yè)績(jī)單位。業(yè)績(jī)單位模式與業(yè)績(jī)股票模式完全相同，只是價(jià)值支付方式有差異，受讓人得到的是現(xiàn)金，而不是股票。在現(xiàn)有施行業(yè)績(jī)股票激勵(lì)模式的上市公司中，有部分企業(yè)由于對(duì)國(guó)內(nèi)二級(jí)市場(chǎng)走勢(shì)并不看好，將激勵(lì)模式從業(yè)績(jī)股票改為業(yè)績(jī)單位的也有一些。相比而言，業(yè)績(jī)單位減少了股價(jià)的影響。業(yè)績(jī)單位支付的是現(xiàn)金，而且按考核期期初市盈率計(jì)算的股價(jià)折算的現(xiàn)金。在業(yè)績(jī)單位方案里，高層管理人員的收入是現(xiàn)金，除了有期初市盈率這一價(jià)格影響的痕跡外，不再受到股價(jià)的其他影響。但是長(zhǎng)期激勵(lì)效果比業(yè)績(jī)股票要差。

3、虛擬股票。虛擬股票是指公司給予高級(jí)管理人員一定數(shù)量的虛擬股票，對(duì)于這些虛擬股票，高級(jí)管理人員沒有所有權(quán)和表決權(quán)，不能轉(zhuǎn)讓和出售，離開企業(yè)自動(dòng)失效，但是與普通股股東一樣享有股票價(jià)格升值帶來的收益，以及享有分紅的權(quán)利。其好處是不會(huì)影響公司的總資本和所有權(quán)結(jié)構(gòu)。對(duì)經(jīng)理人員來說，在預(yù)期業(yè)績(jī)目標(biāo)達(dá)到后，可得到與虛擬股票期權(quán)對(duì)應(yīng)的收入增加，但難以實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期持股的期望。與股票期權(quán)相比，虛擬股票的激勵(lì)作用受證券市場(chǎng)的有效性影響要小，但公司在兌現(xiàn)激勵(lì)時(shí)現(xiàn)金支出壓力較大，特別是在公司股票升值幅度較大時(shí)。

4、股票增值權(quán)。股票增值權(quán)是指公司授予激勵(lì)對(duì)象與虛擬股票相類似的一種以數(shù)量來計(jì)算的權(quán)利，即經(jīng)營(yíng)者可以在規(guī)定時(shí)間內(nèi)獲得規(guī)定數(shù)量的股票股價(jià)上升所帶來的收益，但不擁有這些股票的所有權(quán)，自然也不擁有表決權(quán)、配股權(quán)。如果公司股價(jià)上升，被授予者可以通過行權(quán)獲得相應(yīng)數(shù)量的股價(jià)升值收益，股票增值權(quán)的實(shí)現(xiàn)可以是全額兌現(xiàn)，也可以是部分兌現(xiàn)。另外，股票增值權(quán)的實(shí)施可以是用現(xiàn)金實(shí)施，也可以折合成股票來加以實(shí)施，還可以是現(xiàn)金和股票形式的組合。與虛擬股票不同的是，股票增值權(quán)的被授予者不參與公司收益的分配，這一點(diǎn)與股票期權(quán)更接近些；與股票期權(quán)不同的是股票期權(quán)利益來源是證券市場(chǎng)，而股票增值權(quán)的利益來源則是公司。實(shí)施股票增值權(quán)的企業(yè)需要為股票增值權(quán)計(jì)劃設(shè)立專門的基金。股票增值權(quán)的激勵(lì)效果也受資本市場(chǎng)有效性的影響。

5、股票期權(quán)。股票期權(quán)是指公司授予管理層在未來一段時(shí)間內(nèi)，以事先確定的價(jià)格或條件認(rèn)購(gòu)公司股票的權(quán)利。股票期權(quán)一方面可以鎖定持有人的風(fēng)險(xiǎn)，由于管理層事先沒有成本支出或支出較低，如果行權(quán)時(shí)股票價(jià)格下跌，持有人可放棄行權(quán)；另一方面股票期權(quán)是公司給予管理層的一種選擇權(quán)，企業(yè)沒有任何現(xiàn)金支出，有利于降低激勵(lì)成本。但是股票期權(quán)的使用面較窄，需要政策以及規(guī)范的證券市場(chǎng)的支持。

6、延期支付。延期支付是指公司將高管人員的部分薪酬存入公司的延期支付賬戶，并以款項(xiàng)存入當(dāng)日按公司股票公平市價(jià)折算出的股票數(shù)量作為計(jì)量單位，然后在一定期限后或該高管人員退休后，以公司股票形式或根據(jù)當(dāng)時(shí)股票市值以現(xiàn)金方式支付給該高管人員。高管人員通過延期支付計(jì)劃獲得的收入來自于既定期限內(nèi)公司股票的市場(chǎng)價(jià)格上升，即計(jì)劃執(zhí)行時(shí)與高管人員行權(quán)時(shí)的股票價(jià)差收入。如果折算后存入延期支付賬戶的股票市價(jià)在行權(quán)時(shí)上升，則高管人員就可以獲得收益。但如果該市價(jià)不升反跌，高管人員的利益就會(huì)遭受損失。延期支付計(jì)劃和股票期權(quán)的區(qū)別在于：在股票期權(quán)模式下，如果股票價(jià)格上升，激勵(lì)對(duì)象可以行權(quán)；但如果股票價(jià)格下跌，則獲授人可以放棄行權(quán)來保證自己的利益不受損失。延期支付的激勵(lì)對(duì)象則只有通過提升公司的業(yè)績(jī)，促使公司股價(jià)上升來保證自己的利益不受損失。

7、管理層收購(gòu)。管理層收購(gòu)即目標(biāo)公司的管理者或經(jīng)理層利用借貸所融資本購(gòu)買本公司的股份，從而改變本公司所有者結(jié)構(gòu)、控制權(quán)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，進(jìn)而達(dá)到重組本公司目的并獲得預(yù)期收益的一種收購(gòu)行為。

8、強(qiáng)制高管持股。強(qiáng)制經(jīng)營(yíng)者持股是指規(guī)定的期限內(nèi)，公司高級(jí)管理人員必須持有一定數(shù)量的公司發(fā)行在外的社會(huì)公眾股，具體數(shù)量由公司董事會(huì)或薪酬與考核委員會(huì)決定，如果在規(guī)定的期限內(nèi)公司高級(jí)管理人員沒有完成規(guī)定持股要求，公司董事會(huì)將解除對(duì)其的聘任。

二、我國(guó)股權(quán)激勵(lì)機(jī)制存在的問題

1、實(shí)施中存在法律障礙。盡管我國(guó)有較為豐富的激勵(lì)形式和各種方案，但真正得到有效實(shí)施的并不多，股權(quán)激勵(lì)的作用沒有充分得到發(fā)揮。導(dǎo)致這種問題的主要原因是我國(guó)的法律規(guī)定，主要是《公司法》和《證券法》的有關(guān)規(guī)定。首先，我國(guó)《公司法》實(shí)行實(shí)收資本制使得上市公司無(wú)法通過正常的形式預(yù)留股份，獲得實(shí)施股票期權(quán)必不可少的股票來源；其次，我國(guó)的新股發(fā)行制度限制了通過新股發(fā)行獲得股權(quán)激勵(lì)所需股票，在實(shí)際中很難操作；再次，我國(guó)《公司法》和《證券法》限制高管人員出售股票。高管人員只有在離職或者退休六個(gè)月后才能將手里的股票出售，嚴(yán)重制約了股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的激勵(lì)效果；最后，由股票期權(quán)引起的公司稅務(wù)問題和個(gè)人所得稅問題以及公司會(huì)計(jì)問題，國(guó)內(nèi)既沒有相應(yīng)的稅收規(guī)定，也缺乏相應(yīng)會(huì)計(jì)制度內(nèi)容。

2、股票市場(chǎng)的不完善性，股權(quán)激勵(lì)制度與企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效并非完全正相關(guān)。我國(guó)股票市場(chǎng)起步較晚，在二級(jí)市場(chǎng)上，機(jī)構(gòu)投資者所占比例偏低，投機(jī)氣氛明顯濃于投資氣氛，莊家操縱行為普遍，導(dǎo)致股權(quán)激勵(lì)制度與企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效并非完全正相關(guān)。首先，現(xiàn)行的股票期權(quán)，只要股市上揚(yáng)，無(wú)論公司業(yè)績(jī)優(yōu)劣，經(jīng)營(yíng)者均能獲得收益。尤其是在我國(guó)，股價(jià)偏離企業(yè)業(yè)績(jī)，炒作各種消息題材，導(dǎo)致很難用股價(jià)來真實(shí)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效。2007年我國(guó)股票幾乎全部上揚(yáng)，金融危機(jī)爆發(fā)后股價(jià)下跌。股市的大漲大落給企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)提出了新的挑戰(zhàn)。股價(jià)除了受企業(yè)經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響外，還很大程度受到外部宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，股權(quán)激勵(lì)機(jī)制就失去了其應(yīng)有的作用；其次，在鼓勵(lì)央企實(shí)施股權(quán)激勵(lì)時(shí)，壟斷性行業(yè)企業(yè)管理層個(gè)人對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)提升的作用很小，股權(quán)激勵(lì)制度并不會(huì)為股東帶來多少額外價(jià)值，這類公司的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃意義就不復(fù)存在。

3、缺乏成熟的職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)。目前，我國(guó)的經(jīng)理人市場(chǎng)比較落后且發(fā)展緩慢，很多上市公司的經(jīng)營(yíng)者往往不是通過市場(chǎng)來進(jìn)行配置的，而是通過行政任命或其他非市場(chǎng)選擇的方法確定的，經(jīng)營(yíng)者的去留與其業(yè)績(jī)不具有直接相關(guān)性。這種弱競(jìng)爭(zhēng)性的職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)及國(guó)有控股上市公司特有的“行政任命制”，不僅大大降低了職業(yè)經(jīng)理人的積極性，使其缺乏“就職替代壓力”和有效的監(jiān)督，導(dǎo)致股權(quán)激勵(lì)流于表面，抑制股權(quán)激勵(lì)發(fā)揮其真正的功效。

4、績(jī)效考核指標(biāo)不健全?？?jī)效考核是實(shí)施股權(quán)激勵(lì)制度的基本前提和重要內(nèi)容。我國(guó)的上市公司包括國(guó)有控股上市公司仍多采用財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)指標(biāo)作為業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)，使用最頻繁的是凈資產(chǎn)收益率和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率，但財(cái)務(wù)指標(biāo)體系不夠全面、細(xì)致，非財(cái)務(wù)指標(biāo)涉及較少，影響了激勵(lì)對(duì)象的工作成效，并會(huì)帶來諸多負(fù)面影響，包括企業(yè)短期行為、高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)、人為篡改財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等。

5、缺乏有效的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制。上市公司中內(nèi)部人控制、經(jīng)營(yíng)者“拿黑錢”的現(xiàn)象嚴(yán)重，有近半數(shù)公司的董事長(zhǎng)是由總經(jīng)理兼任的，并且公司中存在大量的內(nèi)部董事，從而使得股權(quán)激勵(lì)方案變成了董事會(huì)自己激勵(lì)自己的方案。公司治理結(jié)構(gòu)不完善，經(jīng)營(yíng)者約束機(jī)制不健全，缺乏有效的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，導(dǎo)致了上市公司大量的短期行為、高風(fēng)險(xiǎn)投資的增加以及控股股東之間的不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易；對(duì)經(jīng)營(yíng)管理層缺乏必要的監(jiān)督和約束損害了廣大中小股東的利益；上市公司董事會(huì)獨(dú)立性不強(qiáng)，董事會(huì)與經(jīng)營(yíng)層高度重合，董事兼任總經(jīng)理或是經(jīng)理的現(xiàn)象十分普遍，導(dǎo)致董事會(huì)內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制不到位，甚至缺失，這些問題嚴(yán)重阻礙了股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的有效實(shí)施。

三、完善我國(guó)股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的相關(guān)措施

1、制定和完善配套的法律法規(guī)。我國(guó)應(yīng)該結(jié)合實(shí)際情況以及《公司法》和《證券法》的有關(guān)規(guī)定，參照國(guó)外做法，對(duì)于與相關(guān)法律相沖突的地方應(yīng)專門制定股權(quán)激勵(lì)方面的一系列法律法規(guī)，為企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)機(jī)制創(chuàng)造良好的法律環(huán)境。如股權(quán)激勵(lì)實(shí)施的會(huì)計(jì)處理問題，必須出臺(tái)統(tǒng)一規(guī)范的會(huì)計(jì)確認(rèn)核算的細(xì)則，否認(rèn)會(huì)造成財(cái)務(wù)指標(biāo)的不可比行，給公司內(nèi)部管理和外部監(jiān)管帶來后患；在公司稅收方面，可以考慮將用于股票期權(quán)運(yùn)作的部分資金計(jì)入公司成本；在個(gè)人所得稅方面，對(duì)于職工持股可以參照國(guó)外做法免除職工的所得稅。

2、培育穩(wěn)定、有效的市場(chǎng)?，F(xiàn)在我國(guó)的股票市場(chǎng)是一個(gè)弱式有效市場(chǎng)，波動(dòng)劇烈和不成熟使企業(yè)家不能對(duì)自己的股份和經(jīng)濟(jì)股票期權(quán)（ESO）的收益作出明確的預(yù)期，股票的價(jià)格還不能客觀反映公司經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，這些都會(huì)削弱股權(quán)激勵(lì)機(jī)制的激勵(lì)作用。因此，監(jiān)管部門要加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)的規(guī)范，使市場(chǎng)向穩(wěn)定、高效的方向發(fā)展。應(yīng)從觀念、政策、制度等多方面著手來規(guī)范股市，以保障信息傳遞的有效性。一方面我們要加強(qiáng)上市公司特別是一些采取股權(quán)激勵(lì)的上市公司的信息披露，充分披露股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施對(duì)象、實(shí)施范圍等信息，并對(duì)信息披露的時(shí)機(jī)進(jìn)行嚴(yán)格控制，做到有章可循，避免經(jīng)營(yíng)者通過操縱股價(jià)和信息披露時(shí)機(jī)來間接增加個(gè)人的收益；另一方面我們必須對(duì)目前上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行必要的調(diào)整，加強(qiáng)監(jiān)督和監(jiān)管的力度。

3、健全和完善職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)。股權(quán)激勵(lì)手段的有效性在很大程度上取決于經(jīng)理人市場(chǎng)的完善程度，只有在合適的條件下，股權(quán)激勵(lì)才能發(fā)揮其引導(dǎo)經(jīng)理人長(zhǎng)期行為的積極作用。因此，必須建立和完善經(jīng)理人市場(chǎng)，改變經(jīng)營(yíng)者的聘任機(jī)制，由行政命令機(jī)制轉(zhuǎn)向市場(chǎng)引入機(jī)制，逐步弱化政府在國(guó)有上市公司經(jīng)營(yíng)者任命過程中的作用，引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，加快職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)的培育，建立以經(jīng)營(yíng)能力為標(biāo)準(zhǔn)的經(jīng)理人市場(chǎng)。按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求，采取切實(shí)可行的措施，建立公平、公開、競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)理人選拔、聘用機(jī)制、權(quán)威性的經(jīng)營(yíng)者資質(zhì)評(píng)價(jià)中心和科學(xué)的測(cè)評(píng)體系，使優(yōu)秀人才能夠脫穎而出，為推進(jìn)股權(quán)激勵(lì)創(chuàng)造良好的條件。

4、制定科學(xué)的績(jī)效考核體系。績(jī)效考核是實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的基本前提和重要內(nèi)容。因此，企業(yè)要充分發(fā)揮股權(quán)激勵(lì)的作用，首先必須建立一套科學(xué)合理的考核體系。而科學(xué)合理的考核體系應(yīng)該具有客觀、公正、易于操作的特點(diǎn)，并且是全面、系統(tǒng)的，做到絕對(duì)指標(biāo)和相對(duì)指標(biāo)并重，縱向比較與橫向比較并重，財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)并重?？梢钥紤]引入EVA、平衡計(jì)分卡等國(guó)外先進(jìn)的考核辦法，使考核更加全面、公平、合理，從而保證股權(quán)激勵(lì)實(shí)施效果。

5、完善治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)監(jiān)督作用。完善的公司治理結(jié)構(gòu)是股權(quán)激勵(lì)有效發(fā)揮的基礎(chǔ)，否則股權(quán)激勵(lì)只會(huì)成為少數(shù)公司決策人員中飽私囊的工具。因此，我國(guó)應(yīng)該加快企業(yè)改革、公司化改造，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，建立法人治理結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化，提高股權(quán)激勵(lì)制度的激勵(lì)強(qiáng)度。同時(shí)，要增強(qiáng)外部董事的獨(dú)立性，建立健全外部董事的誠(chéng)信體系、考核機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制，發(fā)揮好董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督約束職能，加強(qiáng)上市公司董事會(huì)的獨(dú)立性，并加大對(duì)管理層的監(jiān)督和約束，不斷完善公司的治理結(jié)構(gòu)，防止股權(quán)激勵(lì)被利用、侵占股東的利益、杜絕高管的尋租行為，以推動(dòng)股權(quán)激勵(lì)制度的有效實(shí)施。

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第9篇：股權(quán)激勵(lì)的稅收問題范文

關(guān)鍵詞:限制性股票;股票期權(quán);股權(quán)激勵(lì)

2006年以來,中國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)實(shí)踐在股權(quán)分置改革完成后迅速、廣泛并深入地開展起來,限制性股票與股票期權(quán)則是上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的兩種主要方式。在中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法(試行)》(證監(jiān)公司字[2005]151號(hào))、國(guó)資委、財(cái)政部頒布的《國(guó)有控股上市公司(境內(nèi))實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的試行辦法》(國(guó)資發(fā)分配[2006]175號(hào))中明確界定了這兩種主流的股權(quán)激勵(lì)辦法。從本質(zhì)上來說,限制性股票與股票期權(quán)均是將企業(yè)股票價(jià)格作為激勵(lì)對(duì)象收入函數(shù)的重要變量,兩者均屬長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)范疇,但兩者又確實(shí)存在一些不同。

一、限制性股票與股票期權(quán)的比較

(一)激勵(lì)對(duì)象獲取的受贈(zèng)物

限制性股票激勵(lì),是指激勵(lì)對(duì)象獲得無(wú)需投資或只需付出很少投資額的全值股票獎(jiǎng)勵(lì),當(dāng)股票持有者為企業(yè)連續(xù)服務(wù)到限制性股票所注明的時(shí)間段或者是完成預(yù)定目標(biāo)之后,該激勵(lì)對(duì)象即可獲得股票,立即擁有企業(yè)財(cái)產(chǎn)的部分財(cái)產(chǎn)權(quán),可以享受企業(yè)的分紅。股票期權(quán)激勵(lì),是指公司授予激勵(lì)對(duì)象在未來一定期限內(nèi),以預(yù)先確定的價(jià)格(執(zhí)行價(jià)格)和條件,購(gòu)買本公司一定數(shù)量的股票的權(quán)利,激勵(lì)對(duì)象可以通過行權(quán)獲得潛在收益(執(zhí)行價(jià)格和市場(chǎng)價(jià)之差);反之,如果在行權(quán)期股票市場(chǎng)價(jià)格低于行權(quán)價(jià),則激勵(lì)對(duì)象有權(quán)放棄該權(quán)利,不予行權(quán)。激勵(lì)對(duì)象一般沒有分紅權(quán),其收益來自股票未來股價(jià)的上漲,收益實(shí)現(xiàn)與否取決于未來股價(jià)的波動(dòng)。

(二)獎(jiǎng)勵(lì)股票的數(shù)量

經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)顯示,企業(yè)采取限制性股票或股票期權(quán)激勵(lì)方式時(shí),在付出相同成本的情況下,后者所需要的股票數(shù)量是前者的3倍-5倍。

假設(shè)某企業(yè)授予日每股價(jià)格30元,5年后上漲至40元。為確保該激勵(lì)對(duì)象在為該企業(yè)連續(xù)服務(wù)5年后能獲得4000元的權(quán)益,有以下兩種激勵(lì)方案:

方案一:授予員工限制性股票,員工為該企業(yè)連續(xù)服務(wù)5年后,可以獲贈(zèng)100份股票(4000÷40=100)。

方案二:授予員工股票期權(quán),5年后每位員工獲得400份股票(4000÷(40-30)=400)。

可見,限制性股票激勵(lì)對(duì)股東財(cái)富的稀釋效應(yīng)要小于股票期權(quán)。

(三)風(fēng)險(xiǎn)及收益率

限制性股票獎(jiǎng)勵(lì)屬于實(shí)值股票贈(zèng)予,風(fēng)險(xiǎn)較小,即使股價(jià)在限售期內(nèi)下跌,但只要不跌至零,員工手中的股票仍然是有價(jià)值的。就股票期權(quán)而言,若股價(jià)低于執(zhí)行價(jià)格,激勵(lì)對(duì)象就不可能行權(quán),就面臨損失,因此風(fēng)險(xiǎn)較大,所要求的收益率也較高。

承上例,某企業(yè)對(duì)員工實(shí)行股權(quán)激勵(lì),當(dāng)前股票價(jià)格為30元,執(zhí)行價(jià)格為40元,5年后的股價(jià)為P:

方案一:授予員工每人100份限制性股票,5年后的收益為100P。

方案二:授予員工每人400份股票期權(quán),5年后的收益為Max[0,400×(P-30)]。

現(xiàn)在分多種情況比較一下這兩個(gè)方案的收益:P

綜上所述,當(dāng)股價(jià)低于40元時(shí),限制性股票的收益高于股票期權(quán),當(dāng)股價(jià)高于40元時(shí),股票期權(quán)的收益較高。因此,當(dāng)股票的價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格并具備較強(qiáng)的上升趨勢(shì)時(shí),股票期權(quán)所能獲得的收益空間要大于限制性股票。

(四)權(quán)利義務(wù)的對(duì)稱性

限制性股票的權(quán)利義務(wù)是對(duì)稱的,激勵(lì)對(duì)象在滿足授予條件的情況下獲得股票之后,股票價(jià)格的漲跌會(huì)直接增加或減少限制性股票的價(jià)值,進(jìn)而影響激勵(lì)對(duì)象的利益。股票期權(quán)是典型的權(quán)利義務(wù)不對(duì)稱激勵(lì)方式,期權(quán)持有人只有行權(quán)獲益的權(quán)利,而無(wú)必須行權(quán)的義務(wù)。

(五)激勵(lì)與懲罰的對(duì)稱性

限制性股票存在一定的對(duì)稱性,在激勵(lì)對(duì)象用自有資金或者公司用激勵(lì)基金購(gòu)買股票后,股票價(jià)格的下跌將會(huì)直接影響激勵(lì)對(duì)象的收益,造成其直接的資金損失。限制性股票通過設(shè)定解鎖條件以及未能解鎖后的處置的規(guī)定,可以對(duì)激勵(lì)對(duì)象進(jìn)行直接的經(jīng)濟(jì)制裁。鑒于期權(quán)這種金融工具本身權(quán)利與義務(wù)的不對(duì)稱性,股票期權(quán)不具有懲罰性,股價(jià)下跌或者期權(quán)計(jì)劃預(yù)設(shè)的業(yè)績(jī)指標(biāo)未能實(shí)現(xiàn),激勵(lì)對(duì)象只是放棄行權(quán),并不會(huì)造成其現(xiàn)實(shí)的資金損失。

(六)價(jià)值評(píng)估體系

限制性股票的價(jià)值評(píng)估十分簡(jiǎn)單,限制性股票的價(jià)值即為授予日的股票市場(chǎng)價(jià)格扣除授予價(jià)格,并無(wú)未來的等待價(jià)值。股票期權(quán)的價(jià)值一般按照期權(quán)定價(jià)模型(如B-S模型或二叉樹定價(jià)模型)進(jìn)行測(cè)算,依賴于股票市價(jià)、行權(quán)價(jià)、股票收益率的波動(dòng)、期權(quán)有效期限、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、股票分紅率等參數(shù)決定。兩者的差異表現(xiàn)在限制性股票只有內(nèi)在價(jià)值,而股票期權(quán)擁有內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值。

(七)激勵(lì)對(duì)象的投資程度

限制性股票激勵(lì)一般不需要激勵(lì)對(duì)象用現(xiàn)金投資或者需要其直接投資的金額很小,公司會(huì)設(shè)立激勵(lì)基金用于購(gòu)買股票。只要激勵(lì)對(duì)象滿足接受限制性股票的條件,即可獲得全值股票。股票期權(quán)本身并不是股票,它只是授予激勵(lì)對(duì)象購(gòu)買企業(yè)股票的一種權(quán)利,在滿足購(gòu)買本企業(yè)股票的條件后,激勵(lì)對(duì)象還需要直接投資購(gòu)買股票。

(八)會(huì)計(jì)核算的規(guī)定

按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)――股份支付》的規(guī)定,限制性股票與股票期權(quán)都屬于以權(quán)益結(jié)算的股份支付,應(yīng)當(dāng)以授予職工的權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)量。在授予日,對(duì)限制性股票和股票期權(quán)均應(yīng)確定公允價(jià)值(通過評(píng)估價(jià)值確定)。限制性股票激勵(lì)一般沒有等待期,授予后即讓激勵(lì)對(duì)象持有股票。如果采用激勵(lì)基金購(gòu)買股票方式,則將激勵(lì)基金計(jì)入下一期的成本費(fèi)用并相應(yīng)扣減企業(yè)資金。如果采用定向發(fā)行的方式,則增加公司股本和銀行存款,對(duì)于企業(yè)來說,沒有成本費(fèi)用。股票期權(quán)則需要在等待期內(nèi)每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日對(duì)可行權(quán)的期權(quán)數(shù)量進(jìn)行估計(jì),按照授予日確定的公允價(jià)值計(jì)入當(dāng)期的成本費(fèi)用和資本公積(其他資本公積),不確認(rèn)其后續(xù)公允價(jià)值變動(dòng)。

(九)等待期和禁售期等規(guī)定

限制性股票在授予時(shí)規(guī)定有嚴(yán)格的解鎖條件(如凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)收益率、等財(cái)務(wù)指標(biāo)或?yàn)樵撈髽I(yè)連續(xù)服務(wù)達(dá)一定年限等),激勵(lì)對(duì)象獲得股票后存在一定時(shí)期的禁售期,然后進(jìn)入解鎖期(3年或者以上),符合嚴(yán)格的解鎖條件后每年才可將限定數(shù)量的股票上市流通。股票期權(quán)在授予后存在等待期(通常為1年以上),然后進(jìn)入可行權(quán)期,一般設(shè)計(jì)為分次行權(quán)(可為勻速或加速行權(quán))。目前我國(guó)上市公司均增加設(shè)置了可行權(quán)條件(如設(shè)置一些財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)指標(biāo))。一旦激勵(lì)對(duì)象行權(quán)認(rèn)購(gòu)股票后,其股票的出售則不再受到限制,只需符合《公司法》、《證券法》對(duì)高管出售股票等的有關(guān)規(guī)定即可。

(十)稅收制度

對(duì)于限制性股票激勵(lì)方式,激勵(lì)對(duì)象從企業(yè)取得的股票,屬于該個(gè)人因受雇而取得的工資、薪金所得,應(yīng)在雇員實(shí)際認(rèn)購(gòu)股票等有價(jià)證券時(shí),按照《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法》、《中華人民共和國(guó)稅收征收管理法》等規(guī)定計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。股票出售時(shí),對(duì)股票轉(zhuǎn)讓所得暫不征收個(gè)人所得稅。根據(jù)《個(gè)人所得稅法》及其實(shí)施條例和其他有關(guān)規(guī)定,授予激勵(lì)對(duì)象股票期權(quán)時(shí),不需要征稅。激勵(lì)對(duì)象行權(quán)購(gòu)買股票時(shí),其從企業(yè)取得股票的實(shí)際購(gòu)買價(jià)(執(zhí)行價(jià)格)低于購(gòu)買日公平市場(chǎng)價(jià)的差額,應(yīng)按“工資、薪金所得”適用的規(guī)定計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。員工在出售股票時(shí),對(duì)股票轉(zhuǎn)讓所得暫不征收個(gè)人所得稅。

由上可知,限制性股票和股票期權(quán)是有著不同特點(diǎn)的兩種股權(quán)激勵(lì)模式,它們并無(wú)優(yōu)劣高低之分,企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身目標(biāo)的需要來進(jìn)行選擇。

二、企業(yè)股權(quán)激勵(lì)方式的選擇

限制性股票的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小,一般適用于成熟型企業(yè),在服務(wù)期限和業(yè)績(jī)上對(duì)激勵(lì)對(duì)象有較強(qiáng)的約束。公司可以采用限制性股票激勵(lì)方式促使高級(jí)管理人員將更多的時(shí)間精力投入到某個(gè)或某些長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)中,從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

股票期權(quán)的特點(diǎn)是高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào),特別適合處于成長(zhǎng)初期或擴(kuò)張期的企業(yè),比如網(wǎng)絡(luò)、科技等風(fēng)險(xiǎn)較高的企業(yè)。由于企業(yè)處于成長(zhǎng)期,企業(yè)本身的運(yùn)營(yíng)和發(fā)展對(duì)現(xiàn)金的需求很大,企業(yè)無(wú)法拿出大量的現(xiàn)金實(shí)現(xiàn)即時(shí)激勵(lì),同時(shí)企業(yè)未來的成長(zhǎng)潛力巨大,因此通過發(fā)行股票期權(quán),將激勵(lì)對(duì)象的未來收益與未來二級(jí)市場(chǎng)的股價(jià)波動(dòng)緊密聯(lián)系,從而既降低了企業(yè)當(dāng)期的激勵(lì)成本,又達(dá)到了激勵(lì)員工的目的,真正實(shí)現(xiàn)一舉兩得。

此外,股權(quán)激勵(lì)制度的選擇還應(yīng)該兼顧激勵(lì)對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn)偏好程度,風(fēng)險(xiǎn)愛好者更青睞股票期權(quán),而風(fēng)險(xiǎn)厭惡者更偏好限制性股票。

需要注意的是,限制性股票和股票期權(quán)并不是相互排斥的激勵(lì)方案,在實(shí)踐中兩種方法的結(jié)合運(yùn)用可達(dá)到更好的激勵(lì)效果。

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