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放寒假了，我痛痛快快地看了一遍新拍的《水滸傳》。其中，我比較喜歡的人物是“黑旋風(fēng)”李逵：他憨直、率真、可愛，沒有一點(diǎn)兒心計(jì)。不過，他也著實(shí)氣人，做事不加考慮，粗枝大葉，并因此造成了非常嚴(yán)重的后果，這一點(diǎn)在李逵接母上山和誘逼朱仝上梁山兩個(gè)故事中體現(xiàn)得淋漓盡致。
李逵是個(gè)孝子，這一點(diǎn)值得肯定，可是老娘沒孝敬成，卻孝敬了山林中的老虎?？吹竭@一片段，我非常氣憤。雖然李逵不是有意的，雖然他失去母親很悲痛，可事情本可以不以悲劇結(jié)尾。如果李逵受點(diǎn)累，把母親背到河邊，即使碰到老虎，也不至于傷母，因?yàn)樗写蛩酪桓C老虎的本領(lǐng)。然而，他做事一向欠考慮，把母親放在狼蟲虎豹經(jīng)常出沒的山林中，能不成為老虎的美餐嗎？！
另一件更可氣的事是，他竟然在誘逼朱仝上梁山時(shí)，失手把小衙內(nèi)摔死在山崖下。用梁山眾好漢的話說，他這是“無心之過”?？删褪撬摹盁o心之過”，犧牲了一個(gè)無辜的小生命，這難道不可氣嗎？如果他做事經(jīng)過周密的考慮，這樣可悲的事情就不會(huì)發(fā)生。
李逵的“無心之過”，讓我久久不能釋懷，兩個(gè)無辜的生命做了他粗心大意的殉（xùn）葬品。這兩段故事給我們留下了發(fā)人深省的教訓(xùn)，我們做事一定要考慮周全，切不可發(fā)生像李逵一樣的事。
石家莊市橋西區(qū)北杜小學(xué)三年級(jí)：孫海琳曼
在他的領(lǐng)導(dǎo)下，經(jīng)緯紡機(jī)作為中國棉紡織機(jī)械的領(lǐng)軍企業(yè)，多年來一直致力于全流程自動(dòng)化成套設(shè)備的研發(fā)。經(jīng)緯紡機(jī)和江蘇大生合作共建的“數(shù)字化工廠”成為了行業(yè)的樣板工程，和技術(shù)升級(jí)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的最佳典范。
魯泰紡織股份有限公司董事長(zhǎng)劉子斌
他帶領(lǐng)企業(yè)建立了以外部市場(chǎng)為導(dǎo)向、企業(yè)為主體、科研院所和高校為支撐，戰(zhàn)略客戶和重點(diǎn)供應(yīng)商為聯(lián)盟，內(nèi)部生產(chǎn)、品管、研發(fā)設(shè)計(jì)、營銷無縫鏈接的“雙四位一體”創(chuàng)新模式，引進(jìn)先進(jìn)思維、技術(shù)和創(chuàng)新人才，為企業(yè)提供科研前瞻和智力支持。
浙江華新實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司董事長(zhǎng)沈建華
他順應(yīng)小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展新趨勢(shì)，從改善和優(yōu)化小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)環(huán)境入手，建設(shè)了四個(gè)兩創(chuàng)基地，通過不斷改革創(chuàng)新走出了一條自主創(chuàng)新的發(fā)展之路，并推出“華新產(chǎn)業(yè)集聚成長(zhǎng)”新模式。
太平鳥集團(tuán)有限公司董事長(zhǎng)張江平
他帶領(lǐng)企業(yè)成為中國快時(shí)尚成功典范，實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)、高速增長(zhǎng)，旗下男裝品牌穩(wěn)居國內(nèi)服飾品牌銷售第一。2015年太平鳥首次嘗試跨境電商業(yè)務(wù)與阿里巴巴平臺(tái)合作將中國時(shí)尚服飾賣到國際，并入股法國高級(jí)設(shè)計(jì)師時(shí)尚品牌，向高端服飾路線延伸。
青島紅領(lǐng)集團(tuán)有限公司總裁張?zhí)N藍(lán)
她帶領(lǐng)集團(tuán)走個(gè)性化西裝訂制之路，并成功占領(lǐng)紐約市場(chǎng)10%的市場(chǎng)份額，成功邁出了轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵一步。2015年公司收入已達(dá)11億元，單體定制占銷售收入的96%，凈利潤率為25%，成品零庫存。
山東康平納集團(tuán)有限公司董事長(zhǎng)陳隊(duì)范
他領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行智能升級(jí)，建立了筒子紗染色智能工廠，對(duì)提升紡織品品質(zhì)，推動(dòng)行業(yè)實(shí)現(xiàn)智能制造、綠色生產(chǎn)提供了重要技術(shù)支撐，也使我國成為世界首家突破全流程全自動(dòng)染色技術(shù)并實(shí)現(xiàn)工程化應(yīng)用的國家。
達(dá)利絲綢（浙江）有限公司董事長(zhǎng)林平
在他的領(lǐng)導(dǎo)下，2014年，達(dá)利絲綢成為APEC的服裝面料供應(yīng)商；2015年，全球絲綢行業(yè)首個(gè)企業(yè)外交官俱樂部在達(dá)利絲綢公司揭牌，達(dá)利絲綢通過“絲綢+外交”助推中國絲綢文化和絲綢產(chǎn)業(yè)在世界的傳播和發(fā)展。
天虹紡織集團(tuán)有限公司董事局主席洪天祝
他帶領(lǐng)全球最大的包芯棉紡織品供應(yīng)商之一――天虹紡織集團(tuán)，通過走出去擴(kuò)大戰(zhàn)略版圖，也為紡織走出去提供了可借鑒的經(jīng)驗(yàn)。目前天虹在越南整合了產(chǎn)業(yè)鏈，完善了配套設(shè)施，實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)鏈管理的上下游一條龍，形成了最為核心的競(jìng)爭(zhēng)力。
山東華興紡織股份集團(tuán)有限公司、海斯摩爾生物科技有限公司董事長(zhǎng)胡廣敏
在他的帶領(lǐng)下，企業(yè)建立了國內(nèi)首條智能化紡紗生產(chǎn)線，設(shè)備全部達(dá)到國際領(lǐng)先水平，生產(chǎn)效率提高了36%。海斯摩爾自主研發(fā)的純殼聚糖纖維及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，創(chuàng)造了技術(shù)全球領(lǐng)先、規(guī)模全球最大、裝備全球首創(chuàng)三個(gè)世界第一。
東華大學(xué)教授、中國工程院院士俞建勇
他是紡織行業(yè)最年輕的院士，高校教師科研創(chuàng)新的典范。他傾心盡力多學(xué)科合作和科研產(chǎn)業(yè)化，始終不渝著眼于產(chǎn)業(yè)升級(jí)和技術(shù)創(chuàng)新進(jìn)行科學(xué)研究，為突破紡織行業(yè)關(guān)鍵技術(shù)瓶頸做出了重大貢獻(xiàn)。
江渡紡織集團(tuán)有限公司董事長(zhǎng)徐衛(wèi)民
他帶領(lǐng)企業(yè)以“互聯(lián)網(wǎng)+”為依托，將傳統(tǒng)的企業(yè)生產(chǎn)、管理模式與現(xiàn)代企業(yè)信息化、技術(shù)結(jié)合起來，設(shè)計(jì)開發(fā)出“服裝智能制造車間系統(tǒng)”，提高了企業(yè)智能化水平；實(shí)施走出去戰(zhàn)略，形成了國際化大格局。
公信DCS-202無紙化會(huì)議設(shè)備，應(yīng)用過程不但省時(shí)省力，還更環(huán)保。而傳統(tǒng)的會(huì)議必然帶來文山會(huì)海的困擾。一場(chǎng)重要的政府會(huì)議下來，紙質(zhì)材料多則幾百上千頁，少則幾十頁，籌備一場(chǎng)大型會(huì)議光印刷和耗材費(fèi)用就要數(shù)萬元，而這些材料的準(zhǔn)備、裝訂和分發(fā)更是費(fèi)時(shí)費(fèi)力，還需要專門的會(huì)務(wù)組去承擔(dān)這項(xiàng)職能，增加人力成本。
無紙化會(huì)議的好處不言而喻，而當(dāng)下市場(chǎng)上的無紙化產(chǎn)品節(jié)省了印刷和會(huì)務(wù)方面的成本的同時(shí)，卻增加了會(huì)議設(shè)備的一次性投入，一臺(tái)自帶大屏幕觸摸屏的無紙化會(huì)議終端價(jià)格不菲。如何降低無紙化會(huì)議設(shè)備的成本，使之真正經(jīng)濟(jì)適用才是值得我們?nèi)ヌ接懙膯栴}。
目前，在無紙化會(huì)議系統(tǒng)領(lǐng)域中，按形式可以分為三大類型：
1.固定型無紙化會(huì)議產(chǎn)品：其操作終端固定在會(huì)議桌上，以大型觸摸屏為載體，通過安裝操作軟件實(shí)現(xiàn)無紙化功能，有升降、嵌入、折疊等形式。
2.終端型無紙化會(huì)議產(chǎn)品：通過在會(huì)議終端上配置觸摸屏，利用自主研發(fā)的操作平臺(tái)實(shí)現(xiàn)無紙化會(huì)議。
3.經(jīng)濟(jì)型無紙化會(huì)議產(chǎn)品：利用市面上的平板電腦或智能手機(jī)為操作終端，配合廠家開發(fā)的會(huì)議終端產(chǎn)品，以此達(dá)到無紙化會(huì)議的建立。
面對(duì)類型多樣，卻千差萬別的無紙化會(huì)議產(chǎn)品，我們的項(xiàng)目采購商必然會(huì)覺得一下子無從下手。對(duì)于一個(gè)公司或單位機(jī)構(gòu)來說，采購任何一套會(huì)議產(chǎn)品，都會(huì)考慮以下眾多的因素，如：工程造價(jià)、品牌、產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)品功能、產(chǎn)品售后、用戶體驗(yàn)等。而成本投入必然是影響一個(gè)采購項(xiàng)目的重要條件。下面將從成本投入的角度來分析它們的優(yōu)缺點(diǎn)。
一、會(huì)議室相關(guān)設(shè)備配套成本（無紙化會(huì)議產(chǎn)品）
從會(huì)議室裝修配套成本來看，固定型無疑是造價(jià)最高昂的，其終端設(shè)備多為大型觸摸屏，為了不破壞會(huì)議室的整體性，制造商常以升降或嵌入的形式來配置這一類別的產(chǎn)品，且多為有線設(shè)備，這就使得會(huì)議場(chǎng)所配套的會(huì)議桌必須根據(jù)產(chǎn)品的尺寸外觀來定制改造。一個(gè)工程下來大大小小的辦公設(shè)備購置、會(huì)議網(wǎng)絡(luò)的搭建、會(huì)議產(chǎn)品購買，讓整個(gè)工程價(jià)格提高不少。同時(shí)由于終端設(shè)備體積巨大，使得會(huì)議室單位面積內(nèi)能容納的開會(huì)人數(shù)減少，降低了會(huì)場(chǎng)單位面積的利用率。
而經(jīng)濟(jì)型和終端型在會(huì)議室改造成本上凸顯其靈活性，只要簡(jiǎn)單的調(diào)整，搭建起會(huì)議終端，即可以把整套設(shè)備連接起來使用。
二、終端設(shè)備成本（無紙化會(huì)議產(chǎn)品）
在終端設(shè)備的配置上，由于固定型采用的是大型的觸摸屏顯示設(shè)備，其技術(shù)已經(jīng)相當(dāng)成熟，供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)完善，在眾多的電子商務(wù)平臺(tái)都能查詢，價(jià)格透明。而終端型由于把觸摸屏集成到了會(huì)議終端上，成為了制造商進(jìn)行捆綁式銷售的途徑，用戶缺少自由選購的空間。而經(jīng)濟(jì)型在這一層面上擁有其先天優(yōu)勢(shì)，只要購置相對(duì)實(shí)惠的會(huì)議終端，即可使用討論、同傳、攝像聯(lián)動(dòng)等基本功能，且無需軟件支持。而功能的擴(kuò)展只需要使用市面上任何的移動(dòng)智能設(shè)備（智能手機(jī)/平板電腦）下載廠家所提供的免費(fèi)APP即可實(shí)現(xiàn)會(huì)議表決、會(huì)議簽到、會(huì)議議程查詢、會(huì)議文件查詢等功能。
三、升級(jí)改造成本（無紙化會(huì)議產(chǎn)品）
由于觸摸屏的技術(shù)和尺寸隨著時(shí)間的推移，原有的技術(shù)和屏幕的尺寸可能不合時(shí)宜，而采購會(huì)議設(shè)備時(shí)想一步到位的話，則一次性投入的成本可能超出預(yù)算，固定型和終端型在這方面缺點(diǎn)明顯，目前可選擇的屏幕尺寸有限，而后期要升級(jí)觸摸屏?xí)r則必須整個(gè)終端更換，改造成本高昂。而經(jīng)濟(jì)型在預(yù)算有限的情況下，可以先配置較實(shí)惠的Pad，后期升級(jí)比較靈活，只要更換pad（或智能手機(jī)）就可以實(shí)現(xiàn)配置和屏幕尺寸的升級(jí)。
四、會(huì)務(wù)人力成本（無紙化會(huì)議產(chǎn)品）
由于固定型和終端型不具備可移動(dòng)的靈活性，與會(huì)人員要是會(huì)后翻查會(huì)議文件，需要與會(huì)人員自備的移動(dòng)存儲(chǔ)器來拷貝或通過會(huì)務(wù)人員在會(huì)后通過郵件、第三方軟件等形式來發(fā)放會(huì)議文件，不但增加了會(huì)務(wù)人員的工作量，還會(huì)對(duì)與會(huì)者造成諸多不便。然而經(jīng)濟(jì)型在這一層面上就能充分的發(fā)揮了其可移動(dòng)的優(yōu)勢(shì)，會(huì)務(wù)人員只要通過無線網(wǎng)絡(luò)根據(jù)會(huì)議的需求對(duì)相關(guān)人員發(fā)送會(huì)議文件，與會(huì)人員即可在會(huì)后隨時(shí)隨地通過手中的移動(dòng)產(chǎn)品翻查。
【宋啟明先生，1961年出生，祖籍深圳龍崗，七十年代末到港發(fā)展，現(xiàn)任香港深圳龍城同鄉(xiāng)會(huì)創(chuàng)會(huì)會(huì)長(zhǎng)、香港深圳龍崗?fù)l(xiāng)會(huì)永遠(yuǎn)名譽(yù)會(huì)長(zhǎng)，德利集團(tuán)（香港）有限公司、華大控股有限公司董事長(zhǎng)，亦在山東萊州投資有石油儲(chǔ)運(yùn)項(xiàng)目，云浮市第四、五屆政協(xié)委員會(huì)委員、深圳市龍崗區(qū)第四屆政協(xié)委員會(huì)委員。】
眾人齊心協(xié)力，創(chuàng)家鄉(xiāng)社團(tuán)
“龍城，是我們的故園。桑梓之地，魂?duì)繅?mèng)縈?！?1月9日，在香港上水彩園村麗都酒樓，一個(gè)新社團(tuán)——香港深圳龍城同鄉(xiāng)會(huì)在眾人的見證中正式成立，由成功企業(yè)家宋啟明先生擔(dān)任創(chuàng)會(huì)會(huì)長(zhǎng)。
提及龍城，或許許多人都比較陌生，即使一部分身為龍崗區(qū)的人亦是如此，對(duì)於一些人的疑惑，宋啟明先生認(rèn)為有必要作一個(gè)解釋，“龍城，位於深圳市龍崗區(qū)中心城，2004年1月正式獨(dú)立成一個(gè)街道辦事處，與東莞、惠州等相接，是深圳東部規(guī)劃發(fā)展的中心區(qū)域，以及政治、經(jīng)濟(jì)、文化中心，同時(shí)也是第26屆世界大學(xué)生夏季運(yùn)動(dòng)會(huì)的主場(chǎng)館、大運(yùn)村和主新聞中心所在地，發(fā)展至今，已成為名副其實(shí)的生態(tài)之城、平安之城、宜居之城、宜業(yè)之城。”
龍城的成立，牽引著許多龍城人的心，包括宋啟明先生在內(nèi)的一批批愛鄉(xiāng)人士，都探索著如何為這片故土做出相應(yīng)的貢獻(xiàn)，而香港深圳龍城同鄉(xiāng)會(huì)的成立，正是得到了政府以及民間的鼎力支持。
當(dāng)天，除了多位香港貴賓到場(chǎng)祝賀之外，深圳市的多位領(lǐng)導(dǎo)都到場(chǎng)，委統(tǒng)戰(zhàn)部副部長(zhǎng)、市僑聯(lián)主席馬勇智，龍崗區(qū)副區(qū)長(zhǎng)王延奎，區(qū)政協(xié)黨組成員郭雁通，區(qū)委統(tǒng)戰(zhàn)部副部長(zhǎng)、區(qū)僑辦主任唐生源，區(qū)僑聯(lián)主席吳平青等，都出席了香港深圳龍城同鄉(xiāng)會(huì)的就職慶典。在致辭時(shí)，馬勇智表示，深港優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，共同發(fā)展，經(jīng)濟(jì)一體化日益加深，希望龍城同鄉(xiāng)會(huì)把握機(jī)遇，積極參與和推動(dòng)兩地的經(jīng)貿(mào)合作，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，為深港互利合作、共同繁榮作出新貢獻(xiàn)。
回憶起家鄉(xiāng)的發(fā)展變化，宋啟明先生感慨頗深，“我的老家，就在現(xiàn)在龍崗區(qū)政府的後面，以往那里一片荒涼，現(xiàn)在遍地都是高樓大廈；以前，從我家到學(xué)校，騎單車需要四十多分鐘，而現(xiàn)在條條大道筆直，時(shí)間至少縮減當(dāng)年的一半以上。關(guān)於家鄉(xiāng)的變化，用‘天翻地覆’來形容一點(diǎn)都不為過。”看到家鄉(xiāng)的變化，他看在眼中，喜在心里，更篤定：作為家鄉(xiāng)的一份子，無論身在何處，都應(yīng)該出一份力！“當(dāng)下，我們成立香港深圳龍城同鄉(xiāng)會(huì)的目的就在於聯(lián)絡(luò)和團(tuán)結(jié)同鄉(xiāng)，造福鄉(xiāng)梓，關(guān)心家鄉(xiāng)建設(shè)，促進(jìn)港鄉(xiāng)交流?！?/p>
建立在公益性、非牟利性的基礎(chǔ)之上，宋啟明先生一方面聯(lián)絡(luò)龍崗籍鄉(xiāng)親，一方面聯(lián)絡(luò)龍崗政府相關(guān)部門，大家齊心協(xié)力，終促成了香港深圳龍城同鄉(xiāng)會(huì)的成立，亦在香港與龍城之間建成了一座橋樑。
年少來港打拼，拓事業(yè)疆土
1979年底，18歲的宋啟明先生闊別家鄉(xiāng)，跟隨“淘金”的人潮來到香港，那時(shí)的他已相繼完成了初中和高中學(xué)業(yè)，亦經(jīng)歷了動(dòng)蕩非常的十年，來到香港之後，即轉(zhuǎn)入人生的打拼階段。
每一個(gè)人的奮斗歷程，都是一部寫滿了血汗的書籍，宋啟明先生亦是如此，“剛開始，非常辛苦?！币痪湓?，道出了他初來乍到的艱辛，那時(shí)為了維持生活，他嘗試了許多行業(yè)，每天的工作都揮汗如雨。由於天生有一股不服輸?shù)木髲?qiáng)心理，打工三年後，他即獨(dú)自創(chuàng)業(yè)，即使在馬路上賣東西，做小販，也不愿意再幫他人打工。
創(chuàng)業(yè)之路並非坦途，一次又一次的挫敗，正鞏固和豐富著宋啟明先生走向未來的信心和經(jīng)驗(yàn)，他一次又一次地笑傲商場(chǎng)，在來港八年之後的1987年，終於創(chuàng)辦了第一家公司——德利集團(tuán)（香港）有限公司。這是一家集國際貿(mào)易、物流業(yè)、實(shí)業(yè)投資及粵港跨境公路客、貨運(yùn)業(yè)務(wù)的多元化經(jīng)營集團(tuán)公司，在改革開放之時(shí)立下了汗馬功勞。
改革開放，是一股吹醒了神州大地的春風(fēng)，亦使一大批的港商得以迅速成長(zhǎng)的良機(jī)，宋啟明先生亦在這股春風(fēng)當(dāng)中，事業(yè)快速擴(kuò)張。據(jù)悉，他在國務(wù)院港澳辦、廣東省人民政府相關(guān)部門的大力協(xié)助之下，於1995年返粵投資4000多萬元興辦了八家粵港跨境公路客、貨運(yùn)中外合作企業(yè)，在粵港兩地經(jīng)貿(mào)交流方面，起到了很大推動(dòng)作用。
發(fā)展至今，德利集團(tuán)（香港）有限公司，在宋啟明先生的運(yùn)籌帷幄之下，各方面業(yè)務(wù)得以長(zhǎng)足的發(fā)展，特別是其誠實(shí)守信的經(jīng)營原則，更在客戶當(dāng)中有口皆碑。目前，他的集團(tuán)公司旗下?lián)碛懈鞣N客貨運(yùn)粵港跨境運(yùn)輸車輛指標(biāo)150多輛，在同行當(dāng)中當(dāng)數(shù)佼佼者；自置香港貨場(chǎng)、倉庫、寫字樓數(shù)萬平方英呎，能提供大容量的倉儲(chǔ)服務(wù)，業(yè)務(wù)且輻射范圍廣及大珠江三角，從而發(fā)展成為以粵港澳跨境公路客貨運(yùn)為主，倉儲(chǔ)、分流服務(wù)為輔的一條龍跨境客運(yùn)、物流企業(yè)。
在倉儲(chǔ)方面的豐富經(jīng)驗(yàn)，使得宋啟明先生的事業(yè)觸角不斷地向內(nèi)地延伸，前幾年，他挖掘到山東油儲(chǔ)業(yè)商機(jī)，遂響應(yīng)山東省萊州市政府的投資推薦，在當(dāng)?shù)赝顿Y興建了逾2億元人民幣的石油儲(chǔ)運(yùn)重點(diǎn)項(xiàng)目，嘗試著將多年的物流、儲(chǔ)運(yùn)經(jīng)營理念與能源實(shí)業(yè)相結(jié)合，從中探索出了一條更具經(jīng)濟(jì)效益的可持續(xù)發(fā)展之路。
弘揚(yáng)家國思想，以身作則
在事業(yè)上多有成就的宋啟明先生，身在異鄉(xiāng)，其家國情懷卻是濃厚的。他坦言，自己是時(shí)期過來的人，在經(jīng)歷當(dāng)時(shí)的社會(huì)動(dòng)蕩之時(shí)，亦將愛國情懷深深地埋藏於心，面對(duì)現(xiàn)今一些年輕人受到鼓動(dòng)或金錢的誘惑而上街遊行示威的事，表示十分的憤慨，“許多的年輕人未曾自我思考、判斷，就胡作非為，給政府和社會(huì)帶來了許多不良的影響，這是每一個(gè)父母都值得思考的問題。”他認(rèn)為，每一位父母都是孩子的榜樣，應(yīng)在一些大是大非的問題之上，給予正確的引導(dǎo)。
宋啟明先生十分注重身教的作用，他以身作則，為兒女們樹立了一個(gè)愛國愛鄉(xiāng)的榜樣，還邀請(qǐng)兒女們進(jìn)入同鄉(xiāng)會(huì)幫忙，體驗(yàn)鄉(xiāng)親之間互幫互助的情誼。就在此次香港深圳龍城同鄉(xiāng)會(huì)成立之時(shí)，人們也可以看到，他的一雙身為專業(yè)人士的兒女都加入了同鄉(xiāng)會(huì)，並帶著各自的朋友共同參加了此次就職典禮，“我相信，這一群年輕人看到我們會(huì)的工作之後多少會(huì)有影響，雖說他們不會(huì)加入我們，但最起碼的一點(diǎn)我能肯定，他們不會(huì)像其他的年輕人一樣，盲目地上街遊行示威。”宋啟明先生希望，身在香港的每一份子，都能徹實(shí)地為香港好。
愛國愛港的態(tài)度和立場(chǎng)，源自於宋啟明先生的切身體會(huì)，在港英政府管理之時(shí)，恰逢英國與阿根廷之間的馬島戰(zhàn)爭(zhēng)，英國方面亦從其殖民地香港隨意加收各種稅目。當(dāng)時(shí)，宋啟明先生跑運(yùn)輸，因在馬路邊停車時(shí)被罰款，罰款金額就因馬島戰(zhàn)爭(zhēng)從往時(shí)的30港幣，陡升至70元，毫無根據(jù)可言，此事件使他深刻地體會(huì)到：只有回到祖國的懷抱，人們才能更好地安居樂業(yè)。
2、沉默中，月亮是思念，有心底的哀怨，也有刻骨的眷戀；淚光中，月亮是彼岸，有無盡的期盼，也有美麗的傷感。
3、感情有時(shí)候只是一個(gè)人的事情。和任何人無關(guān)。愛，或者不愛，只能自行了斷。
4、他說愛你的時(shí)候是無心之過，別輕易感動(dòng)。
5、再累，再苦，再疼，也只是為了你能喜歡我而已。
6、我這一生飲過的酒，流過的淚，都不及你轉(zhuǎn)身離開時(shí)帶來的苦澀讓我難過。
7、我不想感動(dòng)誰，只想有一個(gè)不會(huì)放棄我的人。
8、多想撞進(jìn)你懷里緊緊抱住你，號(hào)啕大哭說著心里的難過，然后你摸摸我的頭說，哭吧，我還在。
9、那些刻在桌子上的愛情，會(huì)不會(huì)像水泥上下的種子，開出沒有風(fēng)的，寂寞的森林。
在答應(yīng)爸媽后，我心安理得地打開了電腦，一絲不茍地看起了作文．就在這時(shí)，一場(chǎng)飛來橫禍如一晴天霹靂把我四分五裂：電腦上出現(xiàn)了一個(gè)十分搶眼的網(wǎng)頁，我出于好奇，偷偷瞧了幾眼這網(wǎng)頁，哇！這不看不知道，一看可嚇一跳呀！網(wǎng)頁上出現(xiàn)了好多可愛的小人兒，還會(huì)動(dòng)類！這里說不定有什么新奇的作文呢！我正想漫漫看下去，突然聽到書房外有隱約傳來媽媽那＂尖酸＂的聲音：＂嘿，在玩電腦呢?。?/p>
......
頓時(shí)，一絲涼風(fēng)吹過，好冷，好冷，一直冷到心頭．那是媽媽的聲音？怎么以往那柔柔的聲音，如今是這樣尖酸，這樣......手上突然一暖，那應(yīng)該是媽媽鼓勵(lì)我時(shí)候溫暖的手心，可今日竟成了我含冤的淚水！
我不會(huì)出去找她談判，不會(huì)讓自己洗拖罪名，因?yàn)椋也灰屵@份失落多一個(gè)人來承受，她是無心之過．這時(shí)，不知實(shí)情的爸爸一本正經(jīng)地走了進(jìn)來．為了藏住眼淚，我亂叫起來：＂呀！這電腦有問題！＂＂不是電腦有問題，是你有問題呀！＂＂是呀！我有問題．＂我拼命忍著眼眶里的眼淚，但心里的眼淚已＂漫天飛舞＂了......
這件事到這里便是尾聲，我找不到它的答案，因?yàn)?---它永遠(yuǎn)沒有答案．
全國最大的第三方醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)金域檢驗(yàn)正式成為“島民”，廣州賽萊拉干細(xì)胞科技股份有限公司（下稱“賽萊拉”）正瞄準(zhǔn)生物島構(gòu)建干細(xì)胞全產(chǎn)業(yè)鏈，專注腫瘤個(gè)體化治療的益善生物在生物島的研發(fā)總部正熱火朝天地建設(shè)中……生物島已然成為廣東省和廣州市創(chuàng)新版圖上的一顆耀眼新星。
江心小島變身“創(chuàng)新島”
干細(xì)胞具有再生各種組織器官和人體的潛在功能，醫(yī)學(xué)界稱為“萬用細(xì)胞”，對(duì)一些如糖尿病等難治疾病有明顯療效，干細(xì)胞研究成為全球新興的生物醫(yī)藥領(lǐng)域。賽萊拉去年進(jìn)入新三板創(chuàng)新層，更憑借符合多個(gè)創(chuàng)新層標(biāo)準(zhǔn)，成為創(chuàng)新層百里挑一的“明珠”企業(yè)。
“我們堅(jiān)持用兩條腿走路，以科技和金融共同驅(qū)動(dòng)。一方面與全球頂尖專家、一流實(shí)驗(yàn)室合作研發(fā)，另一方面積極尋求資本運(yùn)作?！辟惾R拉創(chuàng)始人兼董事長(zhǎng)陳海佳說，2013年進(jìn)駐生物島后，公司進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模，先后建立了人類干細(xì)胞庫、生命健康管理中心等，以生物島良好的生物醫(yī)藥生態(tài)圈和創(chuàng)新資源為中心，與從化產(chǎn)業(yè)基地形成協(xié)同運(yùn)作。
目前，賽萊拉在生物島建立了干細(xì)胞研究、儲(chǔ)存與應(yīng)用為一體的全產(chǎn)業(yè)鏈布局。上游建立人類干細(xì)胞庫；中游依托國際領(lǐng)先科研平臺(tái)開展干細(xì)胞研究；下游進(jìn)行干細(xì)胞各類應(yīng)用，主要有細(xì)胞儲(chǔ)存、基因檢測(cè)、健康管理、醫(yī)療器械、生物醫(yī)藥等領(lǐng)域。
此外，這個(gè)生物產(chǎn)業(yè)發(fā)展的創(chuàng)新高地吸引了全國第三方醫(yī)檢龍頭――金域檢驗(yàn)的到來。在總部大樓可以看到由美國投放的數(shù)字化掃描儀快速運(yùn)轉(zhuǎn)，設(shè)備的一端連接了中國病人的病理信息，另一端則直達(dá)大洋彼岸的美國匹茲堡大學(xué)醫(yī)療中心。
“通過數(shù)字化掃描，把圖像變成數(shù)據(jù)影像，中國病人不用出國，利用數(shù)字化傳輸?shù)矫绹鴮＜业膶?shí)驗(yàn)室，由全球頂尖專家出具病理報(bào)告?！苯鹩驒z驗(yàn)科技合作管理部總監(jiān)燕啟江如是描繪。
截至目前，生物島累計(jì)引進(jìn)項(xiàng)目140個(gè)，其中正式簽約落戶企業(yè)132家，注冊(cè)資本合計(jì)約13億元，投資總額合計(jì)約37億元。
“生物產(chǎn)業(yè)+”助推跨界融合
生物島“十三五”發(fā)展規(guī)劃提出，要充分發(fā)揮金域醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)中心落戶生物島的示范作用，大力引進(jìn)第三方醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)z測(cè)、國家新藥檢測(cè)、精密檢驗(yàn)、基因測(cè)試、新藥審批等機(jī)構(gòu)。
燕啟江透露，除了提供醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)、病理診斷外包服務(wù)，金域檢驗(yàn)還具備醫(yī)學(xué)實(shí)驗(yàn)室管理咨詢與設(shè)計(jì)、設(shè)備租賃與投放、集約化采購、托管共建等一體化輸出能力。
2015年至今，金域檢驗(yàn)一直以“檢驗(yàn)+”的發(fā)展理念跨界融合形成更廣泛的檢驗(yàn)檢測(cè)平臺(tái)。同時(shí)，公司還打造了相關(guān)產(chǎn)業(yè)投資基金與企業(yè)孵化器以向上游產(chǎn)業(yè)擴(kuò)展。而與之配套的產(chǎn)業(yè)基金首期的資金池已確定為3億至5億元左右。
據(jù)生物島管委會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，當(dāng)前，生物島要從發(fā)展生物產(chǎn)業(yè)向“生物產(chǎn)業(yè)+”轉(zhuǎn)變。必須推進(jìn)“生物產(chǎn)業(yè)+”發(fā)展戰(zhàn)略，讓互聯(lián)網(wǎng)、金融、新的商業(yè)模式等與生物產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)有機(jī)融合。
“金融方面科學(xué)城基礎(chǔ)較好，生物島要加快建立配套服務(wù)的金融股權(quán)投資基金平臺(tái)，與科學(xué)城進(jìn)行對(duì)接?！鄙鲜鲇嘘P(guān)負(fù)責(zé)人介紹，接下來要在生物島內(nèi)選擇2個(gè)到3個(gè)機(jī)構(gòu)先行先試，凡是注冊(cè)在生物島的高等院校、科研院所、高新技術(shù)企業(yè)等，都可以申請(qǐng)成為股權(quán)激勵(lì)的試點(diǎn)單位。
此外，廣州開發(fā)區(qū)積極借鑒北京中關(guān)村經(jīng)驗(yàn)，爭(zhēng)取針對(duì)生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)出臺(tái)特殊政策扶持。如爭(zhēng)取開展創(chuàng)新藥物臨床試驗(yàn)審批制度改革試點(diǎn)，進(jìn)一步簡(jiǎn)化和改進(jìn)藥品臨床試驗(yàn)審批程序；積極爭(zhēng)取海關(guān)總署的支持，建立生物樣本快速通關(guān)機(jī)制，落實(shí)海關(guān)總署和質(zhì)檢總局“一次申報(bào)、一次查驗(yàn)、一次放行”通關(guān)模式試點(diǎn)，建設(shè)生物材料進(jìn)出口監(jiān)管服務(wù)平臺(tái)，為企業(yè)和科研機(jī)構(gòu)提供進(jìn)口報(bào)關(guān)、免稅申報(bào)、檢驗(yàn)檢疫等“一站式”服務(wù)。
力爭(zhēng)成為廣州生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)極
近年來，廣州市大力推進(jìn)“一江兩岸三帶”建設(shè)。生物島地處珠江中段后航道段，是集珠江廣州航段經(jīng)濟(jì)帶、創(chuàng)新帶、景觀帶特色最鮮明，三個(gè)要素疊加示范效應(yīng)最明顯的區(qū)域。
暨南大學(xué)教授胡剛表示，生物島在經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)上，將發(fā)展生物產(chǎn)業(yè)總部、研發(fā)、孵化、服務(wù)、營銷等高端產(chǎn)業(yè)業(yè)態(tài)，引領(lǐng)廣州生物產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)新的跨越；在創(chuàng)新帶建設(shè)上，將努力開拓中以、中歐等國際合作新模式，借助國際合作平臺(tái)，整合全球資源，引領(lǐng)生物產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展；在景觀帶建設(shè)上，將致力于打造綠色低碳之島，生命健康之島，借助“一江兩岸三帶”，使生物島發(fā)展緊緊嵌入廣州市重大發(fā)展戰(zhàn)略格局。
有業(yè)內(nèi)人士指出，生物島將積極對(duì)接國家和省、市生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，深度聚焦生物產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)，精準(zhǔn)發(fā)力，著力打造平臺(tái)經(jīng)濟(jì)，形成“島內(nèi)孵化、島外生產(chǎn)、前店后廠，島內(nèi)研發(fā)、島外協(xié)同產(chǎn)業(yè)化與貿(mào)易發(fā)展”模式。
新規(guī)主要涉及三大方面:其一是嚴(yán)格限定了融資類銀信合作業(yè)務(wù)的余額比例,給予不超過30%這一上限規(guī)定,在監(jiān)管上更是首次提出超過比例的信托公司將停止業(yè)務(wù)拓展;其二要求信托公司的信托產(chǎn)品不得設(shè)計(jì)為開放式,并停止此類產(chǎn)品的新申購;最后,也是最核心的要求,商業(yè)銀行必須在2011年底前將表外資產(chǎn)轉(zhuǎn)入表內(nèi),并按150%的撥備覆蓋率計(jì)提撥備,甚至在資本充足率上也提出了明確的要求,如大型銀行按照11.5%計(jì)提資本,中小銀行按照10%計(jì)提。
此文一經(jīng)下發(fā),各方對(duì)此議論紛紛,莫衷一是。按此政策本意,其出發(fā)點(diǎn)是為了控制信貸規(guī)模并有效防范銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),但具體操作環(huán)節(jié)卻又存在不少難點(diǎn)。眾方紛紛揣測(cè)監(jiān)管部門的政策意圖,并對(duì)該政策的操作依據(jù)和執(zhí)行效果產(chǎn)生了諸多疑問。
銀信理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展
在過去的數(shù)年中,銀信理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)歷了一個(gè)從無到有,再到蓬勃發(fā)展的過程。銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)始于2007年,只是最近兩年才呈現(xiàn)井噴之勢(shì)。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示,2009年9月末銀信理財(cái)?shù)囊?guī)模還不足6000億元,不過截至2010年4月末已飆升至1.88萬億元,而融資類銀信理財(cái)產(chǎn)品的余額預(yù)計(jì)在1.5萬億元左右(見圖1)。
銀信理財(cái)產(chǎn)品之所以廣泛受到各家商業(yè)銀行的青睞,主要有如下幾點(diǎn)原因:首先,滿足客戶的需求。由于在信貸規(guī)模限制的情況下有些客戶無法達(dá)到貸款要求,采取銀信合作發(fā)行產(chǎn)品就可以突破信貸規(guī)模管制,有效滿足這些特殊客戶的貸款需求。其次,可以突破資本金的約束。通過把貸款轉(zhuǎn)移到表外,銀行就能在不占用資本金情況下,有效規(guī)避監(jiān)管層的資本約束。最后,顯然是在商言商,銀信理財(cái)產(chǎn)品一般都有較高的收益,利益驅(qū)動(dòng)促使銀行樂衷于推行此類產(chǎn)品。目前銀行對(duì)信貸類銀信產(chǎn)品收取的手續(xù)費(fèi)大約為1%〜2%,加上資金托管費(fèi)等費(fèi)用,商業(yè)銀行獲取的相關(guān)綜合利潤甚至能超過其利差收益。
在本次新規(guī)中,監(jiān)管部門為有效降低融資類銀信合作產(chǎn)品所占的比重,嚴(yán)格制定了30%的“紅線”來限制信托公司的行為。因此,我們有必要重新審視一下目前信托產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)。根據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會(huì)披露的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù),截至2010年第二季度,信托資產(chǎn)的規(guī)模已經(jīng)達(dá)到2.9萬億元,按功能可劃分為事務(wù)管理、投資和融資三大類。其中投資類信托產(chǎn)品主要指證券投資信托,具體投資于一級(jí)、二級(jí)股票市場(chǎng)和基金,往往采取私募基金產(chǎn)品發(fā)行的方式,但這并不是銀信合作理財(cái)產(chǎn)品的主要投向,在信托資產(chǎn)中的規(guī)模占比也僅為17.32%(見圖2)。
在銀信理財(cái)產(chǎn)品中,融資類產(chǎn)品占據(jù)主導(dǎo)地位,僅其余額就達(dá)到了1.5萬億元以上,其在信托資產(chǎn)中的份額更是超過六成的比例。由于在總量上,融資類銀信理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)遠(yuǎn)超30%的比例限制,我們有必要認(rèn)為監(jiān)管新規(guī)實(shí)際上已經(jīng)停止了融資類銀信理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行審批,對(duì)于銀行和信托公司的此類業(yè)務(wù)發(fā)展上關(guān)上了大門。
政策出臺(tái)的背景
與其說本次新規(guī)的出臺(tái)是為了規(guī)范銀信理財(cái)業(yè)務(wù),還不如說監(jiān)管部門在為日益增長(zhǎng)的表內(nèi)資產(chǎn)表外化行為重新制定游戲規(guī)則。早在2009年,由于各大商業(yè)銀行大舉放貸,直接造成2010年一季度不少銀行的存貸比達(dá)到80%左右,高于監(jiān)管指標(biāo)75%。各大商業(yè)銀行為了降低處于高位的存貸比,必須采取一些措施來繞開監(jiān)管限制,除了通過變相高息攬存擴(kuò)大分母外,另外一招就是把分子貸款轉(zhuǎn)移到表外。由于2010年上半年信貸規(guī)模趨緊,信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓遂被各大商業(yè)銀行普遍采用,其主要形式即通過與信托公司合作,通過銀信理財(cái)產(chǎn)品把銀行的新增或存量貸款轉(zhuǎn)移到表外。由此可見,銀信融資類理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)成為各大商業(yè)銀行規(guī)避監(jiān)管最重要的路徑,這也是近兩年此類產(chǎn)品突飛猛進(jìn)發(fā)展的根源。
監(jiān)管部門對(duì)此現(xiàn)象早有察覺,并于2010年年初下發(fā)《關(guān)于規(guī)范信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及信貸資產(chǎn)類理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》,該文明確禁止銀行為規(guī)避信貸規(guī)模調(diào)控或資本充足率監(jiān)管要求而蓄意轉(zhuǎn)讓自身信貸資產(chǎn),并且要求銀行在信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品銷售協(xié)議中向客戶充分披露信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益特性及五級(jí)分類狀況。監(jiān)管部門對(duì)于銀信合作產(chǎn)品的主要憂慮在于這類產(chǎn)品已經(jīng)成為商業(yè)銀行規(guī)避資本監(jiān)管、計(jì)提撥備、信貸額度管理的漏洞。另外,雖然理論上這些銀信合作產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)全部轉(zhuǎn)移給購買者,但銀行依然承擔(dān)貸后管理、到期收回等實(shí)質(zhì)上的法律責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn),而且出于聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)可能仍然會(huì)承擔(dān)最終的違約風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管部門更為重要的考量在于目前銀信合作產(chǎn)品的主要投向是城投和房地產(chǎn),這必將減弱政府對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控效果,加大地方政府融資平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)。
隨后,各種監(jiān)管措施如排山倒海般撲面而來,如監(jiān)管部門下發(fā)了《商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露監(jiān)管資本計(jì)量指引》,該指引著重關(guān)注了銀行信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù),要求銀行計(jì)提監(jiān)管資本,并特別強(qiáng)調(diào)銀行貸存比必須在2010年6月底完全達(dá)標(biāo)。實(shí)際上,早在年中的《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)2009年報(bào)》中,有關(guān)新規(guī)的精神就初現(xiàn)端倪,文中明確指出部分銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為規(guī)避資本監(jiān)管、計(jì)提撥備等要求,通過設(shè)計(jì)發(fā)行信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品,將存量貸款、新增貸款等轉(zhuǎn)出表外。這說明監(jiān)管部門已經(jīng)充分意識(shí)到此類業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn),并將采取更為嚴(yán)厲的措施,那么緊接著叫停銀信理財(cái)產(chǎn)品,直至正式出臺(tái)新規(guī)就成為題中應(yīng)有之義。
新規(guī)的影響
新規(guī)對(duì)于信貸市場(chǎng)和市場(chǎng)參與者心理的沖擊是不言而喻的。從數(shù)據(jù)上看,監(jiān)管部門將2010年的新增信貸額度定為7.5萬億元。而上半年人民幣新增貸款為4.63萬億元,但上半年銀信理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量規(guī)模就達(dá)到了2.5萬億元左右,不僅遠(yuǎn)超2009年全年1.78萬億元的總量,而且占到2010年新增信貸額度的1/3左右。鑒于新規(guī)的嚴(yán)厲程度,從具體影響而言,大致可以分為對(duì)宏觀調(diào)控、信貸額度、上市銀行業(yè)績(jī)和部分行業(yè)的影響,我們認(rèn)為:
銀信合作產(chǎn)品的增長(zhǎng)并沒有嚴(yán)重影響貨幣當(dāng)局的宏觀調(diào)控力度。顯然,新規(guī)的出臺(tái)和貨幣當(dāng)局的宏觀調(diào)控有一定關(guān)聯(lián),但這是否值得擔(dān)憂?如果將統(tǒng)計(jì)口徑稍加擴(kuò)展,除了人民幣貸款和事實(shí)上應(yīng)該算成貸款的銀信合作產(chǎn)品之外,如果把近兩年大量發(fā)放的不受信貸規(guī)?？刂频耐鈳刨J款也考慮進(jìn)去的話,2009年銀行信貸的增速實(shí)際上是同比增加32.97%。如果再加上信托產(chǎn)品,銀行信貸的增速達(dá)到33.6%,略高于31.7%的人民幣貸款增速?？紤]到2010年人民幣貸款的增速目標(biāo),以及對(duì)銀信合作的控制,相關(guān)人士估計(jì)2010年整體信貸增速在20.9%,而人民幣貸款增速大約會(huì)是18.8%(見圖3)。顯然,銀信理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量的增長(zhǎng)速度既沒有高到令人警惕的程度,對(duì)于貨幣當(dāng)局的宏觀調(diào)控也沒有起到預(yù)想中的負(fù)面作用。
新規(guī)將部分?jǐn)D占銀行信貸額度。數(shù)據(jù)顯示,6月底單一資金信托規(guī)模約為2.4萬億元,而融資類信托占比約為64%,但銀信產(chǎn)品只是單一資金信托的一種,因此融資類銀信合作規(guī)模應(yīng)當(dāng)在1.5萬億元以內(nèi)。中金公司認(rèn)為在存量融資類理財(cái)產(chǎn)品中,約有三成(5000億元左右)屬于期限不匹配的情況,在理財(cái)?shù)狡谌招柁D(zhuǎn)入表內(nèi),將擠占今、明兩年銀行信貸額度。即使按照今年下半年的信貸額度來計(jì)算,大約占用下半年額度的1/6。
新規(guī)對(duì)于銀行的盈利并不會(huì)造成太大沖擊。據(jù)中信證券統(tǒng)計(jì),融資類銀信合作理財(cái)產(chǎn)品的存量規(guī)模大約1.5萬億元左右,占目前銀信合作產(chǎn)品的總規(guī)模達(dá)到80%。目前信托公司均已超過監(jiān)管指標(biāo),預(yù)示著融資類銀信合作不能再展開。而市場(chǎng)資金供給減少將提升銀行下半年資產(chǎn)的盈利能力,有利于凈息差的提升。對(duì)于中間業(yè)務(wù)收入,銀信合作理財(cái)產(chǎn)品銀行端主要收取通道費(fèi)(前端費(fèi)0.3%〜1.5%)、托管費(fèi)(0.1%)和資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓利差收費(fèi),考慮到中間業(yè)務(wù)收入占比較小和來源多元化,規(guī)范理財(cái)業(yè)務(wù)對(duì)銀行業(yè)經(jīng)營十分有限。根據(jù)測(cè)算,若僅僅考慮綜合收益,在不擠占信貸額度的前提下理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)回表內(nèi),或許能略微增加銀行收益(見表1),但基于信貸規(guī)模的降低,新規(guī)對(duì)于上市銀行仍存在負(fù)面影響,但效果并不顯著,大致不會(huì)超過1%。如果擠占了信貸額度,那么負(fù)面效應(yīng)會(huì)顯著些,銀行的業(yè)績(jī)將受到2%左右的沖擊。
部分行業(yè)將面臨較大的資金壓力。由于新規(guī)的出臺(tái),未來銀信合作的減緩趨勢(shì)已不可避免,特別是銀信合作產(chǎn)品主要資金投向的兩個(gè)行業(yè)房地產(chǎn)和城投(見圖4)都存在前期開發(fā)周期較長(zhǎng)、資金投入較大、回收期相對(duì)較長(zhǎng)的特點(diǎn),這兩個(gè)行業(yè)也是2010年以來宏觀調(diào)控和貸款控制的主要行業(yè),融資渠道本已被縮緊,銀信合作減緩將進(jìn)一步收緊城投和房地產(chǎn)的融資渠道,而大量短期理財(cái)產(chǎn)品的到期,也會(huì)增加這兩個(gè)行業(yè)下半年的再融資風(fēng)險(xiǎn)。鑒于未來銀信合作理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模已不可能大幅增加,則必將迫使房地產(chǎn)和城投企業(yè)更依賴于債券的融資方式來解決資金問題,所以會(huì)增加高收益?zhèn)磥淼臐撛诠┙o,從而緩和目前市場(chǎng)供不應(yīng)求的局面。
新規(guī)是否存在可操作性
對(duì)于新規(guī)可操作性的爭(zhēng)論主要集中于撥備計(jì)提方面?！栋腿麪栃沦Y本協(xié)定》明確指出,銀行撥備主要用于防范預(yù)期損失。根據(jù)我國相關(guān)法律制度規(guī)定,作為權(quán)益資產(chǎn)的一般撥備的計(jì)提范圍為所有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),不僅包括貸款,還將包括同業(yè)拆借、各類應(yīng)收款項(xiàng)、符合條件的債權(quán)股權(quán)投資等。一般撥備按風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)期末余額不低于1%的比例計(jì)提。根據(jù)規(guī)定,銀行自行認(rèn)定專項(xiàng)撥備計(jì)提是否充分。在五級(jí)分類貸款中,關(guān)注、次級(jí)、可疑、損失類貸款參照2%、25%、50%、100%的比例計(jì)提,正常類貸款是否計(jì)提及計(jì)提比例由銀行自主決定。其中,次級(jí)和可疑類貸款的損失準(zhǔn)備,計(jì)提比例可以上下浮動(dòng)20%。特種準(zhǔn)備由銀行根據(jù)不同類別(如國別、行業(yè))貸款的特種風(fēng)險(xiǎn)情況、風(fēng)險(xiǎn)損失概率及歷史經(jīng)驗(yàn),自行確定按季計(jì)提比例。
我們認(rèn)為撥備計(jì)提以覆蓋率作為要求不具有操作性。對(duì)于轉(zhuǎn)入表內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品,如果未發(fā)生違約,銀行應(yīng)當(dāng)按照正常類貸款1%〜1.5%的計(jì)提比率來提取準(zhǔn)備金;如果已發(fā)生違約,按照100%的比例來計(jì)提撥備已經(jīng)能夠完全覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。那么新規(guī)要求銀信合作轉(zhuǎn)入表內(nèi)的資產(chǎn)按照150%的撥備覆蓋率要求計(jì)提撥備就沒有太大的必要了,況且,根據(jù)資金信托的運(yùn)用方式來看,62.64%的信托資金投向了貸款,而這部分資產(chǎn)一般為銀行的優(yōu)良資產(chǎn)。
限制表內(nèi)資產(chǎn)表外化內(nèi)是否是控制銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的必要手段
銀行的表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行從事的不列入資產(chǎn)負(fù)債表,但能影響銀行當(dāng)期損益的經(jīng)營活動(dòng),在范圍上它有狹義和廣義之分。狹義的表外業(yè)務(wù)是指那些雖未列入資產(chǎn)負(fù)債表,但同表內(nèi)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)或負(fù)債業(yè)務(wù)關(guān)系密切的業(yè)務(wù)。廣義的表外業(yè)務(wù)除包括上述狹義的表外業(yè)務(wù)外,還包括結(jié)算、、咨詢等業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行的收益大多通過表內(nèi)資產(chǎn)獲得的,但由于表外資產(chǎn)也會(huì)對(duì)銀行損益構(gòu)成影響,一些風(fēng)險(xiǎn)比較大的表外資產(chǎn)更是會(huì)直接影響銀行的資本,《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定,將資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例作為衡量商業(yè)銀行資本充足程度的指標(biāo),并據(jù)此確定了銀行資本的標(biāo)準(zhǔn)。例如:
風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額=表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額+表外風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額=∑(表內(nèi)資產(chǎn)×風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重)+∑(表外項(xiàng)目×信用轉(zhuǎn)換系數(shù)×相應(yīng)表內(nèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重)
這樣需要把資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的資產(chǎn)分成五類,并相應(yīng)設(shè)定五個(gè)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)。這五個(gè)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)分別為0、10%、20%、50%和100%。表外資產(chǎn)信用轉(zhuǎn)換系數(shù)分為100%、50%、20%、0%這四類。實(shí)際上表外資產(chǎn)通過轉(zhuǎn)換也需要占用一定的銀行資本,只要銀行嚴(yán)格按照這一規(guī)定并計(jì)算資本充足率,把表外資產(chǎn)移至表內(nèi)并沒有太大的意義。早在2009年,招行等銀行就已經(jīng)采取審慎的會(huì)計(jì)處理將其反映在“應(yīng)收款項(xiàng)類投資”這一科目下。不過,銀行對(duì)此并不計(jì)提撥備,但會(huì)計(jì)算其風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn),產(chǎn)生相應(yīng)的資本占用。
表內(nèi)資產(chǎn)表外化是銀行降低自身風(fēng)險(xiǎn)的必要手段。各大銀行通過采取各種合作方式,將自身的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移出去,本身就是一種創(chuàng)新。如果還是采取過去在銀行同業(yè)間的轉(zhuǎn)讓,不僅存在交易價(jià)格、信息不透明的弊端,而且信貸資產(chǎn)中潛在的風(fēng)險(xiǎn)也僅能在銀行間轉(zhuǎn)移。實(shí)際上,監(jiān)管部門制定的新規(guī),只是將監(jiān)管的邊界向外做了進(jìn)一步的延伸,這樣嚴(yán)厲的監(jiān)管措施或許只是特定時(shí)期的特殊產(chǎn)物。
2、8月新增武將推測(cè)：
魏：荀彧 荀攸 王雙 程昱 曹丕 李典 樂進(jìn) 曹洪 龐德 鄧艾 楊修
蜀：姜維 法正 顏嚴(yán) 王平 李嚴(yán) 馬良 蔣琬
吳：魯肅 黃蓋 程普 張昭 諸葛瑾 韓當(dāng) 凌統(tǒng) 陸抗