初創(chuàng)企業(yè)財務(wù)分析精選(九篇)

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第1篇：初創(chuàng)企業(yè)財務(wù)分析范文

關(guān)鍵詞：初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；財務(wù)管控

一、初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險概述

（一）初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特點相比傳統(tǒng)企業(yè)，初創(chuàng)型高級技術(shù)企業(yè)具有如下特點：研發(fā)投入占企業(yè)總投入比例高，科研技術(shù)人員占企業(yè)的總?cè)藬?shù)比例高，與傳統(tǒng)企業(yè)的產(chǎn)品不同，高新技術(shù)企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品技術(shù)含量高，具有科技前瞻性。因此，高新技術(shù)企業(yè)具有高風(fēng)險、高投入、高回報的特點，統(tǒng)稱為“三高”企業(yè)。而高收益的同時伴著高風(fēng)險，初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)所面臨的財務(wù)風(fēng)險比一般企業(yè)高很多。具體表現(xiàn)為：1.企業(yè)的研發(fā)投入高企業(yè)初期的研發(fā)投入很高，產(chǎn)品處于開發(fā)階段，需要把大量資金投入到產(chǎn)品創(chuàng)新和如何實現(xiàn)量產(chǎn)中來，據(jù)有關(guān)調(diào)查顯示，初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)在產(chǎn)品的研究開發(fā)階段的投入是傳統(tǒng)企業(yè)的15～20倍，并且投入的金額與產(chǎn)品的科技含量和研發(fā)難度等呈正相關(guān)的關(guān)系。因此初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)需要花費很大的資金投入到前期產(chǎn)品的開發(fā)。2.企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模小企業(yè)一個新的產(chǎn)品從研究開發(fā)環(huán)節(jié)到最后推向市場環(huán)節(jié)存在著試產(chǎn)這個環(huán)節(jié)、這些環(huán)節(jié)使得初創(chuàng)型高新技術(shù)型企業(yè)和其他的傳統(tǒng)制造型企業(yè)或者服務(wù)型企業(yè)相比，企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模小。第一，企業(yè)的原始投入少，特別在高新技術(shù)企業(yè)的初創(chuàng)時期，新產(chǎn)品的孵化是高新技術(shù)型企業(yè)發(fā)育發(fā)展的最基礎(chǔ)的一環(huán)，在這一階段資本一般不會選擇介入，因為產(chǎn)品的市場不確定很大，這一階段也不需要投入很多的資產(chǎn)，以此來規(guī)避重資產(chǎn)的風(fēng)險。第二，企業(yè)的固定資產(chǎn)投入規(guī)模小，高新技術(shù)型企業(yè)能得到持續(xù)的發(fā)展主要的途徑就是利用科技創(chuàng)新來推動企業(yè)獲利，不像一般傳統(tǒng)企業(yè)通過擴大規(guī)模來獲得更多的利潤。［1］3.企業(yè)的市場風(fēng)險高初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)的前期發(fā)展存在很大的不確定，前期的投入以及人員的沉沒成本都很大。同時，初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品大都有迭代更新快、生命周期比較短的特點，這就使得研發(fā)出來的產(chǎn)品面臨較大的風(fēng)險；二是市場的不確定性高，有些高新技術(shù)產(chǎn)品在前期研究開發(fā)階段到試產(chǎn)都很成功，但是一旦投放市場卻遇到失敗，最終導(dǎo)致創(chuàng)始人血本無歸。因此，市場風(fēng)險既可以讓一個初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)獲得很大的利益，也有可能把企業(yè)的所有努力都白費。4.企業(yè)的融資難度大目前的情況下，我國初創(chuàng)型高科技企業(yè)的自有資金缺乏，由于籌資受資產(chǎn)規(guī)模的影響，銀行資金很難拿到，則企業(yè)不得不采取另外一種融資方式，那就是股權(quán)融資。同時，目前銀行都加強了對貸款發(fā)放風(fēng)險的管控，公司須有良好的經(jīng)營業(yè)績和資產(chǎn)規(guī)模才能夠順利貸到款。綜合這些因素，初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)很難選擇債務(wù)融資的方式籌到資金。而股權(quán)的融資方式比較單一，資金流通性差，很難滿足企業(yè)科技創(chuàng)新和發(fā)展的需要。

（二）初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)加強財務(wù)風(fēng)險管控的現(xiàn)實意義隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)新設(shè)立的很多，該類型企業(yè)在投融資以及日常的經(jīng)營中不確定風(fēng)險是不斷增加的，面對各種風(fēng)險，特別是面臨資金鏈現(xiàn)金流的風(fēng)險，這對初創(chuàng)期的高新技術(shù)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展帶來重要的威脅。因此，初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)加強財務(wù)風(fēng)險管理有助于在其運營過程中及時地發(fā)現(xiàn)風(fēng)險，進而有效地防范風(fēng)險發(fā)生并對風(fēng)險做好準(zhǔn)備，尤其是幫助初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)能夠在其風(fēng)險來臨之前提出相應(yīng)的策略，降低企業(yè)資金流斷裂的財務(wù)風(fēng)險所造成的損失。［2］

二、初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理存在的主要問題

（一）高層財務(wù)風(fēng)險管理意識弱現(xiàn)階段，高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展非常快，高層往往只能看到直接的利益，缺乏風(fēng)險意識，認為只需加大研發(fā)投入、擴大生產(chǎn)，就可以不斷找到新市場擴大業(yè)務(wù)。但是，初創(chuàng)型高級技術(shù)企業(yè)和成熟的傳統(tǒng)企業(yè)相比較，初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)面臨的不確定風(fēng)險非常大，若在企業(yè)發(fā)展過程中，把研發(fā)、產(chǎn)品開發(fā)當(dāng)作企業(yè)的全部的焦點，未重視規(guī)避企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，未將風(fēng)險納入公司的管理中，缺乏風(fēng)險機制，這樣便不會有效地防范財務(wù)風(fēng)險。

（二）缺乏財務(wù)風(fēng)險管理機構(gòu)與人員與成熟性大企業(yè)相比，初創(chuàng)型高新科技企業(yè)起步比較晚，在管理上還存在需要不完善的地方。而在企業(yè)的初創(chuàng)研發(fā)階段，管理人員往往會把重心放在新產(chǎn)品的研發(fā)以及科技成果的研究等方面，往往忽視企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)管理，這類現(xiàn)象的發(fā)生間接會導(dǎo)致財務(wù)管理方面的人才越來越少，特別缺乏管理能力和素質(zhì)都比較高的人才。企業(yè)很難順利地開展財務(wù)管理工作，很多具體的財務(wù)工作僅僅停留在記賬上，從而導(dǎo)致企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理很弱，影響企業(yè)繼續(xù)擴大規(guī)模，并且很難提升科技型企業(yè)的市場核心競爭力。

（三）財務(wù)決策風(fēng)險分析體系不健全在我國初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)中，對財務(wù)決策一般采取高層的經(jīng)驗以及主觀來判斷。在決策過程中，高層在財務(wù)管理方面的信息獲取僅僅是會計報表以及簡單的財務(wù)分析，但是這些信息無法展現(xiàn)出企業(yè)真實的財務(wù)情況，以此來做出的決策，通常會導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)。所以，企業(yè)在制定財務(wù)決策時，要求決策人員通過多種渠道獲取不同的財務(wù)分析、財務(wù)預(yù)測、市場信息等等，選擇出最佳的財務(wù)方案。

（四）財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對水平弱初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)沒有風(fēng)險管理部門，對項目的虧損額沒有明確的規(guī)定，更沒有這個概念，大多是工作進展到哪里是哪里，走一步看一步，公司缺乏長遠的風(fēng)險管控和意識。一旦風(fēng)險來臨，由于沒有做預(yù)判，沒有準(zhǔn)備，公司最后面臨破產(chǎn)的風(fēng)險。由于財務(wù)風(fēng)險很難準(zhǔn)確預(yù)判，因而處理財務(wù)風(fēng)險常用的方式是事后救急及控制。如當(dāng)企業(yè)資金面臨財務(wù)風(fēng)險時，企業(yè)沒有建立風(fēng)險專用資金，臨時籌資已經(jīng)來不及，在這時融資亦是困難，企業(yè)面臨停業(yè)轉(zhuǎn)不動風(fēng)險。又譬如投資，如未進行充分的風(fēng)險評估而導(dǎo)致投資失敗，管理層過于樂觀，公司決策失誤導(dǎo)致投入資金過大，虧損巨大導(dǎo)致初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)已無力承擔(dān)，無法應(yīng)對，從而導(dǎo)致公司面臨破產(chǎn)。［3］

三、初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防控策略

（一）構(gòu)建完善的高新技術(shù)企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險管控體系建立適宜的風(fēng)險管控體系是初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)有效應(yīng)對風(fēng)險來臨的重要手段。進行有效規(guī)避內(nèi)部財務(wù)風(fēng)險需要采用科學(xué)規(guī)范的方式。首先，初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)的內(nèi)部須建立與時俱進的風(fēng)險管控理念和意識，企業(yè)人員重視風(fēng)險管控體系的建立，完善風(fēng)險防范的管控體系，與此同時，需要提高財務(wù)人員的知識結(jié)構(gòu)和專業(yè)水平，如果內(nèi)部人員還滿足不了需求，可以請外部咨詢機構(gòu)的專業(yè)人士來解決。其次，初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)可以建立風(fēng)險管控部門，該部門的職能是嚴(yán)格管理企業(yè)的各項風(fēng)險，為初創(chuàng)型高新技術(shù)的風(fēng)險信息傳遞和反饋的完善實時跟進和改進，部門有專門的人搜集對風(fēng)險管控相關(guān)的信息。最后，初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)需結(jié)合企業(yè)的實際情況，在不阻礙企業(yè)發(fā)展的情況下，盡量完善和改進風(fēng)險防控體現(xiàn)，采用合適并且科學(xué)的方法來預(yù)測、分析，并采取適宜的措施來防范潛在風(fēng)險的到來，并且在遇到風(fēng)險后，能夠及時總結(jié)此次風(fēng)險的應(yīng)對經(jīng)驗，為下次風(fēng)險的到來提供經(jīng)驗。

（二）加強市場調(diào)研和預(yù)算管理財務(wù)人員應(yīng)加強學(xué)習(xí)，積極全程參與項目的立項環(huán)節(jié)，規(guī)范項目研發(fā)流程。財會部門與研發(fā)部門應(yīng)保持溝通交流，及時了解項目進展、項目預(yù)算、研發(fā)費用的使用情況。初創(chuàng)型高新技術(shù)企業(yè)可以根據(jù)公司的發(fā)展戰(zhàn)略，確定公司的經(jīng)營管理目標(biāo)，逐步地分解，預(yù)算在企業(yè)的內(nèi)部管理管理及風(fēng)險防控中日益發(fā)揮作用，用于預(yù)測和規(guī)劃企業(yè)的經(jīng)濟行為，充分考慮可能面臨的情況，亦可以將此作為激勵和控制員工的行為，起到控制風(fēng)險的目的。在經(jīng)營過程中，做到事前有預(yù)算計劃，事中有預(yù)算控制、事后能根據(jù)預(yù)算進行考評和追溯，共同朝著公司的總目標(biāo)來經(jīng)營。

第2篇：初創(chuàng)企業(yè)財務(wù)分析范文

關(guān)鍵詞：民營企業(yè) 會計職能

大慶市民營企業(yè)大多初創(chuàng)于90年代末，經(jīng)過10幾年的發(fā)展現(xiàn)已基本有了雛形。民營企業(yè)經(jīng)過初創(chuàng)期的個體經(jīng)營，家庭式的管理，逐漸向現(xiàn)代管理模式過度，民營企業(yè)十幾年度過了艱難的初創(chuàng)期和成長期階段，邁向發(fā)展期階段。這個階段是民營企業(yè)快速成長階段，企業(yè)人力資源管理，經(jīng)營管理，財務(wù)管理突顯重要，企業(yè)的核心競爭力，抗風(fēng)險能力，駕馭市場能力，經(jīng)營管理水平等，是企業(yè)快速成長的必要條件。筆者從事會計及企業(yè)財會管理工作20多年，近期通過對大慶市民營企業(yè)的調(diào)研，發(fā)現(xiàn)制約民營企業(yè)現(xiàn)階段發(fā)展的主要障礙是內(nèi)控體系的不完善，主要表現(xiàn)在會計職能的發(fā)揮流于形式，具體體現(xiàn)在以下幾方面：

一、民營企業(yè)會計核算不規(guī)范，會計職能無法發(fā)揮

企業(yè)管理的核心是財務(wù)管理。財務(wù)管理貫穿企業(yè)經(jīng)營活動的全過程，通過財務(wù)核算及時反應(yīng)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營及財務(wù)狀況，通過財務(wù)分析報告及時分析企業(yè)管理中的問題，并提出整改意見，便于企業(yè)調(diào)整戰(zhàn)略，提高企業(yè)的核心競爭力。由于部分民營企業(yè)董事長（總經(jīng)理）不重視或不懂財務(wù)管理，往往會計核算只為每月申報納稅設(shè)立，財務(wù)各崗位人員配備不合理，專業(yè)水平不高，會計核算不是全過程核算，全過程監(jiān)管，造成企業(yè)財務(wù)管理水平低下，會計核算不規(guī)范，企業(yè)經(jīng)營管理水平低下，企業(yè)缺乏市場競爭力和抗風(fēng)險能力。

二、民營企業(yè)管理混亂，會計監(jiān)管職能無法發(fā)揮

會計監(jiān)管職能尤為重要，一個好企業(yè)會計會給公司領(lǐng)導(dǎo)決策提供有價值的決策信息。有價值的決策信息從那里獲取，那就是從企業(yè)日常的會計核算監(jiān)督過程獲取有價值的信息。企業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)金流入與流出都通過會計日常核算體現(xiàn)，根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營活動，該收的應(yīng)收款項是否按時收回，現(xiàn)金支出是否合理，購買的原材料是否已入庫，采購價格與歷史數(shù)據(jù)相比是否有可比性，生產(chǎn)的產(chǎn)成品是否已驗收入庫，商品銷售是否手續(xù)齊全，銷售價格與歷史數(shù)據(jù)相比是否合理，企業(yè)資產(chǎn)管理是否規(guī)范，是否建立相關(guān)資產(chǎn)臺賬，賬實是否相符，財產(chǎn)物資是否定期盤點，對外報表是否及時上報等公司一切經(jīng)營活動都需要財務(wù)通過核算進行監(jiān)督。如財務(wù)核算監(jiān)督職能發(fā)揮的不好，企業(yè)的經(jīng)營管理水平不會高，企業(yè)的經(jīng)濟效益也就不會太好，就會制約企業(yè)的發(fā)展。

三、民營企業(yè)會計核算信息搜集整理利用的較差

由于民營企業(yè)會計職能發(fā)揮的較差，民營企業(yè)在銷售定價、公司經(jīng)營決策等環(huán)節(jié)只靠經(jīng)驗，沒有依據(jù)科學(xué)的財務(wù)核算信息為企業(yè)決策提供依據(jù)，企業(yè)經(jīng)營完全靠經(jīng)驗管理，管理思想，管理手段比較落后，企業(yè)發(fā)展緩慢。

四、民營企業(yè)會計職能如何有效發(fā)揮

首先，民營企業(yè)老板要重視財務(wù)管理，在企業(yè)營造會計發(fā)揮職能的內(nèi)部管理流程、制度、內(nèi)控體系。建立公司財務(wù)制度，會計核算辦法，公司預(yù)算及定額管理，公司生產(chǎn)管理制度，公司資產(chǎn)管理制度，公司獎懲處罰制度，公司績效考核等相關(guān)制度，加強會計的職能。

其次，加強企業(yè)會計核算工作的培訓(xùn)與指導(dǎo)，企業(yè)應(yīng)設(shè)立財務(wù)總監(jiān)，財務(wù)經(jīng)理。財務(wù)總監(jiān)要定期對公司財務(wù)會計進行崗位培訓(xùn)，根據(jù)企業(yè)實際情況和行業(yè)特點，建立企業(yè)自己的財務(wù)核算辦法，企業(yè)財務(wù)制度，會計崗位核算標(biāo)準(zhǔn)及內(nèi)容。通過對公司會計崗位培訓(xùn)規(guī)范會計行為，核算標(biāo)準(zhǔn)，監(jiān)督辦法，讓每位會計都知道自己應(yīng)該干什么，應(yīng)該怎么干。財務(wù)總監(jiān)，財務(wù)經(jīng)理每月對企業(yè)的經(jīng)營情況進行監(jiān)督檢查指導(dǎo)，查補漏洞，及時整改。每季度財務(wù)總監(jiān)組織召開企業(yè)經(jīng)濟活動分析會，分析季度生產(chǎn)經(jīng)營情況，提出問題，和整改方案，對下一季度工作進行安排。這樣做不僅發(fā)揮了財務(wù)的職能，同時提高了企業(yè)的整體管理水平，增強了企業(yè)抗風(fēng)險能力，效果十分明顯。

再次，企業(yè)要充分發(fā)揮財務(wù)的管理職能。管理是企業(yè)的核心競爭力，財務(wù)管理是企業(yè)管理的核心。好的經(jīng)營管理者要懂得財務(wù)核算，財務(wù)監(jiān)督，更要懂得財務(wù)管理。財務(wù)管理是財務(wù)工作的高級階段，一個好的會計如果只懂得核算和監(jiān)督，不懂財務(wù)管理那不叫高級會計，好的會計人員通過企業(yè)會計核算，會計監(jiān)督過程，發(fā)現(xiàn)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營管理，銷售管理，市場管理，行政管理，人力資源管理，企業(yè)制度建設(shè)，內(nèi)控體系建設(shè)等方面存在的問題，并提出修改、完善意見，提高企業(yè)的經(jīng)營管理水平。

最后，企業(yè)要發(fā)揮財務(wù)的服務(wù)職能。企業(yè)財務(wù)的服務(wù)職能體現(xiàn)在企業(yè)內(nèi)部的各部門之間的溝通與協(xié)調(diào)，也體現(xiàn)在財務(wù)對外界的溝通與協(xié)調(diào)。服務(wù)是一門科學(xué)，無論對內(nèi)對外溝通體現(xiàn)的是團隊的綜合素質(zhì)，對內(nèi)溝通服務(wù)好了，有利于部門間的團結(jié)協(xié)作，有利于各項制度的落實和推廣，有利于企業(yè)文化的建立，有利于員工隊伍的穩(wěn)定，有利于企業(yè)企業(yè)長足發(fā)展。對外協(xié)調(diào)服務(wù)好，可以樹立企業(yè)對外良好的品牌形象，增強企業(yè)對外信用等級，提高企業(yè)的辦事效率，影響法人和企業(yè)的聲譽。同時建立良好的銀企、稅企、政企、企業(yè)、企業(yè)與個人間的良好溝通與往來，現(xiàn)在乃至于未來會給企業(yè)帶來無形的財富。

第3篇：初創(chuàng)企業(yè)財務(wù)分析范文

關(guān)鍵詞:互聯(lián)網(wǎng)+；企業(yè)財務(wù)；管理創(chuàng)新

“互聯(lián)網(wǎng)+”是互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的新形式，是互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)行業(yè)進行融合發(fā)展的新模式。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)充分利用互聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)等特性分配生產(chǎn)要素的優(yōu)化和集成效應(yīng)，提高傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新和覆蓋力。在互聯(lián)網(wǎng)不斷深入發(fā)展的時代背景下，財務(wù)模式無論從財務(wù)管理還是財務(wù)服務(wù)各個方面都發(fā)生了顛覆性的變化。將互聯(lián)網(wǎng)+和傳統(tǒng)的財務(wù)模式進行結(jié)合，探討在互聯(lián)網(wǎng)+時代的財務(wù)模式創(chuàng)新，使得傳統(tǒng)的財務(wù)服務(wù)變得更加方便和快捷，這已然成為當(dāng)前亟待解決的重要問題。

一、互聯(lián)網(wǎng)+企業(yè)財務(wù)服務(wù)概述

“互聯(lián)網(wǎng)+財務(wù)”是在互聯(lián)網(wǎng)下的一種財務(wù)活動。是基于電算化會計+電子商務(wù)思想與互聯(lián)網(wǎng)技能的現(xiàn)代財務(wù)。在“互聯(lián)網(wǎng)+”下，只要有網(wǎng)絡(luò)，財務(wù)工作就可以在網(wǎng)絡(luò)上順利進行，隨時追蹤數(shù)據(jù)進行賬務(wù)處理，例如遠程查賬。“互聯(lián)網(wǎng)+財務(wù)”服務(wù)管理模式指以互聯(lián)網(wǎng)為平臺，以租賃財務(wù)管理軟件為主，為廣大需求者提供在線服務(wù)。通過網(wǎng)絡(luò)平臺上，企業(yè)可以將財務(wù)軟件部署在自己的服務(wù)器上，客戶可以根據(jù)自己實際需求在互聯(lián)網(wǎng)這個平臺上向企業(yè)定購所需服務(wù)，按照服務(wù)范圍和時長向企業(yè)支付費用，并通過互聯(lián)網(wǎng)平臺獲得企業(yè)提供的服務(wù)。財務(wù)理論界對互聯(lián)網(wǎng)財務(wù)行業(yè)進行了如下總結(jié)：(1)互聯(lián)網(wǎng)財務(wù)的技術(shù)基礎(chǔ)是互聯(lián)網(wǎng)；(2)互聯(lián)網(wǎng)財務(wù)并不是單純的提供財務(wù)系統(tǒng)軟件，而是以會計管理為核心，業(yè)務(wù)管理和財務(wù)管理相互協(xié)調(diào)的綜合系統(tǒng)，其中業(yè)務(wù)流程的重組尤為重要；(3)互聯(lián)網(wǎng)財務(wù)能夠協(xié)助小微企業(yè)和初創(chuàng)公司完成企業(yè)信息化的建設(shè)；(4)互聯(lián)網(wǎng)財務(wù)是適應(yīng)并滿足客戶需求的財務(wù)應(yīng)用服務(wù)。

二、互聯(lián)網(wǎng)+企業(yè)財務(wù)服務(wù)存在的問題

(一)網(wǎng)絡(luò)安全方面的問題

在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下，開放的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境和云存儲環(huán)境對于信息的存貯和保密提出了更高的要求，這也是目前一些企業(yè)較為擔(dān)心的問題之一?；陂_放式TCP/IP協(xié)議技術(shù)創(chuàng)建的互聯(lián)網(wǎng)科技，具有容易被監(jiān)聽和攔截的自身缺陷，而對于企業(yè)來說，財務(wù)數(shù)據(jù)和財務(wù)報表通常是一個企業(yè)的核心數(shù)據(jù)，一旦被監(jiān)聽或攔截，有可能導(dǎo)致較為嚴(yán)重的后果，因此網(wǎng)絡(luò)安全問題是財務(wù)服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化進程中亟待要重點解決的問題。

(二)財務(wù)服務(wù)的觀念需要轉(zhuǎn)變

隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，借助系統(tǒng)實現(xiàn)財務(wù)服務(wù)己經(jīng)成為整個社會的主流方式，傳統(tǒng)的手工記賬方式已經(jīng)不能適應(yīng)新時期企業(yè)快速發(fā)展的需求，基于技術(shù)的支撐，只要存儲方式得當(dāng)，利用技術(shù)優(yōu)勢和技術(shù)環(huán)境，可以合理的規(guī)避網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下的系統(tǒng)性風(fēng)險，從這個意義上來說，需要轉(zhuǎn)變財務(wù)服務(wù)的觀念，擯棄傳統(tǒng)的財務(wù)服務(wù)手段和理念，對于一些較為傳統(tǒng)的企業(yè)管理者來說，是一個管理理念和管理風(fēng)格層面的挑戰(zhàn)。

(三)傳統(tǒng)的財務(wù)服務(wù)模式需要改革

傳統(tǒng)的財務(wù)服務(wù)是基于會計制度，采用傳統(tǒng)的數(shù)學(xué)方法進行統(tǒng)計匯總編制，在日常的處理過程中，需要進行人員報銷的工作，報銷人的報銷單據(jù)審核和錄入，傳統(tǒng)的手工做賬方式還需要粘貼報銷單和審核相關(guān)負責(zé)人簽字等一系列問題，這些瑣碎的工作耗費大量時間和精力，使得財務(wù)服務(wù)人員常常重審核輕管理，不利于財務(wù)服務(wù)人員的長期發(fā)展。在互聯(lián)網(wǎng)的語境下，通過將財務(wù)服務(wù)轉(zhuǎn)為線上服務(wù)，基于計算機技術(shù)和軟件編程技術(shù)，實現(xiàn)做賬、對賬的電子化和系統(tǒng)化，實現(xiàn)對子集團和下屬機構(gòu)的財務(wù)管理，以及針對外部客戶的財務(wù)服務(wù)等業(yè)務(wù)。

(四)企業(yè)財務(wù)服務(wù)創(chuàng)新模式亟待提升

利用互聯(lián)網(wǎng)平臺優(yōu)勢，實現(xiàn)B2B、P2P、O2O等創(chuàng)新模式的財務(wù)服務(wù)，實現(xiàn)供給與需求的直接對接，能夠?qū)崿F(xiàn)資源的優(yōu)化配置。在此基礎(chǔ)上來說，基于互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展和技術(shù)創(chuàng)新，結(jié)合到具體的財務(wù)服務(wù)領(lǐng)域，進行財務(wù)服務(wù)領(lǐng)域的產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)模式創(chuàng)新，對傳統(tǒng)的財務(wù)管理理念和費用控制模式是一個極大的挑戰(zhàn)，對財務(wù)從業(yè)人員的素質(zhì)也提出了更高的要求，同時，對企業(yè)的管理制度和管理策略提出了更為扁平化的改革挑戰(zhàn)，但這一發(fā)展模式，卻是提高公司治理效率，適應(yīng)市場變化的必由之路。

三、互聯(lián)網(wǎng)+視域下的企業(yè)財務(wù)服務(wù)創(chuàng)新路徑選擇

(一)互聯(lián)網(wǎng)+數(shù)據(jù)安全管理創(chuàng)新

安全性是財務(wù)服務(wù)的生命線，單純從記賬、代賬來說，無論客戶的規(guī)模大小，哪個環(huán)節(jié)出問題都是不行的，特別是數(shù)據(jù)信息的安全方面，是重中之重，錯誤還可以更改，但是數(shù)據(jù)信息的泄露或流失，有可能為企業(yè)帶來顛覆性的后果。所以在互聯(lián)網(wǎng)與財務(wù)服務(wù)相結(jié)合的初期，許多同行都有這樣的疑慮，通過互聯(lián)網(wǎng)進行財務(wù)方面的數(shù)據(jù)信息處理會安全嗎？這些數(shù)據(jù)包括應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款還有總賬，有的都是客戶的核心機密。筆者認為互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展至今，安全問題一直都在完善中，只要通過有效的管理和有效的投入，會極大地提升企業(yè)信息安全度。企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)時代應(yīng)遵循ISO27001的要求，以銀行級數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)來進行維護，保證數(shù)據(jù)的安全。建立一套完整的控制措施來實現(xiàn)信息安全，把所有的數(shù)據(jù)都存放在電信運營商的IDC專業(yè)機房中，配備完整的制冷、防塵、雙路供電、消防系統(tǒng)等；并與國內(nèi)頂尖的信息安全咨詢公司合作，定期對公司的網(wǎng)站和系統(tǒng)進行安全加固、咨詢、培訓(xùn)服務(wù)，確保網(wǎng)站和系統(tǒng)的安全可靠；所有的客戶信息都是通過SSL加密傳輸技術(shù)，這是目前全球頂級的加密傳輸技術(shù)；對數(shù)據(jù)庫定期進行備份，確保用戶數(shù)據(jù)安全；對用戶數(shù)據(jù)的訪問采取嚴(yán)格的授權(quán)制度，任何人無用戶授權(quán)都禁止查看用戶私人數(shù)據(jù)。最后，在客戶的服務(wù)到期后，如果客戶選擇不續(xù)費，所有數(shù)據(jù)將在三個月后進行永久性刪除。

(二)互聯(lián)網(wǎng)+個性化服務(wù)創(chuàng)新

財務(wù)公司在模式轉(zhuǎn)型上，依托于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展和軟件工具把傳統(tǒng)財務(wù)服務(wù)模式升級為更標(biāo)準(zhǔn)化和專業(yè)化的互聯(lián)網(wǎng)模式，但是標(biāo)準(zhǔn)化和流程化的結(jié)果就是服務(wù)的增值空間被壓縮。隨著“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”浪潮的來臨，財務(wù)服務(wù)業(yè)務(wù)量肯定會迅猛發(fā)展，但是隨著財務(wù)服務(wù)行業(yè)同質(zhì)化越來越嚴(yán)重，競爭越來越加劇，導(dǎo)致基礎(chǔ)業(yè)務(wù)的利潤空間急劇被壓縮。財務(wù)服務(wù)模式在轉(zhuǎn)型的同時，也應(yīng)對服務(wù)進行升級，實行負面清單管理策略，針對委托人的各種需求，圍繞“賬務(wù)”數(shù)據(jù)進行更深層次的合作。特別是隨著“大數(shù)據(jù)”、“云計算”、“物聯(lián)網(wǎng)”和“移動通訊”的四個科技領(lǐng)域的發(fā)展，這些科技工具都可以與財務(wù)服務(wù)行業(yè)相結(jié)合，為客戶提供其需要的更便捷、個性化和定制化的服務(wù)，這樣就完成了服務(wù)價值的升級。例如：客戶可以根據(jù)自己的實際需求，通過電商平臺訂購所需的應(yīng)用服務(wù)，可以按照訂購服務(wù)的時間長短付費；另外，客戶通過手機APP客戶端實時掌握企業(yè)的動態(tài)的財務(wù)信息，僅此一項，對于企業(yè)做出正確的決策還是不夠的。財務(wù)服務(wù)可以依據(jù)“大數(shù)據(jù)”和“云計算”為客戶提供更全面和豐富的財務(wù)分析和建議，幫助客戶做出正確的決策。另外，針對一些互聯(lián)網(wǎng)類型的初創(chuàng)公司或者是需要“互聯(lián)網(wǎng)化”服務(wù)的企業(yè)，財務(wù)服務(wù)企業(yè)都可以依托自身優(yōu)秀的互聯(lián)網(wǎng)人才技術(shù)，以及互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)和軟件的開發(fā)經(jīng)驗為客戶提供增值服務(wù)。這就從單純的“財務(wù)服務(wù)”演變?yōu)椤柏攧?wù)服務(wù)”+“企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化”，根據(jù)客戶的實際需求，提供全方位的服務(wù)。

(三)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展形態(tài)下的SaaS模式創(chuàng)新

采用互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展形態(tài)下的創(chuàng)新SaaS(Software-as-a-Service，軟件即服務(wù))模式，能夠消除物流、資金流、信息流之間的障礙，消除信息孤島現(xiàn)象，提高信息使用效率，而且能夠?qū)崿F(xiàn)全程標(biāo)準(zhǔn)化的要求，進行標(biāo)的項目的全程無縫對接。利用互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)優(yōu)勢和平臺優(yōu)勢，加上創(chuàng)新的SaaS服務(wù)模式，可以實現(xiàn)財務(wù)服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化，從而有可能實現(xiàn)財務(wù)服務(wù)的“外包模式”和“眾包模式”，由此可以改變甚至顛覆傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展格局和企業(yè)工作方式，這將會打破行業(yè)壁壘，使得企業(yè)和個人獲得更加高效的管理服務(wù)，同時可以有效降低企業(yè)和個人獲取高質(zhì)財務(wù)服務(wù)的成本。SaaS模式擯棄了傳統(tǒng)的企業(yè)購買專門的服務(wù)器進行數(shù)據(jù)存儲和處理的模式，采用線上云儲存的方式，平臺所提供的軟件即服務(wù)商所提供的服務(wù)，在企業(yè)端，無需聘請專人進行系統(tǒng)維護和數(shù)據(jù)分析的商業(yè)模式。在這種商業(yè)模式下，企業(yè)租用購買產(chǎn)品即享受后續(xù)提供的專業(yè)服務(wù)，無需對服務(wù)購置增加新的成本，也無需聘請專業(yè)人員進行軟件系統(tǒng)的維護和數(shù)據(jù)備份，從而大大節(jié)約了企業(yè)的信息化成本。在目前的大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的利好條件下，通過租用購買軟件使用權(quán)就可以獲得全程服務(wù)、且不需要進行系統(tǒng)維護的SaaS模式對于廣大中小企業(yè)來說，意味著節(jié)約成本、節(jié)省人工和節(jié)約后續(xù)支出的“省心省力”的選擇，對于初創(chuàng)型企業(yè)來說，具有廣泛的受眾和市場需求，在社會不斷發(fā)展的大背景下，基于技術(shù)創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新的新型發(fā)展模式必然會帶來產(chǎn)業(yè)和行業(yè)的變革，這將產(chǎn)生較大的商業(yè)機遇和發(fā)展前景。

參考文獻

[1]鄧典雅，祁明．“互聯(lián)網(wǎng)+”產(chǎn)業(yè)融合背景下企業(yè)財務(wù)管理創(chuàng)新[J].財會通訊，2017(5)

[2]張明威．淺議“互聯(lián)網(wǎng)+”對企業(yè)財務(wù)管理的影響[J].商場現(xiàn)代化，2017(1)

[3]孟新智．互聯(lián)網(wǎng)+時代下企業(yè)財務(wù)管理創(chuàng)新思考[J].商業(yè)經(jīng)濟，2017(3)

第4篇：初創(chuàng)企業(yè)財務(wù)分析范文

【關(guān)鍵詞】現(xiàn)金流量；揭示作用；財務(wù)分析；經(jīng)營管理

一、現(xiàn)金流量表的揭示作用及特征

我國企業(yè)的上級主管部門對企業(yè)的業(yè)績進行考核以及企業(yè)自身進行財務(wù)分析時，所采用的指標(biāo)體系的核心都是利潤指標(biāo)。然而利潤指標(biāo)在企業(yè)業(yè)績的反映問題存在一定的可操作性等局限性，目前，現(xiàn)量流量指標(biāo)逐漸取代利潤指標(biāo)成為指標(biāo)體系的核心。除此之外，現(xiàn)金流量表取代了財務(wù)狀況變動表成為我國企業(yè)必須編制的第三張報表?，F(xiàn)金流量表作為編制的主要報表之一，其對企業(yè)財務(wù)經(jīng)營管理的作用可以概括為“六個揭示，一個體現(xiàn)”。揭示在一個會計期中企業(yè)現(xiàn)金活動的來龍去脈，揭示企業(yè)的真實獲利能力，揭示企業(yè)的償債能力，揭示企業(yè)的支付能力，揭示企業(yè)未來獲取現(xiàn)金的能力，以及揭示企業(yè)現(xiàn)金活動及至經(jīng)營活動中的異常情況。除了以上六個揭示之外，現(xiàn)金流量表的作用還可以通過“一個體現(xiàn)”反映出來，即它進一步體現(xiàn)了企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的可比性，其數(shù)據(jù)較為全面地使信息使用者既能縱向了解本企業(yè)不同時期發(fā)展情況，又能橫向與不同企業(yè)對比，從而衡量自身財務(wù)水平高低。

現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負債表、利潤表、以及原來的財務(wù)狀況變動表相比，具有一定特征，包括客觀性、相關(guān)性、適合性。

客觀性：現(xiàn)金流量表與利潤表相比更能保證收益的質(zhì)量。由于利潤表是按權(quán)責(zé)發(fā)生制原則確定的，具有很強的數(shù)字操作性，企業(yè)可以通過虛假銷售、提前確認銷售或有意擴大賒銷范圍來提高利潤，所以時常會出現(xiàn)一個企業(yè)利潤信息很客觀但是仍總有現(xiàn)金斷流的現(xiàn)象，或是利潤規(guī)模較小，手頭卻有閑置資金的情況。而現(xiàn)金流量表反映信息是以現(xiàn)金收付制為基礎(chǔ)，在一定程度上消除了這種賬實不符的現(xiàn)象，使得報表反映的信息更加可觀，揭示會計利潤質(zhì)量的好壞。

相關(guān)性：按歷史成本計價的資產(chǎn)負債表所提供信息的相關(guān)性并不那么令人可信，以收付實現(xiàn)制為基礎(chǔ)的現(xiàn)金流量表提供的信息更為全面和豐富。在傳統(tǒng)的財務(wù)分析中，利用與資產(chǎn)負債表相關(guān)的流動比率、速動比率等時點指標(biāo)分析短期償債能力時會遇到存貨、應(yīng)收款項等流動行不強的項目，以及用資產(chǎn)負債率、投資報酬率等指標(biāo)存在的應(yīng)計會計指標(biāo)的缺陷[1]。

適應(yīng)性：利用現(xiàn)金流量信息，會計信息使用者可以更科學(xué)地評價企業(yè)為適應(yīng)經(jīng)營環(huán)境的變化對現(xiàn)金流動進行調(diào)節(jié)的能力，更準(zhǔn)確地預(yù)測企業(yè)未來的財務(wù)狀況，做出更合理的決策。

二、從現(xiàn)金流量表看企業(yè)的財務(wù)狀況及發(fā)展趨勢

通過對現(xiàn)金流量表上的有關(guān)數(shù)據(jù)進行比較、分析和研究，從而了解企業(yè)的財務(wù)狀況，發(fā)現(xiàn)企業(yè)在財務(wù)方面存在的問題，并且預(yù)測企業(yè)未來財務(wù)狀況。從現(xiàn)金流量的“六個揭示，一個體現(xiàn)”來看現(xiàn)金流量分析內(nèi)容的靈活性很大，一般可以分為以下幾個方面：結(jié)構(gòu)分析、償債能力分析、支付股利分析能力分析、收益質(zhì)量分析等。

1.現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析

從組成內(nèi)容上來看，我國通常將現(xiàn)金流量分為三類，即經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。正常情況下的經(jīng)營現(xiàn)金流量除了要維護企業(yè)經(jīng)營活動的正常周轉(zhuǎn)外，還應(yīng)該有足夠的補償經(jīng)營性長期資產(chǎn)折舊與攤銷，以及支付利息和現(xiàn)金股利的能力。各現(xiàn)金流量都有一定的運作規(guī)律，并且相互之間存在密切的內(nèi)在聯(lián)系，并且現(xiàn)金持有水平應(yīng)該與企業(yè)發(fā)展階段相適應(yīng)。在企業(yè)初創(chuàng)期，現(xiàn)金持有水平不高，企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金大量支出為企業(yè)的擴張?zhí)峁┍Ｕ稀６谄髽I(yè)發(fā)展趨于成熟的階段，企業(yè)投資資金應(yīng)該逐步回籠。總得來說，健康發(fā)展的企業(yè)經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量應(yīng)該遠遠大于零，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零時可能消耗企業(yè)現(xiàn)存的貨幣積累，投資活動的現(xiàn)金會有所減少；或進行額外貸款融資，相應(yīng)地籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量增加，以支持經(jīng)營活動的現(xiàn)金需要。通過“現(xiàn)金流入量（流出量）結(jié)構(gòu)比率=單項現(xiàn)金流入量（流出量）/現(xiàn)金流入總量（流出總量）”分析資金來源、現(xiàn)金使用情況是否合理，以及憑借指標(biāo)“流入流出比=各財務(wù)活動過程現(xiàn)金流入量/該財務(wù)活動過程的現(xiàn)金流出量”來評價企業(yè)經(jīng)濟活動的合理性，并可用于預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量[2]。

2.償債能力分析

運用現(xiàn)金流量表來分析企業(yè)的償債能力，需要結(jié)合資產(chǎn)負債表的相關(guān)指標(biāo)，主要指標(biāo)有：現(xiàn)金到期債務(wù)比、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金債務(wù)總額比。現(xiàn)金比率與現(xiàn)金到期債務(wù)比兩指標(biāo)不同之處在于現(xiàn)金比率中的流動負債有些是可以展期的，企業(yè)應(yīng)結(jié)合自己的具體情況加以分析使用。如果某公司的債務(wù)總額為28966萬元，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為3679萬元，則該公司的經(jīng)營現(xiàn)金債務(wù)總額比=3679/28966=12.7%。假設(shè)市場利率是10%，那么該公司最大的負債能力是3679/10%=36790萬元，而公司最大的付息能力是12.7%，只要能及時付息，就能借新債還舊債，維持債務(wù)規(guī)模。從付息能力來看，扣除已借的債務(wù)，企業(yè)還可借債7824萬元（36790-28966）[1]。

3.支付股利能力[2]

對于一個企業(yè)的股東而言，企業(yè)能否支付股利是關(guān)系到自己切身利益的問題，支付股利能力的分析是獲利能力分析的基礎(chǔ)之上，可以獲利并非就能支付股利，獲利是針對凈利潤而言，支付能力反映的是企業(yè)實際資產(chǎn)變現(xiàn)能力和支付能力。每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/(維持性資本支出+優(yōu)先股現(xiàn)金股利+維持性存貨支出)。如果該比率大于1，表明企業(yè)有足夠的資金能夠維持企業(yè)的經(jīng)營能力，并且還有部分資金能夠能夠用于擴大生產(chǎn)規(guī)模。

4.收益質(zhì)量分析

收益質(zhì)量分析主要是評價收益質(zhì)量的財務(wù)指標(biāo)。某些企業(yè)收支擴大，利潤連續(xù)增長，然而經(jīng)營現(xiàn)金流下降；還有一些企業(yè)報表中營業(yè)利潤占利潤總額比例小，而營業(yè)外收入所占比例很大，甚至還有些企業(yè)銷售大幅上漲，存貨卻為減少；應(yīng)收賬款數(shù)額很大，銷售卻變化不明顯。由于存在這些虛假現(xiàn)象，通過收益質(zhì)量分析來保證企業(yè)經(jīng)營狀況的客觀性就顯得尤為重要。其中凈利潤現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/凈利潤，該比率小于1，說明本期凈利潤中存在尚未實現(xiàn)現(xiàn)金的利潤，即使是盈利企業(yè)也可能發(fā)生現(xiàn)金短缺，嚴(yán)重時會導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。

下面選取蘇寧電器股份有限公司2010年度報告的數(shù)據(jù)進行運用。

該表格為蘇寧電器經(jīng)營結(jié)果，2008年、2009年、2010年的主營收入現(xiàn)金回收比率分別為7.65%，9.53%，5.14%，表明2010的營業(yè)收入實現(xiàn)現(xiàn)金流入的比例有所下降，企業(yè)收入質(zhì)量不高。這三年的凈利潤現(xiàn)金比率分別為128.83%，143.35%，71.45%。三年的凈利潤實現(xiàn)現(xiàn)金回收的比例都較高，應(yīng)收款項的比例較低，表明利潤質(zhì)量較高。2009年、2010年的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量都大于營業(yè)利潤的比例，可能是由于收到了以前年度的應(yīng)收款項。

三、現(xiàn)金流量與管理運用

為了保證企業(yè)現(xiàn)金流量維持在一個合理的水平，最終還得運用管理知識合理管理支配。結(jié)合財務(wù)管理活動的具體情況，對企業(yè)資金的籌集、生產(chǎn)資金的投入、產(chǎn)品成本費用的形成等企業(yè)經(jīng)營管理活動進行財務(wù)預(yù)測、財務(wù)決策、財務(wù)控制、財務(wù)計量、財務(wù)分析等，并且分析企業(yè)現(xiàn)金流量持有水平應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)負債表和利潤表一起進行評價，并且注意分析企業(yè)經(jīng)營、投資、籌資活動相關(guān)現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)。在此基礎(chǔ)上，預(yù)測企業(yè)各種風(fēng)險及財務(wù)危機，建立起財務(wù)控制系統(tǒng)，使企業(yè)管理者正確把握現(xiàn)金流量信息，調(diào)整好資金用途，盡量減少現(xiàn)金冗余或不足的現(xiàn)象，最大限度地提高資金效率[3]。

參考文獻

[1]李寧.從現(xiàn)金流量表看企業(yè)的償債能力[J].遼寧師范大學(xué)學(xué)報,2000.

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第5篇：初創(chuàng)企業(yè)財務(wù)分析范文

[關(guān)鍵詞]新三板；上市；財務(wù)問題；分析

[DOI]1013939/jcnkizgsc201637113

近年來，我國對中小企業(yè)融資難問題尤為重視。新三板掛牌由于限制條件較少且程序簡單，融資速度較快，因此其備受一些有發(fā)展?jié)摿η矣幸馔ㄟ^資本市場融資得到發(fā)展的中小企業(yè)的青睞。本文從財務(wù)角度分析企業(yè)新三板掛牌需要注意的一些問題，并提出對策。

1新三板是中小企業(yè)融資新選擇

近年來，新三板市場迅速擴容，掛牌企業(yè)已接近8000家，新三板上市的初衷是為暫時利潤虧損但具備高成長預(yù)期的科技型中小企業(yè)融資服務(wù)。然而目前由于其掛牌條件相對寬松，如不設(shè)財務(wù)門檻等限制，注冊資本（股本）僅需達到500萬元以上，不限制傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)或新興產(chǎn)業(yè)等特點，因此成為各類中小企業(yè)融資的新型選擇。

2我國企業(yè)新三板上市過程中的財務(wù)問題

新三板項目的擬掛牌企業(yè)絕大多數(shù)是中小和小微企業(yè)，這些企業(yè)大多數(shù)處于企業(yè)初創(chuàng)期或成長期的早期，財務(wù)控制大多不夠完善，會計處理也存在不規(guī)范的地方，大體來說在上市新三板之前存在的一些主要問題有以下幾方面。

21企業(yè)內(nèi)部控制問題

目前，我國一些中小企業(yè)內(nèi)部控制制度存在缺陷，監(jiān)督執(zhí)行不到位，如只側(cè)重于查舞弊防風(fēng)險，忽視財務(wù)報告和管理信息的真實可靠，甚至部分企業(yè)根本不設(shè)置內(nèi)部控制制度。這樣導(dǎo)致企業(yè)信息溝通不暢，導(dǎo)致財務(wù)部門得不到其他部門協(xié)同配合或根本起不到內(nèi)控的作用，增加企業(yè)管理成本。

22會計基礎(chǔ)薄弱問題

中小民營企業(yè)在會計基礎(chǔ)方面普遍存在兩個主要問題：一方面是財務(wù)操作能力有限，會計記錄、憑證、報表的處理不夠規(guī)范，甚至錯誤；會計政策的錯誤和不當(dāng)使用；另一方面是企業(yè)應(yīng)對稅務(wù)部門或銀行采用多套賬套的做法，在準(zhǔn)備新三板掛牌時，其內(nèi)部賬可能會暴露稅務(wù)問題和財務(wù)操作不規(guī)范問題，對企業(yè)的運行質(zhì)量和外在形象也有所影響。

23稅務(wù)籌劃問題

在新三板掛牌時財務(wù)報表需要能夠真實反映企業(yè)的經(jīng)營情況，而不少中小企業(yè)在對外賬簿上都存在操控利潤的問題，企業(yè)所執(zhí)行的稅種和稅率也要符合相關(guān)規(guī)定。這就可能會導(dǎo)致公司調(diào)賬之后利潤將大幅度上升，存在所得稅納稅調(diào)增，涉及補稅和稅務(wù)處罰或存在其他地方稅費的補繳的問題。

24日常經(jīng)營的關(guān)聯(lián)交易

由于關(guān)聯(lián)交易比較容易縱，新三板掛牌對于關(guān)聯(lián)交易的審查非常嚴(yán)格。其中，關(guān)聯(lián)方交易在財務(wù)數(shù)據(jù)披露上的公允性和關(guān)聯(lián)方資金占用問題是需要注意關(guān)注的，一些關(guān)聯(lián)交易的發(fā)生主要目的是粉飾財務(wù)報表，關(guān)聯(lián)交易的定價并不公允且批露不充分，會計程序也不夠規(guī)范。

3企業(yè)順利掛牌的積極措施

31整頓企業(yè)財務(wù)規(guī)范及內(nèi)部控制制度的完善

雖然新三板的掛牌與創(chuàng)業(yè)板主板相比較為簡單，但企業(yè)在財務(wù)報表、憑證以及財務(wù)記錄上也需要嚴(yán)格遵守《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的規(guī)定進行財務(wù)核算。特別是一些業(yè)務(wù)量和資金數(shù)額較大的企業(yè)，其財務(wù)操作風(fēng)險也較大，這就要求企業(yè)需要重視會計內(nèi)部控制制度的設(shè)計和完善。應(yīng)選擇經(jīng)驗豐富的財務(wù)人員，并結(jié)合企業(yè)自身情況選擇恰當(dāng)?shù)臅嫹椒ǎ瑑?nèi)控制度一經(jīng)確定不能隨意更改。嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)會計準(zhǔn)則，充分認識到規(guī)范不是成本而是收益。提升風(fēng)險控制能力，對潛在風(fēng)險能夠迅速做出反應(yīng)，提高識別和管理風(fēng)險的能力。另外，運用內(nèi)控制度對內(nèi)部財務(wù)人員或者高級管理人員有目的、有意識的操控進行約束。

32合理的稅務(wù)規(guī)劃

企業(yè)要制訂合理的稅收方案，合理避稅。企業(yè)最好能夠設(shè)置專門財務(wù)人員主管稅務(wù)，保障企業(yè)及時足額地交納稅款，同時與稅務(wù)機關(guān)積極地溝通，熟悉了解與本企業(yè)相關(guān)的稅收相關(guān)法律法規(guī)及相關(guān)稅收優(yōu)惠，保證企業(yè)執(zhí)行的稅種、稅率應(yīng)合法合規(guī)。稅收規(guī)劃一定要提前考慮，并且要避免與盈利規(guī)劃結(jié)合起來。另外，在籌劃中還要考慮地方性稅收政策和政府補貼對企業(yè)贏利能力的影響問題。

33對關(guān)聯(lián)交易的財務(wù)處理做到合法、規(guī)范

對于關(guān)聯(lián)交易的處理，需要清楚認識關(guān)聯(lián)交易的性質(zhì)和范圍；關(guān)聯(lián)交易的存在需要證明其必要性和定價的公允性，盡量減少不重要的關(guān)聯(lián)交易，拒絕不必要和不正常的關(guān)聯(lián)交易；必須遵循公開、公平、公正的原則。規(guī)范關(guān)聯(lián)交易的決策程序和財務(wù)處理，真實地反映企業(yè)的財務(wù)狀況。

4結(jié)論

新三板致力于為企業(yè)提供完善的資本市場服務(wù)，并推動企業(yè)實現(xiàn)自身的“基因改造”。切實服務(wù)好創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小微企業(yè)，國務(wù)院有關(guān)部門加強統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，在完善中擴大中小企業(yè)債務(wù)融資工具及規(guī)模，吸引了大批企業(yè)申請在新三板掛牌上市。在準(zhǔn)備過程中，企業(yè)不僅要考慮主營業(yè)務(wù)重組、歷史沿革梳理、持續(xù)盈利保障等關(guān)鍵問題，財務(wù)問題亦是重點被審查的地方。本文介紹了企業(yè)在財務(wù)方面順利掛牌的幾點積極措施：整頓企業(yè)財務(wù)規(guī)范及內(nèi)部控制制度的完善；合理的稅務(wù)規(guī)劃；對關(guān)聯(lián)交易的財務(wù)處理做到合法、規(guī)范。

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第6篇：初創(chuàng)企業(yè)財務(wù)分析范文

關(guān)鍵詞：財務(wù)管理；企業(yè)；重要性；作用

Abstract: the core of the enterprise activities results, is the financial surplus. And the financial surplus, not only want to rely on business enterprising, depends on the financial structure and the optimization of the strategy. In this paper the author focuses on financial management on the importance of enterprise development, as well as strengthen the enterprise financial management of the specific way and method.

Keywords: financial management; Enterprise; Importance; role

中圖分類號：C29文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：

0 引言

在當(dāng)前，許多處于發(fā)展階段的中小企業(yè)，都存在一些共性的特點，例如，企業(yè)股東也兼任企業(yè)的管理層，人財物產(chǎn)供銷一把抓;要么管理技能有弱項，要么干脆就“任人唯親”，只注重“德”而忽略或放棄了“能”。

而這樣的背景之下，往往會帶來一個對企業(yè)財務(wù)管理重要性工作的一個認識誤區(qū)，就是：財務(wù)就是算賬的;甚至是財務(wù)就是做假賬的。于是企業(yè)對財務(wù)人員的技能要求往往局限于“算對賬“就行，因此更多初創(chuàng)時期的小企業(yè)會選擇”記賬公司“來完成核算工作。然而，記賬公司的人員，因?qū)I(yè)能力(往往也是新手入門)和精力所限，加上本來就是一手交錢一手交活的商業(yè)關(guān)系，因此一般不會為企業(yè)提供任何財務(wù)管理方面的支持和建議，以交差完事兒的態(tài)度居多。

表面上，企業(yè)由此節(jié)約了成本，但是卻因為對企業(yè)財務(wù)管理重要性工作的忽視或“無知”，而導(dǎo)致企業(yè)在其他方面頻頻出現(xiàn)瓶頸問題而得不到提前預(yù)警、問題診斷、方向指引和決策依據(jù)。在這種情況下，本文筆者主要闡述了財務(wù)管理對企業(yè)發(fā)展的重要性，以及加強企業(yè)財務(wù)管理的一些具體途徑方法。

一、財務(wù)管理在企業(yè)的地位與作用

1.財務(wù)管理在企業(yè)管理中處于核心地位

財務(wù)管理處于企業(yè)管理核心地位的原因主要有以下兩點：其一，企業(yè)的經(jīng)營活動由購、產(chǎn)、供、銷等幾個環(huán)節(jié)組成的，財務(wù)活動貫穿于這些活動之中，是企業(yè)經(jīng)營活動的基礎(chǔ)。財務(wù)管理通過對資金供求關(guān)系的掌控，為企業(yè)的經(jīng)營活動保駕護航；同時財務(wù)管理又為企業(yè)的整個經(jīng)營活動提供了可供參考的資料，財務(wù)信息是各個部門相互協(xié)調(diào)一致的重要依據(jù)?，F(xiàn)代企業(yè)制度，要求建立現(xiàn)代化的財務(wù)管理制度。其二，財務(wù)管理可以通過投資決策、籌資決策和分配決策為企業(yè)創(chuàng)造更多的獲利機會，是企業(yè)目標(biāo)實現(xiàn)的根本保證。

2.財務(wù)管理信息的綜合性決定了財務(wù)管理的重要性

企業(yè)經(jīng)營活動的效果可以通過財務(wù)信息客觀、迅速、綜合地反映出來。比如，對管理者而言，他們可以通過閱讀企業(yè)的財務(wù)信息，了解企業(yè)的經(jīng)營情況，做出合理的投資、融資決策，提高企業(yè)的獲利水平。對投資者而言，在證券市場中，上市公司的財務(wù)報告無異是連接廣大投資者與公司之間的紐帶，上市公司通過它把經(jīng)營狀況、贏利狀況等各種信息傳遞給投資者。同時，投資者也可通過財務(wù)報告獲取所需信息，做出自己投資的重大決策。由此可見，財務(wù)信息是企業(yè)利益相關(guān)者了解企業(yè)的最根本的信息來源。

3.企業(yè)風(fēng)險決定了財務(wù)管理的重要性

風(fēng)險造成收益的不確定性。由于存在各種無法預(yù)料和無法控制的因素，企業(yè)的收益往往偏離預(yù)期目標(biāo)。可以說風(fēng)險貫徹于企業(yè)的整個經(jīng)濟活動，而財務(wù)管理的風(fēng)險預(yù)警能力，可以有效幫助企業(yè)預(yù)知風(fēng)險，從而采取合理措施規(guī)避風(fēng)險。其發(fā)揮作用的具體過程如下：財務(wù)管理可以通過財務(wù)資料的分析，建立風(fēng)險預(yù)警機制，提前預(yù)知風(fēng)險。當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)危機時，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制能夠提前預(yù)測，從而可以幫助企業(yè)采取合理措施規(guī)避風(fēng)險，提高企業(yè)的抗風(fēng)險能力。

4.企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)容決定了財務(wù)管理的重要性

企業(yè)的基本活動是從資本市場上籌集資金，投資于生產(chǎn)經(jīng)營資產(chǎn)，并運用這些資產(chǎn)進行生產(chǎn)經(jīng)營活動，取得利潤后用于補充權(quán)益資本或者分配給股東。因此，企業(yè)的基本財務(wù)管理活動分為投資、籌資和股利分配三個方面，其中投資和籌資活動可分為長期和短期兩種類型。企業(yè)長遠發(fā)展所需資金來源于長期籌資，這些長期資金投放在長期投資項目中。企業(yè)的短期生產(chǎn)營運也需要企業(yè)進行短期籌資來滿足。從投資和籌資兩個角度而言，財務(wù)管理決定企業(yè)發(fā)展的重要性可見一斑。利潤分配是企業(yè)的另一項重要工作，它關(guān)系到企業(yè)、投資者等有關(guān)各方的利益，涉及到企業(yè)的生存與發(fā)展，這也體現(xiàn)了財務(wù)管理在穩(wěn)定企業(yè)發(fā)展中重要的一面。

二、加強企業(yè)財務(wù)管理的途徑

1.樹立企業(yè)管理以財務(wù)管理為核心的理念

在現(xiàn)代經(jīng)濟管理工作中，財務(wù)管理兼具傳統(tǒng)財務(wù)會計服務(wù)于外部利益主體和新興管理會計以及服務(wù)于內(nèi)部管理當(dāng)局的雙重功效，對資金運動全過程，包括籌資、投資、收益分配及企業(yè)合并、資本經(jīng)營、清算破產(chǎn)等開展全方位的策劃、組織、控制、分析和評估，全面處理并協(xié)調(diào)內(nèi)外財務(wù)關(guān)系，追求內(nèi)外動態(tài)平衡和企業(yè)社會經(jīng)濟效益的最優(yōu)化和最大化，從而處于企業(yè)整體管理包括使用價值管理和價值管理系統(tǒng)的核心地位。對此企業(yè)決策者必須明確，要樹立企業(yè)全員理財觀。受長期支配人們的傳統(tǒng)觀念支配，使財務(wù)管理處于“服務(wù)”生產(chǎn)的配角地位。計劃是龍頭，財務(wù)是龍尾?，F(xiàn)在要轉(zhuǎn)變觀念，需要做好宣傳解釋工作，消除誤解，統(tǒng)一思想，求得共識，使全員都樹立重視資金運動管理的觀念，真正把資金視為企業(yè)的血液。財務(wù)決策絕不僅是“財務(wù)部的決策”，而應(yīng)是企業(yè)的高層決策；以財務(wù)管理為中心也絕不是狹隘地提高財務(wù)人員的地位，而要樹立全員重視財務(wù)的觀念。若在觀念上不統(tǒng)一，則會使具體的財務(wù)管理工作受到重重阻力。

2.完善企業(yè)內(nèi)部控制制度

制度完善是企業(yè)發(fā)展及成功的根本保證，也是保證企業(yè)財務(wù)管理水平提高的必要外在條件。勿庸置疑，制度不完善，財務(wù)人員順利展開工作是無法得到有效保證的。當(dāng)然，在一個企業(yè)內(nèi)部，完善內(nèi)部各種規(guī)章制度不但是財務(wù)人員，也是其他工作人員進行工作的基礎(chǔ)。尤其值得一提的是，企業(yè)設(shè)立內(nèi)部控制制度的目的為了保護其經(jīng)濟資源的安全、完整，確保經(jīng)濟和會計信息的正確可靠。它可以協(xié)調(diào)經(jīng)濟行為，控制經(jīng)濟活動，利用單位內(nèi)部分工產(chǎn)生相互制約、相互聯(lián)系的關(guān)系，保證實現(xiàn)設(shè)立內(nèi)部控制的目的。企業(yè)的內(nèi)部控制制度形成了一系列具有控制職能的方法、措施、程序，并予以規(guī)范化、系統(tǒng)化，保證經(jīng)營方針、決策的貫徹執(zhí)行，促進經(jīng)營活動的經(jīng)濟性、效率性、效果性以及經(jīng)營目標(biāo)的實現(xiàn)。企業(yè)應(yīng)該聘請資深的外部人士，如注冊會計師來為企業(yè)量體裁衣制定相關(guān)內(nèi)部控制制度，切實提高企業(yè)內(nèi)部控制水平。

3.加強財會隊伍學(xué)習(xí)能力，全面提高財務(wù)管理人員素質(zhì)

首先，要為財務(wù)人員提高自身素質(zhì)提供機會，這就要求單位定期組織財務(wù)管理人員進行培訓(xùn)和學(xué)習(xí)，同時加強財務(wù)人員的后續(xù)教育培訓(xùn)；其次，要提高財會人員的思想水平，當(dāng)人才存在思想缺陷，極容易給企業(yè)帶來毀滅性的災(zāi)難。這就要求在提高財務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)時，還應(yīng)注意財務(wù)人員政治思想教育的提高；再次，財務(wù)人員本身是一個高素質(zhì)群體，所以必須加強財務(wù)人員本身的自律意識。他們要熟悉財會知識，還要對各個具體部門的業(yè)務(wù)流程做到一定的了解；現(xiàn)代社會是網(wǎng)絡(luò)社會，要求財務(wù)人員能夠熟練利用互聯(lián)網(wǎng)進行工作；最后，必須對財務(wù)人員提高自身素質(zhì)的行為給予物質(zhì)和精神上的激勵。只有企業(yè)建立財務(wù)人員業(yè)務(wù)考核機制和獎懲制度，才能充分調(diào)動財務(wù)管理人員的積極性，有效的加強企業(yè)財務(wù)管理。譬如報銷考試過程中產(chǎn)生各種學(xué)費、書本費等，鼓勵企業(yè)財務(wù)人員參加會計師、高級會計師和注冊會計師考試。以考代練，切實提高財務(wù)人員素質(zhì)。對那些在業(yè)務(wù)中作出突出貢獻的財務(wù)人員給予加薪、升遷機會，以此鼓勵后來者，達到提高財會人員整體專業(yè)及思想素質(zhì)的目的。

4.加強財務(wù)分析工作，建立科學(xué)的財務(wù)管理激勵機制

激勵機制是事后根據(jù)各責(zé)任單位所編制的業(yè)績報告，將實際數(shù)與其他有關(guān)數(shù)據(jù)進行對比、分析，來評價和考核各責(zé)任單位經(jīng)營業(yè)績、獎優(yōu)罰劣，以保證經(jīng)濟責(zé)任制順利實施的一種制度。隨著新經(jīng)濟時代的到來，知識、信息技術(shù)、人力資源日益受到重視，電子商務(wù)的興起與應(yīng)用，這一切都賦予財務(wù)管理以新的內(nèi)涵及新的挑戰(zhàn)。挑戰(zhàn)與機遇是并存的，只要善于抓住機遇、在知識經(jīng)濟挑戰(zhàn)中經(jīng)受住考驗，企業(yè)才會騰飛，企業(yè)才能在市場多變的競爭中立于不敗之地。

三、結(jié) 語

綜上所述，財務(wù)管理具有綜合性的功能，可以通過投資、融資、籌資來提高企業(yè)的競爭能力；可以通過提供財務(wù)信息，為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)提供必要的幫助；可以通過對風(fēng)險的控制，提高企業(yè)的抗風(fēng)險能力。因此企業(yè)必須充分重視財務(wù)管理的重要性，從各個方面為企業(yè)財務(wù)管理水平的提高提供服務(wù)。只有如此，企業(yè)財務(wù)管理水平提高了，才能夠為企業(yè)應(yīng)對殘酷的市場競爭提供足夠的支撐，為企業(yè)發(fā)展提供足夠的動力。

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第7篇：初創(chuàng)企業(yè)財務(wù)分析范文

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè) 融資 融資機會 融資規(guī)模 融資期限 融資方式 融資結(jié)構(gòu)

近幾年來,國家為改善中小企業(yè)融資環(huán)境先后采取了許多措施,但從實踐上看,這一問題仍然沒有得到有效解決,成為制約中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。只有切實解決中小企業(yè)融資問題,才能把中小企業(yè)發(fā)展的潛在能量發(fā)揮出來,使其在經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定中發(fā)揮更大的作用。本文試圖從中小企業(yè)融資機會、融資規(guī)模、融資期限、融資方式、融資結(jié)構(gòu)等方面進行探討,以對中小企業(yè)融資決策實踐起到一定的指導(dǎo)作用。

一、最佳融資機會選擇

所謂融資機會,是指由有利于企業(yè)融資的一系列因素所構(gòu)成的有利的融資環(huán)境和時機。企業(yè)選擇融資機會的過程,就是企業(yè)尋求與企業(yè)內(nèi)部條件相適應(yīng)的外部環(huán)境的過程,這就有必要對企業(yè)融資所涉及到的各種可能影響因素做綜合具體分析。一般來說,要充分考慮以下幾個方面中小企業(yè)最佳融資機會,是指由有利于企業(yè)融資的一系列因素所構(gòu)成的有利的融資環(huán)境和時機。企業(yè)選擇融資機會的過程,就是企業(yè)尋求與企業(yè)內(nèi)部條件相適應(yīng)的外部環(huán)境的過程。因此,中小企業(yè)要對融資所涉及的各種可能影響因素做綜合具體分析。

首先,中小企業(yè)融資機會是在某一特定時間所出現(xiàn)的一種客觀環(huán)境,雖然企業(yè)本身會對融資活動產(chǎn)生影響,但與企業(yè)外部環(huán)境相比較,企業(yè)本身對整個融資環(huán)境的影響是有限的,在大多數(shù)情況下,企業(yè)實際上只能適應(yīng)外部融資環(huán)境而無法左右外部環(huán)境,這就要求企業(yè)必須充分發(fā)揮主動性,積極尋求并及時把握各種有利時機,確保融資獲得成功。

其次,外部融資環(huán)境復(fù)雜多變,中小企業(yè)進行融資決策時要有超前預(yù)見性。因此,中小企業(yè)要及時掌握國內(nèi)和國外利率、匯率等金融市場的各種信息,了解國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟形勢、國家貨幣及財政政策以及國內(nèi)外政治環(huán)境等各種外部環(huán)境因素,合理分析和預(yù)測能夠影響企業(yè)融資的各種有利和不利條件,以及可能的各種變化趨勢,以便尋求最佳融資時機,并果斷做出決策。

二、融資規(guī)模決策

1.企業(yè)融資規(guī)模要量力而行

由于企業(yè)融資需要付出成本,因此企業(yè)在籌集資金時,首先要確定企業(yè)的融資規(guī)模。籌資過多,或者可能造成資金閑置浪費,增加融資成本;或者可能導(dǎo)致企業(yè)負責(zé)過多,使其無法承受,償還困難,增加經(jīng)營風(fēng)險。而如果企業(yè)籌資不足,則又會影響企業(yè)投融資計劃及其它業(yè)務(wù)的正常開展。因此,企業(yè)在進行融資決策之初,要根據(jù)企業(yè)對資金的需要、企業(yè)自身的實際條件以及融資的難易程度和成本情況,量力而行來確定企業(yè)合理的融資規(guī)模。

2.在實際操作中,企業(yè)確定籌資規(guī)模一般可使用經(jīng)驗法和財務(wù)分析法。

經(jīng)驗這是指企業(yè)在確定融資規(guī)模時,首先要根據(jù)企業(yè)內(nèi)部融資與外部融資的不同性質(zhì),優(yōu)先考慮企業(yè)自有資金,然后再考慮外部融資。二者之間的差額即為應(yīng)從外部融資的數(shù)額。此外,企業(yè)融資數(shù)額多少,通常要考慮企業(yè)自身規(guī)模的大小、實力強弱,以及企業(yè)處于哪一個發(fā)展階段,再結(jié)合不同融資方式的特點,來選擇適合本企業(yè)發(fā)展的融資方式。比如,對于不同規(guī)模的企業(yè)要進行融資,一般來說,已獲得較大發(fā)展、具有相當(dāng)規(guī)模和實力的股份制企業(yè),可考慮在市場發(fā)行股票融資;屬于高科技行業(yè)的中小企業(yè)可考慮到創(chuàng)業(yè)板市場發(fā)行股票融資;一些不符合上市條件的企業(yè)則可考慮銀行貸款融資。再如,對初創(chuàng)期的小企業(yè),可選擇銀行融資;如果是高科技型的小企業(yè),可考慮風(fēng)險投資基金融資;如果企業(yè)已發(fā)展到相當(dāng)規(guī)模時,可發(fā)行債券融資,也可考慮通過并購重組進行企業(yè)戰(zhàn)略融資。

財務(wù)分析法是指通過對企業(yè)財務(wù)報表的分析,判斷企業(yè)的財務(wù)狀況與經(jīng)營管理狀況,從而確定合理的籌資規(guī)模。由于這種方法比較復(fù)雜,需要有較高的分析技能,因而一般在籌資決策過程中存在許多不確定性因素的情況下運用。使用該種方法確定籌資規(guī)模,一般要求企業(yè)公開財務(wù)報表,以便資金供應(yīng)者能根據(jù)報表確定提供給企業(yè)的資金額,而企業(yè)本身也必須通過報表分析確定可以籌集到多少自有資金。

三、融資期限決策

企業(yè)融資按照期限來劃分,可分為短期融資和長期融資。企業(yè)做融資期限決策,即在短期融資與長期融資兩種方式之間進行權(quán)衡時,做何種選擇,主要取決于融資的用途和融資人的風(fēng)險性偏好。

從資金用途上來看,如果融資是用于企業(yè)流動資產(chǎn),則根據(jù)流動資產(chǎn)具有周期快、易于變現(xiàn)、經(jīng)營中所需補充數(shù)額較小及占用時間短等特點,宜于選擇各種短期融資方式,如商業(yè)信用、短期貸款等;如果融資是用于長期投資或購置固定資產(chǎn),則由于這類用途要求資金數(shù)額大、占用時間長,因而適宜選擇各種長期融資方式,如長期貸款、企業(yè)內(nèi)部積累、租賃融資、發(fā)行債券、股票等。

另外,中小企業(yè)進行融資期限決策時,還可根據(jù)自身對待風(fēng)險的態(tài)度,在配比型、激進型和穩(wěn)健型三種類型中進行選擇。

采用配比型融資政策時,每項資產(chǎn)將與一種跟它的到期日大致相同的融資工具相對應(yīng)。即臨時性流動資產(chǎn)通過短期融資獲得;永久性流動資產(chǎn)和所有的長期資產(chǎn)通過長期融資來獲得。這種決策的優(yōu)點是,企業(yè)既可以避免因資金來源期限太短引起的還債風(fēng)險,也可減少因借入過多長期資金而支付高額利息。

采用激進型融資政策時,臨時性流動資產(chǎn)和部分永久性流動資產(chǎn)通過短期融資解決,部分永久性流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)進行長期融資。這種融資策略使用的短期融資較配比型多,其缺點是具有較大的風(fēng)險性,這些風(fēng)險包括利率上升、再融資成本升高的風(fēng)險以及舊債到期難以償還和借不到新債的風(fēng)險。當(dāng)然,高風(fēng)險伴隨著高收益,如果企業(yè)融資環(huán)境比較寬松,或者正好趕上利率下調(diào),則具有更多短期融資的企業(yè)會獲得較多利率成本降低的收益。

采用穩(wěn)健型融資政策時,一部分臨時性流動資產(chǎn)和永久性流動資產(chǎn)以及長期資產(chǎn)進行長期融資。短期融資只融通部分臨時性流動資產(chǎn)。這種方法下使用的長期融資較配比型多。其特點是風(fēng)險小,但融資成本較高,因此,其收益也較低。

四、融資方式選擇

任何企業(yè)的發(fā)展,都要經(jīng)過創(chuàng)業(yè)、成長、成熟與衰退階段,中小企業(yè)也不例外,在不同發(fā)展階段,要根據(jù)企業(yè)該階段特點選擇不同的融資方式。

中小企業(yè)初創(chuàng)時期特點是資金需要量大,信息不透明,缺乏抵押品,外部融資相對較難。這時可選擇的融資方式主要有:融資相對便利的借款和租賃融資。符合國家產(chǎn)業(yè)政策的企業(yè)應(yīng)盡可能取得財政資金或政策性銀行借款,并從信用擔(dān)保機構(gòu)取得貸款擔(dān)保;租賃融資按需要可分別采取經(jīng)營租賃和融資租賃兩種方式。為滿足臨時或短期使用資產(chǎn)的需要可選擇經(jīng)營租賃方式;為滿足長期資產(chǎn)的需要又缺少現(xiàn)金時,可采用租賃融資方式通過融物達到融資的目的。雖然租金成本較高,但籌資程序簡單,速度較快。

中小企業(yè)經(jīng)過成功的創(chuàng)業(yè),進入成長階段,其內(nèi)部已形成一定的資金積累,融資條件相對較好,資金需要量也相對較大。這時,中小企業(yè)在注重內(nèi)部積累的同時,應(yīng)當(dāng)設(shè)法從外部融資。其融資方式除了選擇借款和租賃融資外,應(yīng)逐漸轉(zhuǎn)向直接融資方式,即通過發(fā)行債券和股票的方式來融資。由于目前國家對債券融資限制條件多、程序復(fù)雜,因而直接融資應(yīng)首選股票方式融資。雖然這種方式融資程序復(fù)雜,制約因素較多,但融資金額大,風(fēng)險低,能較好的滿足中小企業(yè)發(fā)展時期的資金需求,提高其進一步舉債的能力。尤其是高科技企業(yè),一旦進入發(fā)展階段,風(fēng)險投資公司的創(chuàng)業(yè)基金就逐步推出,轉(zhuǎn)向證券市場。就這一點而言,我國推出的二板市場將為全國范圍內(nèi)具有較大潛力的中小企業(yè),尤其是高科技企業(yè)提供了有利的融資條件。

中小企業(yè)成熟期的特點是信息不對稱較少,企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險相對減少,盈利水平較高。融資渠道得到拓寬。在這一階段,中小企業(yè)會逐步走向擴張,即通過收購、兼并等方式開展資本經(jīng)營,擴充企業(yè)規(guī)模,增強企業(yè)實力。在這個階段,中小企業(yè)除了上述融資方式外,還可采用下列三種方式融資:一是股權(quán)置換,即以自己的股票作為現(xiàn)金支付給目標(biāo)公司股東來收購目標(biāo)公司。其具體方式是由買方企業(yè)出資收購賣方企業(yè)全部或部分股權(quán),賣方股東取得現(xiàn)金后認購買方企業(yè)的現(xiàn)金增資股;或是由買方企業(yè)出資認購賣方企業(yè)全部或部分資產(chǎn),而賣方企業(yè)股東用以認購買方企業(yè)的增資股。這兩種方式下,雙方股東都不需要另籌現(xiàn)金便可實現(xiàn)股權(quán)置換。二是杠桿收購,即通過增加買方企業(yè)的財務(wù)杠桿去完成并購交易行為。它是買方企業(yè)通過舉債來獲得目標(biāo)公司的產(chǎn)權(quán),并從目標(biāo)公司未來產(chǎn)生的現(xiàn)金流量中償還債務(wù)的方式。在這種方式下,買方企業(yè)用以收購的自有資金往往小于收購總資金,其大部分資金(一般70%―80%)系舉債所得,貸款方可能是金融機構(gòu)、社會個人甚至是目標(biāo)公司股東,貸款以目標(biāo)公司資產(chǎn)作擔(dān)保,并由目標(biāo)公司產(chǎn)生的現(xiàn)金流量作為償還貸款的資金來源。三是買殼上市,指的是非上市公司通過購買上市公司的部分股權(quán),達到控股水平之后,對上市公司的主營業(yè)務(wù)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、智力結(jié)構(gòu)等方面進行整合,以實現(xiàn)間接上市的一種企業(yè)重組行為。

五、融資結(jié)構(gòu)決策

中小企業(yè)融資時,必須要高度重視融資風(fēng)險的控制,盡可能選擇風(fēng)險較小的融資方式。企業(yè)高額負債,必然要承受償還的高風(fēng)險。在企業(yè)融資過程中,選擇不同的融資方式和融資條件,企業(yè)所承受的風(fēng)險大不一樣。比如,企業(yè)采用變動利率計息的方式貸款融資時,如果市場利率上升,則企業(yè)需要支付的利息額增大,這時企業(yè)需要承受市場利率風(fēng)險。因此,企業(yè)融資時應(yīng)認真分析市場利率的變化,如果目前市場利率較高,而預(yù)測市場利率將呈下降走勢,這時企業(yè)貸款適宜按浮動利率計息;如果預(yù)測市場利率將呈上升趨勢,則適宜按固定利率計息,這樣既可減少融資風(fēng)險,又可降低融資成本。對各種不同的融資方式,企業(yè)承擔(dān)的還本付息風(fēng)險從小到大的順序一般為:股票融資、財政融資、商業(yè)融資、債券融資、銀行融資。

企業(yè)為了減少融資風(fēng)險,通常可以采取各種融資方式的合理組合,即制定一個相對更能規(guī)避風(fēng)險的融資組合策略,同時還要注意不同融資方式之間的轉(zhuǎn)換能力。比如,對于短期融資來說,其期限短、風(fēng)險大,但其轉(zhuǎn)換能力強;而對于長期融資來說,其風(fēng)險較小,但與其它融資方式間的轉(zhuǎn)換能力卻較弱。

企業(yè)在籌措資金時,常常會面臨財務(wù)上的提高收益與降低風(fēng)險之間的兩難選擇。那么,通常該如何進行選擇呢?財務(wù)杠桿和財務(wù)風(fēng)險是企業(yè)在籌措資金時通常要考慮的兩個重要問題,而且企業(yè)常常會在利用財務(wù)杠桿作用與避免財務(wù)風(fēng)險之間處于一種兩難處境;企業(yè)既要盡力加大債務(wù)資本在企業(yè)資本總額中的比重,以充分享受財務(wù)杠桿利益,又要避免由于債務(wù)資本在企業(yè)資本總額中所占比重過大而給企業(yè)帶來相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險。在進行融資結(jié)構(gòu)決策時,一般要遵循的原則是:只有當(dāng)預(yù)期普通股利潤增加的幅度將超過財務(wù)風(fēng)險增加的幅度時,借債才是有利的。財務(wù)風(fēng)險不僅會影響普通股的利潤,還會影響到普通股的價格,一般來說,股票的財務(wù)風(fēng)險越大、它在公開市場上的吸引力就越小,其市場價格就越低。

第8篇：初創(chuàng)企業(yè)財務(wù)分析范文

關(guān)鍵詞:中小企業(yè)作用;財務(wù)管理問題;配套措施

1中小企業(yè)在經(jīng)濟社會中的作用

1．1助推經(jīng)濟增長、抵御市場波動

中小企業(yè)在國民社會經(jīng)濟中的作用逐漸凸顯,同時也越來越受到人們的重視,在國民經(jīng)濟增長、穩(wěn)定市場波動等方面,正發(fā)揮著重要作用.中小企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)營靈活的特點,可以隨時根據(jù)市場的波動有效、迅速做出反應(yīng)來來應(yīng)對市場的變動.例如,面對經(jīng)濟蕭條、金融危機、次貸危機等問題時,可以及時調(diào)整產(chǎn)品、技術(shù)和經(jīng)營方式來應(yīng)對市場的變化,從而率先顯示出經(jīng)濟復(fù)蘇的跡象.在1997年爆發(fā)的亞洲金融危機中,我國大企業(yè)在強大的沖擊下出現(xiàn)不同程度的經(jīng)營困難,而中小企業(yè)在這場危機中受到的影響非常小,依然保持著增長的勢頭,這在一定程度上遏制了經(jīng)濟衰退造成的經(jīng)濟增長下行的局面,顯示出中小企業(yè)較強的適應(yīng)能力和對經(jīng)濟復(fù)蘇的推動作用.

1．2緩解就業(yè)壓力、維持社會穩(wěn)定

在當(dāng)前,我國正遭遇產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級、城市新增就業(yè)人口居高不下、國有企業(yè)下崗職工人數(shù)增加和農(nóng)村富余勞動力不斷涌入城市的多重問題疊加的局面.中小企業(yè)在吸納就業(yè)人口中發(fā)揮出不可小覷的作用,特別是其在解決弱勢群體就業(yè)方面發(fā)揮出強大的作用.同時,中小企業(yè)也是地方政府的主要稅收來源,在地方財政、稅收等方面的貢獻不可小覷.因此,大力培育和發(fā)展中小企業(yè)可以較好的緩解就業(yè)壓力,利于維護社會的穩(wěn)定.

1．3對農(nóng)村社會經(jīng)濟的發(fā)展起到重要的推動作用

大部分中小企業(yè)屬于勞動密集型企業(yè),技術(shù)要求低、機械操作簡單且適應(yīng)能力強,即便是在偏遠艱苦地區(qū)也能較好的從事生產(chǎn)經(jīng)營活動.其在吸納地方人口就業(yè)、提高當(dāng)?shù)鼐用竦氖杖牒鸵胼^先進技術(shù)和生產(chǎn)設(shè)備等方面發(fā)揮著重要作用.1．4擴大出口貿(mào)易我國大部分企業(yè)屬于勞動密集型企業(yè),自從我國加入WTO以來,出口貿(mào)易逐漸呈不斷增長的趨勢,為了能在激烈的市場競爭中求生存、謀發(fā)展,許多中小企業(yè)把目光投下海外,以其獨特的產(chǎn)品及價格優(yōu)勢來增加銷量,擴大市場份額.同時,很多中小企業(yè)也在不斷提高產(chǎn)品核心競爭力和完善企業(yè)內(nèi)部管理體制,其在技術(shù)交流、信息交流、外貿(mào)創(chuàng)匯等領(lǐng)域的貢獻愈來愈凸顯.

2中小企業(yè)財務(wù)管理存在的問題及原因

2．1企業(yè)發(fā)展資金過于依靠自籌資金

近年來,隨著我國經(jīng)濟發(fā)展的不斷提升,居民儲蓄持續(xù)增加、居高不下,各大金融機構(gòu)有大量富余資金,而中小企業(yè)因受我國資本市場不健全、金融服務(wù)體系不完善等因素的影響,被限制在銀行等金融機構(gòu)門外,無法獲得貸款資金,業(yè)務(wù)發(fā)展處處受限,對外融資舉步維艱.目前中小企業(yè)大部分發(fā)展資金來自于內(nèi)源資本,內(nèi)源資金占企業(yè)總資金的50％—60％,這種內(nèi)源融資雖然在一定程度上可以緩解企業(yè)資金緊缺的問題,但是內(nèi)源融資的作用是十分有限的.因為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中產(chǎn)生的折舊費、固定資產(chǎn)更新改造支出、稅收、原材料購買等支出,僅僅依靠內(nèi)源資金是無法得到滿足的.因此,中小企業(yè)要轉(zhuǎn)變目前的這種融資方式,否則,一是企業(yè)發(fā)展壯大不了,二是在激烈的市場競爭中很容易面臨破產(chǎn)的問題.

2．2財務(wù)制度不健全、制度落實不到位

中小企業(yè)業(yè)務(wù)往往都比較單一,企業(yè)老板文化素質(zhì)大部分偏低,公司的生產(chǎn)經(jīng)營、財務(wù)支出預(yù)算往往都是靠經(jīng)驗,加之中小企業(yè)的財務(wù)人員大都缺乏先進的管理理念,對資金控制、投資管理和資金運用的認識不到位,往往出現(xiàn)資金有時短缺,有時閑置而又浪費的現(xiàn)象.同時,在日趨激烈的市場競爭中,很多中小企業(yè)往往采用賒賬等方式運營,而在貨款催收上措施不得力,往往造成大量的應(yīng)收賬款收不回來,這在當(dāng)前經(jīng)濟下行的環(huán)境下,融資門檻又比較高,很容易造成企業(yè)資金鏈斷裂,出現(xiàn)經(jīng)營危機甚至破產(chǎn)倒閉.存貨管理和控制薄弱,也是企業(yè)財務(wù)管理跟不上的一個重要部分,大部分的中小企業(yè)沒有合適規(guī)范的存貨計劃,使得存貨的資金占用量有時大,有時又不足的情況,嚴(yán)重影響企業(yè)資金的使用效率.負債經(jīng)營問題比較嚴(yán)重;企業(yè)處于初創(chuàng)期對資金的需求比較大,加上部分企業(yè)老板急于求成、鋌而走險,往往采用過度負債的方式經(jīng)營,這是中小企業(yè)的一個通病,也是財務(wù)危機的根源,一旦經(jīng)營不善或是資金鏈出現(xiàn)斷裂,企業(yè)很快就會走下破產(chǎn).

2．3管理模式僵化,管理觀念陳舊

中小企業(yè)管理者大部分就是企業(yè)老板自己,由于受自身素質(zhì)等因素的局限,在企業(yè)管理中往往不會將財務(wù)管理納入企業(yè)管理中,現(xiàn)代化的財務(wù)管理理念缺乏,財務(wù)管理應(yīng)有的作用無法得到正常發(fā)揮.現(xiàn)代化的企業(yè)管理模式講究的是企業(yè)的所有權(quán)和管理權(quán)分開,而中小企業(yè)恰恰是經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)的高度統(tǒng)一,這勢必會給企業(yè)帶來一定負面的影響.一是企業(yè)管理者認識不到財務(wù)管理在企業(yè)管理中的重要作用,老板往往只關(guān)心的是投入了多少,賺了多少;因此,財務(wù)管理得不到重視,公司部門設(shè)置層次上可能就不清,易于造成權(quán)責(zé)不明晰,財務(wù)管理混亂等.二是財務(wù)管理人員自身素質(zhì)不高,財務(wù)管理措施老舊,對現(xiàn)代財務(wù)管理理念缺乏學(xué)習(xí)和了解,風(fēng)險意識比較薄弱,業(yè)務(wù)技能不高.三是受條件的限制,企業(yè)內(nèi)部沒有內(nèi)審機構(gòu).

3加強中小企業(yè)財務(wù)管理的對策

3．1企業(yè)和政府共同努力,解決中小企業(yè)融資難的問題

3．1．1不斷完善中小企業(yè)信息庫,增強企業(yè)的社會信用意識

一是按期及時披露經(jīng)審計的公司財務(wù)報表,接受社會監(jiān)督;二是加強對全國企業(yè)信用信息庫資料的完善,在目前披露的信息外應(yīng)該再增一部分,便于信息使用主體更好、更全面了解目標(biāo)企業(yè);三是嘗試對企業(yè)成長性的信息披露,大部分中小企業(yè)都是處在成長期,發(fā)展?jié)摿^大,但是風(fēng)險也不小,為了降低風(fēng)險,可以嘗試對企業(yè)的盈利能力和發(fā)展前景信息的披露.以此可以讓一些真正質(zhì)量好的企業(yè)得到投資者、金融機構(gòu)的支持,實現(xiàn)共同發(fā)展.

3．1．2加快金融體系改革,降低中下企業(yè)外部融資門檻

外部融資難、融資貴一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的主要障礙,我國政府應(yīng)該加快對現(xiàn)行金融體系進行改革,大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融和融資擔(dān)保業(yè),加快風(fēng)險投資的發(fā)展,拓寬中小企業(yè)直接融資和漸間融資的渠道,同時也要鼓勵有條件的中小企業(yè)上市,為高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展提供財力支持.鼓勵和扶持融資擔(dān)保公司的發(fā)展,目前擔(dān)保公司在中小企業(yè)貸款擔(dān)保中的作用越來越凸顯,其中主要還是以國有政策性擔(dān)保公司為主,但是,由于中小企業(yè)數(shù)量比較大,目前的擔(dān)保公司不管是在數(shù)量還是扶持企業(yè)發(fā)展業(yè)務(wù)上都遠遠滿足不了.因此,大力發(fā)展融資擔(dān)保行業(yè)是解決中小企業(yè)融資難的一個較小的方式,同時,國家也應(yīng)該加快建立健全對擔(dān)保公司的監(jiān)管,防止擔(dān)保行業(yè)引發(fā)系統(tǒng)性的金融風(fēng)險.

3．2完善財務(wù)管理制度,強化資金管理,加強財務(wù)控制

3．2．1建立健全企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)

大部分中小企業(yè)出于人力成本的考慮,往往采用一人從事多崗,比較容易造成崗位職責(zé)不清、分工不明確,制度落實難等問題.因此,企業(yè)在考慮人力成本的同時,也應(yīng)該充分兼顧到建立健全企業(yè)內(nèi)部組織結(jié)構(gòu),做到權(quán)責(zé)明晰、分工明晰,執(zhí)行與審核分離等.財務(wù)部門應(yīng)該認真執(zhí)行國家相關(guān)財務(wù)管理制度,部門人員職責(zé)要明晰,職能要做到相互控制、相互監(jiān)督;建立健全財務(wù)管理規(guī)章制度,認真編制和執(zhí)行財務(wù)計劃,加強公司的收入、支出、費用等核算,積極為公司經(jīng)營發(fā)展出謀劃策、厲行節(jié)約,嚴(yán)格遵守財經(jīng)紀(jì)律.

3．2．2建立完善的財務(wù)會計制度

具體應(yīng)做到嚴(yán)格控制應(yīng)收賬款額度,對應(yīng)收賬款要及時催收,按時、按量計提壞賬準(zhǔn)備等;財務(wù)報銷工作規(guī)范化、制度化,明確哪些項目可以報銷、哪些不可以報銷、報銷標(biāo)準(zhǔn)是多少和報銷審批流程等;財務(wù)管理制度規(guī)范化,加強公司資產(chǎn)管理和日常部門管理,按時、合規(guī)登記賬目、檔案歸檔保管工作等.

3．2．3充分發(fā)揮財務(wù)分析對公司經(jīng)營管理的指導(dǎo)作用

企業(yè)財務(wù)管理人員要建立完善、科學(xué)、適合企業(yè)自身實際需求的財務(wù)報表分析體系.加強公司債務(wù)、資產(chǎn)、收入和現(xiàn)金流的管理和監(jiān)控.加強企業(yè)財務(wù)控制,提高企業(yè)資金利用水平和能力.完善企業(yè)資本結(jié)構(gòu),充實公司資本,提高資產(chǎn)利用效率、合理分配資金,讓資金利用達到最佳效果.充分發(fā)揮會計信息對公司經(jīng)營決策的導(dǎo)向作用,做到?jīng)Q策要有依據(jù),不能僅憑主觀感覺;公司決策要結(jié)合宏觀經(jīng)濟情況、行業(yè)發(fā)展情況、企業(yè)自身實際、上下游企業(yè)情況來加以系統(tǒng)分析.以此提高企業(yè)的管理水平和經(jīng)濟效益.

3．3加強財會人員繼續(xù)教育,提升業(yè)務(wù)技能和素質(zhì)

目前大部分中小企業(yè)財會人員只具備會計從業(yè)資格,具備初級會計職稱的都很少.因此,中小企業(yè)應(yīng)該出臺相應(yīng)激勵機制,鼓勵從業(yè)人員參加繼續(xù)教育,提高業(yè)務(wù)素質(zhì)和業(yè)務(wù)技能.近年來,我國經(jīng)濟發(fā)展速度快,隨之,會計規(guī)章制度和財經(jīng)法規(guī)變化更新較快,會計從業(yè)人員只有積極參加相關(guān)的繼續(xù)教育才能在工作中盡可能多的避免犯錯或是觸犯法律法規(guī).同時,參加繼續(xù)教育有利于會計從業(yè)人員職業(yè)技能和素質(zhì)的提升,更利于今后自身職業(yè)發(fā)展.圖1財會人員的學(xué)歷分布數(shù)據(jù)來源于«2014年中國中小企業(yè)發(fā)展報告».

3．4加強對投資方案的評價,以防范其風(fēng)險

在對經(jīng)營出現(xiàn)困難和已經(jīng)破產(chǎn)倒閉的中小企業(yè)的調(diào)查結(jié)果分析發(fā)現(xiàn),大部分出現(xiàn)這樣問題的中小企業(yè)主要原因有兩個:一是受宏觀經(jīng)濟下行壓力的影響,上下游企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)困難,應(yīng)收賬款回款不及時,最終自己被拖垮.二是搞跨行業(yè)投資,因為對行業(yè)的了解不夠、認識不清,出現(xiàn)經(jīng)營危機,最終也影響到主業(yè)發(fā)展,走向破產(chǎn).因此,本文不贊成中小企業(yè)做跨行業(yè)投資,堅守主業(yè),將主業(yè)做大做強才是根本.其次,中小企業(yè)如果非要搞跨行投資,則在投資前應(yīng)該對投資方案做綜合、系統(tǒng)、科學(xué)的分析,不能以主觀意愿和認識去搞投資.

4結(jié)語

第9篇：初創(chuàng)企業(yè)財務(wù)分析范文

【關(guān)鍵詞】財務(wù)報告企業(yè)運營指標(biāo)的解讀分析

【中圖分類號】F426.21；F406.7

財務(wù)報告是企業(yè)對外披露信息的重要途徑，對外提供的反映企業(yè)在某一特定日期的財務(wù)狀況和某一會計期間的經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量等會計信息的文件。財務(wù)報告包括會計報表（數(shù)字部分）和文字報告（文字部分）兩部分。新常態(tài)下的財務(wù)報告分析是以會計核算和財務(wù)報表資料以及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的的分析技術(shù)和方法，對企業(yè)的籌資、投資和經(jīng)營活動的償債能力、盈利能力、營運能力和發(fā)展能力狀況等進行分析與評價，使信息使用者了解過去，評價現(xiàn)狀和預(yù)測未來，從而滿足企業(yè)的內(nèi)部管理和為外部需求提供信息、作出決策參考。

一、財務(wù)報告分析意義

股神巴菲特曾經(jīng)說過，要判斷一家企業(yè)的價值，最好的辦法就是注意企業(yè)的財務(wù)報告，同時關(guān)注其競爭對手的財務(wù)報告。在進行分析前，一定要充分了解不同信息使用者的需求來準(zhǔn)確定位報告分析的范圍。首先要有一個清晰的框架和分析思路，明確要收集的信息；其次就是對財務(wù)報表的具體項目分析；然后借助財務(wù)分析的指標(biāo)來更深層次地挖掘會計信息的內(nèi)涵，窺探企業(yè)的真實經(jīng)營狀況；最后將財務(wù)報表中不同的指標(biāo)數(shù)據(jù)與公司的動態(tài)綜合起來看，用數(shù)據(jù)說話，深刻領(lǐng)會財務(wù)數(shù)據(jù)背后的業(yè)務(wù)背景，切實揭示業(yè)務(wù)過程中存在的問題，對現(xiàn)有的經(jīng)營情況進行診斷，對未來的發(fā)展趨勢做出預(yù)測和評價。

二、財務(wù)報告分析的切入點

（一）關(guān)注資產(chǎn)質(zhì)量――資產(chǎn)負債表的解讀與分析

資產(chǎn)負債表是“底子”。資產(chǎn)負債表為報表使用者提供了企業(yè)各種資源及分布結(jié)構(gòu)、資金的構(gòu)成來源，反映出企業(yè)的產(chǎn)能、流動性，是企業(yè)某一特定日期的企業(yè)財務(wù)狀況快照。從資產(chǎn)負債表的左方可以全面了解企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)的質(zhì)量；資產(chǎn)負債表的右方分別列示了負債（短期借款、應(yīng)付款項、非流動負債等）和所有者權(quán)益（投入資本、資本公積、留存收益），反映出企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。

1.對企業(yè)資產(chǎn)負債表的總體狀況的初步分析

通過對企業(yè)連續(xù)資產(chǎn)負債表的數(shù)據(jù)橫向比較分析，可找出引起總資產(chǎn)、負債變動的主要項目，從而發(fā)現(xiàn)變化趨勢；通過對金額比重大的、波動劇烈的項目進一步分項分析。

2.對具體項目的分析

如對貨幣資金及其質(zhì)量、應(yīng)收款項的質(zhì)量分析、對存貨質(zhì)量及結(jié)構(gòu)分析、對長期股權(quán)投資規(guī)模方向和效益分析，對固定資產(chǎn)的規(guī)模結(jié)構(gòu)及利用狀況、無形資產(chǎn)的種類及穩(wěn)健性、對企業(yè)的融資能力和環(huán)境的分析。通過將其與歷史數(shù)據(jù)、同行業(yè)水平對比，可以發(fā)現(xiàn)其結(jié)構(gòu)變動的程度，從而評價資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)是否合理，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營能力與規(guī)模是否相當(dāng)，資產(chǎn)的質(zhì)量以及潛在的財務(wù)風(fēng)險，對資產(chǎn)的管理和利用能力。

資產(chǎn)的決定因素在于管理，通過對企業(yè)資產(chǎn)整體質(zhì)量和資本結(jié)構(gòu)的分析，可以不斷優(yōu)化資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)，減少不良資產(chǎn)占用，及時處理閑置資產(chǎn)，適量增加經(jīng)營資產(chǎn)的規(guī)模，改善經(jīng)營資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，合理利用經(jīng)營資產(chǎn)來提高企業(yè)產(chǎn)品的市場競爭力和盈利能力。

（二）關(guān)注盈利質(zhì)量――利潤表的解讀與分析

利潤表是“面子”，是企業(yè)在一定會計期間經(jīng)營成果的錄像，是動態(tài)報表。利潤表提供的是企業(yè)實現(xiàn)的收入多少，花費了多少，能賺多少錢，與同行企業(yè)比有沒有地位？是衡量企業(yè)生存和發(fā)展能力的主要尺度。

通過對企業(yè)的各期營業(yè)收入、費用和利潤絕對指標(biāo)，銷售凈利率、投資收益率等相對指標(biāo)的計算和分析，可以比較出企業(yè)在不同時期的變化及趨勢；通過同行業(yè)的橫向?qū)Ρ?，可以分析本企業(yè)在同行業(yè)的收入及利潤排名情況，了解其規(guī)模大小，在同行業(yè)中的市場競爭地位及經(jīng)營理念，公司所處行業(yè)的基本特征、行業(yè)定位、競爭優(yōu)勢和回報水平。

在利潤表的結(jié)構(gòu)分析中，首先看收入的結(jié)構(gòu)，關(guān)注營業(yè)收入與成本的匹配性。如果營業(yè)收入中主營業(yè)務(wù)收入比重大，企業(yè)的營業(yè)利潤是利潤的主要來源，說明企業(yè)的主業(yè)盈利比較穩(wěn)定；如果企業(yè)收入中投資收益或者營業(yè)外收入比重大，從另外一方面說明了企業(yè)的轉(zhuǎn)型或者收入不穩(wěn)定，帶有偶然性，亦不利于企業(yè)利潤的積累和長遠發(fā)展。其次分析：各項收入、成本、費用的構(gòu)成結(jié)構(gòu)，期間費用占營業(yè)收入的比例，可以對比企業(yè)的預(yù)算，分析出公司的預(yù)算執(zhí)行、收入成本費用控制及效用情況。因為營業(yè)費用與行業(yè)形態(tài)有關(guān)，管理費用與企業(yè)的發(fā)展階段相關(guān)，而財務(wù)費用則是與企業(yè)不同階段的融資風(fēng)險聯(lián)系在一起的，故不能簡單地控制絕對額。當(dāng)然了解企業(yè)的效益，僅僅關(guān)注利潤表是不夠的，應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表來看。銷售收入增長中有兩種增長態(tài)勢是應(yīng)極力避免的，如：銷售收入增長了，利潤卻是負增長，這就意味著企業(yè)在追求增長的過程中缺乏對成本費用的有效控制；銷售收入和利潤都有快速增長，但經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量持續(xù)萎縮，甚至出現(xiàn)負數(shù)，這說明企業(yè)出現(xiàn)了有利潤沒現(xiàn)金流量的情況，沒有很好地管理控制應(yīng)收賬款和存貨的增長，應(yīng)收和存貨與收入增長不協(xié)調(diào)。

（三）關(guān)注現(xiàn)金流量――現(xiàn)金流量表的解讀與分析

現(xiàn)金流量表是“日子”，是反映企業(yè)在一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出的報表，表示企業(yè)運營中可以直接用來支配的錢是否充足、合理？現(xiàn)金流是企業(yè)的生意模式和盈利質(zhì)量的驗證，是利潤質(zhì)量的“血常規(guī)”。通過現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)來看，將企業(yè)分為經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動，企業(yè)的現(xiàn)金“從哪里來，到哪里去”以及增減變動的結(jié)果和原因一目了然，也有助于評價企業(yè)的經(jīng)營績效，預(yù)測分析判斷財務(wù)前景。

現(xiàn)金流量表要關(guān)注三大活動現(xiàn)金凈流量的合理性。企業(yè)在不同的發(fā)展周期，其現(xiàn)金流量的分布與需求也是不同的。在企業(yè)的初創(chuàng)和成長期，其對籌資的需要大，而在企業(yè)的成熟和衰退期，其經(jīng)營活動和投資活動凈現(xiàn)金流相對較多。對現(xiàn)金流量質(zhì)量的分析應(yīng)關(guān)注：

1.經(jīng)營活動現(xiàn)金流量的充分程度

經(jīng)營活動現(xiàn)金流量是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的內(nèi)部動力，企業(yè)的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量充足，則意味著企業(yè)的“造血功能”好，靠自身經(jīng)營來賺錢，創(chuàng)造現(xiàn)金流。企業(yè)可通過如：降低應(yīng)收賬款率；加強存貨的控制；利用無息負債，對供應(yīng)商形成良好的償債信譽，爭取更優(yōu)惠寬松的付款條件等管理手段，強化營運資金管理，從經(jīng)營活動中獲取更多的現(xiàn)金凈流入。一般來說，在存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)超過2次的條件下，經(jīng)營凈流量應(yīng)該是核心利潤的1.2―1.5倍比較合適。如果企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量能夠補償固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)和長期資產(chǎn)的攤銷；能夠支付經(jīng)營和投資用的融資利息；能夠支付現(xiàn)金股利后還有剩余的資金，則可以用于擴大再生產(chǎn)；否則只能通過融資來另行安排資本性支出，這是由長期發(fā)展計劃和戰(zhàn)略安排決定的。

2.投資活動現(xiàn)金流量與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略間的吻合度

通過對投資流出結(jié)構(gòu)分析，也可以看出企業(yè)的戰(zhàn)略，是對內(nèi)擴大再生產(chǎn)還是對外擴張股權(quán)投資來發(fā)展企業(yè)；投資活動的現(xiàn)金流量所揭示的是企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和盈利模式變化方面的信息。

3.關(guān)注籌資活動現(xiàn)金流量

可以觀察到資金流入的結(jié)構(gòu)、規(guī)模和支持方向。同時企業(yè)籌資活動的現(xiàn)金流量也要與經(jīng)營活動、投資活動現(xiàn)金流量之和的相適應(yīng)。

（四）所有者權(quán)益變動表的解讀與分析

所有者權(quán)益變動表是反映構(gòu)成所有者權(quán)益各組成部分當(dāng)期增減變動情況的報表。從所有者權(quán)益變動表的矩陣式結(jié)構(gòu)看，從左到右列示了所有者權(quán)益的組成項目；自上而下反映了各項目年初至年末的增減變動過程。其內(nèi)容包括：會計政策變更和差錯更正、凈利潤、直接計入所有者權(quán)益的利得和損失、所有者投入和減少的資本、利潤分配及所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)轉(zhuǎn)等本期數(shù)和上年數(shù)。將所有者權(quán)益各項目本年數(shù)與上年數(shù)對比，可以從靜態(tài)揭示其增減變動的原因，將各項目的發(fā)生數(shù)與期末余額垂直對比，從而揭示當(dāng)年所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)情況。通過所有者權(quán)益變動表解讀，全面反映企業(yè)自有資本的質(zhì)量和股利分配政策和經(jīng)營業(yè)績。

（五）財務(wù)報告表附注

附注信息是財務(wù)報表的一個重要組成部分，是對財務(wù)報表中列示項目的明細描述，以及對未能在報表中列示項目的說明。一般而言附注應(yīng)當(dāng)披露：企業(yè)的基本情況、財務(wù)報表的編制基礎(chǔ)、遵循的會計準(zhǔn)則聲明、核算基本假設(shè)、重要會計政策、會計估計變更等的說明、重要項目等需要說明的事項，增強了信息透明度，使分析者能夠更全面地掌握企業(yè)財務(wù)信息。通過附注的解讀，可以知道公司所選用會計政策的穩(wěn)健性，如：壞賬計提比例、固定資產(chǎn)折舊年限、其他長期資產(chǎn)的攤銷年限，收入確認的方法等，為進一步深入分析報表的相關(guān)項目奠定基礎(chǔ)。

三、財務(wù)分析指標(biāo)體系及綜合評價

（一）財務(wù)指標(biāo)分析的關(guān)注點

在對企業(yè)的財務(wù)報告進行綜合瀏覽后，就可以進行初步的財務(wù)比例分析。需要重點關(guān)注以下5大方面：

1.分析盈利能力與收益質(zhì)量時應(yīng)考慮毛利率、核心利潤率、銷售凈利率、總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率、每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量等指標(biāo)；

2.衡量償債能力與債務(wù)風(fēng)險時應(yīng)計算營運資本、流動比率、現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負債率、現(xiàn)金流量債務(wù)比指標(biāo)；

3.進行資產(chǎn)質(zhì)量與資產(chǎn)運營能力分析時可沿著總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率―流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率--應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率―不良資產(chǎn)比率思路來考慮；

4.評價企業(yè)發(fā)展能力與經(jīng)營增長狀況時應(yīng)計算營業(yè)收入、營業(yè)利潤增長率、資產(chǎn)保值增值率、技術(shù)投入比率等各項指標(biāo)。

5.現(xiàn)金流入流出的分析。

（二）財務(wù)綜合分析―杜邦分析體系

杜邦財務(wù)分析體系是以凈資產(chǎn)收益率為核心指標(biāo)，將盈利能力、資產(chǎn)運營能力、償債能力有機結(jié)合，形成一個完整的指標(biāo)體系。同時，我們也可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)要想提高凈資產(chǎn)收益率，一是要從提高盈利的角度，提高毛利率，如：提高售價或者擴大市場份額；加強內(nèi)部控制，增加費用的有效性；二是從提高資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來看，要最大限度地降低不良資產(chǎn)占用，提高資產(chǎn)使用效率，有序開展經(jīng)營活動，進一步提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率；三是在保證財務(wù)安全的前提下，充分利用財務(wù)杠桿效應(yīng)，增加債務(wù)規(guī)模，提高權(quán)益乘數(shù)。

四、財務(wù)報告局限性

誠然，財務(wù)報表也有局限性，如：數(shù)據(jù)相對滯后，靜態(tài)，具有一定的參考價值；還有很多表外非財務(wù)信息，人力資源、行業(yè)的競爭程度、企業(yè)的競爭力與創(chuàng)新力、產(chǎn)品及服務(wù)質(zhì)量等等，需要我們?nèi)リP(guān)注和收集國家宏觀經(jīng)濟政策，行業(yè)發(fā)展情況，結(jié)合企業(yè)的財務(wù)狀況及經(jīng)營變化成果評價公司業(yè)績，明確自身的優(yōu)劣勢查找問題關(guān)鍵點，才能合理地規(guī)劃公司的經(jīng)營策略和公司未來的發(fā)展前景。

五、結(jié)束語

財務(wù)數(shù)據(jù)與企業(yè)的運營息息相關(guān)，只有用財務(wù)數(shù)據(jù)說話，深刻剖析業(yè)務(wù)背景，揭示業(yè)務(wù)過程中存在的問題，大膽假設(shè)并小心求證，才能用數(shù)據(jù)打造企業(yè)的運營和管理標(biāo)準(zhǔn)，用標(biāo)準(zhǔn)做好事前控制。通過財務(wù)報告列示具體問題、深入分析數(shù)據(jù)、溝通重點問題、及時提供建議解決方法和改進措施，使企業(yè)管理再上新臺階，是財務(wù)分析的目的，也是財務(wù)管理分析努力的方向。

主要參考文獻：

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